決算短信：GRCS（9250）

2025年11月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較は添付短信に詳細なし。ただし「業績予想の修正：有」と明記（2025/10/15公表の別途お知らせ参照）。
• 業績の方向性：増収（売上高＋1.6％）だが大幅減益（営業損失拡大、親会社株主帰属四半期純損失拡大）＝増収減益（経常損失・純損失拡大）。
• 注目すべき変化：売上は微増（2,465,926千円、+1.6%）だが、売上総利益は711,930千円（△9.3%）と悪化。営業損失が前年同期の△11百万円から△86百万円へ拡大（利益率悪化）。のれん・無形資産の増加と社債・借入の増加で財務構成が変化。
• 今後の見通し：通期は売上3,333百万円、営業損失△96百万円の計画（但し本日業績予想を修正）。第3四半期累計で売上は通期見通しの約74.0%を達成、営業損失は通期見通しの損失規模の約90%に到達しており（損失が既に大部分発生）、通期達成は業績推移次第で不確実性あり。
• 投資家への示唆：主因は人員不足・受注時期のズレ・大型案件中断・開発追加コストによる原価増。自己資本比率低下（15.7%）・負債増で財務レバレッジが高まっている点は注意。業績予想修正内容と資金繰り（借入・社債発行の条件）を必ず確認すること。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：株式会社GRCS
• 主要事業分野：GRCソリューション（ガバナンス／リスク／コンプライアンス）を中心としたソリューション提供。セキュリティ、GRCプラットフォーム、フィナンシャルテクノロジーの3事業体制へ移行中（当社は単一セグメント表記）。
• 代表者名：代表取締役社長 佐々木 慈和
• URL： https://www.grcs.co.jp/
• 報告概要:
• 提出日：2025年10月15日
• 対象会計期間：2024年12月1日～2025年8月31日（2025年11月期 第3四半期累計）
• セグメント:
• 単一セグメント（GRCソリューション事業）。短信はセグメント別情報を省略。
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（自己株式含む）：1,380,130株（2025/11期3Q）
• 期末自己株式数：29,803株
• 期中平均株式数（四半期累計）：1,350,327株
• 時価総額：–（株価情報の提示なしのため省略）
• 今後の予定:
• 決算説明会：当該四半期は「無」
• 業績予想修正：有（2025/10/15に別途公表）
• その他（株主総会・IRイベント等）：–（短信には記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の直近予想との比較は短信で修正有とあるが、修正後数値の詳細は別資料へ）：
• 売上高：2,465,926千円（前年同期比＋1.6%）
• 通期予想（修正後の詳細不明）に対する進捗：通期3,333,000千円想定に対し累計進捗率約74.0%（2,465,926/3,333,000）
• 営業利益：△86,849千円（前年同期は△11,373千円 → 大幅悪化）
• 通期営業損失見通し△96,000千円に対する累計損失は約90.5%（損失の大部分は既に発生）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：△85,840千円（前年同期△33,929千円 → 損失拡大）
• サプライズの要因：
• セキュリティソリューション：退職等による専門人員不足で新規案件獲得・アップセルが計画に届かず。
• GRCプラットフォーム：受注時期ズレで一部収益が来期へ繰越、販売パートナー不足で契約数が目標未達。
• フィナンシャルテクノロジー：既存顧客の追加案件受注遅延、大型プロジェクト中断、システム開発の追加コスト発生（外注加工費増）、一部労務費が売上原価に振替等により売上総利益低下。
• 財務面では社債発行や借入増で金利・発行費等の営業外費用増加。
• 通期への影響：
• 業績予想は本日修正あり（詳細は別リリース）。第3Q時点で営業損失は通期見通しの大半を占めており、残り期間での収益回復がなければ通期計画達成は厳しい。

財務指標

• 財務諸表の要点（千円）
• 売上高（第3Q累計）：2,465,926（前期2,427,628、+1.6%）
• 売上原価：1,753,995（前年1,642,466、+6.7%）
• 売上総利益：711,930（前年785,162、△9.3%）
• 販管費：798,779（前年796,536、+0.3%）
• 営業損失：△86,849（前年△11,373）
• 経常損失：△110,538（前年△27,823）
• 四半期純損失：△85,840（前年△33,929）
• のれん償却額：125,529千円（前年76,579千円、増加）
• 減価償却費：13,514千円（前年11,329千円）
• 収益性（対前年同期）
• 売上高：2,465,926千円（+1.6%）
• 営業利益：△86,849千円（前年△11,373千円、営業利益率 約△3.52%（悪化））
• 経常利益：△110,538千円（前年△27,823千円）
• 純利益：△85,840千円（前年△33,929千円）
• EPS（1株当たり四半期純利益）：△63.57円（前年△25.83円）
• 進捗率分析（通期予想＝売上3,333,000千円、営業利益△96,000千円、純利益△158,000千円の前提）
• 売上高進捗率：約74.0%
• 営業利益進捗率（損失ベース）：累計損失は通期損失想定の約90.5%を占める（損失が既に大部分発生）
• 純利益進捗率（損失ベース）：累計で通期想定損失の約54.3%
• 過去同期間との比較：売上は僅増だが利益率・営業損失は悪化しており、通常ペースではない（回復が必要）
• 財務安全性
• 総資産：1,943,011千円（前期末1,923,417千円、+19,594千円）
• 純資産：340,690千円（前期末415,364千円、△74,673千円）
• 自己資本比率：15.7%（前期末20.4%）→ 低い（注意すべき水準）
• 流動資産：1,172,462千円、流動負債：1,047,939千円 → 流動比率 ≒112%（1.12倍、やや低め）
• 負債合計：1,602,320千円 → 負債／純資産比は高く、レバレッジ上昇（負債の相対比率は高い）
• 長期借入金：398,553千円（増加）、社債：138,000千円（増加）
• 効率性：
• 売上高営業利益率はマイナス圏で悪化（約△3.5%）。総資産回転率等の詳細指標は短信範囲での算出は限定的。
• セグメント別：
• 単一セグメント（GRC）につき個別開示なし。主要因は上で述べた3事業体への移行過程での案件進捗・人員課題。

配当

• 中間配当：0.00円（2025年11月期 第2四半期末：0.00）
• 期末配当（予想）：0.00円（通期予想 0.00円）
• 年間配当予想：0.00円（修正なし）
• 配当利回り：–（株価必要のため省略）
• 配当性向：–（赤字のため算定不要）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：現状では配当0円、自己株式の保有あり（29,803株）。自社株買い等の記載なし。

セグメント別情報

• セグメント：GRCソリューション（単一）
• 各事業（短信内記載の説明）
• セキュリティソリューション事業：人員減で新規・アップセルが計画を下回る
• GRCプラットフォーム事業：前年同期比売上増だが受注時期ズレ、パートナー不足で契約数不足
• フィナンシャルテクノロジー事業：追加受注遅延、大型案件中断・追加コスト発生で収益悪化
• 前年同期比較：売上は微増だが各段階利益（売上総利益・営業利益）が悪化
• セグメント戦略：3事業体制への組織移行と売上拡大に注力中（詳細戦略は別資料参照）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信中に中期計画の具体数値は記載なし。3事業体制へ移行している旨の説明あり。
• KPI達成状況：特段のKPI数値は開示されておらず、受注数や人員確保が課題と明記。進捗は一部遅延。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：短信に直接の比較なし。ただし、市場では生成AI・サイバーセキュリティへの関心が高まっており、需要増加の追い風はあるが受注獲得力と人材確保が競争力の鍵。
• 市場動向：GRC・セキュリティ領域での関心上昇、同時に人材競争や導入タイミングの不確実性あり。

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期（2025年11月期・修正あり）：売上高3,333,000千円（+1.3%）、営業損失△96,000千円、経常損失△127,000千円、親会社株主に帰属する当期純損失△158,000千円（EPS 想定△117.56円）。短信にて「業績予想の修正（2025/10/15公表）」有り。詳細は該当開示を参照。
• 会社が提示する前提条件・修正理由は別途開示（短信P.3参照）。
• 予想の信頼性：第3Q累計で損失の大部分が出ているため、残り期間での収益回復がなければ通期達成は難しい。過去の予想達成傾向については短信に記載なし。
• リスク要因：
• 人材の採用・定着問題による受注・履行力低下
• 大型案件の中断・受注遅延
• 開発追加コストや外注費増加による粗利圧迫
• 金利・借入コストの増加、社債発行費等の財務負担増
• 市場・景気の外部要因（為替、海外通商政策等）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表に対するレビュー：無し（監査法人による四半期レビューは実施されていない）
• その他重要事項：
• 2023年実施の事業譲受に関する残代金200,000千円の支払条件充足により支払完了、現金減少（△186,816千円）。のれん計上・ソフトウェア開発による無形資産増（155,817千円）が資産増の要因。
• 社債発行や金融機関からの資金調達により負債が増加（長期借入金・社債増）。
• 決算補足説明資料あり（TDnetおよび同社サイトに掲載）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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