決算短信：タキヒヨー（9982）

2026年2月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社（通期）予想からの修正は無し。中間実績は会社の通期予想に対して進捗率が高く、実務上は「概ね想定内だが進捗良好」と評価できる（市場予想との比較データは提供なし）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高31,799百万円：前年同期比+12.0%、営業利益1,117百万円：前年同期比+121.2%）。
• 注目すべき変化：営業利益・純利益が前年同期比で大幅改善。営業利益率は中間期で約3.51%（前年同期1.78%）に上昇。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上61,000百円、営業利益1,500百円、当期純利益1,250百円）は維持（修正なし）。中間の進捗率は売上で約52%、営業利益・純利益で約74%と利益面の進捗が良好で、通期達成の見込みは高まっていると判断可能。ただし季節性や下期の消費動向次第。
• 投資家への示唆：コアのBtoB卸の強化（ブランディング・機能素材・デジタル化）と不採算小売店舗の整理により収益性が改善。利益進捗が良く通期予想維持だが、外部環境（消費抑制、天候等）や在庫・物流リスクは継続的に注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：タキヒヨー株式会社
• 主要事業分野：アパレル卸売（BtoB）をコアとする製品企画・輸入・流通、小売（実店舗・EC）。中期経営計画ではBtoB強靭化、機能・サステナブル素材提案、物流・業務プロセスのデジタル化を推進。
• 代表者名：代表取締役社長　滝 一夫
• その他：中期経営計画「Create Future with Passion」（2026.2期−2028.2期）開始。
• 報告概要:
• 提出日：2025年10月10日
• 対象会計期間：2026年2月期 第2四半期（中間期）＝2025年3月1日〜2025年8月31日（連結）
• 半期報告書提出予定日：2025年10月15日
• 配当支払開始予定日：2025年11月17日
• 決算説明資料・説明会：作成／開催ともに「無」
• セグメント:
• （有報上の数値開示は本短信に無し）事業説明より主たる事業は以下
• 卸売（BtoB）：企画・輸入・卸、主要得意先向けのブランディングと販売促進提案
• 小売（直営店舗・EC）：一部不採算店舗の撤退・ECシフトで構造改革中
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：8,800,000株（2026年2月期中間期）
• 期末自己株式数：144,984株
• 期中平均株式数（中間期）：8,683,585株
• 時価総額：–（株価情報は未提供）
• 今後の予定:
• 半期報告書提出：2025年10月15日
• その他IRイベント：該当短信に記載なし（説明会無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期のみ公表。中間期ベースの会社計画値は未提示のため、通期予想に対する進捗で評価）
• 売上高：中間実績31,799百万円。通期予想61,000百円に対する進捗率＝52.1%（半期で売上の過半）。
• 営業利益：中間実績1,117百万円。通期予想1,500百円に対する進捗率＝74.5%（利益進捗が高い）。
• 当期純利益：中間実績929百万円。通期予想1,250百円に対する進捗率＝74.3%。
• サプライズの要因：
• 売上増（+12.0%）に加え、販管費の伸びは抑制され売上総利益が拡大したため営業利益が大幅改善。固定費効率化および不採算事業整理が寄与している模様。
• 特別損益の影響は小さく（特別利益合計6百万円）、一時要因ではない営業収益改善が主因。
• 通期への影響：
• 上記進捗から見ると、利益面では通期予想達成の可能性は高い。ただし会社は予想修正無しで据え置き。下期の需要動向（個人消費、天候等）に左右されるリスクあり。

財務指標

• 財務諸表（要点）
• 資産合計：46,704百万円（前連結年度末47,208百万円→△503百万円）
• 負債合計：15,483百万円（前期16,940百万円→△1,456百万円）
• 純資産合計：31,220百万円（前期30,267百万円→+953百万円）
• 現金及び預金：3,685百万円（期末／前期4,320百万円）
• 収益性（中間累計）
• 売上高：31,799百万円（前年同期28,381百万円、+12.0% / +3,418百万円）
• 営業利益：1,117百万円（前年同期505百万円、+121.2% / +612百万円）
• 営業利益率：3.51%（前年中間1.78%）
• 経常利益：1,141百万円（前年同期549百万円、+107.6%）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：929百万円（前年同期429百万円、+116.6%）
• 中間1株当たり純利益（EPS）：107.03円（前年47.40円）
• 収益性指標（目安）
• ROE（中間期ベース）：中間純利益 / 期末自己資本 ≒ 929 / 31,220 = 2.98%（半期ベース）。年率換算すると約5.96%。
• 通期予想ベース：1,250 / 31,220 = 4.00%（目安：8%以上で良好 → 低い）
• ROA（通期予想ベース）：1,250 / 46,704 = 2.68%（目安：5%以上で良好 → 低い）
• 営業利益率（通期予想）：1,500 / 61,000 = 2.46%（中間は3.51%、中間に利益偏重）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間累計）
• 売上高進捗率：52.1%（通常は50%前後が目安 → ほぼ標準）
• 営業利益進捗率：74.5%（利益面で上振れ傾向）
• 純利益進捗率：74.3%（同上）
• 過去同期間との比較：前年同期と比べて利益率改善が顕著
• キャッシュフロー（CF）関連
• 現金及び預金残高：4,320 → 3,685百万円（△635百万円）
• 詳細な営業CF・投資CF・財務CFの数値は短信に記載無し（–）。従って営業CF/純利益比率等は算出不可。
• 四半期推移（QoQ）
• 四半期別の詳細数値は短信に記載無し（–）。ただし中間累計で見ると収益と利益の改善が鮮明。
• 財務安全性
• 自己資本比率：66.6%（安定水準、目安40%以上で安定 → 良好）
• 有利子負債（借入合計）：短期1,000 + 1年内返済予定1,300 + 長期2,550 = 合計約3,850百万円（前期合計約4,450百万円 → 減少）
• ネットデット（概算）：借入3,850 – 現金3,685 = 約165百万円（ほぼ無借金または極めて低いネット負債）
• 効率性
• 売上高営業利益率は前年同期から改善。総資産回転率の記載無し（詳細数値不足のため算出困難）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 6百万円、投資有価証券売却益 0〜1百万円（合計6百万円）
• 特別損失：ほぼ無し（0百万円）
• 一時的要因の影響：極めて小さいため、実質的な業績改善は通常営業によるものと判断される。
• 継続性の判断：一時利益は小さく、利益改善は営業改善（販促・商品提案・不採算整理）に依存しているため継続性は戦略実行次第。

配当

• 中間配当（実績）：20.00円（期末予想20.00円、通期予想合計40.00円、前期通期35.00円）
• 直近の配当予想修正：無し（会社公表）
• 配当性向（目安）：通期予想ベースの配当性向＝（年間配当40円）／（1株当たり当期純利益144.52円）＝約27.7%
• 配当利回り：–（株価情報がないため計算不可）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの開示は無し。安定配当を維持している旨。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：短信中に明示なし（–）
• 減価償却費：固定資産その他の数値は記載ありが、減価償却費明細は無し（–）
• R&D（研究開発費）：明示無し（ただし機能素材・サステナブル素材の開発投資を言及）

受注・在庫状況（該当する業種の記載）

• 棚卸資産（在庫）：4,796 → 4,592百万円（△204百万円、△4.25%）
• 売掛金（受取手形及び売掛金）：11,552 → 11,372百万円（△180百万円、△1.56%）
• 在庫の質・回転日数：明示無し（–）

セグメント別情報

• セグメント別開示：中間短信に数値開示なし（–）
• 事業別の状況（開示コメントより）
• 卸売（BtoB）：ブランディング強化、機能/サステナブル素材提案、物流・デジタル化で付加価値向上を図り収益拡大を実現。
• 小売：不採算店舗の閉鎖、ECシフト、在庫適正化で資本効率改善を推進。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2026.2期〜2028.2期「Create Future with Passion」を開始。BtoB強靭化と資本効率改善が中核。
• KPI達成状況：中間では収益性向上の兆し（営業利益率改善、自己資本比率良好）。中期計画の具体KPI（数値目標）は短信に詳細なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：個人消費は実質賃金伸び悩みで節約志向。猛暑等の天候要因で短納期・機動的企画ニーズが増加していると記載。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは短信に無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期予想（修正無し）：売上61,000百万円（+0.6%）、営業利益1,500百万円（+14.3%）、当期純利益1,250百万円（+12.8%）、1株当たり当期純利益144.52円。
• 会社予想の前提：為替や原油等の具体的前提は明示無し（–）。
• 予想の信頼性：中間の利益進捗が良好で通期達成の確度は高いが、下期の消費動向、天候や原材料費の変動がリスク。
• リスク要因：個人消費の弱含み（衣料消費抑制）、為替・輸入コスト、物流コスト、在庫リスク、気候変動の影響。

重要な注記

• 会計方針：法人税等に関する会計基準改正（2022年改正基準）を期首から適用。中間連結財務諸表への影響は無し。
• 監査：本第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビューの対象外。
• その他：連結範囲の変更無し。会計上の見積り変更無し。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.7)」によって自動生成されました。

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