決算短信：ショクブン（9969）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）は未修正。第2四半期（中間）実績は会社発表の範囲内で、特段の上方/下方修正はなし（「ほぼ予想通り」）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高2.3%増、営業利益は前年中間の▲63百万円の損失から47百万円の黒字へ転換）。
• 注目すべき変化：前年中間期の大幅赤字（親会社帰属中間純損失▲124百万円）から、当中間期は中間純利益21百万円へ大幅改善。売上原価率が前年61.1%→前年同期62.8%から1.6ポイント改善。
• 今後の見通し：通期予想（売上6,531百万円、営業利益119百万円等）は据え置き。第3四半期以降、2025年10月1日付で完全子会社を吸収合併し「連結→個別」へ移行するため、比較性に注意が必要（会社は個別予想への影響はない旨）。
• 投資家への示唆：値上げと業務効率化で中間期は収益性が回復したものの、ROE/ROAは依然低位、流動比率もやや低め。合併による経営効率化期待はあるが、キャッシュ動向と中長期的な収益改善の持続性を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：株式会社ショクブン
• 主要事業分野：食品宅配関連（食品事業：主に宅配用メニュー/特売品等の販売）
• 代表者名：代表取締役社長 三枝 俊幸
• 上場市場・コード：東証・名証 上場 / 9969
• URL： https://shokubun.co.jp
• 報告概要:
• 提出日：2025年10月30日
• 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（連結、2025年4月1日～2025年9月30日）
• 決算資料：補足説明資料あり、決算説明会は開催なし
• セグメント:
• 単一セグメント：食品事業（記載は単一のためセグメント明細は省略）
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（自己株式含む）：17,691,669株
• 期末自己株式数：2,353,996株
• 中間期平均株式数（中間期）：15,337,696株
• 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
• 第3四半期以降は連結決算から非連結（個別）決算へ移行（2025年10月1日付吸収合併のため）
• 決算発表・株主総会等の具体日程：–（資料記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は「通期予想は修正なし」のため達成率は通期予想に対する進捗で算出）
• 売上高：中間実績 2,965百万円（前年同期比 +2.3%）。通期予想6,531百万円に対する進捗率 45.4%（2,965/6,531）。
• 営業利益：中間実績 47百万円（前年同期は▲63百万円）。通期予想119百万円に対する進捗率 39.5%（47/119）。
• 親会社株主に帰属する中間純利益：21百万円（前年同期は▲124百万円）。通期予想87百万円に対する進捗率 24.1%（21/87）。
• サプライズの要因：
• 主な要因は4月の値上げ（8～9%）による顧客単価上昇、メニュー構成の高付加価値化、売上原価率の改善（61.1%→62.8%から1.6ポイント低下）および販管費の抑制（人件費は一部増でも退職等で減、広告宣伝費減少）。
• 一時的要因として固定資産売却損（特別損失）4.98百万円を計上。
• 通期への影響：
• 会社は通期予想に修正なし。中間進捗は売上は概ね順調（45%）、営業利益・純利益は通期ベースでみると下期での稼ぎが必要（特に純利益の進捗が低め）。第3四半期以降に会計処理が個別へ変わるため比較性に注意。

財務指標

（単位：百万円。前年比は資料記載の％を使用）

• 主要損益（中間累計、2025/4/1～9/30）
• 売上高：2,965百万円（+2.3% / 前年2,900百万円）
• 売上原価：1,814百万円（–）
• 売上総利益：1,152百万円（–）
• 販管費：1,105百万円（前年1,144百万円、前年同期比 約▲3.3%）
• 営業利益：47百万円（前年▲63百万円の損失 → 黒字転換）
• 経常利益：39百万円（前年▲68百万円の損失）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：21百万円（前年▲124百万円の損失）
• 1株当たり中間純利益（EPS）：1.37円（前年中間は▲8.12円）
• 収益性指標（中間実績ベース）
• 営業利益率：1.59%（47/2,965）
• ROE：約0.9%（21 / 自己資本2,411 → 0.87%）
• 目安：8%以上で良好 → 現状は低い
• ROA：約0.46%（21 / 総資産4,575 → 0.46%）
• 目安：5%以上で良好 → 現状は低い
• 財政状態（貸借対照表ハイライト、2025/9/30）
• 総資産：4,575百万円（前期末5,210百万円 → ▲634百万円）
• 純資産：2,411百万円（前期末2,430百万円 → ▲19百万円）
• 自己資本比率：52.7%（安定水準。前期末46.7%）
• 現金及び預金：778百万円（前期末1,391百万円 → ▲612百万円）
• 流動資産：1,152百万円、流動負債：1,335百万円 → 流動比率（=流動資産/流動負債）約86.2%（やや低め、短期債務返済能力に注意）
• 有利子負債（概算）：短期借入500百万円＋1年内返済予定の長期借入145.4百万円＋長期借入447.7百万円＝約1,093百万円
• ネット有利子負債（概算）：約314.7百万円（1,093 − 現金778）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
• 売上高進捗率：45.4%（通常ペースだが下期にも売上期待）
• 営業利益進捗率：39.5%（やや下期比率が必要）
• 純利益進捗率：24.1%（下期での利益確保が重要）
• 財務安全性：
• 自己資本比率52.7%（安定水準）
• 流動比率86.2%（やや低め、短期流動性に注意）
• 負債合計：2,164百万円

特別損益・一時的要因

• 特別損失：固定資産売却損 4.98百万円（当中間期）
• 一時的要因の影響：特別損失は限定的（約5百万円）であり、業績改善の主因は値上げ・売上構成改善・販管費抑制。特別損失を除いても収益改善は確認できる。
• 継続性の判断：値上げ効果は継続性が期待されるが、原材料高騰や消費者マインドによる下押しリスクあり。

配当

• 中間配当：0.00円（支払済）
• 期末予想：2.50円（通期合計 2.50円）
• 直近の配当予想修正：無し
• 配当利回り：–（株価情報がないため計算不可）
• 配当性向（予想）：通期EPS 4.96円に対し配当2.50円 → 配当性向約50.4%
• 株主還元方針：特別配当や自社株買いの記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（本短信の中間開示に明細なし）
• 減価償却費：固定資産除却損等の計上あり（営業外費用・固定資産除却損 0.48百万円等）。詳細は本決算資料参照。
• R&D費用：–（記載なし）

受注・在庫状況

• 受注高/受注残高：–（該当記載なし）
• 棚卸資産（原材料及び貯蔵品）：102.1百万円（前期112.1百万円 → 減少）
• 在庫回転日数等：–（記載なし）

セグメント別情報

• 単一セグメント（食品事業）のみの開示。
• メニュー商品売上高：2,833百万円（前年同期比102.3%）※資料本文より
• 特売商品売上高：132百万円（前年同期比101.3%）※資料本文より
• セグメント戦略：高付加価値商品の採用（地元食材、ブランド豚等）、リターナブル保冷箱刷新、決済の完全キャッシュレス化推進、人材定着化施策（ベースアップ等）。

中長期計画との整合性

• 進捗：値上げと業務効率化で短期的には改善。吸収合併による経営資源の集中で効率化を目指す（会社コメント）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：食品宅配業界は原材料・包装資材の高騰が継続（値上げが広がる）。消費者マインドの弱含みリスクあり。

今後の見通し

• 業績予想：通期連結業績予想は修正なし（売上6,531百万円、営業利益119百万円、経常利益107百万円、当期純利益87百万円、EPS 4.96円）。
• 会社側の前提等：2025年10月1日付の完全子会社吸収合併に伴い第3四半期決算から非連結決算へ移行。会社は個別業績予想に与える影響はないとしているが、比較性に注意。
• 予想の信頼性：中間期は黒字転換したが、純利益の通期進捗は低いため下期の利益確保が鍵。原材料価格や消費動向がリスク。
• リスク要因：食品原材料価格の上昇、消費者マインド低下、労務費増加、為替・物流コスト等。

重要な注記

• 会計方針の変更等：なし（当中間期における重要な会計方針の変更・見積り変更なし）。
• 連結範囲の変更：当中間期（該当なし）。ただし、2025年10月1日付で完全子会社（株式会社食文化研究所）を吸収合併。これにより第3四半期から非連結に移行。
• 公認会計士レビュー：第2四半期決算短信はレビュー対象外。

（注）記載数値は会社決算短信の記載に基づく。表記のない項目は資料に記載がないため“–”としてあります。投資助言は行いません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.7)」によって自動生成されました。

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