決算説明：ジェイック（7073）

2026年1月期 第2四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 2Q（5-7月）は四半期ベースで売上・利益の全指標が創業来過去最高を達成。BPM（業務プロセスマネジメント）の改善とM&Aで得た子会社群のシナジーが寄与している点を強調。
• 業績ハイライト: 上半期売上高2,305百万円（前年同期比111%：好材料）、営業利益115百万円（前年同期比173%：好材料）、2Q単独で売上1,329百万円（前年同期比115%）、営業利益200百万円（前年同期比182%）。EBITDAや当期純利益も大幅増。
• 戦略の方向性: M&Aによる事業拡大とグループ内シナジー創出、BPMによるプロセス改善で効率化を推進。AI（就活AI等）やキャリアプラットフォーム（Kakedas）を軸に新たな集客チャネルを拡充し、教育研修へアップセル。リスキリング需要（特にリーダーシップ領域）を取り込む方針。
• 注目材料: ・Kakedasの上半期売上が前年同期比約590%（別資料で約6倍と表記）と急拡大。・エフィシエントの「就活AI」総利用回数が60万回突破（認知拡大）。・株式会社キャンパスサポートによる大学内広告（「100円夕食企画」等）が新卒支援売上を牽引。・日本マイクロソフトのAI育成プログラムに参画。
• 一言評価: M&Aと業務改善の成果が数字に出ており「成長期への移行が鮮明になった決算」。ただし通期進捗や借入増加の点は注視が必要。

基本情報

• 説明会情報: 開催日時 2025年9月12日／説明会形式 資料形式（スライド）・発表（オンライン/オフライン併記の明記なし）／参加対象 投資家・アナリスト等（資料上は一般向け）
• 説明者: 発表者（役職）および発言概要 –（資料に個別発表者名の記載なし）
• セグメント:
  • フリーター支援事業（就職カレッジ®等）：研修→企業紹介の人材紹介モデル
  • 新卒支援事業（新卒カレッジ®、キャンパスサポート経由）：大学キャリア課・大学生協経由の就職支援／大学内広告事業（キャンパスサポート）含む
  • 企業向け教育研修事業：著名コンテンツ（デール・カーネギー等）を軸に研修提供
  • キャリア相談プラットフォーム「Kakedas」／株式会社Kakedas
  • AI就活サポートツール「steach®」「就活AI」／株式会社エフィシエント

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円）
  • 上半期（2-7月）売上高 2,305 百万円（前年同期比111%：好）
  • 上半期営業利益 115 百万円（前年同期比173%：好）／営業利益率 ≒ 115/2305 ≒ 5.0%（目安：改善）
  • 上半期経常利益 110 百万円（前年同期比170%）
  • 上半期親会社株主に帰属する当期純利益 63 百万円（前年同期比259%）
  • 上半期EBITDA 190 百万円（前年同期比136%）
  • 2Q（5-7月） 売上高 1,329 百万円（前年同期比115%）、営業利益 200 百万円（前年同期比182%）、経常利益 200 百万円（前年同期比189%）、当期純利益 149 百万円（前年同期比195%）、EBITDA 241 百万円（前年同期比167%）
  • 参考：1株当たり配当（予定） 45円00銭（26/1期予定）
• 予想との比較: 会社通期予想に対する進捗率（上半期ベース） 売上高 49%（4,705百万円予想に対し49%進捗：中央値近く）、営業利益 38%（299百万円予想に対し38%進捗：やや未到達）。サプライズ：四半期ベースで過去最高を更新（ポジティブサプライズ）。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（上半期） 売上 49%、営業利益 38%、親会社株主純利益 45%
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率 –（中期数値の明示なし）
  • 過去同時期との進捗比較：前年上半期比で売上+11%、営業利益+73%と大幅改善（良い目安）
• セグメント別状況（上半期・2Qのポイント）:
  • フリーター支援事業：売上四半期ベースで上場後過去最高、採用単価上昇によりYoY 112%（堅調）／売上構成比：約38%（2Q時点）
  • 新卒支援事業：M&Aで子会社（キャンパスサポート）を取り込み急成長、YoY 118%／売上構成比：約39%（2Q時点）
  • 教育研修事業等：デール・カーネギー等受注拡大でYoY 116%／売上構成比：約22%（2Q時点）
  • Kakedas（キャリア相談プラットフォーム）：上半期売上が前年同期比約6倍（+590%と表記）、登録コンサルタント数3,880名（2025/7末）で成長ドライバーに
  • エフィシエント（AIツール）：就活AI利用回数60万回、steachダウンロード6万件（2025/6時点）で集客チャネル化

業績の背景分析

• 業績概要: M&Aで取り込んだ子会社（キャンパスサポート、Kakedas、エフィシエント等）が売上拡大を牽引。BPM（再アプローチ、研修受講促進、入社辞退抑制など）による効率化で収益性改善。教育研修（カーネギー等）でエンタープライズ案件が増加。AIツールのトラフィックが採用支援の導線を拡大。
• 増減要因:
  • 増収の主要因: M&Aによる子会社貢献、採用単価の上昇（フリーター・新卒双方で採用単価上昇）、研修受注の増加（デール・カーネギー等）、AIツールによる新規集客チャネル増。
  • 増益の主要因: 売上増加に対し販管費総額を概ね維持（売上高販管費率の改善：2Qで68%に改善）およびBPMによるプロセス効率化で粗利改善。一時費用による影響は限定的（特記事項なし）。
• 競争環境: 採用支援・教育研修業界は競合多数。差別化要因は「教育融合型の就職支援」「大学キャリア課・大学生協ルート」「国家資格キャリアコンサルタントネットワーク」「有名研修コンテンツの提供」。M&Aでサービス範囲拡大し、垂直統合的なカバレッジを強化している点が競争優位。
• リスク要因: 為替・金利等マクロ要因、労働市場の需給変化（求人倍率低下は逆風）、M&A統合リスク、依頼元企業の採用需要変動、借入増加による財務リスク（後述）。またAIサービスの規制や品質課題も留意点。

戦略と施策

• 現在の戦略: M&A・グループ化でサービス領域を拡大し、学生・求職者接点から入社後の研修までの「キャリア支援サイクル」を構築。BPMで業務効率と転換率改善、AIツールで新規集客チャネルを確立。リスキリング需要取り込み（リーダーシップ等の研修強化）。
• 進行中の施策: BPM導入により再接触率や研修受講率向上、入社辞退金額の半減（約50%減少）。カーネギー研修受注拡大。ジェイックカンファレンス等イベントで商談機会創出。日本マイクロソフトとのAI育成プログラム参画。
• セグメント別施策:
  • フリーター支援：研修受講率向上、採用単価上昇の追求（四半期過去最高売上）
  • 新卒支援：キャンパスサポートとの連携で大学生協ルートを拡大（支援実績校182校：2025/7末）
  • 教育研修：デール・カーネギー等の研修提供拡大でエンタープライズ受注拡大
  • Kakedas：大学キャリア支援課運営受託・教育研修へのアップセルで急成長
  • エフィシエント：就活AIを起点にユーザーからの流入を採用支援に連動させる
• 新たな取り組み: 株主優待制度の新設（QUOカード）、AI関連外部パートナーシップ（Microsoft）、steachの法人展開。

将来予測と見通し

• 業績予想（会社公表の通期予想）: 26/1期通期売上高予想 4,705 百万円、営業利益 299 百万円、経常利益 289 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 140 百万円、EBITDA 447 百万円。
• 予想の前提条件: 明示的な為替・需要前提の記載なし。求人倍率の堅調（特に300人未満の企業で高い需要）を受けた採用単価上昇等を前提にしている模様。
• 予想修正: 本資料に通期修正の記載なし（修正有無：なし）
• 中長期計画とKPI進捗: 中期数値は資料に明示なし。ただし中期的にはM&A・新規事業で成長を目指す旨を表明。主要KPI（研修受注額、採用単価、研修受講率、面接セット数等）は上昇傾向。
• 予想の信頼性: 上半期で売上進捗49%・営業利益進捗38%と通期達成には下期の寄与が必要。過去の予想達成傾向の明示はなし（予想の保守性/楽観性は不明）。
• マクロ経済の影響: 求人倍率、企業の採用意欲、金利（借入コスト）、景気・企業投資動向が業績に直結。資料でも為替・金利等の一般リスクを明記。

配当と株主還元

• 配当方針: 親会社株主に帰属する当期純利益を基準とした年間配当性向25～35％程度を基本方針。安定配当を重視。
• 配当実績（25/1期実績・26/1期予定）: 1株あたり配当金 45円00銭（25/1期 実績）、26/1期も1株当たり45円00銭を予定。配当性向 25/1期 30.2% → 26/1期予定 29.6%。（維持方針）
• 特別配当: なし（記載なし）
• その他株主還元: 今期（26/1期）より株主優待制度を新設（基準日：7月31日または1月31日、100株以上保有でQUOカード2,000円分を各基準日で付与 → 年間合計4,000円分）。

製品やサービス

• 主要製品/サービス: 就職カレッジ®（フリーター向け研修＋紹介）、新卒カレッジ®／Future Finder®（新卒向け）、デール・カーネギー等の研修パッケージ（企業向け教育研修）、Kakedas（キャリアコンサルタントプラットフォーム）、steach®（AI面接練習アプリ）、就活AI（自己PR・志望動機生成・添削ツール）。
• 販売状況: steachダウンロード6万件（2025/6時点）、就活AI総利用回数60万回（～2025/8）。カーネギー研修受注金額は26/1期上半期で前年同期比124%（創業来過去最高）。Kakedas売上は上半期で大幅増（YoY約590%）。
• 協業・提携: 日本マイクロソフトのAI人材育成支援プログラムに参画、デール・カーネギー・アソシエイツ社とはFC契約等。ユーキャンとも連携（steach解析技術）。
• 成長ドライバー: M&Aによるチャネル拡大（大学生協ルート等）、AIツールによる集客、研修（特にリーダーシップ領域）のエンタープライズ需要、Kakedasの受託運営による安定収益。

Q&Aハイライト

• 注記: 本資料にQ&Aセッションの記載なし → 重要なやり取りは資料上に存在しないため省略。
• 経営陣の姿勢: 数字を示して成長とシナジーを強調する姿勢（積極的）。
• 未回答事項: 代表者名、詳細な通期・中期KPI数値、今後のM&A戦略の具体的金額・ターゲット等は資料で不明（–）。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 強気～中立。四半期での過去最高更新をアピールし、M&AとBPMの成功を強調しているため比較的自信あり。
• 表現の変化: 「ミッション・ビジョン・バリューの刷新」や積極的なM&A・新規事業推進を繰り返し示し、成長志向が明確。前回比で表現が強気になっている印象（前回との直接比較情報は限定）。
• 重視している話題: M&Aシナジー、BPMによる効率化、AI・プラットフォーム（Kakedas、就活AI）、教育研修（カーネギー）
• 回避している話題: 個別の統合コスト、借入増加に伴う金利負担の詳細、短期的なリスク対応策の詳細。

投資判断のポイント（助言ではなく材料整理）

• ポジティブ要因: 四半期・上半期で創業来の過去最高を更新、M&Aで事業領域と収益基盤拡大、BPMで採用プロセス改善とコスト効率化、AIツール・プラットフォームで新規集客チャネルを確立、現金及び預金は1,761百万円に増加（流動性確保）。
• ネガティブ要因: 通期に対する営業利益の進捗率は38%とやや遅れ（下期依存）、固定負債が増加（長期借入金の増加で固定負債合計が顕著に拡大）、M&A統合リスク・競合環境、マクロの採用需要変動。
• 不確実性: 下期の採用需要推移（求人倍率の変動）、M&Aの追加投資と統合効果、AIサービスの採用から売上への転換率。
• 注目すべきカタリスト: Kakedasの更なる受託拡大やアップセル成果、就活AI・steachの利用拡大による登録者増、デール・カーネギー等研修の大口受注、今後のM&A発表や業績修正。

重要な注記

• 会計方針: 資料中に会計方針変更の明示はなし。のれん償却額は32,186千円（CF明細）。
• リスク要因: 本資料最終ページで「見通し情報（forward‑looking statements）」に係る不確実性を明記（市場状況、金利、為替等）。
• その他: 流動資産・現金は増加（現金及び預金 +360,037千円）、投資活動の支出は子会社株式取得に伴う支出等（25/1期に子会社取得支出ありが前期に計上された反動で26/1期は投資CF小幅）。長期借入れによる資金調達（26/1期2Qで長期借入れ収入516,000千円）が営業/投資の資金源となっている点に留意。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。