1. 企業概要
株式会社グローバルダイニングは、東京都心や米国を中心に、「Cafe La Boheme（カフェ・ラ・ボエム）」、「Monsoon Cafe（モンスーンカフェ）」、「Gonpachi（権八）」といった多国籍料理のレストランブランドを展開する外食チェーンです。イタリア料理、アジアン料理、和食など、様々なコンセプトのディナーレストランを運営しています。収益は顧客からの飲食代金によって得られるフロー型が主で、B2Cビジネスを展開しています。外食産業においては、強固なブランド力と都市部の一等地への出店戦略、洗練された店舗デザインやサービス提供が独自の強みであり、これらが参入障壁として機能しています。
2. 業界ポジション
グローバルダイニングは、都市部のダイニングレストラン市場において一定のブランド認知度とプレゼンスを持つ企業です。市場シェアに関する具体的なデータはありませんが、複数の人気ブランドを展開し、特にインバウンド需要にも対応できる「権八」のような店舗を米国にも展開している点で差別化を図っています。
市場動向としては、インバウンド需要の堅調さが追い風となる一方で、人手不足に伴う人件費の高騰、原材料費やエネルギー価格の上昇といったコスト増が経営環境を厳しくしています。同社は、新規出店（那須パラダイスヴィレッジ、LAのSettecento等）による売上拡大や既存店売上の改善を通じて、こうした環境変化に対応しようとしています。
【定量比較】業界平均との財務指標比較
- PER（会社予想）：11.53倍（業界平均：21.1倍）
- PBR（実績）：0.80倍（業界平均：1.3倍）
同社のPER、PBRはともに業界平均を下回っており、バリュエーションの観点からは割安と判断できます。
3. 経営戦略
経営陣のビジョンや中期経営計画に関する具体的なデータは提供されていません。しかし、最近の適時開示情報（2025年12月期 第3四半期決算短信）から、新規店舗の出店や既存店売上の向上を成長戦略として進めていることがうかがえます。特に、那須パラダイスヴィレッジのグランドオープンや、ロサンゼルスの「Settecento」といった海外店舗の稼働が売上増加に貢献していると報告されています。
これらの戦略は売上高の拡大には寄与していますが、人件費、原材料費、エネルギーコスト、減価償却費といった費用の増加により、利益面では圧迫を受けています。通期業績予想達成には、第4四半期における収益性の改善が不可欠であり、コストマネジメントが今後の業績を左右する重要な要素となります。
4. 財務分析
- 【収益性】
- 営業利益率（過去12か月）：3.28%（第3四半期累計は3.05%）
- ROE（過去12か月）：0.82%（ベンチマーク10%に対し低水準）
- ROA（過去12か月）：3.29%（ベンチマーク5%に対し低水準）
- 収益性はベンチマークを下回っており、直近の利益率悪化が顕著です。
- 【財務健全性】
- 自己資本比率（2025年9月30日）：52.7%（安定水準）
- 流動比率（2025年9月30日）：0.90（短期的な支払能力に課題があることを示唆、ベンチマーク200%を大きく下回る）
- D/Eレシオ（Debt/Equity Ratio、2025年9月30日）：44.45%（負債比率は過度ではない水準）
- 自己資本比率は高いが、流動比率には注意が必要です。
- 【成長性】
- 売上高（連結）は、2021年12月期 9,573百万円から2025年12月期予想 13,480百万円と順調な成長傾向にあります。
- Quarterly Revenue Growth (前年比、直近四半期)：23.40%
- Quarterly Earnings Growth (前年比、直近四半期)：-1.20%（売上成長がある一方で利益成長はマイナス）
- 【キャッシュフロー】
- 営業キャッシュフローの具体的な数値は提供されていません。現金及び預金は2024年12月末から2025年9月末にかけて減少しています。
- 【四半期進捗】
- 2025年12月期 通期予想に対する第3四半期累計の進捗率は以下の通りです。
- 売上高：約72.6%（比較的順調）
- 営業利益：約47.7%（通期達成には第4四半期での大幅な回復が必要）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：約25.8%（通期達成には第4四半期での大幅な回復が必要）
5. 株価分析
- 【現在の水準】
- 現在株価：405.0円
- PER（会社予想）：11.53倍（業界平均21.1倍と比較して割安）
- PBR（実績）：0.80倍（業界平均1.3倍と比較して割安）
- EPS（会社予想）：35.13円、BPS（実績）：508.83円
- EPSベースの理論株価（業界平均PER適用）：741円
- BPSベースの理論株価（業界平均PBR適用）：661円
- 【テクニカル】
- 52週高値447円、安値301円に対し、現在の株価はレンジの71.2%地点に位置しており、やや高値圏です。
- 株価（405.0円）は、5日移動平均線（426.00円）および25日移動平均線（425.16円）を下回っています。
- 一方、75日移動平均線（394.45円）および200日移動平均線（365.35円）は上回っており、中長期的な上昇トレンドは維持されている可能性があります。
- 直近の移動平均線の位置関係からはトレンド転換の兆候（デッドクロス）にも注意が必要です。
- 【市場との比較】
- 過去1ヶ月、3ヶ月、6ヶ月、1年すべての期間において、日経平均株価やTOPIXを大きく下回る相対パフォーマンスとなっています。これは市場全体の上昇トレンドに乗り切れていないことを示唆しています。
6. リスク評価
- ベータ値：0.78（5Y Monthly）。市場全体の変動に対する株価の感応度が比較的低いことを示しており、市場全体が大きく変動しても、同社株価は影響を受けにくい傾向があります。
- 決算短信記載のリスク要因：
- 原材料費、人件費、エネルギー価格の継続的な上昇が、今後も利益率を圧迫する可能性があります。
- 人手不足による店舗運営の制約や、さらなる人件費上昇のリスクがあります。
- 海外店舗があるため、為替変動が業績に影響を与える可能性があります。
- 法人税等調整額の変動など、税負担が期ごとに大きく変動するリスクも指摘されています。
- 事業特有のリスク：外食産業は景気変動や消費者のトレンド、競合他社の動向に敏感です。また、食の安全に関わる問題が発生した場合、ブランドイメージや業績に大きな影響を与える可能性があります。
- 52週レンジにおける現在位置は高値圏にあり、利益計画未達の場合には下落リスクが高まる可能性があります。
7. 市場センチメント
- 信用買残が435,800株と前週比で+168,100株と増加しており、信用倍率も14.72倍と高い水準にあります。これは株価上昇への期待から買いが増えていることを示唆する一方で、将来的な売り圧力となる可能性も秘めています。
- 株主構成を見ると、筆頭株主である代表者 長谷川耕造氏が59.05%と過半数を保有しており、親族関係や関連会社を含めると80%以上を占め、非常にオーナー色の強い会社であることが分かります。これにより、経営の安定性は高いですが、流動性は低い傾向にあります。
8. 株主還元
- 配当利回り（会社予想）：1.23%
- 1株配当（会社予想）：5.00円（2025年12月期）
- 配当性向：データ上は0%となっていますが、2025年12月期のEPS予想35.13円に対し5円の配当が実現すれば、配当性向は約14.2%となります。
- 過去の配当履歴を見ると、2021年12月期から2024年12月期までは配当実績がありませんでしたが、2025年12月期に5.00円の復配を予定しています。自社株買いの実績や方針に関するデータはありません。
9. 総合評価
- 【投資ポイント】
- PER, PBRが業界平均を下回り、バリュエーション的に割安な水準にあります。
- 売上高は新規出店と既存店売上増により堅調な成長を続けています。
- 自己資本比率が高く、財務基盤は比較的安定しています。
- 【強み】
- 洗練されたブランドポートフォリオと店舗展開力。
- オーナー経営による迅速な意思決定と実行力。
- 高い自己資本比率に裏打ちされた財務の安定性。
- 【弱み】
- 利益率が低迷しており、コスト上昇が経営を圧迫しています。
- 直近の業績は売上増に対して利益が大幅に減少しています。
- 短期的な支払能力を示す流動比率が低い水準にあります。
- 【機会】
- インバウンド需要の継続的な回復による客数・客単価の増加。
- 新規出店や海外展開による事業規模のさらなる拡大。
- コロナ禍からの回復基調を背景とした外食産業全体の需要回復。
- 【脅威】
- 原材料費、人件費、エネルギー価格の高騰が継続的に利益を圧迫するリスク。
- 消費者の節約志向が高まった場合の客数・客単価の落ち込み。
- 外食業界における競争激化。
- 【注目すべき指標】
- 通期予想に対する営業利益および純利益の進捗率と第4四半期の回復状況。
- 継続的な既存店売上成長率および客単価の推移。
- コスト（特に人件費・減価償却費）のコントロール状況と営業利益率の改善。
10. 企業スコア
- 成長性: A （売上成長率 14.35%）
- 収益性: C （ROE 0.82%は5%未満、営業利益率3.28%は3-5%の範囲）
- 財務健全性: B （自己資本比率52.7%は高いが、流動比率0.90が150%未満）
- 株価バリュエーション: S （PER 54.6%、PBR 61.5%で共に業界平均の70%以下）
企業情報
| 銘柄コード | 7625 |
| 企業名 | グローバルダイニング |
| URL | http://www.global-dining.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 405円 |
| EPS（1株利益） | 35.13円 |
| 年間配当 | 1.23円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 0.0% | 13.3倍 | 466円 | 3.1% |
| 標準 | 0.0% | 11.5倍 | 405円 | 0.3% |
| 悲観 | 1.0% | 9.8倍 | 362円 | -1.9% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 405円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 204円 | △ 98%割高 |
| 10% | 255円 | △ 59%割高 |
| 5% | 322円 | △ 26%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
関連情報
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.9)」によって自動生成されました。
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