決算短信：イタミアート（168A）

2026年１月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想（2026年1月期通期）と比較して、営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する四半期純利益はいずれも累計（第3四半期）で通期見通しを上回る（上振れ）。市場予想（コンセンサス）は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：売上高は累計で3,597百万円（通期見通し4,753百万円に対し進捗約75.6%）と順調。営業利益は214百万円で通期見通し159百万円を既に上回る（増益傾向だが第4四半期の季節性／投資タイミングで最終結果は未確定）。
• 注目すべき変化：第3四半期累計で特別利益（負ののれん発生益）252,073千円が計上され、四半期純利益を大きく押し上げている点（連結子会社化による一時的要因）。
• 今後の見通し：会社は第3四半期の進捗を踏まえても通期予想の修正は行っていない（修正なし）。ただし第4四半期は利益額が相対的に小さい想定であり、連結子会社業績改善の不確実性や投資のずれ込みが理由。
• 投資家への示唆：営業面ではプロモーション投資や法人営業強化が奏功し売上・営業利益は堅調。だが純利益の上振れは一時的な負ののれん益による部分が大きく、継続性の判断には注意が必要（資本構成は自己資本比率28.1%とやや脆弱）。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：株式会社イタミアート
• 主要事業分野：SP商材（販促物、ブース装飾、ノベルティ等）の企画・制作・販売（単一セグメント）
• 代表者：代表取締役社長　伊丹　一晃
• 上場取引所：東（コード 168A）
• 備考：第2四半期より連結決算に移行。連結範囲に東京ネオプリント株式会社を新規子会社化（1社新規連結）。
• 報告概要:
• 提出日：2025年12月12日
• 対象会計期間：2026年1月期 第3四半期累計（2025年2月1日～2025年10月31日）
• 決算説明会：無（補足資料は作成あり）
• セグメント:
• 単一セグメント：SP商材の企画・制作・販売（セグメント別開示省略）
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（普通株式・自己株式含む）：1,470,000株
• 期中平均株式数（累計）：1,470,000株（第3Q累計）、前期同期間は1,367,299株（参考）
• 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
• 通期業績予想の修正：直近公表から変更なし
• 株主総会／IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想との比較、単位：百万円）
• 売上高：実績（第3Q累計）3,597 ／ 通期予想4,753 → 進捗率 75.6%
• 評価：通期に対して順調な進捗
• 営業利益：実績214 ／ 通期予想159 → 達成率 134.6%（上振れ）
• 経常利益：実績222 ／ 通期予想161 → 達成率 137.9%（上振れ）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：実績406 ／ 通期予想364 → 達成率 111.6%（上振れ）
• サプライズの要因：
• 営業面：積極的なプロモーション（POP、デジタル、SEO）、法人営業強化により売上好調。売上総利益率は約38.0%。
• 特別要因：連結子会社化に伴う負ののれん発生益（252,073千円）を特別利益に計上したため、純利益が大幅に上振れ。
• コスト面：原材料・物流・人件費の上昇は継続しており、販売費・一般管理費は1,152,278千円計上。
• 通期への影響：
• 会社は第3Q時点の増益を受けても通期予想を据え置き（修正なし）。第4Qの利益が相対的に小さいことや投資ずれ込み、子会社業績の不安定性を理由とするため、最終的に通期予想達成の可否は第4Qの推移および子会社業績の改善状況に依存。

財務指標（要点）

（記載の単位は原資料に準拠し、金額は百万円表記がある場合は百万円で記載）

• 損益主要数値（第3四半期累計：2025/2/1～2025/10/31）
• 売上高：3,597百万円（前年同期比：–）
• 売上原価：2,231百万円
• 売上総利益：1,366百万円（売上総利益率：約38.0%）
• 販管費：1,152百万円
• 営業利益：214百万円（営業利益率：約6.0%）
• 経常利益：222百万円（経常利益率：約6.2%）
• 特別利益：254百万円（内訳：負ののれん発生益252百万円等）
• 特別損失：3.5百万円
• 四半期純利益（親会社株主）：406百万円（純利益率：約11.3%：一時項目含む）
• 一株当たり四半期純利益（希薄化後）：276.11円（希薄化後275.66円）
• 前年同期比（％）：連結移行のため記載なし（–）
• 収益性指標
• ROE（簡易算定）：四半期純利益405,881千円 ÷ 純資産1,581,670千円 = 約25.7%（一時利益を含むため参考値。目安：8%以上良好）
• ROA（簡易算定）：四半期純利益 ÷ 総資産5,619,320千円 = 約7.2%（目安：5%以上で良好）
• 営業利益率：約6.0%（業種平均との比較は資料に記載なし）
• 進捗率分析（通期見通しに対する第3Q累計進捗）
• 売上高進捗率：75.6%（通常は70～80%台で年度計画達成の可能性は高いが、季節性考慮）
• 営業利益進捗率：134.6%（既に通期見通しを大きく上回る）
• 純利益進捗率：111.6%（一時要因込み）
• 過去同期間との比較：連結化のため比較不能（–）
• キャッシュフロー
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておらず未開示（営業CF／投資CF／財務CFは記載なし → 全て –）
• 現預金残高：976,624千円（流動資産内）
• 営業CF/純利益比率：算出不可（CF未提示）
• 四半期推移（QoQ）：前期連結データ・前四半期比較は連結移行のため記載なし（–）
• 財務安全性
• 総資産：5,619百万円
• 純資産：1,581.7百万円
• 自己資本比率：28.1%（目安：40%以上が安定。現状は低めで改善余地あり）
• 負債合計：4,037.6百万円（流動負債1,857.4百万円、固定負債2,180.2百万円）
• 有利子負債概算：短期借入448.0百万円＋1年内返済予定長期借入583.2百万円＋長期借入1,998.5百万円＝約3,029.8百万円
• ネット有利子負債（概算）：有利子負債3,029.8百万円－現金976.6百万円＝約2,053.2百万円
• 流動比率：流動資産1,957.4百万円／流動負債1,857.4百万円＝約105.4%（目安：100%以上で支払余力あり）
• 効率性
• 減価償却費（第3Q累計）：195.1百万円
• 総資産回転率等は期間数値・季節性により算出の比較が限定的（–）
• セグメント別：単一セグメントのため省略（SP商材）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：合計254,010千円
• 負ののれん発生益：252,073千円（東京ネオプリント株式会社の株式取得による連結子会社化に伴うもの。取得原価の配分は期末時点で暫定算定）
• 固定資産売却益：1,936千円
• 特別損失：固定資産除却損 3,504千円
• 一時的要因の影響：負ののれん発生益が純利益を大きく押上げているため、特別項目を除いた実質的な継続的収益力を見る必要がある（営業利益は一時要因を除いた業績評価に有用）。
• 継続性の判断：負ののれんは一時的（連結化に伴う会計処理）であり、今後継続するものではない可能性が高い。

配当

• 配当実績・予想：
• 中間配当：0.00円（発表済）
• 期末配当（予想）：20.00円
• 年間配当予想：20.00円（直近公表の配当予想から修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想純利益364百万円と年間配当金総額から算出可能だが、株主数等の詳細配当総額未記載のため明示は–）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし

設備投資・研究開発

• 減価償却費：195,100千円（第3Q累計）
• 研究開発費：記載なし（–）
• 主な固定資産構成：建物・構築物1,353.3百万円、機械装置等867.4百万円、土地955.9百万円

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：受注高・受注残高の開示なし（–）
• 在庫状況（第3Q末、千円）
• 商品及び製品：36,822千円
• 仕掛品：44,503千円
• 原材料及び貯蔵品：110,221千円
• 棚卸資産合計：約191,546千円
• 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント構成：単一セグメント（SP商材の企画・制作・販売）によりセグメント別数値は省略
• セグメント戦略・動向：資料では販促投資の増加（POP、デジタルサイネージ、ノベルティ）、展示会・イベント需要回復によるSP商材需要の回復を記載

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画の詳細記載なし（–）
• KPI達成状況：開示なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメント）：個人消費は持ち直す一方で消費者の選別志向が強まり、販促投資の選定が重要に。イベント再開でSP需要は回復基調。ただし原材料・物流・人件費の高止まりが業界課題。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期見通し（変動なし、2025/2/1～2026/1/31）
• 売上高：4,753百万円
• 営業利益：159百万円
• 経常利益：161百万円
• 親会社株主に帰属する当期純利益：364百万円（1株当たり当期純利益 247.88円）
• 第3Q累計は上記通期見通しに対し営業利益・経常利益・純利益が上振れているが、会社は修正を行っていない（第4Qの利益が少ない想定、投資のずれ込み、子会社改善の不確実性を理由）。
• 予想の信頼性：連結化に伴う初年度であり、子会社業績の安定化や負ののれんの暫定算定等があるため予想は不確実性あり。
• リスク要因：
• 原材料・物流・人件費の上昇
• 連結子会社（東京ネオプリント）の業績改善の遅れ
• 第4四半期の季節性（利益が小さい期）による通期影響
• 高めの有利子負債および低めの自己資本比率による財務リスク

重要な注記

• 会計上の留意点：第2四半期より連結決算に移行したため、前年同期間との連続比較は行われていない（前年数値は表示なし）。
• 監査レビュー：第3四半期の連結財務諸表に対する公認会計士／監査法人によるレビューは未実施。
• その他：
• 負ののれん発生益の金額は期末時点で取得原価の配分が完了しておらず暫定算定である旨の記載あり。

（注）

• 「–」は資料に記載がないか、連結移行等により比較不可の項目を示します。
• 数値は原資料（第3四半期決算短信）の記載に基づきます。前年同期比は連結移行のため記載がない箇所が多く、必ずしも比較可能ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.7)」によって自動生成されました。

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