決算短信：テリロジーホールディングス（5133）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の通期予想に対する修正は無し。第２四半期の実績は概ね想定内で、特段の上振れ/下振れ開示は無し（市場予想との比較は資料に無しのため–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高4,593百万円、前年同期比+16.1％、親会社株主に帰属する中間純利益127百万円（前年同期は△43百万円））。
• 注目すべき変化：受注残高が4,684百万円（前年同期比+37.6％）へ拡大。前受金（顧客からの前受け）が大幅増加し流動負債が増加（前受金4,667百万円）。自己資本比率は34.2％へ低下（前年同期39.7％）。
• 今後の見通し：通期予想（売上高9,700百万円、営業利益450百万円、当期純利益280百万円）は据え置き。第2四半期累計の進捗率は売上約47%、営業利益約40%で概ね線形進捗に近いが営業利益はやや下振れペース（投資費用やコスト増の影響）。
• 投資家への示唆：受注高・受注残の増加とキャッシュ増（現金及び預金約2,935百万円）はポジティブ。一方で前受金増により負債が増加、自己資本比率が低下しており、為替・原材料高・人的投資によるコスト増が利益に影響する点は注視が必要。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：株式会社テリロジーホールディングス
• 主要事業分野：ITソリューション・サービス（情報通信機器販売、ソフトウェア開発、ネットワーク構築、保守サービス等）
• 代表者名：代表取締役社長 鈴木 達
• 上場取引所／コード：東証／5133
• URL：https://www.terilogy-hd.com/
• 報告概要:
• 提出日：2025年11月14日
• 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結）
• 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント：
• 単一報告セグメント（ITソリューション・サービス事業）。内部は「ネットワーク部門」「セキュリティ部門」「ソリューションサービス部門」で管理。
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：17,111,742株（期中変動なし）
• 期中平均株式数（中間期）：17,106,232株（前年同期 16,516,245株）
• 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
• 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
• 株主総会／IRイベント：–（資料に記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期のみ。以下は中間実績と通期予想との関係や達成率）
• 売上高：4,593百万円。通期予想9,700百万円に対する進捗率47.3%（達成率=47.3%）
• 営業利益：181百万円。通期予想450百万円に対する進捗率40.4%（達成率=40.4%）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：127.7百万円。通期予想280百万円に対する進捗率45.6%（達成率=45.6%）
• サプライズの要因：
• 上振れ要因：売上増（全部門で増収）、受注高・受注残の拡大、持分法投資損益の計上（20.67百万円）等。
• 下振れ要因：原材料高・円安の影響による仕入コスト上昇、人的資本投資による販管費増、為替差損22.4百万円の計上（当該四半期での営業外費用）。
• 通期への影響：
• 会社は通期予想を修正していない。中間進捗は売上・純利益ともに通期目標の約40～50%であり、現時点で達成可能性は高いと判断できるが、為替・資材価格・投資コスト次第で上振れ/下振れの余地あり。

財務指標（要点）

• 損益（中間累計、百万円）
• 売上高：4,593（前年同期 3,955、+16.1%）
• 売上総利益：1,504（前年 1,241）
• 販管費：1,323（前年 1,262）
• 営業利益：181（前年は△21。営業利益率 ≒ 3.95%（良し悪しの目安：マイナスから回復しプラス化は良い））
• 経常利益：197（前年 22、+784.8%）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：127（前年 △43）
• 1株当たり中間純利益（EPS）：7.46円（前年同期 △2.61円）
• 貸借対照表（中間末、百万円）
• 総資産：8,899（前年同期 7,109、+25.2%）
• 流動資産：7,241（主に現金及び預金2,935、前渡金3,008増加）
• 負債合計：5,806（前年 4,238、流動負債の増加が主因）
• 純資産：3,093（前年 2,871、+7.7%）
• 自己資本比率：34.2%（目安：40%以上が安定。34.2%はやや低下）
• キャッシュフロー（中間累計、千円）
• 営業CF：+1,269,013千円（前年 36,708千円、改善＝良好）
• 投資CF：△158,730千円（設備投資・投資有価証券取得等）
• 財務CF：+121,747千円（主に子会社株式売却収入等）
• 期末現金及び現金同等物：2,912,582千円（前年中間 1,931,569千円、増加）
• 進捗率分析（通期予想比）
• 売上高進捗率：47.3%（通年の半分近く。通常ペース）
• 営業利益進捗率：40.4%（やや下振れのペース）
• 当期純利益進捗率：45.6%（概ね想定範囲）
• 過去同期間との比較：前年は売上・利益共に停滞していたため改善傾向（前年は営業損失）。
• 財務安全性
• 自己資本比率：34.2%（低下、目安40%未満は留意点）
• 流動比率（流動資産/流動負債）：約1.29（129%）（1.0以上は短期支払能力ありだが余裕は大きくない）
• 負債動向：前受金の増加（4,667百万円）が流動負債を押し上げ。長短借入金はむしろ減少傾向。
• 効率性・セグメント別
• セグメントは単一セグメント開示だが注力部門の数値は提示あり：
• ネットワーク部門売上：898百万円（+11.5%）
• セキュリティ部門売上：1,884百万円（+22.4%）
• ソリューションサービス部門売上：1,811百万円（+12.5%）
• セキュリティ部門の伸長が相対的に大きく、受注拡大に貢献。

配当

• 配当実績・予想：
• 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2026年3月期中間は0.00円）
• 期末配当（予想）：5.00円（通期予想合計5.00円）
• 2025年3月期は合計5.00円（中間0、期末5）
• 配当総額：85百万円（期末配当を想定）
• 配当性向（予想）：約30.4%（85百万円 / 280百万円、良し悪しの目安：20～40%は一般的に中立～適度）
• 特別配当：無し。過去の配当に資本剰余金を充当した事例あり。
• 株主還元方針：自社株買いの開示は今回無し。

セグメント別情報

• セグメント別状況（主要事業部門の売上・成長率）
• ネットワーク：898百万円（前年805、+11.5%）。IPアドレス管理製品のリプレイスやクラウド型無線LANが堅調。
• セキュリティ：1,884百万円（前年1,539、+22.4%）。OT/IoTセキュリティや官公庁向け脅威情報解析、WAF/DDoS等の需要増。
• ソリューションサービス：1,811百万円（前年1,610、+12.5%）。多言語映像通訳、RPA、コンタクトセンター関連等が伸長。
• 前年同期比較：全セグメントで増収、特にセキュリティ部門の伸びが顕著。
• セグメント戦略：OT/IoTセキュリティやクラウド・ログ管理などの高付加価値領域に注力。インバウンド関連サービスやRPAの拡大も推進。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に明確な数値目標は記載無し（–）。文中では「デジタル経営人材・事業を創出・育成する会社」として中長期の価値向上を掲げる。
• KPI達成状況：受注高・受注残の拡大は成長投資の進捗を示唆。具体KPIとの比較は資料に無し（–）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との明確比較データは資料に無し（–）。
• 市場動向：国内でのクラウド依存度・サイバー攻撃増加、OT/IoTセキュリティ需要拡大、インバウンド回復によるサービス需要増が追い風。

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期予想（据え置き）：売上高9,700百万円（+12.1%）、営業利益450百万円（+64.7%）、経常利益450百万円（+37.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益280百万円（+59.1%）、1株当たり当期純利益16.39円。
• 次期予想：–（資料に記載無し）
• 前提条件：為替や原料価格等の前提は明示無し（為替等はリスク要因として注記あり）。
• 予想の信頼性：会社は通期見通しを据え置き。第2四半期の進捗は概ね想定範囲内だが、過去は業績の変動があるため外部要因（為替・資材）に注意。
• リスク要因：為替変動（円安）、原材料・調達価格上昇、地政学リスク、人的投資負担、前受金依存度の上昇など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し。
• 連結範囲の変更：当中間期に一部子会社株式を売却（資本剰余金73,423千円増加の要因）。
• レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外。
• その他：業績見通しは現時点の情報に基づくもので確約ではない旨の注記。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.6)」によって自動生成されました。

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