決算短信：イタミアート（168A）

2026年１月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との差異は明記なし（中間期の会社側予想は提示なし）。通期業績予想は「修正あり」と注記（詳細は別資料）。よって「サプライズ無し／不明」と整理。
• 業績の方向性：中間（連結）で売上高2,089,703千円、営業利益106,995千円、親会社株主に帰属する中間純利益328,569千円。増減率の比較対象となる前期連結数値がないため、増減分類は「–」。
• 注目すべき変化：東京ネオプリント株式会社を取得し連結化（2025年6月30日）したことにより、当中間に「負ののれん発生益252,073千円（暫定）」を特別利益として計上。これにより中間純利益は大幅に押し上げられている点が最大の特徴。
• 今後の見通し：通期予想（連結）に対する進捗率は売上高約43.96%、営業利益約67.3%、親会社株主純利益約90.3%。ただし中間純利益の大部分は負ののれん等の一時要因によるため、通期達成可能性は一時益の非継続性を踏まえた判断が必要。通期予想は「修正あり」との記載。
• 投資家への示唆：中間利益は一時項目が大きく寄与している点に注意。営業利益・営業CFや資本構成（自己資本比率26.8%）を重視して実質的な業績判断を行うことが必要。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：株式会社イタミアート（コード 168A）
• 主要事業分野：SP（セールスプロモーション）商材の企画・制作・販売（のぼり、タペストリー等）、EC販売等
• 代表者名：代表取締役社長 伊丹　一晃
• 備考：当中間期より連結決算に移行（東京ネオプリントを連結子会社化）
• 報告概要:
• 提出日：2025年9月12日
• 対象会計期間：2026年１月期 第2四半期（中間）連結会計期間 2025年2月1日～2025年7月31日
• 決算説明資料作成：有（機関投資家・アナリスト向け説明会開催）
• セグメント:
• 単一セグメント：SP商材の企画・制作・販売（グループは単一セグメントのためセグメント別開示省略）
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：1,470,000株
• 期中平均株式数（中間期）：1,470,000株
• 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
• 半期報告書提出予定日：2025年9月16日
• 決算説明会：実施（機関投資家・アナリスト向け）
• その他IRイベント：別途資料参照

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較）
• 売上高：2,089,703千円（通期予想4,753,000千円に対する進捗率：約43.96%）
• 営業利益：106,995千円（通期予想159,000千円に対する進捗率：約67.29%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：328,569千円（通期予想364,000千円に対する進捗率：約90.27%）
• 注：中間の会社側想定（中間予想）は提示がなく、市場コンセンサスも提示なし。通期ベースでの達成率を算出。
• サプライズの要因：
• 特別利益（負ののれん発生益）252,073千円を計上した影響で中間純利益が大きく上振れている（同項目は企業結合に伴う一時的利益）。営業面の好調は販促需要の堅調や営業強化による売上増が寄与。
• 通期への影響：
• 一時的な負ののれん益が中間純利益を押上げているため、通期純利益の達成可能性は当該一時益の有無や残り期間の営業収益性に依存。会社は通期予想を公表・修正しているため、補足資料の確認が必要。

財務指標

• 財務諸表の要点（単位：千円）
• 売上高：2,089,703
• 売上原価：1,249,860
• 売上総利益：839,842
• 販売費及び一般管理費：732,847
• 営業利益：106,995
• 経常利益：110,419
• 特別利益合計：254,010（内：負ののれん発生益252,073）
• 特別損失合計：3,504
• 親会社株主に帰属する中間純利益：328,569
• 総資産：5,600,778
• 純資産：1,503,539
• 自己資本比率：26.8%（安定水準の目安40%に対して低め）
• 収益性
• 売上高：2,089,703千円（前年同期比較：–%）
• 営業利益：106,995千円（前年同期比較：–%）
• 営業利益率：5.12%（106,995 / 2,089,703）
• 経常利益：110,419千円（前年同期比較：–%）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：328,569千円（前年同期比較：–%）
• 1株当たり中間純利益（EPS）：基本 223.52円、潜在株式調整後 223.41円（前年同期比較：–）
• 収益性指標（注：中間累計ベース）
• ROE（中間純利益／期末純資産）：21.85%（328,569 / 1,503,539）※中間期間での比率（参考値）。負ののれん等の一時利益を含む点に留意。目安：8%以上は良好。
• ROA（中間純利益／総資産）：5.87%（328,569 / 5,600,778）※目安：5%以上で良好。
• 営業利益率：5.12%（業種平均との比較は別途参照）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
• 売上高進捗率：約43.96%（2,089,703 / 4,753,000）
• 営業利益進捗率：約67.29%（106,995 / 159,000）
• 純利益進捗率：約90.27%（328,569 / 364,000）※但し一時益含むため過度な解釈は禁物
• 過去同期間との比較：前期は連結決算を行っていないため比較不可（–）
• キャッシュフロー（単位：千円）
• 営業CF：308,527（前年同期比：–）
• 投資CF：△538,632（主な内訳：有形固定資産取得 △436,690、子会社株式取得関連支出 △100,257、定期預金等）
• 財務CF：534,390（主な内訳：短期借入金純増＋420,000、長期借入れ収入＋358,000、長期借入金返済△207,674、配当支払△29,353）
• フリーCF（営業CF − 投資CF）：△230,105（308,527 − 538,632）→ マイナス
• 現金及び現金同等物（中間期末）：805,749千円（期首502,336千円、増減 +303,412千円）
• 営業CF / 純利益比率：0.94（308,527 / 328,569 ≒ 0.94）※目安1.0以上が望ましいが概ね近い
• 四半期推移（QoQ）：四半期別開示は限定的のため詳細は–。季節性は業界特性あり（販促需要の季節変動等）。
• 財務安全性
• 自己資本比率：26.8%（安定目安40%に対して低め）
• 流動比率（流動資産／流動負債）：約113.6%（2,063,117 / 1,816,686）→ 100%超で流動性は確保
• 負債構成：総負債4,097,238千円、長期借入金2,066,510千円。負債/自己資本比率：約2.73倍（4,097,238 / 1,503,539）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：負ののれん発生益 252,073千円（暫定算定）、固定資産売却益 1,936千円、合計 254,010千円
• 特別損失：固定資産除却損 3,504千円
• 一時的要因の影響：負ののれんによる特別利益が中間純利益を大きく押し上げ。営業ベースの利益（営業利益106,995千円）と当期純利益の差はこの一時項目が主因。
• 継続性の判断：負ののれんは企業結合特有の一時項目のため継続性は基本的に低い（非継続性と見るべき）。

配当

• 配当実績・予想：
• 2025年1月期：期末20.00円（年間合計20.00円）
• 2026年1月期（中間）：0.00円（中間配当なし）
• 2026年1月期（予想）：期末20.00円、年間合計20.00円（直近公表の配当予想から修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報が必要）
• 配当性向：–（通期ベースの純利益と配当金比率で算定可だが、連結化・一時益を勘案する必要あり）
• 株主還元方針：当面は年間20円の方針継続（特別配当・自社株買いの記載なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
• 有形固定資産の取得による支出：436,690千円（当中間期の主要投資）
• 減価償却費：116,595千円（当中間期計上）
• 研究開発：
• R&D費用：記載なし（–）
• 主なテーマ：記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：記載なし（–）
• 在庫状況：
• 商品及び製品：45,433千円
• 仕掛品：47,740千円
• 原材料及び貯蔵品：106,543千円
• 棚卸資産合計：199,716千円（前年同期比：–）
• 在庫回転日数：記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント：単一セグメント（SP商材の企画・制作・販売）のため詳細省略
• セグメント戦略：東京ネオプリントの設備・大量生産力を取り込み、小ロット・多品種のIT化された製造と組み合わせることで市場シェア拡大およびコスト低減を図る旨記載あり

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：別途公表資料参照（本短信にて中期計画の進捗KPIの詳細は記載なし）
• KPI達成状況：–（該当情報なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向：訪日客増やイベント・展示会再開に伴う販促需要は堅調、短納期・小ロット対応ニーズが高まっている点が追い風と記載
• 競合比較：同業他社との比較データは本資料に記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期（2025/2/1～2026/1/31）連結業績予想（直近公表・修正あり）：売上高4,753,000千円、営業利益159,000千円、経常利益161,000千円、親会社株主に帰属する当期純利益364,000千円、1株当たり当期純利益247.88円
• 会社予想の前提条件：詳細は別添資料（為替・原材料前提等は別途記載）
• 予想の信頼性：当期中間は連結移行に伴う特殊要因（負ののれん等）が含まれるため、純利益の進捗のみで通期の評価を行うのは慎重な判断が必要
• リスク要因：負ののれん等の一時益の非再現性、借入金増加に伴う財務負担、原材料価格・需給変動、景気・イベント需要の変化など

重要な注記

• 会計・開示上の特記事項：
• 当中間期より連結決算を開始（連結子会社：東京ネオプリント株式会社 取得日 2025/6/30）
• 中間連結決算は公認会計士／監査法人のレビュー対象外（レビュー未実施）
• 負ののれん発生益252,073千円は取得原価の配分が未完了のため暫定算定である旨の注記あり
• 取得対価（株式取得の対価）：現金350,000千円（注記）／キャッシュ・フロー上の連結範囲変更を伴う子会社株式取得による支出は100,257千円（CF計上額）→ 支払タイミング等の差異がある可能性

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.7)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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