決算短信：アサガミ（9311）

2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（および直近予想）に対する修正なし。市場予想との比較は提示情報にないため記載不可（–）。
• 業績の方向性：売上高は横ばい（8,060百万円、前年同期比△0.1％）だが、営業利益・経常利益・当期純利益は大幅改善（営業利益320百万円、同＋116.9％）。増収増益ではなく「横ばい売上＋増益」。
• 注目すべき変化：印刷事業の収益構造改善が進み、セグメント損益が前年の営業損失△391百万円から234百万円の黒字に改善した点。全体では販管費の減少（特に固定費）や外注費減少が利益押し上げを支援。
• 今後の見通し：通期業績予想の修正はなし。通期進捗率は売上約21.3％、営業利益約18.4％、親会社株主に帰属する当期純利益約11.1％で、通年予想に対する第１四半期の進捗はやや保守的（期初想定の季節性や第２四半期の見込みを踏まえたものと想定）。なお、会社予想の第２四半期累計（通期半分まで）にはQ1実績を上回らない特殊な数値（第２四半期累計営業利益90百万円）が示されており、上期に収益変動が想定されている点に注意。
• 投資家への示唆：短期では収益性改善が確認できるが、売上はほぼ横ばいで成長が限定的。自己資本比率は48.5％と健全。通期予想達成は可だが、Q2の業績見込みに弱さがあるため、上期の進捗・税負担の動向・燃料・人件費・顧客需要（婚礼印刷や物流荷動き）を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：アサガミ株式会社
• 主要事業分野：物流事業（倉庫、港湾フォワーディング、運輸）、不動産事業（賃貸等）、印刷事業（婚礼・新聞等）、その他（建築工事等）
• 代表者名：代表取締役社長 木村健一
• 報告概要:
• 提出日：2025年7月31日
• 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）
• セグメント:
• 物流事業：倉庫、港湾フォワーディング、運輸等
• 不動産事業：賃貸収入等
• 印刷事業：婚礼印刷、新聞印刷等
• その他：業務請負、建築工事等
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（普通株式）：1,418,000株（自己株式含む）
• 期中平均株式数（四半期累計）：1,414,531株
• 時価総額：–（情報無し）
• 今後の予定:
• 決算説明会：無し（当期は補足説明資料・決算説明会とも無）
• 株主総会：–（該当情報無し）
• IRイベント：–（該当情報無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は「修正なし」を前提に進捗算出）
• 売上高：8,060百万円（対通期予想37,815百万円に対する進捗率 21.3%）
• 営業利益：320百万円（対通期予想1,735百万円に対する進捗率 18.4%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：127百万円（対通期予想1,145百万円に対する進捗率 11.1%）
• サプライズの要因：主に販管費や外注コストの減少、印刷事業の事業構造改善による損益改善。特別損益は小幅（固定資産売却益12百万円、特別損失85千円）。
• 通期への影響：現時点で会社は業績予想を据え置き。Q1での利益改善は良好だが、Q2累計の会社予想値（営業利益90百万円）とQ1実績（320百万円）との関係から上期に業績変動がある想定のため、上期の進捗を注視する必要あり。通期見通し達成可能性は「前提条件次第」。燃料費・物流需給・婚礼需要等がリスク。

財務指標

• 財務諸表要点（百万円単位は短信記載に準拠）
• 資産合計：43,765百万円（前期末比 △483百万円）
• 負債合計：22,415百万円（前期末比 △521百万円）
• 純資産合計：21,351百万円（前期末比 ＋37百万円）
• 自己資本比率：48.5％（安定水準）
• 現金及び預金：6,593百万円（前期末比 △490百万円）
• 短期借入金：3,616百万円（前期末比 △107百万円）
• 長期借入金：6,023百万円（前期末比 △663百万円）
• 収益性（第1四半期・前年同期比）
• 売上高：8,060百万円（前年同期8,067百万円、△0.1％、△7百万円）
• 営業利益：320百万円（前年同期147百万円、＋116.9％）
• 営業利益率：320/8,060 = 3.97％（第1四半期）
• 経常利益：398百万円（前年同期232百万円、＋71.8％）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：127百万円（前年同期△24百万円 → 黒字転換）
• 1株当たり四半期純利益（EPS）：89.82円（前年同期 △17.45円）
• 収益性指標（会社の通期予想ベース）
• 想定ROE（通期見通しの当期純利益1,145百万円／自己資本21,220百万円） ≒ 5.4％（目安：8％未満＝やや低い）
• 想定ROA（1,145百万円／資産合計43,765百万円） ≒ 2.6％（目安：5％未満＝低い）
• 通期営業利益率（予想）：1,735/37,815 = 4.6％
• 進捗率分析（第1四半期）
• 売上高進捗率：21.3％（8,060/37,815）→ 四半期単純按分（25％）を下回る
• 営業利益進捗率：18.4％（320/1,735）→ 同上で下回る
• 純利益進捗率：11.1％（127/1,145）→ 低い
• 解説：第1四半期は通年按分を下回る進捗。会社見通しでは上期に変動がある想定で、下期想定で挽回する見込み。
• キャッシュフロー
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（短信注記）。営業CF・投資CF・財務CFの数値は非開示。
• フリーCF：–（未提示）
• 営業CF/純利益比率：–（未提示）
• 四半期推移（QoQ）
• QoQは今回掲載の第1四半期のみ。前四半期（FY2025末）との比較は貸借対照表で現金減少、借入金減少等を確認。
• 財務安全性
• 自己資本比率48.5％（安定水準）
• 流動負債9,592百万円、流動資産12,663百万円 → 流動比率 ≒ 132%（おおむね安全圏）
• 負債合計に対する自己資本の比率は概ね良好

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 12,037千円（当四半期）
• 特別損失：固定資産除却損 85千円（当四半期）
• 一時的要因の影響：特別項目は小額で、業績改善は主に営業側のコスト構造改善によるもの。
• 継続性の判断：事業構造改善（印刷）やコスト低減は継続可能性があるが、不確定要素（受注動向、燃料費等）は影響を与えうる。

配当

• 配当実績と予想：
• 2025年3月期：期末配当120.00円（年間合計120.00円）
• 2026年3月期：現時点で配当予想は未定（会社は予想修正無しと表明）
• 中間配当・期末配当の未定部分：記載なし（–）
• 配当性向：通期予想（未定）からの算出不可。過去の配当性向等は記載なし（–）。
• 株主還元方針：特別配当・自己株買いに関する記載なし（–）。

設備投資・研究開発

• 減価償却費：326,359千円（第1四半期、前年同期357,615千円）
• 設備投資額：明示なし（四半期キャッシュ・フロー明細未作成のため具体額は–）。ただし有形固定資産（純額）は前期末23,555,892千円→当期23,569,135千円（増加約13,243千円）と小幅増。
• 研究開発費：記載なし（–）

受注・在庫状況（該当性）

• 受注状況：受注高・受注残高の明示なし（–）
• 在庫状況：
• 商品及び製品：31,076千円（ほぼ横ばい）
• 仕掛品：15,255千円（増加）
• 原材料及び貯蔵品：722,826千円（増加）
• 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• 物流事業：
• 売上高：5,512百万円（前年同期比△1.1％）
• セグメント利益：622百万円（前年同期比＋6.7％）
• 内訳コメント：倉庫は保管量減少で微減、港湾フォワーディングは鋼材取扱等で減少、運輸は一部輸送増で増収。外注コスト低下が利益改善に寄与。
• 不動産事業：
• 売上高：879百万円（前年同期比0.0％）
• セグメント利益：451百万円（前年同期比△2.9％）
• コメント：賃料改定等で増減ありつつ前年並み。
• 印刷事業：
• 売上高：1,931百万円（前年同期比＋1.0％）
• セグメント損益：234百万円の黒字（前年同期は△391百万円）
• コメント：婚礼分野の市場縮小で受注減だが、新聞印刷受託増や料金改定、事業構造改善で大幅改善。
• その他：
• 売上高：171百万円（前年同期比＋14.0％）
• セグメント利益：20百万円（前年同期比＋18.8％）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の進捗：短信内に中期計画の具体数値と比較する記載なし（進捗評価は現状では不可 → –）。
• KPI達成状況：特段記載なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内では物流で人手不足と燃料高、婚礼印刷の市場縮小、新聞発行部数の減少が継続的な逆風。都心オフィスの空室率は低下（不動産側は改善要因あり）。
• 競合比較：同業他社との定量比較は短信に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
• 会社は通期（2026/3）予想を据え置き：売上37,815百万円（△2.9％）、営業利益1,735百万円（△10.0％）、経常利益1,748百万円（△15.0％）、親会社株主に帰属する当期純利益1,145百万円（△2.4％）。
• 第2四半期（累計）予想：売上15,857百万円（△1.2％）、営業利益90百万円（＋179.4％）※注：第1四半期実績320百万円との関係から、会社は上期に変動がある想定。
• 会社予想の前提条件：短信2ページ「連結業績予想などの将来予測情報に関する説明」を参照（詳細前提は別添資料に記載）。
• 予想の信頼性：会社は予想据え置き。過去の達成傾向について短信内の記載はなし（–）。
• リスク要因：燃料費上昇、ドライバー不足、婚礼需要低迷、新聞発行部数減少、国際情勢（輸出入・航空貨物への影響）、為替・金利変動等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 四半期財務諸表のレビュー：実施無し（監査法人レビュー無し）
• その他：第1四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（短信注記）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.7)」によって自動生成されました。

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