決算短信：リード（6982）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信[日本基準]（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期予想は修正あり（会社公表）。第2四半期（中間期）実績は売上・利益とも悪化しており、市場予想との比較は–（市場予想不明）。会社公表の通期見通しに対する進捗では売上は35.7%達成も、損失は既に通期想定を上回る規模。
• 業績の方向性：増収/減収等は「減収・減益（赤字拡大）」。売上高1,783百万円（前年同期比△12.2%）、営業損失218.9百万円（前年同期は営業損失77.8百万円）。
• 注目すべき変化：主力の自動車用部品が主要車種のフルモデルチェンジに伴う生産終了で受注・生産量が減少（自動車用部品売上1,643.8百万円、前年同期比△12.9%）。一方で生産能力増強のための大型成形機導入準備や工場レイアウト再編など先行投資を実施。
• 今後の見通し：会社は通期業績予想（通期売上5,000百万円、営業損失120百万円、当期純損失90百万円（赤字））を修正して発表。中間期の損失が通期想定を上回っているため、下期での大幅な立て直し（利益化）が前提となる。
• 投資家への示唆：現状は主力顧客の生産動向に依存する影響が大きく、能力増強投資を伴う先行費用で短期的な収益性は低下。通期目標達成には下期での受注回復・生産回復が必須。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社リード
  • 主要事業分野：自動車用部品製造（主力）、自社製品（駐輪事業等）、賃貸不動産、その他（電子機器事業は撤退）
  • 代表者名：取締役社長 岩崎 元治
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期） 2025年4月1日～2025年9月30日（日本基準・非連結）
  • 決算説明会資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 自動車用部品：主力。量産車向け樹脂成形など
  • 自社製品：駐輪施設等の事業
  • 賃貸不動産：賃貸収入（営業外で計上）
  • その他：電子機器事業（当期は事業撤退により「その他」へ区分）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：2,632,960株
  • 期末自己株式数：43,244株
  • 期中平均株式数（中間期）：2,582,929株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（中間）提出済
  • 株主総会/IRイベント：–（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想に対する進捗指標として算出）
  • 売上高：中間実績1,783百万円／通期予想5,000百万円 → 進捗率 35.7%（目安: 半期で50%が均等進捗）
  • 営業利益：中間実績△218.9百万円／通期予想△120百万円 → 中間で既に通期想定の損失を上回る（赤字拡大）
  • 当期純利益：中間実績△203.7百万円／通期予想△90百万円 → 同上（通期回復前提）
• サプライズの要因：
  • 主因：主力顧客（SUBARU向け）の対象車種がフルモデルチェンジで生産終了し、当中間期の生産量・受注が減少
  • 先行投資：3,500トンの大型樹脂成形機導入準備、生産ライン確保のための工場レイアウト再編等による先行費用・減価償却費増
  • 営業外収益（配当・賃貸等）は確保されているが、支払利息の増加等で経常も赤字
• 通期への影響：
  • 通期予想は修正済（有）。中間期の赤字が大きく、下期での受注回復・稼働立ち上げが前提。現状では通期予想の達成には不確実性が高い。

財務指標（主要数値）

（単位：百万円。前年同期は2025年3月期中間）

• 売上高：1,783（前年同期2,031、△12.2%）
• 売上総利益：53.9（前年219.2、大幅減）
• 営業利益（損失）：△218.9（前年△77.8）→ 営業利益率 -12.3%（営業損失 / 売上高）
• 経常利益（損失）：△190.0（前年△40.3）
• 中間純利益（損失）：△203.7（前年△80.7）
• 1株当たり中間純利益（EPS）：△78.85円（前年△31.17円）
• ROE：約 △8.0%（中間純損失△203.7 / 平均自己資本約2,536.4 → マイナス、目安8%以上で良好）
• ROA：約 △2.5%（中間純損失△203.7 / 平均総資産約8,243.4 → マイナス、目安5%以上で良好）
• 営業利益率：-12.3%（業種平均との比較は業種別で異なるが低水準）

進捗率分析（通期予想に対する中間期進捗）

• 売上高進捗率：35.7%（半期で50%が均等なら遅れ）
• 営業利益進捗率：中間で既に通期損失想定を上回る（赤字拡大）
• 当期純利益進捗率：同上（中間で通期想定より大きい赤字）

キャッシュフロー（中間累計）

• 営業CF：+104.965百万円（前年96.690百万円、改善）
• 投資CF：△219.983百万円（前年△359.877百万円、投資縮小だが依然大きい）
  • 主な投資：有形固定資産取得支出 219.777百万円（大型成形機等）
• 財務CF：+58.818百万円（前年△134.148百万円、長期借入金の増加等）
• フリーCF（O CF − I CF）：△115.018百万円（マイナス）
• 営業CF／中間純利益比率：約 -0.52（目安1.0以上が健全だがマイナス）
• 現金及び現金同等物期末残高：1,329百万円

貸借対照表（中間期末）

• 総資産：8,603.9百万円（前期末7,882.9百万円、+720.96百万円）
• 負債合計：6,131.2百万円（前期末5,282.9百万円、+848.3百万円）
  • 短期借入金：1,574.7百万円（前期1,625.4）
  • 長期借入金：2,014.6百万円（前期1,825.7）
  • リース債務等増加（リース資産計上増）
• 純資産：2,472.7百万円（前期2,600.0百万円、△127.3百万円）
• 自己資本比率：28.7%（前期33.0% → 低下、目安40%以上で安定）
• 流動比率（流動資産/流動負債）：約95.4%（2,493.7 / 2,615.5） → 100%未満で注意

四半期推移（QoQ）

• QoQの詳細な四半期別数値は本資料に四半期比較表なし。季節性：自動車関連は顧客の生産スケジュールに依存。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 3.5百万円
• 特別損失：固定資産除却損 16.1百万円 等（合計特別損失16.8百万円）
• 前年同期は事業撤退損33.1百万円が計上されており、特別損失は減少
• 一時的要因の影響：事業撤退関連損失は前期に比べ剥落。今回の主な要因は恒常的な「受注減」と「先行投資」による損益悪化であり、一時的要因だけではない（継続性あるコスト増・投資影響）。

配当

• 中間配当：0円（無し）
• 期末配当（会社予想）：10.00円（通期合計10.00円）
• 配当性向：通期予想が赤字のため計算不能/非適用
• 特別配当：無
• 株主還元方針：直近公表の配当予想に修正は無い

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間）：有形固定資産取得支出 219.777百万円（前年比は減少だが依然大きな投資）
• 主な投資内容：3,500トンの大型樹脂成形機導入準備、生産ライン確保のための工場レイアウト再編
• 減価償却費（中間）：197.835百万円（前年163.646百万円）
• 研究開発費：明細記載なし（–）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：具体的な受注高・受注残の数値は記載なし。記載事項として「駅前施設等の受注増」→ 自社製品は増収。
• 在庫（棚卸資産）：
  • 製品（期末）：34.487百万円（前期38.646、△10.7%）
  • 仕掛品：42.280百万円（前期22.766、+85.7%）
  • 原材料及び貯蔵品：192.376百万円（前期181.936、+5.7%）
  • 在庫回転日数：記載なし（–）

セグメント別情報

• 自動車用部品：
  • 売上高：1,643.786百万円（前年比△12.9%）
  • セグメント損失（経常損失）：△218.481百万円（前年△38.277百万円）
  • 要因：主要車種の生産終了に伴う受注・生産減少。将来受注を見込み能力増強投資を実施。
• 自社製品：
  • 売上高：112.082百万円（前年比+19.1%）
  • セグメント損失：△4.939百万円（前年△11.272百万円 → 赤字縮小）
  • 要因：駐輪事業の駅前施設等の受注増
• 賃貸不動産：
  • セグメント利益（経常利益）：14.285百万円（前年比+1.0%）
  • 収益は安定して営業外収益として計上
• その他（電子機器）：
  • 売上高：28.111百万円（前年比△42.5%、事業撤退の影響）
  • セグメント利益：19.144百万円（前年は損失）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示資料に明示なし（–）
• KPI達成状況：–（特定KPIの記載なし）
• コメント：生産能力増強投資は中期の受注対応を見据えた施策だが、短期的には収益悪化を招いている。中期計画との整合性は、下期以降の受注回復と稼働率向上が鍵。

競合状況や市場動向

• 市場動向：自動車業界では顧客（SUBARU）の生産台数が四半期ごとに大きく上下しており、同社の売上は顧客生産動向に左右される（4-6月は増、7-9月は大幅減）。
• 競合比較：同業他社との比較データなし（–）

今後の見通し

• 業績予想（通期・会社予想、修正済）
  • 売上高：5,000百万円（前期比+19.4%）
  • 営業利益：△120百万円（赤字）
  • 経常利益：△80百万円（赤字）
  • 当期純利益：△90百万円（赤字）
  • 1株当たり当期純利益：△34.75円
• 予想の信頼性：中間での赤字拡大は下期での収益回復を必要とするため、前提（受注回復・生産立て直し）が満たされない場合は達成困難。
• リスク要因：
  • 主顧客（自動車メーカー）の生産変動に伴う受注リスク
  • 為替・資材価格・金利上昇（支払利息増に影響）
  • 設備投資の遅延や稼働開始の遅れによる期待収益の未実現

重要な注記

• 会計方針変更：無
• 中間決算は監査法人のレビュー対象外（注記あり）
• 業績予想に関する注記：通期予想は修正あり。1株当たり当期純利益の算定は2025年9月30日時点の発行済株式数（自己株式を除く）を使用。

（注）

• 不明項目は「–」と表記。
• 本資料は公表情報に基づく要約であり、投資助言・推奨は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.7)」によって自動生成されました。

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