決算短信：NANO MRNA（4571）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想を本日（2025/11/14）に修正。第2四半期実績自体は発表済だが、市場予想との比較は開示資料に記載なし（市場予想：–）。
• 業績の方向性：増収（売上高41百万円、前年中間期7百万円、+433.8%）だが大幅な赤字継続（中間営業損失△399百万円、前年同期△374百万円）。従って「増収減益（赤字規模は前年より縮小した項目もあり）」の状況。
• 注目すべき変化：売上は前期比で大幅増（41百万円←7百万円）だが、営業損失は若干拡大（営業損失は△399,139千円、前年△373,995千円）。純損失は△440,146千円と前年中間期の△518,353千円から縮小（損失幅改善）。自己資本比率は68.2%→78.0%へ改善（流動性・バランスシート改善）。
• 今後の見通し：通期予想（売上156百万円、営業損失△1,060百万円、親会社株主に帰属する当期純損失△1,061百万円）は本日修正あり。第2四半期時点の進捗は売上26.3%、営業損失既に37.7%計上、純損失41.5%計上であり、通期達成の可否は修正内容と資金調達状況（新株予約権・社債発行等）に依存。
• 投資家への示唆：パイプライン進捗（TUG1 ASOでDLT確認、Phase Ib計画策定中、RUNX1 mRNAは豪で第Ⅰ相準備）と並行して、持株会社化・投資ファンド立上げ（SBIグループと提携）による事業・資本政策の転換を実施。流動性は保たれているが、新株予約権・社債等による将来の希薄化・資金使途を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：NANO MRNA株式会社（2026/4/1予定で商号を「NANOホールディングス株式会社」に変更予定）
• 主要事業分野：医薬品（主に核酸・mRNA関連）の研究開発・製造販売、受託研究、関連原料供給。創薬パイプライン（ASO、siRNA、mRNA、mRNAエンコード抗体等）と一部販売事業を有する。
• 代表者名：代表取締役社長 CEO 秋永 士朗
• その他：グループ再編（持株会社体制への移行予定）、投資事業子会社（Nano Bridge Investment）設立予定、SBIグループとファンド運営で提携。
• 報告概要:
• 提出日：2025年11月14日
• 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、連結：2025年4月1日〜2025年9月30日）
• 決算説明会：有（アナリスト及び機関投資家向け）
• セグメント: 単一セグメント（医薬品等の研究開発及び製造販売及び付随業務）
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（自己株式含む、2025/9/30）：71,981,758株
• 期末自己株式数：30,429株
• 中間期平均株式数：70,943,368株
• 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
• 臨時株主総会：2025年12月11日（資料に言及あり）
• 決算発表：次回（通期）については通期予想修正を公表済（2025/11/14付「通期連結業績予想の修正に関するお知らせ」）
• IRイベント：中間説明会あり（実施予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較：中間期自体の会社予想開示は限定的のため「達成率」は通期予想に対する進捗で算出）
• 売上高：中間実績 41百万円 ／ 通期予想 156百万円 → 進捗率 26.3%（41/156）。
• 営業利益：中間実績 △399百万円 ／ 通期予想 △1,060百万円 → 進捗率 37.7%（損失ベース）。
• 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績 △440百万円 ／ 通期予想 △1,061百万円 → 進捗率 41.5%。
• サプライズの要因（上振れ/下振れの主な理由）：
• 売上増加要因：美容原料供給や既存製品の販売等により売上が前年中間期から増加（41,100千円）。
• コスト要因：研究開発費や販売管理費が継続的に発生し営業損失は依然大きい。営業外・特別損失として、転換社債の繰上償還に伴う償還損（特別損失 54,024千円）を計上。
• 財務構造の変更：新株発行（譲渡制限付株式）により資本金・資本剰余金が増加。新株予約権と社債発行により資金調達と将来の希薄化リスクが発生。
• 通期への影響：第2四半期時点で営業損失・純損失の通期比進捗は高め（特に純損失で約41%）。会社は当日付で通期予想を修正しており、通期見通しは修正後の開示資料を要確認。資金調達（新株予約権の行使、社債発行）による資金繰りは整備されつつあるが、治験進捗・ライセンス収入等不確定要素が大きく、通期達成は事業進捗と資金調達動向に依存。

財務指標（概況）

（単位：百万円。以下の％は前年同期比。数値は会社開示通り、必要に応じ千円→百万円単位に揃えて表記）

• 損益要点（中間累計：2025/4/1–2025/9/30）
• 売上高：41百万円（前年中間 7百万円、+433.8%）
• 売上総利益：31.2百万円（→売上から原価を控除）
• 販売費及び一般管理費：430.4百万円（前年中間 380.3百万円）
• 営業損失：△399.1百万円（前年中間 △374.0百万円、損失幅悪化 約25.1百万円、約△6.7%）
• 経常損失：△384.5百万円（前年中間 △382.4百万円）
• 中間純損失（親会社株主帰属）：△440.1百万円（前年中間 △518.4百万円、損失幅改善 約78.2百万円、約15.1%改善）
• 1株当たり中間純利益（EPS）：△6.20円（前年中間 △7.36円）
• 収益性指標（中間）
• 営業利益率：△399.1 / 41 = 約△971%（医薬・バイオベンチャーでR&D先行のためマイナスは想定内）
• ROE：△440,146千円 / 自己資本2,634,693千円 ≒ △16.7%（負の値）
• ROA：△440,146千円 / 総資産3,377,682千円 ≒ △13.0%（負の値）
  （目安：ROE 8%以上良好、ROA 5%以上良好。現状は赤字のためマイナス）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
• 売上高進捗率：26.3%（通常ペースかやや前倒し）
• 営業利益進捗率（損失で算出）：37.7%（損失の進捗がやや早め）
• 純利益進捗率：41.5%（損失の進捗が早め）
• 貸借対照表（主要項目、2025/9/30）
• 総資産：3,377.7百万円（前期末 3,996.9百万円、△619.2百万円）
• 流動資産合計：2,828.2百万円（内、現金及び預金 974.5百万円、有価証券 1,699.4百万円）
• 負債合計：742.99百万円（前期末 1,257.05百万円、△514.07百万円）
• 純資産：2,634.7百万円（前期末 2,739.8百万円、△105.1百万円）
• 自己資本比率：78.0%（安定水準、前期68.2% → 改善）
• 流動比率：流動資産2,828 / 流動負債689 ≒ 410%（非常に高い流動性）
• 負債純資産比（D/E）：742.99 / 2,634.7 ≒ 28.2%（低め）
• キャッシュフロー（中間）
• 営業CF：△312,158千円（前年中間 △268,192千円、マイナス）
• 投資CF：+685,270千円（前年中間 +1,601,710千円。主に有価証券の償還・換金）
• 財務CF：△609,997千円（前年中間 △0。主因は転換社債型社債の繰上償還支出△594,265千円）
• フリーCF（営業−投資）：△312,158 − 685,270 = +373,112千円（投資回収でプラス）
• 現金及び現金同等物残高（期末）：964,198千円（前期末 1,197,201千円 → 減少）
• 営業CF/純利益比率：営業CF△312,158 / 純損失△440,146 ≒ 0.71（目安1.0以上が望ましいが現状は0.71）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細は決算短信に四半期単位表はないが、営業CF・損益ともに赤字が続く一方、投資有価証券の償還などで投資CFはプラス。季節性は特殊項目に依存。
• セグメント別：単一セグメントのため省略。投資有価証券や現預金の比率が高く、当面の資金は確保されている構成。

特別損益・一時的要因

• 特別損失：転換社債償還損 54,024千円（第6回無担保転換社債型新株予約権付社債の繰上償還による）。
• 前期の一時損失：前中間期に投資有価証券評価損 134,000千円計上（今期は該当なし）。
• 為替差損：為替差損 1,771千円を営業外費用に計上（外貨建預金の評価替え等）。
• 一時的要因の影響：転換社債の繰上償還による損失は一時的要因だが、財務構成変更（負債減、利息負担等）は今後の利払・償還計画に影響。特別損失を除いた「実質業績」は引き続き研究開発費等により赤字。

配当

• 中間配当：0.00円（実績）
• 期末配当（予想）：0.00円（会社予想修正なし）
• 年間配当予想：0.00円（直近公表予想からの修正：無）
• 配当利回り：–（株価情報がないため算出不可）
• 配当性向：–（赤字のため適用外）
• 株主還元方針：配当は無配継続。自社株買いの記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資：当中間期の有形無形固定資産ほぼゼロ（計上なし）。敷金・保証金の差入等が一部あり。
• 減価償却費：9千円（中間）。
• 研究開発：開示はR&D費の明細額は別表に明示なし。主な研究開発テーマ（進捗）：
• TUG1 ASO（膠芽腫）：医師主導第Ⅰ相で第4段階用量にて2例のDLT発現、登録終了。Phase Ib治験実施計画書を策定中。
• RUNX1 mRNA（変形性膝関節症）：オーストラリアでHREC承認、TGA登録完了、患者投与に向け最終調整。
• PRDM14 siRNA：医師主導第Ⅰ相は完了、治験総括報告書作成済。
• mRNAエンコード抗体（カイオム・バイオサイエンスと共同研究開始）、眼科領域（千寿製薬と共同研究）、免疫寛容ワクチン（花王と共同研究）等。

受注・在庫状況

• 在庫（棚卸資産）：147千円（中間期末、前年 404千円、ほぼ無視できる水準）

セグメント別情報

• 単一セグメント（医薬品等の研究開発・製造販売および付随業務）のため、セグメント別売上・利益の内訳は省略。研究開発領域の複数パイプラインが収益化期待だが、現時点はR&Dフェーズで費用先行。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：文中で「NANO MRNA2.0」「持株会社体制」「ヘルスケア分野でのコングロマリット」を掲げ、投資ファンド・買収等でパイプライン・事業を拡張する方針。
• KPI達成状況：数値KPIの開示は限定的。臨床進捗（Phase移行）やファンド設立の実行が中期プランの主要KPIとなる。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同社は核酸医薬／mRNA等の研究開発型ベンチャー。競合多数で高開発費・高リスクだが、mRNAエンコード抗体など新規モダリティで差別化を図る。具体的な同業他社との数値比較は資料に記載なし（→ –）。
• 市場動向：mRNA・核酸医薬はグローバルで注目度高いが、臨床開発リスク・規制対応・資金調達が重要。

今後の見通し

• 業績予想：2026年3月期通期（修正あり）→ 売上156百万円、営業損失△1,060百万円、経常損失△1,002百万円、当期純損失△1,061百万円、1株当たり当期純損失△14.72円（会社公表）。詳細は同日公表の「通期連結業績予想の修正に関するお知らせ」を参照。
• 予想の信頼性：治験進捗や資金調達（新株予約権行使、社債発行など）に左右されるため不確実性は高い。過去の評価では資金調達を伴う動きが多い点に留意。
• 前提条件：会社側の通期見通しの前提（為替・臨床進捗の前提等）は個別資料参照。
• リスク要因：臨床試験での安全性・有効性結果、治験の登録停止・遅延、ライセンス交渉、資金調達・希薄化リスク、為替変動、規制対応等。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし。中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：なし。レビュー査定：本第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。
• 会社分割（持株会社化）：2026年4月1日付で新設分割により持株会社体制へ移行予定（新設会社が創薬事業を承継）。目的は人的物的資源の最適化とグループ再編。
• 新株予約権・社債発行：第22回新株予約権（370,000個、潜在株式 37,000,000株、行使期間 2025/10/31–2027/11/1）および第1回無担保社債（総額 2,500,000千円、利率年2.0%）を発行済。新株予約権の行使による潜在的調達見込みは約6,399,520千円（差引手取概算：6,368,350千円）※行使前提での金額であり実際の調達は行使状況に依存。
• 潜在株式による希薄化リスク：潜在株式数 37,000,000株は発行済株式数71,981,758株に対して無視できない規模（潜在的希薄化比率が高い）→ 将来の希薄化を注視すること。

（注意事項）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.7)」によって自動生成されました。

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