決算短信：三菱化工機（6331）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想および期末配当予想を修正（詳細は別途公表）。中間実績自体は市場予想は不明だが、会社予想に対する進捗は概ね順調（下記参照）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高36,123百万円：前年同期比+35.7%、営業利益3,681百万円：同+65.4%、親会社株主に帰属する中間純利益2,679百万円：同+86.0%）。
• 注目すべき変化：GX事業の売上が前年同期比+174.1%と大幅増加した一方、GXの営業利益は24百万円で前年同期から大幅減益（△70.9%）と利益率が低下。エンジニアリング事業は営業利益が大幅回復（69→898百万円）。
• 今後の見通し：通期予想（売上88,500百、営業利益8,550百、当期純利益5,850百）は中間実績に基づき修正済み。中間実績は売上進捗率約40.8%、営業利益進捗率約43.0%、純利益進捗率約45.8%で、季節偏り（年度末に売上が偏る傾向）がある点に留意。
• 投資家への示唆：高成長が見られるGX事業は売上拡大段階だが採算性改善が課題。全体として受注/売上動向は堅調でキャッシュ創出力が向上しており、配当は修正されている（配当方針の確認が必要）。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：三菱化工機株式会社
• 主要事業分野：エンジニアリング事業、単体機械事業、GX事業（新設：GX＝グリーントランスフォーメーション等戦略事業領域）
• 代表者名：代表取締役社長執行役員 田中 利一
• URL：https://www.kakoki.co.jp/
• 報告概要:
• 提出日：2025年10月31日
• 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間）連結：2025年4月1日～2025年9月30日
• 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、資料は2025年11月11日公開予定）
• セグメント:
• エンジニアリング事業：プラントエンジニアリング等（売上19,667百万円、営業利益898百万円）
• 単体機械事業：単体機械・装置（売上9,989百万円、営業利益2,757百万円）
• GX事業：中期計画に基づく新規戦略領域（売上6,465百万円、営業利益24百万円）
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数：23,741,850株
• 期中平均株式数（中間期）：22,775,578株
• 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
• 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
• 配当支払開始予定日：2025年12月1日
• 決算説明資料公開：2025年11月11日
• 株主総会・IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想との進捗比較）
• 通期予想（2026/3）：売上88,500百円、営業利益8,550百円、当期純利益5,850百円
• 売上高進捗率：36,123 / 88,500 = 40.8%
• 営業利益進捗率：3,681 / 8,550 = 43.0%
• 純利益進捗率：2,679 / 5,850 = 45.8%
• サプライズの要因：
• 全体では受注・売上ともに堅調で売上・利益が大幅増。特にGX事業の売上拡大が寄与。ただしGXの採算性低下が営業利益面での懸念。販管費（広告宣伝・人件費等）の増加はあるが売上増が吸収。
• 中間期における特別損失は小幅（減損15百万円）で一時要因は限定的。
• 通期への影響：
• 中間進捗は通期予想に対して概ね順調だが、同社は年度末に売上が偏る傾向があるため下期の進捗が重要。会社は通期予想を修正済み（別リリース参照）。

財務指標

• 損益（中間期：2025/4–2025/9）
• 売上高：36,123百円（前年同期26,623百円、+35.7% = +9,500百円）
• 売上総利益：7,854百円（前年5,780百円）
• 販管費：4,173百円（前年3,553百円）
• 営業利益：3,681百円（前年2,226百円、+65.4% = +1,455百円）
• 経常利益：3,864百円（前年2,168百円、+78.2% = +1,696百円）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：2,679百円（前年1,440百円、+86.0% = +1,239百円）
• 1株当たり中間純利益（EPS）：117.64円（株式分割後表示）
• 財政状態（中間期末：2025/9/30）
• 総資産：67,160百円（前年末66,174百円、+985百円）
• 純資産：39,900百円（前年末38,227百円、+1,673百円）
• 自己資本比率：59.4%（安定水準、目安:40%以上で安定）
• 現金及び預金：13,639百円（前期末10,823百円）
• 有利子負債（概算）：長期借入金1,200百円＋1年内返済予定の長期借入金2,100百円＝3,300百円 → ネットキャッシュ約10,339百円
• 収益性指標
• 営業利益率（中間）：3,681 / 36,123 = 10.2%
• ROE（参考）
• 当中間期ベース（非年率）：2,679 / 39,900 = 6.7%（中間期間のリターン）
• 年間化換算（単純*2、参考値）：(2,679×2) / 39,900 ≒ 13.4%（目安：10%以上で優良）
• ROA（年間化換算参考）：(2,679×2) / 67,160 ≒ 8.0%（目安：5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想比）
• 売上進捗率：40.8%（通常ペースかやや上回る。年度末偏重のため下期注視）
• 営業利益進捗率：43.0%
• 純利益進捗率：45.8%
• キャッシュフロー（中間累計）
• 営業CF：+5,869百円（前年1,472百円）→ キャッシュ創出力改善
• 投資CF：△1,541百円（固定資産取得966百・投資有価証券取得591百）
• 財務CF：△1,488百円（配当支払1,230百、自己株取得357百）
• フリーCF（営業CF−投資CF）：+4,328百円
• 現金同等物残高の推移：期首10,822百→期末13,638百（+2,816百円の増加）
• 営業CF/純利益比率：5,869 / 2,679 = 2.19（目安:1.0以上で健全）
• QoQ/季節性：
• 同社は売上が年度末に偏る傾向あり。四半期推移の詳細は別資料だが中間で約40%程度の進捗は季節性を考慮すると妥当～良好。

特別損益・一時的要因

• 特別損失：15百万円（減損損失、前年同期64百円）
• 特別利益：該当なし
• 一時的要因の影響：特別損失は小幅で業績に大きな影響なし。営業外収益で為替差益177百円が計上されている点は一時的寄与の可能性あり。
• 継続性の判断：為替差益等は変動要因で継続性は限定的。

配当

• 配当（株式分割後表記）
• 中間配当：40.00円（支払予定）
• 期末配当（予想）：46.00円（修正あり）
• 年間配当（予想）：46.00円（注記あり；株式分割を考慮しない場合の年間配当は258円）
• 配当性向（予想）：46.00 / 256.85 ≒ 17.9%（目安：企業方針に従う）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自己株式取得実施（中間期に取得357百万円）。配当・自社株取得ともに実行。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動より）
• 固定資産取得支出：966百円（前年中間期581百円、増加）
• 減価償却費：401百円（中間期）
• 研究開発費：–（資料に明示なし）
• 主な投資内容：固定資産取得、投資有価証券取得（591百円）

受注・在庫状況

• 受注・受注残：契約負債（受注に相当する負債）7,247百円（前期比△694百円）
• 受注/売上（Book-to-Bill）：明示なし（契約負債の水準から下期に向けた収益化が示唆）
• 在庫：仕掛品3,240百円（前期2,469百円、+771百円）。在庫増加は受注対応の進行・案件進捗の影響。

セグメント別情報

• エンジニアリング事業：売上19,667百円（+25.8%）、営業利益898百円（前69→898百円、大幅改善）
• 単体機械事業：売上9,989百円（+15.7%）、営業利益2,757百円（+33.1%）
• GX事業：売上6,465百円（+174.1%）、営業利益24百円（△70.9%）→ 売上は拡大するが利益率が低下（投資先行や薄利案件の影響の可能性）
• 地域別売上：–（資料に明示なし）
• セグメント戦略：GX事業を新設し中期（2025–2027）で戦略的拡大を図る旨を明示

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2025年度〜2027年度を設定、GX事業を戦略領域として強化（今回のセグメント変更はこれに沿ったもの）
• KPI達成状況：セグメント別ではGXの売上拡大は進むが採算改善が課題。中期計画の進捗はセグメント毎の採算回復が鍵。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との相対位置付けは資料に明示なし。設備投資は堅調に推移する一方、マクロの不確実性（物価や国際情勢）に注意。
• 市場動向：国内設備投資は堅調。ただし消費低迷や海外リスク（米国の通商政策等）で先行き不透明と会社注記。

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期予想（修正あり）：売上88,500百円（+49.5%）、営業利益8,550百円（+50.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益5,850百円（+19.9%）
• 次期予想：–（資料に明示なし）
• 会社予想の前提条件：通期予想修正に関する詳細は別途「通期連結業績予想の修正及び期末配当予想の修正に関するお知らせ」を参照
• 予想の信頼性：同社は年末偏重の傾向あり。中間での進捗は概ね良好だが下期受注の実現性・GXの採算性改善が通期達成のポイント。
• リスク要因：マクロリスク（景気・為替）、原材料・調達コスト、GX事業の採算性、受注の季節性・集中、為替変動（中間で為替差益が寄与）

重要な注記

• 会計上の注意点：
• 2025年4月1日付で普通株式1株→3株の株式分割を実施。主要1株当たり数値は分割後で表示・調整済み。
• 第2四半期（中間期）決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外。
• 当中間期より報告セグメントに「GX事業」を追加（中期経営計画に基づく）。
• その他：通期予想および配当予想は修正あり（2025年10月31日付で公表）。詳細は同社の別リリース参照。

（注）不明項目は–で記載。数値は資料記載ベース。投資助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.7)」によって自動生成されました。

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