決算説明：ソーシャルワイヤー（3929）

2026年３月期 第１四半期業績概要（決算説明資料）

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: プロダクト価値の磨き込みとテクノロジー（生成AI・リスニング）を軸に、インフルエンサーPRを中心としたグロース重視で中期（FY27）に売上・収益を大幅拡大する。ネットキャッシュを活用したM&Aも検討。
• 業績ハイライト: 2026年3月期 第1四半期（以下 2026/3 1Q）売上高700百万円（前年同期比▲1.1%＝98.9%）だが、コア事業は630→700百万円で＋11.1%（良い：成長回復）。営業利益は32→17百万円（▲47.4%）で営業利益率約2.4%（課題：低水準）。経常利益は赤字→24百万円、当期純利益は赤字→20百万円（黒字化）。
• 戦略の方向性: （1）インフルエンサーPRの仕組化と月額SaaS化（Find Model Circleのβ提供：月額5万円）、（2）アットプレスのメディア化・生成AIによる業務効率化、（3）メディアリスニング（SNSリスニング）とAPI外販でストック基盤強化。テクノロジー投資とM&Aを両輪に成長加速。
• 注目材料: コア事業のオーガニック成長が加速（コア事業YoY +11.1%）、インフルエンサーPRは1Qで+32%（高成長）、ネットキャッシュ約12億円と繰越欠損金約12億円を投資・税務戦略に活用予定。リスクチェック（RiskEyes）やクリッピングのSaaS化・SNS対応強化も進行中。
• 一言評価: グロース重視の投資フェーズへ移行し、プロダクト強化と月額/ストック収益基盤の整備が進む一方、短期的には販管費増で利益率は低め（下期へ業績集中の見込み）。

基本情報

• 企業概要:
• 会社名: ソーシャルワイヤー株式会社
• 主要事業分野: デジタルPRサービス（インフルエンサーPR「Find Model」、リリース配信「@Press」）、メディアリスニング（クリッピング「@クリッピング」、リスクチェック「RISK EYES」）
• 説明会情報:
• 開催日時: 2025年8月12日（資料日付）
• 説明会形式: –（資料のみ。オンライン/オフライン明記なし）
• 参加対象: 投資家・アナリスト向け（想定）
• 説明者:
• 発表者（役職）: –（スライドに個人名・役職の明記なし）
• 発言概要: 事業成長（特にインフルエンサーPR）とテクノロジー投資、M&A活用による中期成長戦略を強調
• 報告期間:
• 対象会計期間: 2026年3月期 第1四半期（2026/3 1Q）決算説明資料
• セグメント:
• デジタルPRサービス: インフルエンサーPR（Find Model）、リリース配信（@Press）—主に顧客向けの露出/集客支援。
• メディアリスニングサービス: クリッピング（@クリッピング）、リスクチェック（RISK EYES）—メディア動態調査、取引先リスクチェック等。
• （撤退済事業: シェアオフィス関連 — 本資料では除外）

業績サマリー

• 主要指標（2026/3 1Q 実績 vs 2025/3 1Q）
• 売上高: 700 百万円（前年同期比 ▲16 百万円、98.9%）→ コア事業は630→700百万円（+11.1%：良い）
• 営業利益: 17 百万円（前年同期比 ▲15 百万円、52.6%） 営業利益率: 約2.4%（課題：低い。目安：同業の成長段階では改善余地）
• 経常利益: 24 百万円（前年同期比 +33 百万円、黒字化）
• 純利益（親会社株主に帰属）: 20 百万円（前年同期比 +26 百万円、黒字化）
• 1株当たり利益（EPS）: –（未提示）
• 予想との比較:
• 会社予想（通期 2026/3）に対する1Q達成率:
• 売上高: 700 / 3,100 = 22.6%（進捗：概ね順調。季節要因で下期偏重を想定）
• 営業利益: 17 / 150 = 11.4%（進捗：未達。上期投資の影響）
• 経常利益: 24 / 140 = 17.7%
• 当期純利益: 20 / 130 = 16.0%
• サプライズの有無: 経常・当期純で前年赤字→黒字化（ポジティブサプライズ）。一方、営業利益は減少（投資による想定内）。
• 進捗状況:
• 通期予想に対する進捗率を上記参照（売上22.6%、営業利益11.4%等）。
• 中期計画（FY27: コア売上 50億円、営業利益 8億円）に向けた初期段階。現状はFY27目標に対してまだ初動。
• 過去同時期との進捗比較: コア事業ベースで成長率が上積み（FY24_1Q +5% → FY25_1Q +11.1%の流れ）。
• セグメント別状況（1QトレンドとYoY）
• インフルエンサーPR（Find Model）: 売上 206 百万円（1Q）、YoY +32%（高成長：良い）。取引社数・平均取引額とも増加傾向。新サービス（月額5万円のFind Model Circle β）開始でSaaS化推進。
• リリース配信（@Press）: 売上 約238 百万円、YoY 0%（底打ち→横ばい：回復傾向）。生成AI（AIライティングサポート）実装で付加価値向上。
• クリッピング（@クリッピング）: 売上 約152 百万円、YoY +2%（底打ちから回復）。SNSリスニング実装でストック性強化予定。
• リスクチェック（RISK EYES）: 売上 約103 百万円、YoY +19%（顧客増加継続、解約率低い）。UI/UX刷新とAI判定で効率化。
• 撤退済事業: 前年は85 百万円（今回0）

業績の背景分析

• 業績概要: 撤退済事業の剥落で連結売上は若干減少したが、コア事業が着実に回復・成長。特にインフルエンサーPRが牽引。テクノロジー投資・採用で販管費増加し営業利益は減少したが、経常・当期は一時利益や構造改善で黒字化。
• 増減要因:
• 増収要因: インフルエンサーPRの受注拡大（受注額は前年比約1.5倍の先行指標）、リスクチェックとクリッピングのストック顧客増。
• 減収要因: 撤退済事業による売上剥落（85百万円の減少）。
• 増益/減益要因: 営業利益減少はグロース優先での採用・テック強化による販管費増（投資フェーズ）。経常・当期の黒字化は海外子会社清算益等の一時要因の寄与。
• 競争環境: SNSマーケティング市場・リリース配信市場は競争激化。差別化要素は（1）インフルエンサーDB（約11–12千人、総リーチ3.6億フォロワー）、（2）配信網（12,000リスト、10,000メディア）、（3）クリッピングの長年実績・高品質、（4）反社チェックツールの独自性。SNSリスニング実装が競争優位性の鍵。
• リスク要因: 実行リスク（技術開発・SaaS化・月額化の採用速度）、季節性（下期偏重）、M&Aの統合リスク、競合の価格・プロダクト動向、マクロ（広告需要変動）、為替・法規制は限定的だが海外展開次第で影響。

戦略と施策

• 現在の戦略（中期：FY25→FY27）:
• 中期テーマ: 「ソーシャル時代のPRリーダーへ」。インフルエンサーPR×アットプレスのダブルエンジンで情報発信を最適化。
• 目標: コア売上 27億→50億（FY24→FY27）、営業利益 1.3億→8億、営業利益率 4%→16%。
• 手段: オーガニック成長＋M&A、テクノロジー（生成AI、SNSリスニング）、月額契約増のSaaS化。
• 進行中の施策:
• インフルエンサーPR仕組化: Find Model Circle（定額月額5万円）β版ローンチ（2025年4月）。AIキャスティングと運用体制強化。
• アットプレス（リリース配信）: 生成AI（AIライティング、AI編集、SEOチェック）導入で原稿生産性向上・PV増加狙い。
• メディアリスニング: SNSリスニング開発・実装予定。クリッピングのUI/UXフルリニューアル、承認ワークフロー・リアルタイム行政処分検索・AIノイズ除去（最大95%）を導入。
• リスクチェック: API連携や一括検索BPO機能で導入拡大。
• セグメント別施策成果:
• インフルエンサーPR: 高単価案件増、顧客大型化、受注指標は前年同期比約1.5倍。
• リリース配信: PV数・サイト掲載PVの増加を指標に回復。
• クリッピング/メディアリスニング: 月額・SaaS化・SNS対応でストック化を進行。
• リスクチェック: 顧客増・解約率低位（0.3%未満）で月額収益基盤強化。
• 新たな取り組み:
• 月額定額のインフルエンサープラットフォーム（Find Model Circle）
• 生成AIの業務全面適用（原稿自動生成、AI編集、AI SEOチェック、BPO支援）
• M&A方針：2026/3～2027/3期で資金余力（ネットキャッシュ12億円）、税務資産（繰越欠損金12億円）を活用した慎重かつ迅速な検討

将来予測と見通し

• 業績予想（会社公表：2026年3月期 通期）
• 売上高: 3,100 百万円
• 営業利益: 150 百万円
• 経常利益: 140 百万円
• 当期純利益: 130 百万円
• 予想の前提条件: 季節性（下期偏重）を想定。為替やマクロ前提の明確な数値は未提示。
• 経営陣の自信度: 中期（FY27）目標を掲げ成長投資を明確化。短期はグロース優先で投資を継続する姿勢。
• 予想修正:
• 通期予想の修正有無: 資料上、通期予想は提示されているが1Q時点での修正は無し（現時点での修正報告なし）。
• 修正理由・影響: –（該当情報なし）
• 中長期計画とKPI進捗:
• 中期計画（GET50／FY27）: 売上50億、営業利益8億。現状は初期投資期であり達成にはM&A・月額化の拡大と技術の早期実装が鍵。
• 売上目標進捗: FY27目標に対し現状は道半ば（FY26通期予想31億に対しFY27 50億の中間段階）。
• 利益目標進捗: 営業利益150百万円（FY26予想）→目標8億まで大幅ギャップ。利益率改善は生成AI等で稼ぐ計画だが実行力が重要。
• その他KPI: 取引顧客数×社単（KPI表記に変更）、Find Model登録インフルエンサー約12,000人、総リーチ3.6億フォロワー、取引顧客数（コア事業）8,389社/年×平均32万円/社（FY25ベース）
• 予想の信頼性: 1Qの進捗は売上で22.6%と順調だが、営業利益は投資で伸び悩み。会社は下期偏重を前提としており、四半期変動が大きい点に注意。
• マクロ経済の影響: 広告・マーケティング需要の景気感応度、SNSプラットフォームのアルゴリズム/規制変化、競合動向が業績に影響。

配当と株主還元

• 配当方針: –（資料上の明確な配当方針記載なし）
• 配当実績:
• 中間配当、期末配当、年間配当: –（未提示）
• その他株主還元: 自社株買い等の記載なし。M&Aに資金を充当する方針（ネットキャッシュ活用）。

製品やサービス

• 主要製品/サービス:
• Find Model（インフルエンサーPR）: 登録インフルエンサー 約11–12千人、総リーチ3.6億。新たに定額制「Find Model Circle」β提供（月額5万円）。
• @Press（リリース配信）: 配信先12,000リスト/10,000メディア。生成AI（AIライティングサポート）導入で原稿作成支援、SEOチェック等を提供。
• @クリッピング（クリッピング）: アナログ～デジタル～SNSまで網羅、調査メディア数7,500超、SNSリスニング実装中。
• RISK EYES（リスクチェック）: 反社/不祥事チェック、API/一括検索、UI/AI機能で高精度化。
• 提供エリア・顧客層: 国内中心（一部海外連携）、大手企業・官公庁から中小企業まで幅広く利用。リピーター率高。
• 協業・提携: PRオートメーション等で外部パートナー連携（例：プラップジャパングループとのAPI連携等）。
• 成長ドライバー: インフルエンサーPRの高成長、月額SaaS化・API外販・生成AIでの業務効率化、SNSリスニングでのストック化。

Q&Aハイライト

• 説明会でのQ&A記載: –（資料内にQ&A記載なし）
• 経営陣の姿勢: 資料上は成長投資に積極的で、テクノロジーとM&Aを成長推進手段としている（強気・実行志向）。
• 未回答事項: 配当方針、担当者名、詳細なM&Aターゲット像、FY26の四半期別ガイダンス等は不明。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 中長期（FY27）目標に対する強い意欲を示す（成長重視）。短期的には投資による利益圧迫を許容するスタンス（やや強気）。
• 表現の変化: 前回期と比べテクノロジー・生成AI・SaaS化への言及を強めている（資料比較ベースの印象）。
• 重視している話題: インフルエンサーPRのスケール、生成AIによるオペレーション効率化、SNSリスニング導入、M&Aと資金・税務戦略。
• 回避している話題: 配当方針や短期利益率の具体的改善計画の数値開示は限定的。

投資判断のポイント（情報整理のみ）

• ポジティブ要因:
• コア事業のオーガニック成長回復（コア事業YoY +11.1%）
• インフルエンサーPRの高成長（1Q +32%）とSaaS化施策
• 強力な手元資金（ネットキャッシュ約12億円）と繰越欠損金の税務メリット
• 生成AI・SNSリスニング等で競争優位化の余地
• ネガティブ要因:
• 短期的な販管費増（採用・技術投資）により営業利益圧迫
• 中期目標（売上50億・営業利益8億）達成にはM&A等の外部成長が前提
• 市場競争・プラットフォーム依存、技術開発の実行リスク
• 不確実性:
• SNSリスニング開発の導入タイミングと市場受容
• Find Model Circle等月額モデルの顧客獲得速度
• M&Aのターゲット・価格・統合効果
• 注目すべきカタリスト:
• SNSリスニング機能の正式リリース・API外販開始
• Find Model Circleの本格展開・契約件数推移
• 四半期ごとの営業利益率回復（下期集中の着地）
• M&Aの発表・実行と税務（欠損金活用）戦略

重要な注記

• 会計方針: 特段の会計方針変更の記載なし。海外子会社清算益が経常に一時寄与（2026/3 1Q）。
• リスク要因: 資料末尾に通常の免責（将来見通しにはリスク・不確実性が内在）を明記。
• その他: 詳細なEPS・配当情報・説明者名・IRスケジュール等は資料内に明記なし（–）。

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