決算短信：フジマック（5965）

2025年12月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表予想からの修正は無し。市場予想との比較は資料に記載無しのため示せないが、主要項目は概ね会社予想どおり（上振れ／下振れの明確な修正なし）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比＋3.2%、営業利益は△5.3%、親会社株主に帰属する四半期純利益は△9.1%）。
• 注目すべき変化：売上高は堅調に増加した一方、販管費の増加等で営業利益率が低下（第3四半期累計の営業利益率 約6.0% → 前年同期約6.5%）。棚卸資産（商品及び製品）が増加（+1,184,634千円、+26.5%）している点も留意。
• 今後の見通し：通期予想（売上高46,000百万円、営業利益3,220百万円、当期純利益2,300百万円）は据え置き。第3四半期時点の進捗は売上高74.2%、営業利益63.4%、純利益55.9%で、売上は概ね通期見通しの想定ペースにあるが、利益進捗はやや遅れ（通期達成可能性は現時点で修正なし）。
• 投資家への示唆：インバウンド回復や省人化ニーズによる需要は追い風。ただし販管費の増加や為替差損の拡大等で利益率が圧迫されており、通期での利益回復はコスト管理と為替影響の動向に依存。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：株式会社フジマック
• 主要事業分野：業務用厨房機器の開発・製造・販売・施工・保守（単一セグメント）
• 代表者名：代表取締役社長 熊谷 光治
• 報告概要:
• 提出日：2025年11月14日
• 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、連結、日本基準）
• セグメント：
• 単一セグメント：業務用厨房機器の製造・販売及び保守修理（記載のとおり）
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（自己株式を含む）：14,272,000株
• 期末自己株式数：1,165,764株
• 期中平均株式数（四半期累計）：13,106,236株
• 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
• 決算説明資料作成：無
• 決算説明会：無
• 次回決算／IR予定等：会社公表分参照（本短信では特記なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表予想との比較：会社は通期予想を修正していないため達成率で評価）
• 売上高：34,146百万円（累計）／通期予想46,000百万円 → 達成率 74.2%
• 営業利益：2,041百万円（累計）／通期予想3,220百万円 → 達成率 63.4%
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,286百万円（累計）／通期予想2,300百万円 → 達成率 55.9%
• サプライズの要因：
• 売上はインバウンド回復や省人化ニーズで堅調に推移。
• 営業利益が伸び悩んだ主因は販管費増（販売費及び一般管理費の増加）および営業外の為替差損拡大（当第3四半期累計で為替差損が増加）。
• 特別損益では減損・固定資産除却損が前年より増加（特別損失合計 35,801千円）。
• 通期への影響：
• 現時点で会社は通期予想を据え置き。売上進捗は順調だが利益進捗に余地があるため、下期でのコスト抑制や為替動向が通期達成の鍵。

財務指標

• 財務諸表の要点（第3四半期末：2025年9月30日）
• 総資産：44,529百万円（前期末 45,516百万円、△2.2%）
• 純資産：25,133百万円（前期末 24,416百万円、＋2.9%）
• 自己資本比率：56.2%（安定水準）
• 現金及び預金：5,930百万円（前期末 9,544百万円、減少）
• 棚卸資産（商品及び製品）：5,660百万円（前期同日 4,476百万円、+26.5%）
• 流動資産合計：22,384百万円
• 流動負債合計：13,021百万円 → 流動比率（流動資産/流動負債） ≒ 1.72（良好）
• 有利子負債（概算）：短期借入30百万円＋1年内返済予定長期1,022百万円＋長期借入2,954百万円＋社債1,000百万円 ≒ 5,006百万円（概算）
• 損益（第3四半期累計：2025/1–9）
• 売上高：34,146百万円（前年同期比 +3.2% / +1,053百万円）
• 売上総利益：11,591百万円（売上総利益率 ≒ 34.0%）
• 販管費：9,550百万円
• 営業利益：2,042百万円（前年同期比 △5.3% / △115百万円）
• 営業利益率：2,041/34,146 ≒ 6.0%（前年同期 ≒ 6.5% → 減少）
• 経常利益：2,154百万円（前年同期比 △5.3%）
• 四半期純利益（親会社株主帰属）：1,286百万円（前年同期比 △9.1%）
• 1株当たり四半期純利益（累計）：98.17円（前年同期 108.05円）
• 収益性指標（会社公表の通期予想ベースで算出）
• ROE（通期予想ベース推計）＝ 当期純利益予想2,300百万円 ÷ 自己資本25,020百万円 ≒ 9.2%（目安：8%以上で良好）
• ROA（通期予想ベース推計）＝ 当期純利益予想2,300百万円 ÷ 総資産44,529百万円 ≒ 5.2%（目安：5%以上で良好）
• 営業利益率（通期予想ベース）＝ 3,220/46,000 ≒ 7.0%（今期予想）
• 進捗率分析（第3四半期累計／通期予想）
• 売上高進捗率：74.2%（通常の進捗感→第3Q累計で約75%が標準）
• 営業利益進捗率：63.4%（やや遅れ）
• 純利益進捗率：55.9%（遅れ）
• 総じて売上は想定ペース、利益は未達気味
• キャッシュフロー（注：四半期連結CF計算書は作成していない）
• 営業CF：–（未提示）
• 投資CF：–（未提示）
• 財務CF：–（未提示）
• フリーCF：–（未提示）
• 備考：現金及び預金は9,544 → 5,930百万円へ減少（△3,614百万円）
• 減価償却費（第3四半期累計）：665,354千円（約665百万円）
• 四半期推移（QoQの詳細は資料に限定的）
• 直近四半期単独の記載なし。第3四半期累計の前年同期比を中心に分析。
• 財務安全性：
• 自己資本比率：56.2%（安定水準）
• 流動比率： ≒172%（流動性良好）
• 負債合計：19,396百万円（前期末比 △8.1%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：9,582千円（固定資産売却益）
• 特別損失：35,801千円（内訳：減損損失15,384千円、固定資産除却損19,680千円 等）
• 一時的要因の影響：特別損失の増加が税引前利益を下押し。だが金額は営業利益規模と比較すると限定的。
• 継続性の判断：減損等は個別案件によるため継続性は限定的と判断されるが、資産効率の確認は必要。

配当

• 配当実績・予想：
• 2024年通期実績：年間 40.00円（第1四半期末 15.00円 / 第2四半期末 － / 第3四半期末 25.00円 表記は注記あり）
• 2025年通期予想：年間 40.00円（第2四半期末 20.00円、中間20円・期末20円の想定）
• 直近期の配当予想修正：無
• 配当性向（予想ベース）：1株当たり当期純利益（通期予想）175.49円に対し配当40円 → 配当性向 ≒ 22.8%
• 配当利回り：–（株価情報未提示）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（記載なし）
• 減価償却費：665,354千円（第3四半期累計、のれん償却含まず除く）／のれん償却 23,048千円
• 研究開発費：–（記載なし）
• 備考：固定資産合計は増加（前期末 11,713,793千円 → 12,518,765千円）しており、有形固定資産の純額増加が見られる。

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残高の明細記載無し（–）
• 在庫状況：
• 商品及び製品：5,660百万円（前期末 4,476百万円、+26.5%） — 在庫増加が確認される（在庫回転等の記載は無い）

セグメント別情報

• セグメント：単一セグメント（業務用厨房機器の製造・販売・保守）につき、セグメント別細目は省略（会社記載のとおり）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本短信内に中期計画の数値と進捗の明示は無し（–）
• KPI達成状況：–（該当記載なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメントより）：インバウンド回復や省人化ニーズにより需要は順調だが、物価上昇・人手不足で業界全体の経営環境は厳しい。外需の不確実性、地政学リスク等の影響も継続的リスク。
• 競合との比較：本短信には同業他社比較の数値記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想（通期：2025年1月1日～12月31日）
• 売上高：46,000百万円（前期比 +0.8%）
• 営業利益：3,220百万円（前期比 +1.3%）
• 経常利益：3,450百万円（前期比 +1.2%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：2,300百万円（前期比 +1.5%）
• 1株当たり当期純利益（予想）：175.49円
• 予想修正：無（2025年2月14日公表の予想から変更なし）
• 会社予想の前提：P.2の「連結業績予想などの将来予測情報に関する説明」を参照（詳細前提は短信本文参照）
• 予想の信頼性：会社は修正しておらず、売上進捗はおおむね順調。ただし利益は進捗が遅れており、為替・コスト動向によっては修正リスクあり。
• リスク要因：為替変動、原材料価格、人手不足、地政学リスク、国内外の需要動向。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 四半期連結財務諸表に対する監査／レビュー：本第3四半期に対する監査法人のレビューは無し（記載あり）
• その他重要事項：会社は本短信に記載の業績見通しが将来の実現を約束するものではない旨を注意喚起。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.7)」によって自動生成されました。

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