決算短信：北陸電気工業（6989）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：
  • 会社は本日（2025/11/10）に通期業績予想の修正を公表（有）。中間実績自体は公表資料に記載の数値で、会社予想（中間想定値）や市場予想との比較は開示資料に市場予想が無いため差異は–。通期予想修正の詳細は同社公表資料参照。
• 業績の方向性：増収減益ではなく、増収増益ではないが「減収増益」
  • 中間（2025/4–9）：売上高 20,633 百万円（前年同期比△3.7%）、営業利益 1,318 百万円（同＋5.7%）、親会社株主に帰属する中間純利益 1,051 百万円（同＋34.9%）。
• 注目すべき変化：
  • 電子部品セグメントは売上減（△4.0%）ながら、付加価値ウエイトの高い製品増で営業利益が増加（1,891 百万円、同＋4.3%）。
  • 金型・機械設備は売上高・利益ともに回復（売上312 百万円、同＋46.9％、営業利益52 百万円 → 前年は営業損失）。
• 今後の見通し：
  • 通期予想は本日修正（詳細は別紙「業績予想の修正に関するお知らせ」参照）。中間時点の進捗率は売上で48.8%・営業利益で62.8%・当期純利益で65.7%（会社公表の通期予想ベース）となっており、利益面の進捗は比較的良好。ただし為替・市場需給等の外部要因が不確実性として残る。
• 投資家への示唆：
  • 売上は若干の弱含みだが、製品ミックス改善とコスト管理で利益は伸長。通期では会社が想定する前提（為替・需要）により達成可能性が左右されるため、通期修正内容と前提の確認が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：北陸電気工業株式会社（証券コード 6989）
  • 主要事業分野：電子部品（抵抗器、ピエゾ製品等）、金型・機械設備、商品仕入・不動産等のその他事業
  • 代表者名：代表取締役社長 下坂 立正
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月10日（決算短信）／半期報告書提出予定日 2025年11月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日〜2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：作成有、決算説明会：開催有
• セグメント:
  • 電子部品：抵抗器、ピエゾ製品等（主力）
  • 金型・機械設備：金型・機械装置（アミューズメント向け等）
  • その他：商品仕入（㈱大泉製作所製品）、不動産賃貸、保険代理業等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）2026年3月期中間期：8,450,099株
  • 期末自己株式数：603,855株（中間期末）
  • 期中平均株式数（中間期）：7,851,417株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月12日
  • その他IRイベント：決算説明会（実施済／詳細は会社資料）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想（修正有）を用いて中間進捗を算出）:
  • 売上高：中間実績 20,633 百万円。会社通期予想 42,300 百万円に対する達成率 48.8%（通常の上期比率としてほぼ標準〜やや低め）。
  • 営業利益：中間実績 1,318 百万円。通期予想 2,100 百万円に対する達成率 62.8%（利益進捗は良好）。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績 1,051 百万円。通期予想 1,600 百万円に対する達成率 65.7%（純利益進捗良好）。
• サプライズの要因（中間実績の要因）：
  • 為替（円高）が売上にマイナス影響を与える一方、電子部品で付加価値の高い製品（抵抗器・ピエゾ等）が拡販でき、製品ミックス改善で粗利・営業利益が改善。金型・機械設備は需要回復で増益。
  • 営業外費用（為替差損）が大幅縮小（前年同期405 → 今期30 百万円）したことが経常改善に寄与。
• 通期への影響：
  • 中間の利益進捗は良好だが、会社が通期予想を修正（11/10公表）しているため、修正の内容と前提（需給、為替など）を確認することが重要。現状の利益進捗は通期予想達成を示唆する一方、外部環境リスクは残る。

財務指標（要点）

• 主要損益（中間、百万円／前年同期比）
  • 売上高：20,633（△3.7%）
  • 売上総利益：4,255（＋2.3%）
  • 販管費：2,936（＋0.9%）
  • 営業利益：1,318（＋5.7%） 営業利益率：6.39%（1,318/20,633）
  • 経常利益：1,373（＋45.8%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,051（＋34.9%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：133.98 円（前年同期 95.54 円、＋約40.3%）
• 財政状態（期末、百万円）
  • 総資産：42,380（前期末 43,195 → △815）
  • 純資産：22,763（前期末 22,713 → ＋49）
  • 自己資本比率：53.7%（安定水準、参考目安：40%以上で安定）
• 収益性指標（注記：中間実績を単純年率換算して算出）
  • 単純年率化利益（中間×2）ベースの概算 ROE ≒ 9.2%（良好目安8%以上）※単純年率化のため参考値
  • 単純年率化ベース ROA ≒ 5.0%（目安5%以上で良好、ほぼ到達）
  • 営業利益率：6.4%（業種平均との比較は業種により異なるため個別判断が必要）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上進捗率：48.8%（通期42,300）
  • 営業利益進捗率：62.8%（通期2,100）
  • 純利益進捗率：65.7%（通期1,600）
  • 総じて利益進捗が売上進捗を上回る（製品ミックス改善と費用管理の影響）
• キャッシュフロー（中間、百万円）
  • 営業CF：1,231（前年 2,363、減少）
  • 投資CF：△174（前年 △498、投資支出増はあったが前期比では改善）
  • 財務CF：△1,763（前年 △1,280、配当・借入返済等で支出増）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約 1,057 百万円（プラス）
  • 営業CF/当期純利益比率：1,231 / 1,051 ≒ 1.17（目安1.0以上で健全）
  • 現金及び現金同等物残高：8,269 百万円（中間末、前期末比 △1,034）
• 四半期推移（QoQ の詳細は開示外）: –（四半期別数字は短信に詳細記載無し）
• 財務安全性
  • 負債合計：19,616 百万円、純資産 22,763 百万円 → 負債/純資産比 ≒ 86%（過度なレバレッジではない）
  • 流動負債 11,750 百万円に対して流動資産 29,734 百万円 → 流動比率良好（算出可だが明示は省略）
• 効率性: 総資産回転率や詳細は開示データ不足のため–（ただし売上減ながら資産効率改善トレンドは限定的）
• セグメント別（中間）：
  • 電子部品：売上 20,184 百万円（△4.0%）、営業利益 1,891 百万円（＋4.3%） → 高付加価値製品比率上昇が寄与
  • 金型・機械設備：売上 312 百万円（＋46.9%）、営業利益 52 百万円（前年は営業損失）
  • その他：売上 273 百万円（△7.0%）、営業利益 27 百万円（△47.5%）
• 財務の解説（要旨）：
  • 総資産は現預金減少が主因で減少。負債は借入金返済で減少。自己資本比率は53.7%で安定。営業CFは前年より減少したがフリーCFはプラス、現金残高は8,269 百万円と十分な水準。

特別損益・一時的要因

• 特別利益合計：166 百万円（投資有価証券売却益 107、保険解約返戻金 51 等）
• 特別損失合計：79 百万円（減損損失 41、保険解約損 30 等）
• 一時的要因の影響：特別利益が特別損失を上回り、税引前利益を押し上げているが、営業利益ベースの増加（付加価値改善）が基本的な改善要因であり、特別損益を除いた実質的業績も改善傾向。
• 継続性の判断：投資有価証券売却益や保険解約返戻金等は非継続性の可能性が高く、恒常的な収益とは分離して評価する必要あり。

配当

• 中間配当：0.00 円（実績）
• 期末（会社予想）：90.00 円（通期合計 90.00 円）※直近公表の配当予想からの修正なし
• 年間配当予想（通期）：90.00 円（期末のみ）
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
• 配当性向（通期予想ベース）：約 44.2%（期末90円／予想EPS 203.85円）※会社公表のEPS（通期）を用いた概算
• 株主還元方針：自己株式取得の実績あり（当中間期に自己株式取得・処分で自己株式残高増）、特別配当の有無：無

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動支出、当中間期）：固定資産取得支出 713 百万円（前年同期 361 百万円、増加）
• 減価償却費：522 百万円（前年同期 491 百万円）
• R&D費用：明示的なR&D費は短信に個別記載なし（–）
• 主な投資内容：設備取得（詳細は補足資料参照）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残高の開示は無し（–）
• 在庫状況：棚卸資産（商品・仕掛・原材料合計） 8,490 百万円（当中間期）→ 前期末 8,107 百万円（増加約383 百万円）。キャッシュフロー上は「棚卸資産の増減額 △560 百万円（△は増加）」となっており、仕掛品の増加が在庫増の主因と思われる。

セグメント別情報（要点・繰り返し）

• 電子部品：売上 20,184 百万円（△4.0%）、営業利益 1,891 百万円（＋4.3%）→ 製品ミックス改善で利益率向上
• 金型・機械設備：売上 312 百万円（＋46.9%）、営業利益 52 百万円（前年は損失）→ アミューズメント向け等が増加
• その他：売上 273 百万円（△7.0%）、営業利益 27 百万円（△47.5%）
• 地域別：国内/海外比率等の詳細は開示資料に明示なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画やKPIの詳細は短信中に明示なし（–）
• 中間実績は、製品ミックス転換により利益率改善という方向性は中期戦略と整合している可能性あり（ただし中期目標との整合性は別途資料要確認）。

競合状況や市場動向

• 市場動向（短信より）：データセンター向けは増加、PC/タブレットで駆け込み需要、EV向けは失速、全体として電子部品需要は弱含み。円高が逆風。
• 競合との比較：同業他社比較データは短信に無し（–）

今後の見通し

• 業績予想：通期業績予想は本日修正（2025年11月10日公表）。短信に記載の通期予想（修正後）では売上 42,300 百万円（△2.1%）、営業利益 2,100 百万円（△19.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,600 百万円（△27.1%）。
• 予想の信頼性：中間の利益進捗は通期予想に対し高い進捗率で推移している一方、会社は修正を行っており、過去の予想達成傾向（保守的／中立／楽観的）は短信内に明確記載なし（参照資料要確認）。
• リスク要因：為替変動（円高）、主要顧客の需要変動（自動車関連・EVの失速）、国際関税・貿易環境、原材料価格変動など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し（会計基準改正等による変更も無し）
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（詳細は添付資料P.9参照）
• 本中間決算短信は監査（レビュー）対象外（公認会計士等のレビュー対象外）
• 将来予測等に関する注意：会社公表の前提を満たすことを確約するものではなく、実績が大きく変わる可能性がある旨の表明あり

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.7)」によって自動生成されました。

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