決算短信：トップカルチャー（7640）

2025年10月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想は「通期未定（精査中）」のため会社予想との比較不可。市場予想との比較情報は開示無し（–）。
• 業績の方向性：減収（売上高▲5.6%）だが営業損失は縮小（営業損失△221百万円 ← △301百万円）で「減収・損失縮小」の状況。一方で親会社株主に帰属する四半期純損失は増加（△407百万円 ← △385百万円）。
• 注目すべき変化：EC売上が好調で第3四半期累計のECは前年同期比304.0%と大幅増。一方で主力の蔦屋書店事業は店舗数減等で売上が前年同期比92.8%に落ち込む。特別損失（リース解約損等 75.7百万円を含む87.5百万円）が純損失拡大の主因。
• 今後の見通し：通期予想は未定（精査中）。第3四半期段階での進捗率は算出不可。通期達成可能性は未提示のため判断不能。
• 投資家への示唆（判断・助言はしない）：営業面ではコスト管理で改善が見られる一方、売上減と一時特損・金利負担の増加で純損失が拡大。資本構成は自己資本比率7.3%と低めで流動比率も1未満（約86%）のため、資金面・財務健全性に注意が必要。EC成長や非書籍領域の伸長が回復の要因となっている点は注目。

基本情報

• 企業概要
• 企業名：株式会社トップカルチャー
• 主要事業分野：蔦屋書店事業（書籍販売を中心に特撰雑貨・文具、レンタル、賃貸不動産等）、ゲーム・トレーディングカード事業、スポーツ関連事業、訪問看護事業、飲食事業等の複合小売・サービス事業
• 代表者名：代表取締役社長CEO 清水 大輔
• 報告概要
• 提出日：2025年9月11日
• 対象会計期間：2025年10月期 第3四半期連結累計（2024年11月1日～2025年7月31日）
• セグメント（報告セグメント）
• 蔦屋書店事業：書籍中心の複合書店運営（店内ショップ、企画展など）
• ゲーム・トレーディングカード事業：ゲーム・トレカの販売・リサイクル等
• スポーツ関連事業：スポーツ教室等
• 訪問看護事業：訪問看護サービス
• 飲食事業：飲食店舗運営
• 発行済株式（普通株式）
• 期末発行済株式数（自己株含む）：16,214,400株（期中平均株式数：15,610,920株）
• 時価総額：–（決算短信に記載なし）
• 今後の予定（開示あり項目）
• 決算説明会：今回「無」（補足資料は作成）
• 通期業績予想：未定（精査中）→見通し確定次第公表予定
• 株主総会／IRイベント：記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績
• 会社予想との比較：通期予想が未定のため比較不可（会社予想：未定）
• 市場コンセンサス：開示無し（–）
• 実績ハイライト（第3四半期累計）
• 売上高：13,250百万円（前年比94.4%／▲5.6%）
• 営業利益：営業損失221百万円（前年は営業損失301百万円、損失幅縮小）
• 純利益：親会社株主に帰属する四半期純損失407百万円（前年同期：△385百万円、損失拡大）
• サプライズの要因
• 上振れ要因：EC売上の急伸（7月度過去最大、累計で前年比304.0%）や一部子会社の売上増（ゲーム・スポーツ・訪問看護・飲食等）。
• 下振れ要因：店舗数減少による蔦屋書店事業の売上減、売上減に伴う固定費吸収不十分。さらに当期は特別損失（リース解約損等 75.7百万円）を計上しており、純損失を押し上げた。支払利息も増加（94.6百万円・前年81.7百万円）。
• 通期への影響：通期見通しは未定。特別損失など一時要因の影響を除けば営業損失は縮小傾向だが、売上回復と特損抑制、利息負担状況が通期業績の鍵となる。

財務指標

• 要点（第3四半期末：2025年7月31日）
• 売上高：13,250百万円（前年比▲5.6%／▲791百万円）
• 営業損失：△221百万円（前年同期 △301百万円、損失幅縮小）
• 経常損失：△284百万円（前年同期 △351百万円）
• 親会社株主に帰属する四半期純損失：△407百万円（前年同期 △385百万円、損失拡大）
• 1株当たり四半期純損失（EPS）：△26.12円（前年同期 △24.69円）
• 収益性指標（参考）
• 営業利益率：△221.4 / 13,250.9 ≒ △1.67%（マイナス）
• ROE（親会社株主持分ベース）：△407.8 / 1,050.3 ≒ △38.8%（負の値。目安：8%以上で良好）
• ROA：△407.8 / 14,482.2 ≒ △2.82%（負の値。目安：5%以上で良好）
• コメント：ROE/ROAともにマイナスで、収益性回復が必要。
• 進捗率分析（通期予想は未定のため進捗率不可）
• 貸借対照表の要点（第3Q末）
• 総資産：14,482百万円（前期末 15,780百万円、▲1,298百万円）
• 純資産：1,091百万円（前期末 1,617百万円、▲526百万円）
• 自己資本比率：7.3%（低水準、目安：40%以上が安定）
• 現金及び預金：952.6百万円（前期末 988.9百万円）
• 棚卸資産（商品）：6,138.6百万円（前期末 6,920.0百万円、▲781.4百万円）
• 負債・流動性（第3Q末）
• 流動負債：9,220.3百万円、固定負債：4,170.3百万円、負債合計：13,390.6百万円（前期末比▲772百万円）
• 短期借入金：4,800.0百万円（前期 4,500.0百万円、短期借入増）
• 長期借入金（期末）：1,189.7百万円（前期 1,607.8百万円、減少）
• 総借入（目安、短期＋長期＋1年内返済予定の長期）：約6,551百万円
• ネット負債（概算）：総借入約6,551M − 現金952.6M ≒ 5,598M（流動性リスクに注意）
• 流動比率（概算）：流動資産7,939.3 / 流動負債9,220.3 ≒ 86%（1未満、注意）
• キャッシュフロー：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（開示無し）。
• 減価償却費：322.0百万円（前年 304.2百万円）
• のれん償却：15.9百万円（前年同額）
• 財務安全性：自己資本比率7.3%（低水準、目安：40%以上で安定）。借入依存度が高く、短期借入金が多額。

特別損益・一時的要因

• 特別損失合計：87,483千円（87.5百万円）計上
• 主な内訳：リース解約損 75,702千円、固定資産処分損 7,052千円、保険解約損 4,728千円
• 特別利益：該当なし（計上無し）
• 一時的要因の影響：今回の特別損失が当期純損失拡大の主因の一つ。営業損失自体は改善しているため、特別損失を除いた実質業績は相対的に良化している側面あり。特別損失は非継続性の可能性が高いが、リース構造調整等が続く場合は今後も発生し得る。

配当

• 普通株（普通株式）
• 中間配当：0.00円（実績）
• 期末予想：0.00円（会社予想の修正無し）
• 年間配当予想：0.00円（変更なし）
• 種類株式（A種・B種優先株等）
• A種優先株：第2四半期末に3,967.12円支払い（当期累計）、通期予想合計 8,000.00円（予想）
• B種優先株：第2四半期末に495.89円支払い（当期累計）、通期予想合計 1,000.00円（予想）
• 配当性向：普通株は支払無しのため該当無し（–）
• 株主還元方針：普通株は無配継続。種類株の配当は別途設定あり。

設備投資・研究開発

• 設備投資：当該資料に明確な設備投資額の四半期累計記載なし（–）
• 減価償却費：322.0百万円（前年同期 304.2百万円）
• 研究開発：該当項目の記載無し（–）

受注・在庫状況

• 受注情報：該当開示なし（–）
• 在庫（商品）：6,138.6百万円（前年同期比▲781.4百万円、在庫減）
• 在庫の内訳（蔦屋書店事業内主要商品構成）
• 書籍：7,567.6百万円（蔦屋書店事業内、前年同期比 93.4%）
• 特撰雑貨・文具：2,259.0百万円（同 96.9%）
• レンタル：378.5百万円（同 70.0%）
• 販売用CD/DVDやゲーム・リサイクル等は前年割れ

セグメント別情報

• 蔦屋書店事業（主力）
• 売上高：11,861.7百万円（前年同期比92.8%）
• セグメント損失：344.5百万円（前年同四半期 損失365.3百万円、損失幅改善）
• 内訳（主力商品）：書籍7,567.6百万円（93.4%）、特撰雑貨・文具2,259.0百万円（96.9%）、レンタル378.5百万円（70.0%）
• ゲーム・トレーディングカード事業
• 売上高：373.5百万円（前年同期比128.5%）、セグメント利益29.9百万円（前年は損失）
• スポーツ関連事業
• 売上高：201.5百万円（前年同期比111.6%）、セグメント利益18.4百万円（大幅増）
• 訪問看護事業
• 売上高：153.4百万円（前年同期比117.8%）、セグメント利益16.0百万円（前年同四半期比75.0%）
• 飲食事業
• 売上高：883.2百万円（前年同期比104.9%）、セグメント利益30.6百万円（同144.0%）
• コメント：非主力セグメント（ゲーム、スポーツ、訪問看護、飲食）が全体に寄与しつつあり、蔦屋書店事業の落ち込みを部分的に補完。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「持続可能な書店創り」（2024/10期～2026/10期）を推進中。書店の売場改装、商品選定強化、取次（トーハン）連携、EC強化等を実行。
• 進捗：ECの伸長や雑貨文具の既存店成長（既存店特撰雑貨文具 105.3%）などポジティブな要素あり。だが店舗数減で売上全体は下落。中計達成には店舗回復・収益化と継続的なEC成長の両立が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：個人消費の鈍さ、販売競争の激化、人件費・原材料高、為替変動等の影響で先行き不透明と会社は説明。
• 競合比較：同業他社との比較データは本資料に記載無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：通期（2025年10月期）の連結業績予想は「現在精査中で未定」。見通し判明次第公表予定。
• 会社予想の前提条件：未提示（–）
• 予想の信頼性：過去の予想達成傾向に関する記載なし（–）
• リスク要因：売上回復の遅れ、特別損失の追加発生、金利上昇による利息負担、資金調達環境の変化、消費マインドの低迷等。

重要な注記

• 会計方針：法人税等に関する会計基準改正（2022年改正会計基準）を適用。該当変更による四半期連結財務諸表への影響は無し。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：第3四半期累計に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（開示無し）。
• その他：通期業績予想は未定であり、今後の業績動向の見極め後に速やかに公表予定。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.7)」によって自動生成されました。

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