決算説明：ソーシャルワイヤー（3929）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 主要事業の拡大が計画を上回る進捗。M&A（株式会社iHack）の連結開始により成長ドライバーを強化し、通期業績予想を上方修正。生成AIや月額化で収益基盤強化を目指す（強気）。
• 業績ハイライト: 上期（1Q+2Q）売上高1,510百万円（+19%）・営業利益69百万円（+38%）・当期純利益105百万円（+23%）。（増収増益＝良い）
• 戦略の方向性: インフルエンサーPRの仕組化・アットプレスのメディア化・メディアデータの付加価値化を3本柱に、生成AI導入・月額/サブスク化・M&AでFY27のコア売上50億円・営業利益8億円（目標）を目指す。
• 注目材料: 2025年9月に株式会社iHackを連結子会社化（9月分から連結、3Qからフル連結見込み）。これがインフルエンサーPRの成長をブースト。リリース配信の月額プランやRisk Eyesの全面リニューアル等、プロダクトの収益化施策を推進。
• 一言評価: 成長ドライバー（インフルエンサーPR）とM&Aでトレンドが転換、上方修正で成長期待が高まる一方、買収資金による負債増加と統合リスクに注意。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名: ソーシャルワイヤー株式会社
• 主要事業分野: デジタルPRサービス（インフルエンサーPR、リリース配信等）・メディアリスニングサービス（クリッピング、リスクチェック等）
• 説明会情報:
• 開催日時: 2025年11月14日
• 説明会形式: –（資料はプレゼン資料形式）
• 参加対象: 株主・投資家向け想定
• 説明者:
• 発表者（役職）: –（資料に個別の発表者名は記載なし）
• 発言概要: 決算ハイライト、M&A（iHack）の説明、中期成長戦略（FY25→FY27）、製品アップデート（AtPress、Risk Eyes、Clip Master）等
• 報告期間:
• 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（上期：1Q+2Q、報告日時点の累計）
• セグメント:
• デジタルPRサービス：インフルエンサーPR、リリース配信（アットプレス）等
• メディアリスニングサービス：クリッピング（＠クリッピング / Clip Master）、リスクチェック（Risk Eyes）
• （注）撤退済のシェアオフィス関連事業はコア事業から除外している

業績サマリー

• 主要指標（上期累計：1Q+2Q、単位：百万円）
• 売上高: 1,510百万円（前年同期比 +19%）【目安：増収＝良い】
• 営業利益: 69百万円（前年同期比 +38%）、営業利益率：約4.6%（69/1,510）【目安：増益＝良い、率は改善余地あり】
• 経常利益: 54百万円（前年同期比 +3,387%）【大幅改善＝良い（前年は非常に低かった影響）】
• 当期純利益: 105百万円（前年同期比 +23%）【良い】
• 1株当たり利益（EPS）: –（資料未記載）
• 予想との比較:
• 会社予想に対する達成率（通期上方修正後目標3,450百万円／205百万円営業利益／220百万円当期純利益に対する上期実績）
• 売上高達成率: 1,510 / 3,450 = 43.8%（目安：上期で約44%進捗＝年間均衡からやや良好）
• 営業利益達成率: 69 / 205 = 33.7%（やや遅れ）
• 当期純利益達成率: 105 / 220 = 47.7%（良好）
• サプライズの有無: 通期予想を上方修正（前回売上3,100→3,450、営業利益150→205 等）。上方修正自体がポジティブサプライズ。
• 進捗状況:
• 通期予想に対する進捗率（上記達成率参照）
• 中期経営計画（FY24売上27億→FY27目標50億）に対する進捗: FY24実績27億に対し、上期累計ベースでは約1.51億（上期）で通期見通しは34.5億（上方修正）—中期目標50億までは距離あり（達成には高成長継続が必要）
• 過去同時期との進捗比較: コア事業ベースのYoY成長率は+27%（2Q比、撤退事業除く）でトレンド転換
• セグメント別状況（四半期 2Q 2026/03期の数値：単位：百万円）
• インフルエンサーPR: 283百万円（売上成長率 YoY +93%）【大幅成長＝良い】
• リスクチェック: 131百万円（YoY +29%）【高成長＝良い】
• クリッピング: 151百万円（YoY +3%）【回復基調】
• リリース配信: 243百万円（YoY +0%）【底打ち・回復の兆し＝中立】
• 合計（上記合算）= 810百万円（四半期コア合計）

業績の背景分析

• 業績概要:
• インフルエンサーPRが収益を大きく牽引。月額サービス（Find Modelサークル）や大手代理店向け案件の大型化で単価上昇。
• メディアリスニング系（Risk Eyes、Clip Master）はストック売上と更新で堅調。
• M&A（iHack）による増収効果（9月分から連結反映、3Qからフル連結想定）。
• 増減要因:
• 増収の主因: インフルエンサーPRのオーガニック成長（資料で直近7-9月実績+57%等）＋iHack連結による売上上乗せ（YoY成長率提示あり）。
• 増益の主因: 売上伸長により営業利益が増加。成長投資（営業経費・採用）増を吸収。海外子会社譲渡等の一時利益や繰越欠損金活用で税効果が出ている点も影響。
• 一時要因: M&Aに係る仲介手数料（営業外支出）やのれん計上（iHackのれん670百万円）等。
• 競争環境:
• インフルエンサーマーケ市場は拡大中（資料：FY24 860億→FY27 1,305億想定）。同社はFind Model＋iHackでトップインフルエンサーの専属プロダクション機能やAIキャスティングを強みとして競争優位を主張。
• クリッピング／リスニング分野では外資系ツールからの乗り換えを狙う等で差別化（早朝対応、マスメディア～SNS一元管理）。
• リスク要因:
• 財務リスク：iHack取得に伴う借入金増（借入金711百万円）で負債増加（負債合計1,478百万円、前期比156.3%）。（増加＝注意）
• 統合リスク：M&Aのシナジー実現（顧客重複対応、文化・オペレーション統合）
• 競争激化・価格競争：SNSマーケ市場の競合増加
• その他外部要因：広告市場動向、経済状況、為替等（資料では明示なし）

戦略と施策

• 現在の戦略:
• 中期実現テーマ：PR×テクノロジーで「ソーシャル時代のPRリーダー」へ
• 目標：コア事業売上 27億→50億（FY24→FY27）、営業利益1.3億→8億、営業利益率4%→16%
• 手段：オーガニック成長＋M&A、生成AIによるオペレーション自動化、月額契約の拡大、API外販
• 進行中の施策:
• インフルエンサーPRの月額化（Find Modelサークル）、専属インフルエンサーのプロダクション強化（poppu等）
• リリース配信（＠Press）の月額プラン導入、AI×即時配信・自動原稿生成によるコスト削減
• Risk Eyes：全面リニューアルで「取引先審査プラットフォーム」化
• Clip Master：マスメディア＋SNS一元リスニングの拡充
• 生成AI（AIX）導入とCS提案強化でLTV向上
• セグメント別施策:
• インフルエンサーPR：スケーラブル化、月額契約で裾野拡大、高単価案件獲得
• リリース配信：媒体統合（＠PressとNEWSCAST）、月額従量融合、PV増で価値向上
• メディアリスニング：SNSリスニング実装、ダッシュボード強化、API外販
• リスクチェック：UI/UXリニューアル、BPO/API連携強化
• 新たな取り組み:
• M&A戦略（iHack実行済、今後も黒字事業を対象とした買収検討）
• 繰越欠損金を活用した税務面の投資効果（税率圧縮を活用し投資回収を早期化）

将来予測と見通し

• 業績予想（通期上方修正後：単位 百万円）
• 売上高: 3,450（前回3,100 → 上方修正 +350、+11.3%）
• 営業利益: 205（前回150 → +55、+36.7%）
• 経常利益: 185（前回140 → +45、+32.1%）
• 当期純利益: 220（前回130 → +90、+69.2%）
• 予想の前提条件:
• iHackの連結（9月度より連結、3Qからフル連結）による売上寄与
• インフルエンサーPR、リスクチェック等の想定成長継続
• 為替等の明示的前提は資料に記載なし（→前提は–）
• 予想修正:
• 有無: 有（上方修正、上記参照）
• 理由: 主要サービスが期初計画より好調、M&A（iHack）連結効果を反映
• 主要ドライバー: インフルエンサーPRのオーガニック成長＋iHack連結、リスクチェックの好調
• 中長期計画とKPI進捗:
• 中期（FY25→FY27）目標: 売上50億、営業利益8億、営業利益率16%
• 現状進捗: FY26通期見通し34.5億（上方修正）で50億目標までは距離あり。FY27達成には継続的高成長（年率20%超）とM&A実行が必要。
• KPI（提示あり）: 取引社数増、月額契約比率向上、LTV向上等だが数値KPIの詳細は一部のみ公表
• 予想の信頼性:
• 過去の予想達成傾向の記載は無し（→信頼性判断は投資家側で要評価）
• マクロ経済の影響:
• 広告・PR市場の需要動向、景気、為替、競合環境が影響（資料に詳細な感応度はなし）

配当と株主還元

• 配当方針: 資料に明確な配当方針の記載なし（→–）
• 配当実績:
• 中間配当、期末配当、年間配当: –（資料未記載）
• その他株主還元: 資料で自社株買い等の言及なし（→–）

製品やサービス

• 主要製品/サービス:
• インフルエンサーPR（Find Model、iHack、月額Find Modelサークル）：インフルエンサー11,000人網、キャスティングDB、専属トップインフルエンサー
• リリース配信（＠Press）：12,000リスト／10,000メディア、月額プラン、AI即時配信（1配信あたり2,327円想定）
• クリッピング（＠クリッピング / Clip Master）：マスメディア～SNS一元リスニング、ダッシュボード
• リスクチェック（Risk Eyes）：取引先審査プラットフォーム化、解約率0.5%未満の高い継続性
• 協業・提携:
• プラップジャパングループ等とのAPI連携、外部メディアパートナー連携等（個別の契約条件は未記載）
• 成長ドライバー:
• インフルエンサーPR（単価上昇＋月額化）、iHack連結効果、AtPressの月額化による顧客維持・LTV改善、SNSリスニング機能による差別化

Q&Aハイライト

• Q&Aの記載: 資料内にQ&Aセッションの具体的やり取りは記載なし（→未提供）
• 経営陣の姿勢（Q&Aから推測）: 建設的で成長志向（資料トーンより）
• 未回答事項: EPS、配当方針の明確化、統合スケジュールの詳細等は資料上不明（→投資家向けの追加確認事項）

経営陣のトーン分析

• 自信度: 強気～中立（成長とM&Aで積極投資、上方修正を実施）
• 表現の変化: 前回期よりトレンド転換／成長加速の訴求に重点（資料では強調）
• 重視している話題: インフルエンサーPRの成長、プロダクト（AtPress／Risk Eyes／Clip Master）の収益化、生成AI活用、M&Aと資本政策
• 回避している話題: 配当方針や具体的な買収ターゲット／詳細統合リスクの深掘りは限定的

投資判断のポイント（情報整理、投資助言は行わない）

• ポジティブ要因:
• コア事業の売上成長加速（コアYoY +27%）、インフルエンサーPRの高成長（+93%）およびiHack連結効果
• 通期上方修正（売上・利益とも増額）
• プロダクト改良（Risk Eyes、Clip Master、＠Press月額化）と生成AI導入で収益性改善余地
• 現金残高1,141百万円（手元資金は一定の余力）
• ネガティブ要因:
• M&Aによる借入増（借入金711百万円）と負債比率上昇（負債合計1,478百万円）
• のれん670百万円計上（減損リスクあり）
• 中期目標（50億）達成には高成長継続と追加M&Aが必要で不確実性あり
• 不確実性:
• iHack統合の実行性と期待シナジーの実現時期
• 月額化・生成AI導入による収益化（LTV改善）の実効性
• 広告市場・SNSトレンドの変動
• 注目すべきカタリスト:
• 3Q以降のiHackフル連結決算（期待成長の反映）
• ＠Pressの月額プラン普及状況（契約数・ARPU）
• Risk Eyes / Clip Masterのリスニング機能実装とAPI外販の進捗
• 次回の通期および四半期決算発表（売上・営業利益の進捗）

重要な注記

• 会計方針: 特段の会計方針変更の記載なし（のれん計上は有り、のれん670百万円）
• リスク要因: M&Aに伴う借入増、のれん・減損リスク、競合環境、外部市場リスク等が資料内で示唆
• その他: 本資料は作成時点の見通しであり、リスク・不確実性により結果が異なる可能性あり（資料末尾の注記）

（不明な項目は — と表記しました。数字には良い/悪いの目安を併記しています。投資助言は行っていません。）

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.7)」によって自動生成されました。

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