1. 企業概要
SBI新生銀行は、銀行業を基盤としつつ、ノンバンク事業の機能も併せ持つ総合金融サービス企業です。主な事業内容は、円貨/外貨預金、住宅ローン、法人向け貸出金（事業法人向け、不動産ノンリコースファイナンス、プロジェクトファイナンスなど多岐にわたる専門金融）、M&Aアドバイザリー、私募株式投資、資産運用サービスなど、個人顧客から法人、公共部門、金融機関まで幅広い顧客層にサービスを提供しています。
主力製品・サービスは、預貸金業務にとどまらず、ストラクチャードファイナンスや消費者金融、信販、リースといった多様な金融サービスを組み合わせている点に特徴があります。収益モデルは、預貸金利差を収益源とするストック型ビジネスに加え、手数料ビジネスやM&Aアドバイザリーなどのフロー型ビジネスも展開しており、B2B（法人）とB2C（個人）の両方を対象としています。技術的独自性としては、SBIグループ傘下であることから、グループ内でのフィンテック連携や多様な金融サービスの提供能力を通じて、強固な参入障壁を構築しています。
2. 業界ポジション
SBI新生銀行は「銀行業」に属し、国内の商業銀行市場において活動しています。具体的な市場シェアはデータにありませんが、大手銀行とは異なる事業戦略を展開しており、専門性の高い金融サービスやノンバンク機能を強みとしています。
主要競合は、メガバンクや地域金融機関に加え、消費者向けローンや専門金融分野においてはノンバンクや他社の専門金融サービスプロバイダーなどが挙げられます。SBI新生銀行の差別化要因は、SBIグループの幅広い金融事業ネットワークを活用できる点と、伝統的な銀行業務に加えて多様な金融ソリューションを提供できる「総合金融サービス」企業としての立ち位置です。
市場動向としては、日本の金利上昇局面への転換や、デジタル化の進展が挙げられます。同行はSBIグループとのシナジーを活かし、新しい金融ニーズへの対応やDX（デジタルトランスフォーメーション）推進に注力していると推測されます。
【定量比較】業界平均との財務指標比較
- PER（実績/予想）: 16.7倍 (SBI新生銀行) vs 10.7倍 (業界平均)
- PBR（実績）: 1.46倍 (SBI新生銀行) vs 0.4倍 (業界平均)
- ROE（実績）: 8.74% (SBI新生銀行) vs データなし (業界平均)
- 営業利益率（過去12か月）: 23.82% (SBI新生銀行) vs データなし (業界平均)
【競合に対する相対的な強み・弱み】
SBI新生銀行のPERとPBRは業界平均と比較して大幅に割高な水準にあります。これは、SBIグループによる事業再編や成長期待、または特殊な資本構成が株価に織り込まれている可能性を示唆しています。ROEは8.74%と一定の収益性を確保しており、営業利益率23.82%は非常に高い水準で、高い収益力を有していることが強みです。一方、PBRが業界平均より著しく高いことは、株価のバリュエーション面での弱みとなり得ます。
3. 経営戦略
経営陣のビジョンや中期経営計画に関する具体的な情報は提供されていませんが、SBIホールディングス傘下であることから、SBIグループ全体の戦略との連携が強化されていると推察されます。重点投資分野や成長戦略に関する具体的な情報もデータなし。
最近の適時開示情報に関する特定の記述は提供されていません。しかし、2026年3月期の通期予想では、大幅な増益と増配を計画しており、今後の業績にポジティブな影響を与える可能性があります。
4. 財務分析
【収益性】
- 営業利益率（過去12か月）: 23.82%
- ROE（実績）: 8.74% (ベンチマーク: 10%に対しやや低いものの良好な水準)
- ROA（過去12か月）: 0.46% (ベンチマーク: 5%に対し低い)
高水準の営業利益率を維持しているものの、ROAが低いのは銀行業というビジネスモデル（資産規模が大きい）の特性を反映していると考えられます。
【財務健全性】
- 自己資本比率（実績）: 4.7%
- 流動比率: データなし
- D/Eレシオ: データなし
自己資本比率4.7%は、一般的な事業会社の基準からすると非常に低い水準です。ただし、銀行業においてはBIS規制などの特殊な自己資本比率規制が存在し、これらの基準を満たしているかどうかが重要となります。提供データからは、一般的な評価基準では低い健全性と判断されます。
【成長性】
- 売上高（経常収益）成長率推移（日経データより）：
- 2023年3月期: 421,853百万円 (前年比 13.0%増)
- 2024年3月期: 530,771百万円 (前年比 25.8%増)
- 2025年3月期: 614,001百万円 (前年比 15.7%増)
- 純利益成長率推移（損益計算書より）：
- 2023年3月期: 42,771百万円 (前年比 109.8%増)
- 2024年3月期: 57,924百万円 (前年比 35.4%増)
- 2025年3月期: 84,499百万円 (前年比 45.9%増)
売上高、純利益ともに過去数期にわたり高い成長率を維持しており、力強い成長が認められます。
【キャッシュフロー】
- 営業CF/投資CF/財務CFの3区分と前年比較: データなし
- FCF（フリーキャッシュフロー）の算出と評価: データなし
- 営業CF/純利益比率による利益の質評価: データなし
- 配当カバレッジ比率（営業CF/配当支払額）: データなし
【セグメント別分析】
- 各セグメントの売上構成比と成長率: データなし
- セグメント別利益率の比較: データなし
- 成長ドライバーと課題セグメントの特定: データなし
【四半期進捗】
2026年3月期の会社予想である最終利益100,000百万円に対し、直近12か月（過去12か月）のNet Income Common Stockholdersは109,469百万円であり、既に通期予想を上回っている状況です。これは、会社が保守的な予想を出しているか、直近の業績が予想を大きく上回って好調に推移している可能性を示唆するポジティブなサプライズと言えます。
5. 株価分析
【現在の水準】
- 株価: 1,885.0円 (2026年1月8日終値)
- PER（予想）: 16.7倍 (業界平均 10.7倍と比較し割高)
- PBR（実績）: 1.46倍 (業界平均 0.4倍と比較し大幅に割高)
- EPS（予2026.03）: 112.7円 (株価1885.0円 / EPS112.7円 = PER 約16.7倍)
- BPS（直近四半期）: 1,286.71円 (株価1885.0円 / BPS1286.71円 = PBR 約1.46倍)
業界平均と比較するとPER、PBRともに割高な水準に評価されています。これは、SBIグループ傘下での成長期待や、今後の事業展開に対する市場の期待が株価に織り込まれている可能性があります。
【テクニカル】
- 52週高値: 1,939円、安値: 1,570円
- 現在株価は52週高値圏1,939円に近く、上昇トレンドにあります。
- 移動平均線との位置関係:
- 現在株価 1,885.0円
- 5日移動平均線 1,816.80円
- 50日移動平均線 1,737.92円
- 200日移動平均線 1,737.92円
現在株価は全ての移動平均線を上回って推移しており、強い上昇トレンドを示唆しています。50日線と200日線が同じ値である点は特異ですが、株価がそれらを大きく上回っていることから、少なくとも短期から中長期にわたる下降トレンドにはないと言えます。トレンドシグナルに関する具体的な情報（ゴールデンクロス/デッドクロス）はデータなし。
【市場との比較】
- 52週間の株価変動率: 10.78%
- S&P 500の52週間変動率: 17.35%
直近1年間の株価パフォーマンスはS&P 500と比較すると劣後しています。
6. リスク評価
- ベータ値: -0.29
- マイナスのベータ値は、市場全体（日経平均やTOPIXなど）の動きに対し、逆相関の関係にあることを示します。市場が上昇する局面では株価が下がりやすく、市場が下落する局面では株価が上がりやすい傾向があることを示唆しています。これは、投資ポートフォリオのリスク分散効果を持つ可能性があります。
- 決算短信記載のリスク要因: データなし
- 事業特有のリスク: 金融引き締めによる貸倒リスク増大、金利変動リスク、競合他社（フィンテック企業など）との競争激化、国内外の金融規制強化、システム障害リスクなどが考えられます。また、SBIグループの経営戦略や方針変更が事業に与える影響もリスクとなり得ます。
- 52週レンジにおける現在位置: 現在株価1,885.0円は、52週高値1,939円に近く、レンジの上位に位置しています。
7. 市場センチメント
- 信用取引の状況:
- 信用買残: 11,469,400株
- 信用売残: 700株
- 信用倍率: 16,384.86倍
信用買残が信用売残を圧倒的に上回っており、信用倍率が非常に高い水準です。これは、将来的な買い圧力として機能する可能性もありますが、一方で、過剰な買い残は将来の売り圧力となる可能性があります。
- 株主構成:
- SBI地銀ホールディングス: 58.33% (490,000,000株)
- SBIホールディングス: 36.67% (308,000,000株)
- 自社(自己株口): 5.00% (42,000,000株)
SBIグループが合計で発行済株式の約95%を保有しており、経営はSBIグループによって安定的に支配されています。これは、経営の安定性につながる一方で、少数株主の意見が反映されにくい可能性も示唆します。
- 大株主の動向: データなし
- 経営陣の持株比率と安定株主の状況: データなし
8. 株主還元
- 配当利回り（会社予想）: 1.78%
- 1株配当（会社予想）: 34円 (2026年3月期予想)
- 配当性向（2026年3月期予想）: 約30.17% (1株配当34円 / 修正1株益112.7円)
- 配当の継続性・増配傾向: 過去数期は1株配当2.86円で推移していましたが、2026年3月期には34円と大幅な増配を計画しており、株主還元への姿勢強化が見られます。
- 自社株買いの実績と方針: 自社株を5%保有していますが、具体的な自社株買いの実績や方針に関する情報はデータなし。
9. 総合評価
【投資ポイント】
- 高い成長性と収益性: 過去数期にわたり売上高・純利益ともに高い成長率を維持しており、営業利益率も20%を超える高水準です。
- 大幅な増配計画: 2026年3月期に大幅な増配を計画しており、株主還元への姿勢が強化されています。
- SBIグループによる安定した経営基盤とシナジー: SBIホールディングス傘下で、グループとしての総合金融サービス展開によるシナジー効果が期待されます。
【強み】
- 安定した事業基盤と多角的な金融サービスポートフォリオ
- 高い成長率と収益性（営業利益率）
- SBIグループの強固な支援とシナジー効果
- 積極的な株主還元姿勢（大幅増配計画）
【弱み】
- 自己資本比率が一般的な評価基準では低い
- 業界平均と比較して割高な株価バリュエーション
- キャッシュフロー情報の不足による詳細な財務分析の限界
【機会】
- 金利上昇局面における収益機会の拡大
- SBIグループ内のフィンテック技術を活用した新サービス展開
- ESG（環境・社会・ガバナンス）投資など、社会的ニーズへの対応
【脅威】
- 景気変動による貸倒れリスクの増加
- 異業種からの金融サービス参入による競争激化
- 規制強化や地政学リスクによる経営環境の変化
- 市場全体の調整局面における株価下落リスク
【注目すべき指標】
- 2026年3月期 最終益予想（100,000百万円）に対する進捗率
- 自己資本比率の動向
- ROEとROAの改善状況
10. 企業スコア
- 成長性: S
- 直近3期の売上高成長率は13.0%、25.8%、15.7%と、いずれも15%前後の高い水準を維持しています。
- 収益性: A
- ROEは8.74%とベンチマーク10%に僅かに届かないものの、営業利益率は23.82%と非常に高く、高収益体質を示しています。
- 財務健全性: D
- 自己資本比率は4.7%と、一般的な評価基準では20%未満に該当するためD評価です。
- 株価バリュエーション: D
- PER (16.7倍) は業界平均 (10.7倍) の156%にあたり、PBR (1.46倍) は業界平均 (0.4倍) の365%にあたるため、共に大幅な割高と判断されます。
企業情報
| 銘柄コード | 8303 |
| 企業名 | SBI新生銀行 |
| URL | https://www.sbishinseibank.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 1,885円 |
| EPS（1株利益） | 137.11円 |
| 年間配当 | 34.00円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 29.2% | 12.3倍 | 6,086円 | 28.0% |
| 標準 | 22.5% | 10.7倍 | 4,047円 | 18.3% |
| 悲観 | 13.5% | 9.1倍 | 2,349円 | 6.7% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 1,885円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 2,174円 | ○ 13%割安 |
| 10% | 2,715円 | ○ 31%割安 |
| 5% | 3,426円 | ○ 45%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.10)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。