決算短信：AeroEdge（7409）

2025年6月期 決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社側の期中予想（2025年6月期に対する期初予想）は本資料に記載なし、かつ市場予想も提示なしのため「予想との差異」は–。ただし、営業外要因（補助金収入や為替差益の減少、支払利息やシンジケートローン手数料増等）により経常利益が大きく下振れした点は注目。
• 業績の方向性: 増収減益（売上高3,602百万円：前期比+7.5%、営業利益655百万円：前期比△7.1%）。
• 注目すべき変化: 経常利益が565百万円（前期比△33.0%）と大幅減。主因は補助金・為替差益の減少および営業外費用（支払利息、為替差損、シンジケートローン手数料等）の増加。
• 今後の見通し: 2026年6月期は売上4,930百万円（前期比+36.9%）、営業利益810百万円（+23.6%）を見込むが、繰延税金資産の前期計上の反動で当期純利益は500百万円（△31.9%）を予想。為替前提は1USD=141円。大型投資（新材料・新工場等）により費用先行の見込み。
• 投資家への示唆: 中長期的にはSAFRANとの新材料供給契約（材料供給＋加工で垂直統合、マーケットシェア拡大）が業績拡大の鍵。ただし当社の収益依存度はLEAPエンジン関連に高く、契約拡大はリスク集中と優位性強化の両面を持つ。短期的には投資（設備、人材）先行でキャッシュアウト増、税負担変動により純利益は変動しやすい。

基本情報

• 企業名: AeroEdge株式会社（証券コード 7409）
• 主要事業分野: 航空機エンジン部品（主にLEAPエンジン向けチタンアルミ製低圧タービンブレード）の加工・販売
• 代表者名: 代表取締役社長 兼 執行役員CEO 森西 淳
• 問合せ先: 取締役 兼 執行役員CFO 今西 貴士（TEL: 0284-22-3125）
• 報告概要:
  • 提出日（決算短信）: 2025年8月14日
  • 対象会計期間: 2025年6月期（2024年7月1日～2025年6月30日）〔非連結・日本基準〕
  • 決算説明会資料作成: 有（機関投資家・アナリスト向け説明会予定：2025年8月21日）
• セグメント: 単一セグメント（加工事業）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 3,843,379株（2025年6月末）
  • 期中平均株式数: 3,836,697株（2025年6月期）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日: 2025年9月26日
  • 有価証券報告書提出予定日: 2025年9月25日
  • 決算説明会: 2025年8月21日（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較（達成率）: –（当該期の期初会社予想は同資料に記載なし）
• サプライズの要因:
  • 補助金収入と為替差益が前期に比べ減少（営業外収益：前期190,438千円→当期22,815千円）した一方、支払利息・為替差損・シンジケートローン手数料等の営業外費用が増加（営業外費用：52,918千円→112,818千円）。これにより経常利益が大幅に減少。
  • 一方、繰延税金資産の積増しにより法人税等負担が減少し、当期純利益は増加（純利益は前期698,736千円→当期734,432千円、+5.1%）。
• 通期への影響:
  • 会社は2026年6月期に売上増・営業利益増を見込むが、設備投資や人材採用等の費用先行によりキャッシュフロー面・利益面で変動要因あり。業績予想は為替（1USD=141円）等の前提に依存。

財務指標（主要数値：単位は千円、注は比較）

• 損益（2025年6月期＝当期）:
  • 売上高: 3,602,276（前期3,350,387、前期比 +7.5%）
  • 営業利益: 655,174（前期705,462、前期比 △7.1%）
  • 経常利益: 565,172（前期842,981、前期比 △33.0%）
  • 当期純利益: 734,432（前期698,736、前期比 +5.1%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）: 191.42円（前期183.38円、+4.4%）
• 収益性指標:
  • ROE: 21.1%（開示値、目安：10%以上で優良 → 良好）
  • ROA（総資産経常利益率的指標）: 7.3%（開示値、目安：5%以上で良好 → 良好）
  • 営業利益率: 18.2%（当期、業種平均との比較は–）
• 財政状態（期末 2025/6/30）:
  • 総資産: 8,211,404（前期7,236,980、+974,423）
  • 純資産: 3,890,227（前期3,094,081、+796,146）
  • 自己資本比率: 47.3%（前期42.7%、安定水準）
  • 1株当たり純資産: 1,011.08円（前期807.33円）
• キャッシュ・フロー（当期）:
  • 営業CF: +1,333,251（前期+1,391,430）
  • 投資CF: △1,952,567（前期△1,526,507）— 主に有形固定資産取得（設備投資）1,950,730
  • 財務CF: +378,651（前期+234,235）— 長期借入による収入が主
  • 現金同等物期末残高: 1,573,893（前期1,813,651）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）: △619,316（投資先行）
  • 営業CF／当期純利益比率: 1.82（1,333,251 / 734,432）→ 健全（目安1.0以上）
• 進捗率（参考：2025実績が会社の2026予想に対して占める割合）
  • 売上高進捗: 3,602 / 4,930 ≒ 73.1%
  • 営業利益進捗: 655 / 810 ≒ 80.9%
  • 当期純利益進捗: 734 / 500 ≒ 146.9%（ただし2026予想は税負担増を前提）
  • （注）本項は「四半期進捗率」ではなく参考比較
• 流動性・安全性:
  • 流動資産 3,013,606 / 流動負債 940,058 → 流動比率 ≒ 320%（良好）
  • 負債合計: 4,321,176（前期4,142,899、増加）
  • 長期借入金の増加（シンジケートローンによるリファイナンス）あり
• 効率性:
  • 総資産回転率（売上／総資産） ≒ 0.44（参考指標）
• セグメント別: 単一セグメントのため省略

特別損益・一時的要因

• 特別損失: 固定資産除売却損 1,046千円（小額）
• 特別利益: 該当の大きな項目なし。前期は補助金収入が大きく営業外収益に寄与していたが、当期は減少。
• 一時的要因の影響: 補助金および為替差益の期ずれが経常利益に影響。繰延税金資産の積増しにより法人税等負担が減少し、当期純利益は逆に増加しているため、一時的要因の影響を除くと経常ベースは弱含み。

配当

• 2024年6月期：無配（0.00円）
• 2025年6月期：無配（0.00円）
• 2026年6月期（予想）：無配（0.00円）
• 配当性向: –（配当がないため算定なし）
• 株主還元方針: 特別配当・自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動支出）: 有形固定資産取得による支出 1,950,730千円（当期；前年1,519,961千円）
  • 主な投資内容: 新工場建設およびチタンアルミブレード以外の航空機エンジン部品の量産のための設備投資、鋳造設備等
  • 減価償却費: 383,054千円（損益計算書の該当額）
• 研究開発:
  • 研究開発費（製造原価内の振替等）: 200,154千円（前期139,634千円、+43.3%）
  • 対売上比率: 200,154 / 3,602,276 ≒ 5.56%
  • 主なテーマ: チタンアルミブレードの新材料開発（材料供給から加工まで垂直統合を目指す）

受注・在庫状況（資料に記載の範囲）

• 受注高／受注残: –（決算短信に金額提示なし）。ただし業界データとしてA320neo/737MAX/C919の受注残は高水準と記載。
• 在庫状況:
  • 製品（期末）: 130,451千円（前期54,659千円、増加）
  • 仕掛品: 208,539千円（前期120,940千円、増加）
  • 貯蔵品: 177,676千円（前期141,344千円、増加）
  • 棚卸資産の増加が営業CFでの減少要因（棚卸資産増：199,721千円）

セグメント別情報

• 単一セグメント（加工事業）のみのため、セグメント別詳細は省略。
• 収益源の依存: LEAPエンジン用チタンアルミブレード事業への依存度が高い点を明記。

中長期計画との整合性

• 中期戦略・KPI:
  • SAFRAN社との契約更新・新材料供給の合意（2025年9月締結予定、取締役会決議済：2025/8/14）。契約でマーケットシェアを35→40%（既報は40→2028年以降40後半%に拡大）に拡大、2026年7月から新材料供給の一部開始、2028年1月以降本格供給予定。
  • 目的: 材料供給から加工までの垂直統合による収益拡大とサプライチェーンリスク低減（ただしSAFRAN依存度は高まる）。
• 進捗: 新工場（2024年6月竣工）での量産立上げ、複数の新規量産案件を進行中。2026年は量産立上期として費用先行、2027年に利益化目標。

競合状況や市場動向

• 市場動向: 航空旅客需要は回復・拡大基調。A320neo系・737MAX・C919の受注残が高水準で推移しており、LEAPエンジン搭載機の生産拡大が期待される一方でAirbus/Boeing共にサプライチェーンや人手不足、品質課題等のマクロ・構造的リスクあり。
• 競合・ポジション: SAFRAN向けの供給契約やマーケットシェア拡大により、当社はLEAP向け主要サプライヤーの一角を目指すが、競合参入・顧客集中リスクあり。

今後の見通し（会社予想）

• 2026年6月期（通期予想）:
  • 売上高: 4,930,000千円（前期比 +36.9%）
  • 営業利益: 810,000千円（+23.6%）
  • 経常利益: 725,000千円（+28.3%）
  • 当期純利益: 500,000千円（△31.9%）—— 前期の繰延税金資産計上の反動で税負担増を見込むため減益
  • 1株当たり当期純利益: 130.10円
  • 前提: 為替 1USD = 141円
• 予想の信頼性: 新材料量産や新規量産案件の立ち上げ、設備投資の進捗に依存。外部環境（為替、顧客の生産状況、原料コスト等）に左右されやすい。
• リスク要因: 為替変動、原材料価格の上昇、主要顧客（特にSAFRAN/LEAP搭載機向け）への依存度、サプライチェーンや品質問題、設備投資の採算性。

重要な注記

• 会計方針の変更: 無し
• 監査: 本決算短信は公認会計士又は監査法人の監査対象外と明記
• 重要な後発事象: SAFRAN社との新材料供給・マーケットシェア拡大に関する契約締結決議（取締役会決議日：2025/8/14）。新材料供給開始予定は2026年7月、完全供給は段階的に2028年以降。契約によりマーケットシェア拡大と価格設定の変更が見込まれる（詳細は本文表参照）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.7)」によって自動生成されました。

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