決算短信：フジプレアム（4237）

令和8年3月期　第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正はなし。中間決算は市場予想（特になし）に対しては部分的に下振れの結果（売上・営業利益とも前年同期比で大幅悪化）。特段の予想超過は確認できない。
• 業績の方向性：減収減益（売上高▲29.9％、営業は前年の黒字から営業損失）。
• 注目すべき変化：精密貼合部門の需要低迷で売上・採算が大きく悪化（当該部門売上▲36.5％、営業損失23百万円）。一方、特別利益（固定資産売却益31.5百万円）が計上され、経常→税引前の押し上げに寄与したが、税金等の影響で最終的に親会社株主帰属の中間損失を計上。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上12,022百万円、営業利益348百万円）は据え置き。中間累計の進捗は売上33.0%・営業利益は現状マイナス（進捗は事実上未達）で、下期の回復が必要。
• 投資家への示唆：短期的には精密貼合関連の需要回復が鍵。中間は構造的な需要調整と在庫調整の影響を受けており、通期計画の達成は下期での受注回復・採算改善に依存する。

基本情報

• 企業名：フジプレアム株式会社（証券コード 4237）
• 主要事業分野：精密貼合技術を核とする精密貼合・高機能複合材の製造販売、環境住空間製品およびエンジニアリング（装置）事業等
• 代表者：代表取締役社長 松本 倫長
• 問合せ先：IR・広報部　部長 三村 崇裕（TEL 079-266-6161）
• 提出日：令和7年11月12日（中間決算短信）
• 対象会計期間：令和8年3月期 第2四半期（中間期、連結）／対象期間 令和7年4月1日～令和7年9月30日
• 決算補足説明資料の有無：–（明示なし）
• 決算説明会の有無：–（明示なし）
• セグメント：
• 精密貼合及び高機能複合材部門：ディスプレイ、タッチパネル向け高付加価値製品、車載向け等の精密貼合製品
• 環境住空間及びエンジニアリング部門：太陽電池関連（建材一体型等）、装置・エンジニアリングサービス等
• 発行済株式：期末発行済株式数 29,786,400株（自己株式含む）
• 期中平均株式数（中間期）：28,574,839株
• 自己株式数：1,211,561株

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期のみ。中間の会社予想の個別数値提示なし）
• 売上高：3,965百万円（前年同期5,660百万円、▲29.9%）＝通期見通し12,022百万円に対する進捗 33.0%
• 営業利益：営業損失 約▲2百万円（前年同期 営業利益104.97百万円）＝通期見通し348百万円に対する進捗（マイナス）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：中間損失▲14百万円（前年同期+39百万円）＝通期見通し226百万円に対する進捗（マイナス）
• サプライズの要因：
• 主因は需要調整と在庫調整の長期化に伴う受注減（特に精密貼合部門）と国内外の需要停滞。
• 一時的には固定資産売却益（特別利益31.5百万円）が計上され、経常段階では小幅の黒字化だが、税務等の影響で最終は赤字。
• 通期への影響：現時点で通期予想の修正はなし。だが中間実績の進捗（特に営業面）が弱く、通期達成は下期での受注回復・採算改善に依存する。

財務指標（要点）

（数値は会社資料に基づく。単位は百万円、特記なければ連結中間期（令和7/4–9）値）

• 損益（中間累計）
• 売上高：3,965百万円（前年同期比▲29.9％、▲1,694百万円）
• 売上総利益：628百万円（前年中間 714百万円）
• 販管費：630百万円（前年中間 609百万円）
• 営業利益：▲2百万円（前年同期 +105百万円） → 営業利益率：約▲0.05%（前年約+1.85%）
• 経常利益：8百万円（前年同期121百万円、▲93.5%） → 経常利益率：約0.20%（前年約2.14%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：▲14百万円（前年同期 +39百万円） → 純利益率：約▲0.36%（前年約0.69%）
• 1株当たり中間純利益（基本）：約▲0.50円（前年 +1.38円）
• 収益性指標（中間期ベース、概算）
• ROE（親会社株主帰属利益／平均自己資本）：約▲0.15%（目安：8%以上で良好、10%以上で優良） → 非常に低い（今回はほぼゼロ・マイナス）
• ROA（当期純利益／平均総資産）：約▲0.09%（目安：5%以上で良好） → 低水準
• 営業利益率：約▲0.05%（業種平均との比較は業種に依存だが低い）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間累計の進捗）
• 売上高進捗率：33.0%（通常は四半期ごとの季節性により異なるが、上期で約33%はやや低め）
• 営業利益進捗率：マイナス（▲2/348 ≒ ▲0.6%） → 達成には下期での大幅改善が必要
• 経常利益進捗率：約2.2%（7.9/354）
• 親利益進捗率：マイナス（▲14/226 ≒ ▲6.4%）
• キャッシュ・財務（貸借対照表要点、単位：百万円）
• 総資産：15,659百万円（前期末15,964百万円、▲304百万円）
• 流動資産：7,159百万円（内現預金 4,519百万円）
• 負債合計：5,763百万円（前期末5,947百万円、▲184百万円）
• 純資産：9,897百万円（前期末10,017百万円、▲120百万円）
• 自己資本比率：63.2%（前期末62.7%）（安定水準目安：40%以上） → 安定的
• 有利子負債（概算）：短期借入2,080百万円、1年内返済予定の長期借入1,142百万円、長期借入1,083百万円、社債（1年内）18百万円 → 合計約4,323百万円
• 手元現金：4,519百万円 → 単純計算のネット（現金 − 有利子負債）約 +196百万円（概算）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 31,498千円（約31.5百万円）を計上。これが税引前利益を押し上げた主要因。
• 特別損失：当中間期は計上なし（前期は固定資産売却損 3,899千円）。
• 一時的要因の影響：固定資産売却益を除くと税引前水準はさらに低く、特別利益がなければ経常・税引前の改善効果は薄い。継続性は乏しい（資産売却は非継続要因と判断）。

配当

• 中間配当：0.00円（実績）
• 期末／年間（会社予想）：通期 6.00円（中間0円＋期末6.00円＝年間6.00円）→ 予想据え置き（資料記載による修正なし）
• 自社株買い等：記載なし。

受注・在庫状況

• 受注高／受注残：明示的数値なし。ただし、受注の先送り・後倒しが発生している旨の記載あり（特に装置販売）。→ 受注面は低調。
• 棚卸資産：原材料・製品等合計の増減は記載あり（原材料等増加）、具体的管理指標（在庫回転日数等）は非開示。

セグメント別情報

• 精密貼合及び高機能複合材部門：売上2,538百万円（▲36.5％）、営業損失23百万円（前年同期は営業利益1百万円）。主因はディスプレイ／タッチパネル需要の停滞、車載向け伸び悩み、競合環境。短期の回復見込みは限定的見通し。
• 環境住空間及びエンジニアリング部門：売上1,427百万円（▲14.1％）、営業利益21百万円（▲77.4％）。従来型太陽電池市場の競争激化、装置受注の先送りで収益性低下。建材一体型太陽電池やペロブスカイト研究等の取り組み継続。

中長期計画との整合性

• 連結業績予想（通期）は令和7年5月15日発表の数値から変更なし。中期計画の詳細・KPIの記載は本資料上では限定的。
• 今中間期の業績は短期的な計画進捗を下押ししているため、中期目標達成には下期の改善・新規案件の獲得が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内外合わせてディスプレイ・タッチ関連の需要停滞、半導体・電子部品の在庫調整が続く。太陽電池分野は海外メーカーのシェア拡大で従来型は競争激化。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料に記載なし → 相対的優位性は「精密貼合技術の高度化と高付加価値製品開発」という企業コメント。

今後の見通し（会社予想）

• 通期業績予想（令和8年3月期）／対前期増減率
• 売上高：12,022百万円（+13.2%）
• 営業利益：348百万円（+58.1%）
• 経常利益：354百万円（+42.4%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：226百万円（+14.0%）
• 1株当たり当期純利益（予想）：7.91円
• 予想の信頼性：中間実績は上期進捗が弱い。通期予想は下期での需要回復と採算改善が前提のため、下期の受注・販売動向が達成可否の鍵（会社は現時点で修正なしと表明）。
• 主なリスク要因：電子部品・ディスプレイ市場の需要動向、為替変動（円安などが輸出採算に影響）、原材料・鋼材価格変動、米中関係等の外部環境。

重要な注記

• 会計上の重要な変更：当中間期に会計方針変更等の注記なし。
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビューの対象外。
• 業績予想は一定の前提に基づくものであり、実際の業績は変動する可能性がある旨の注記あり。

（補足）不明項目は「–」で記載しました。今回のまとめは公表資料に基づく事実の整理であり、投資助言や推奨は行いません。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.7)」によって自動生成されました。

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