決算短信：テイクアンドギヴ・ニーズ（4331）

2025年12月期第２四半期（中間期）決算短信

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社提出の通期予想に対する中間（6か月）進捗では売上は概ね順調だが、営業損失・純損失計上で業績は想定を下回る（下振れ）。通期業績予想は修正済（公表済）であるが、中間時点の損益は厳しい。
• 業績の方向性：減収減益（売上高21,306百万円：前年同期比△1.9％／営業損失465百万円、前年は営業利益583百万円）。
• 注目すべき変化：婚礼施行件数の大幅減（直営婚礼件数は前年同期比244組減）により、固定費の吸収悪化と広告費反動で営業収益が急悪化。減損損失216百万円を計上。
• 今後の見通し：会社は広告出稿再強化、コンサル受託拡大、事業譲受（後発事象）などで受注回復を図るが、中間の大幅損失を踏まえると通期目標（営業利益1,550百万円）達成は容易ではない（達成可能性は「厳しい」と判断される余地あり）。通期予想は既に修正済。
• 投資家への示唆：短期は注文回復（広告効果の回復）と固定費吸収の改善、加えて財務負担（利息負担・短期借入増）動向を注視。配当は予想維持だが、予想純利益に対する配当総額の比率が高い点に注意。

基本情報

• 企業名：株式会社テイクアンドギヴ・ニーズ（コード 4331）
• 主要事業分野：国内ウェディング事業（直営ゲストハウス運営、ホテル運営受託・コンサルティング）、ホテル事業、その他（金融・クレジット、旅行等）
• 代表者名：代表取締役社長 岩瀬 賢治
• 問合せ先：取締役 経営管理本部長 若林達二（TEL 03-3471-6806）
• 報告概要：
  • 提出日：2025年11月12日（決算短信）
  • 対象会計期間：2025年12月期 第2四半期（中間期間）連結：2025年4月1日～2025年9月30日（注：決算期変更により2025年12月期は2025年4月1日～2025年12月31日の9ヶ月期間）
  • 決算説明会：無（決算補足資料は作成・TDnet公開）
• セグメント：
  • 国内ウェディング事業：直営ゲストハウス（TRUNK含む）、結婚式の企画施行、コンサルティング・運営受託
  • その他：金融・クレジット事業、旅行事業等
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（普通株式）：14,619,330株
  • 期中平均株式数（中間期）：14,596,818株
• 今後の予定：
  • 次回決算発表・株主関連イベント：–（本資料に記載なし）
  • 重要な後発事象：2025年10月31日付で（発効日2025/11/30）株式会社エルフラットのウェディング事業一部（名古屋の2店舗）を事業譲受決定

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想（2025/4/1–12/31、9か月）を基準に進捗を算出）
  • 売上高：21,306百万円 ／ 通期予想35,450百万円 → 進捗率 60.1%
  • 営業利益：△465百万円 ／ 通期予想1,550百万円 → 進捗率 △30.0%（目標に対して大幅未達）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：△501百万円 ／ 通期予想300百万円 → 進捗率 △167%
• サプライズの要因：
  • 主要因：直営店の統廃合（4店舗の戦略的再編）と、広告手法見直しによる出稿量抑制の反動で受注（婚礼施行件数）が減少。
  • 費用面：婚礼件数減少により人件費など固定費の吸収が困難化、さらに広告関連費の反動増で販管費が増加（販売費及び一般管理費は14,908百万円で前年同期比+7.3%）。
  • 金融費用：支払利息が増加（272百万円）し経常圧迫。
  • 一時項目：減損損失216百万円を計上（特別損失）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正済（公表済）。中間の大幅な損失を受け、通期目標達成は容易ではない。会社は広告出稿再強化、コンサル受託拡大、M&A（事業譲受）で巻き返しを図る方針。

財務指標

• 損益（当中間期：2025/4/1–9/30）
  • 売上高：21,306百万円（前年同期比△1.9％、△418百万円）
  • 売上総利益：14,443百万円（前年同期比△0.3％、△40百万円）
  • 営業利益：△465百万円（前年同期583百万円→増減△1,048百万円）
  • 営業利益率：△2.18%（営業損失／売上高：△465/21,306）
  • 経常利益：△738百万円（前年314百万円、増減△1,052百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：△501百万円（前年437百万円、増減△938百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：△34.38円（前年29.96円）
• 収益性指標
  • ROE（参考値）：親会社帰属損失 △501 / 自己資本 17,206 → 約△2.9%（目安：8%以上が良好）
  • ROA：△501 / 総資産53,252 → 約△0.94%（目安：5%以上が良好）
  • 営業利益率：△2.18%（業種平均と比較する場合、同業の平均参照が必要）
• 財政状態（期末 2025/9/30）
  • 総資産：53,252百万円（前連結期末53,241百万円 → +11百万円）
  • 純資産合計：17,249百万円（前期18,211百万円 → △961百万円）
  • 自己資本比率：32.3%（目安：40%以上で安定。32.3%はやや低め）
  • 流動資産：13,735百万円／流動負債：15,368百万円 → 運転資金はマイナス（流動資産−流動負債＝△1,633百万円）
  • 有利子負債（注）：短期借入金3,390百万円（期首880百万円→増加）、長期借入金13,903百万円、1年内返済予定長期借入金4,916百万円
  • 支払利息（当期）：272百万円（前年252百万円）
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF：△653百万円（前年798百万円）
  • 投資CF：△1,691百万円（前年407百万円、主に有形固定資産取得1,530百万円）
  • 財務CF：+1,033百万円（前年△2,885百万円、短期借入増等）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：△2,344百万円（キャッシュ流出）
  • 現金同等物期末残高：7,497百万円（前中間期末7,455百万円／期首8,809百万円 → 中間期で△1,311百万円減）
  • 営業CF/純利益比率：営業CF △653 / 税引前中間損失等で計算困難だが、営業CFがマイナスである点は注意
• 四半期推移（QoQ）：資料は中間累計のみ記載。第1四半期の広告投入再強化で問合せ回復傾向とされるが、婚礼施行数減の影響が第1四半期から顕在化。
• 効率性：総資産回転率などは売上/総資産＝21,306/53,252＝0.40回（年間換算では季節性考慮が必要）
• セグメント別（当中間期）
  • 国内ウェディング事業：売上20,482百万円（前年同期比△2.5%）、セグメント利益463百万円（前年1,437百万円→△67.8%）
  • TRUNK(HOTEL)売上2,847百万円（△7.6%）
  • その他：売上823百万円（+14.0%）、セグメント利益242百万円（+29.1%）
  • 全社費用等：△1,174百万円（前年△1,045百万円）により、セグメント利益合計705百万円から連結営業損失へ

特別損益・一時的要因

• 特別損失：減損損失 216百万円（当中間期）
• 前年同期は固定資産売却益469百万円を計上（当期比較で逆風）
• 一時的要因の影響：減損は当期の純利益を押し下げる一因だが、営業面の損失は主に受注減と販管費増が要因であり、特別損失を除いても営業改善が必要
• 継続性：広告効果の変動、店舗統廃合の影響は短中期で継続する可能性あり。減損は非継続的要因と考えられるが、資産の構造見直しの可能性は念頭に置く必要あり

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年3月期（前期）：年間40.00円（中間0、期末30→表記に乖離あり）
  • 2025年12月期（当期・予想）：年間31.00円（中間なし・期末31.00円）→「直近に公表されている配当予想からの修正：無」
• 予想配当総額（概算）：31.00円 × 発行済株式数14,619,330株 ≒ 453百万円（概算）
• 予想配当性向（通期予想ベース）：約151%（配当総額453百万円／当期純利益予想300百万円）→ 利益見込みに対して高い水準（注：決算期変更の影響等を考慮する必要あり）
• 特別配当：なし（記載なし）
• 株主還元方針：自社株買いは今回期間内に実施なし（前期に自己株取得実績あり）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資CFベース）：有形固定資産取得による支出 1,530百万円（当中間期）
• 減価償却費：1,023百万円（当中間期）
• 主な投資内容：施設取得・改修等（詳細は補足資料参照）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：具体的受注高・受注残は非開示。記載あり事項：
  • 直営婚礼施行件数：4,187組（前年同期比△244組）
  • 他社運営施設等の受託は増加（取扱件数1,163件、前年同期比+52件）
• 在庫：棚卸資産 213百万円（前期182百万円）

セグメント別情報（要点）

• 国内ウェディング：売上20,482百万円（△2.5%）、セグメント利益463百万円（△67.8%）。婚礼単価は上昇（平均単価4,116千円、前年同期比+128千円）が寄与したが件数減が上回る。
• TRUNK(HOTEL)：売上2,847百万円（△7.6%）。一時的な宿泊制限や工事影響を受けつつもADR・稼働率は回復基調。
• その他：売上823百万円（+14.0%）、利益242百万円（+29.1%）と比較的好調。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の進捗：資料中の中期計画の具体KPIは記載なし。事業拡大（コンサル受託、インバウンド、カジュアルウェディング、事業譲受）によりシェア拡大を目指す方針。
• KPI達成状況：直営婚礼件数減少はマイナス要因。短中期での回復が中計達成の鍵。

競合状況や市場動向

• 市場動向：婚礼市場は単価上昇とインバウンド回復の追い風がある一方、広告効率の低下や競合とのシェア争いが継続。
• 競合比較：同業他社との比較データは本資料に非記載。相対評価は追加情報が必要。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025/4/1–12/31、9か月）：売上高35,450百万円、営業利益1,550百万円、経常利益1,200百万円、親会社株主に帰属する当期純利益300百万円（業績予想は修正済）
  • 当面の焦点：広告投資効率改善による受注回復、統廃合効果の定着、コンサル・受託収益の拡大、M&A効果
• 予想の信頼性：中間の大幅損失を踏まえると、通期予想達成は楽観できない。会社側は既に対策（広告再強化、事業譲受等）を打ち出しているが、広告効果の回復具合と固定費吸収に依存。
• リスク要因：広告投資効率の不透明さ、婚礼件数の回復遅延、金利上昇による利息負担の増加、短期借入の増加による流動性・金利リスク、景気・消費動向（大型イベントは景況に敏感）

重要な注記

• 会計上の留意点：中間連結財務諸表は公認会計士監査のレビュー対象外。
• 決算期変更：2025年12月期は決算期変更により2025/4/1–2025/12/31（9か月）となっているため、対前期増減率の扱いに留意が必要。
• 後発事象：2025/10/31に株式会社エルフラットのウェディング事業（2店舗）譲受を決議・契約（譲受日2025/11/30）。譲受金額等は現時点未確定。

重要事項の抜粋は以上です。資料中の数値は百万円未満切捨て表記に準拠しています。不明項目は“–”としました。投資助言は行いませんので、最終判断はご自身の判断でお願いします。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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