決算短信：NITTOKU（6145）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収増益（中間期：売上高193億02百万円、前年同期比＋35.5％／営業利益23億93百万円、前年同期比大幅増）。
• 注目すべき変化：営業利益は39百万円→2,393百万円に大幅改善（対前年同期＋5,927.7％）。主因は海外（米国等）向け売上の好調と「新規開発要素を含む案件の割合減少」による粗利改善。
• 今後の見通し：中間時点の進捗は通期予想達成に向けて十分な進捗率（特に利益面）を示唆。会社は通期予想および配当予想を修正（詳細は別資料参照）。
• 投資家への示唆：受注残高の積み上がり（当中間期末 247億98百万円、前年同期比＋11.0％）と利益率改善が継続すれば、通期見通しは現時点で達成可能性が高いと判断できるが、欧州の自動車市況や貿易・地政学リスクに留意。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：ＮＩＴＴＯＫＵ株式会社
• 主要事業分野：ワインディングシステム＆メカトロニクス事業（生産ラインの設計・構築、巻線・ハンドリング等の生産設備）および非接触ICタグ・カード事業（非接触ICカード、FAタグ等）
• 代表者名：代表取締役 社長執行役員 笹澤 純人
• URL：https://nittoku.co.jp
• 報告概要:
• 提出日：2025年11月14日
• 対象会計期間：2026年３月期 第2四半期（中間期）連結：2025年4月1日～2025年9月30日
• 決算補足資料・決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2025年11月28日開催予定）
• セグメント:
• ワインディングシステム＆メカトロニクス事業：生産ライン（巻線・ハンドリング・組立・検査など）設計・製造・販売
• 非接触ICタグ・カード事業：非接触ICカード、FAタグ、電池タグ等
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：18,098,923株
• 期末自己株式数：1,224,441株
• 期中平均株式数（中間期）：16,873,150株
• 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
• 決算説明会：2025年11月28日（機関投資家・アナリスト向け）
• 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
• 配当支払開始予定日：2025年12月11日

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社発表の通期予想との比較、単位：百万円）
• 売上高：実績19,302 ／ 通期予想40,000 → 達成率 48.3%
• 営業利益：実績2,393 ／ 通期予想4,000 → 達成率 59.8%
• 親会社株主に帰属する当期純利益（中間）：実績1,610 ／ 通期予想2,500 → 達成率 64.4%
• サプライズの要因：
• 海外（米国等）向け売上が好調。
• 新規開発要素を含む案件比率が減少し、粗利率が改善。
• ワインディングシステム＆メカトロニクス事業の受注・売上の拡大。
• 前年の特別利益（投資有価証券売却益等）が当期には計上されておらず、比較上は構成が異なる点に留意。
• 通期への影響：
• 中間時点での利益進捗が良好なため、現時点では通期予想の達成可能性は高いと見られる。ただし会社は業績予想・配当予想を修正（「有」）としており、最新の修正内容は別公表資料を参照のこと。

財務指標

• 要点（単位：百万円）
• 売上高（中間）：19,302（前年同期14,244、前年比＋35.5％）
• 売上総利益：5,991（前年同期3,258）
• 販管費：3,597（前年同期3,219）
• 営業利益：2,393（前年同期39、前年比＋5,927.7％）
• 経常利益：2,430（前年同期43、前年比＋5,487.7％）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：1,610（前年同期341、前年比＋371.5％）
• 1株当たり中間純利益（EPS）：95.42円（前年同期18.90円）
• 財務諸表の要点
• 総資産：60,954（前期末60,415、＋539）
• 純資産：38,271（前期末36,603、＋1,668）
• 自己資本比率：62.4%（安定水準、前期末60.2%）
• 現金及び現金同等物：14,111（中間末）
• 有利子負債（短期+長期）：1,895 + 5,133 = 7,028
• ネットキャッシュ（概算）：14,111 − 7,028 = 7,083（百万円、純資産側の安全余地）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
• 売上高進捗率：48.3%（通年ペースの概ね半分で順調）
• 営業利益進捗率：59.8%（利益面で上振れ寄り）
• 純利益進捗率：64.4%（利益効率が高い）
• 過去同期間との比較：前年同期は低利益（営業利益39百万円）だったため進捗は明確に改善
• 財務安全性
• 自己資本比率：62.4%（安定水準）
• 負債比率（負債合計／純資産）：22,683 / 38,271 ≒ 59.3%（健全）
• 流動比率：流動資産41,449 / 流動負債16,232 ≒ 2.55（255%）（短期支払余力良好）
• 効率性
• 中間期ROE（参考）：親会社株主に帰属する中間純利益1,610 / 自己資本（期中参考値38,034） ≒ 4.23%（中間の数値、年率化すると約8.5%相当）
• 売上高営業利益率：2,393 / 19,302 ≒ 12.4%（改善）
• セグメント別（単位：百万円）
• ワインディングシステム＆メカトロニクス事業：売上18,177（前年同期13,402、＋35.6%）、セグメント利益2,842（前年同期386、＋635.9%）。売上比率：約94%。
• 非接触ICタグ・カード事業：売上1,124（前年同期842、＋33.5%）、セグメント利益192（前年同期191、＋0.8%）。
• キャッシュフロー（中間）
• 営業CF：＋1,808（前年同期＋1,741）
• 投資CF：△639（有形固定資産取得等）
• 財務CF：△1,500（長期借入金返済および配当支払）
• 結果：現金は前期末比で162減少し14,111（百万円）

配当

• 配当実績と予想：
• 2025年３月期（実績）：中間21.00円、期末21.00円、合計42.00円
• 2026年３月期（当中間）：中間配当30.00円（前回比増配）
• 2026年３月期（予想）：期末30.00円、年間合計60.00円（配当予想は修正あり）
• 配当性向（参考）：予想EPS148.16円に対する年間配当60円 → 配当性向（予想）約40.5%（やや高めの還元）
• 特別配当：無し（現時点）
• 株主還元方針：配当増額と並行して、自社株取得等については資料に記載なし（–）

セグメント別情報

• ワインディングシステム＆メカトロニクス事業：
• 売上：181億77百万円（18,177百万円）、前年同期比＋35.6%
• セグメント利益：28億42百万円（2,842百万円）、前年同期比＋635.9%
• 受注高（個別ベース）：152億2百万円（前年同期比＋36.8%）
• 受注残高（中間末）：247億98百万円（前年同期比＋11.0%）
• 戦略：大型化・長期化する自動化案件への対応、テクニカルセンター開設による人材確保、インド合弁による販路強化
• 非接触ICタグ・カード事業：
• 売上：11億24百万円（1,124百万円）、前年同期比＋33.5%
• セグメント利益：1億92百万円（192百万円）、前年同期比＋0.8%
• 受注残高は減少（当中間期末 3億43百万円、前年同期比△37.2%）と記載
• 製品側ではFAタグ等が伸長（半導体需要増が追い風）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画との主要整合点：
• グローバル展開強化（インド合弁：NITTOKU SINGAPORE PTE.LTD. と第一実業による合弁契約：2025年9月1日）により販売・供給基盤を拡大
• 「サテライト戦略」による即戦力人材確保や大型・長納期案件対応は進捗している様子
• KPI達成状況：
• 受注高・受注残高の増加は中期計画の成長シナリオと整合（受注残高247億98百万円、前年同期比＋11.0%）

競合状況や市場動向

• 市場動向：
• 緩和的金融環境が下支えする一方、各国の保護主義、地政学リスク、欧州自動車市況の弱含み等の不確実性が継続
• モビリティ分野の電装化・安全化、製造の自動化ニーズが中長期の需要を支える
• 競合状況：
• 競合他社比較データは資料に記載なし（–）。同社はニッチ領域での高度な制御技術と顧客固有ライン設計で差別化を図ると記載

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期予想（修正有）：売上高40,000百万円（＋20.2%）、営業利益4,000百万円（＋257.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益2,500百万円（＋91.1%）
• 次期予想：–（資料に記載なし）
• 会社予想の前提条件：詳細は添付資料（別ページ）参照（為替・原材料前提等は別途開示）
• 予想の信頼性：
• 中間の進捗（特に利益面）が良好なため、現時点で通期予想は現実的に見える。ただし受注の大型案件比率や納期長期化の影響、地域別需要変動に注意。
• リスク要因：
• 海外経済の減速、関税・保護主義の拡大、地政学リスク（ウクライナ・中東等）
• 欧州の自動車市場等一部顧客業界の景況悪化
• 為替変動や原材料価格の変動

重要な注記

• 会計方針：当中間期における会計方針変更・見積り変更・修正再表示なし
• 連結範囲の変更：当中間期における重要な範囲変更なし
• 監査：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外（注記あり）
• その他重要事項：業績予想・配当予想の修正有（詳細は同日公表の別資料参照）

（注）

• 本資料は提供された決算短信に基づく要約・解説であり、投資判断を促すものではありません。市場予想や株価、時価総額など資料に記載のない項目は“–”と表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.6)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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