決算説明：ファブリカホールディングス（4193）

2026年３月期 第１四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: ビジネスコミュニケーション事業（SMS等）がグループ業績を牽引し、計画を上回る進捗。AI事業では音声AI基盤（project: On／onBridge）を進展させ、オート関連ではオートレックス子会社化等で領域拡大を目指す。
• 業績ハイライト: 1Q実績は売上高2,478百万円（YoY+15.0%）、営業利益290百万円（YoY+8.3%）、経常利益290百万円（YoY+7.5%）、当期純利益190百万円（YoY+11.5%）。進捗率は売上25.4%、営業利益29.1%、当期純利益32.9%と良好。
• 戦略の方向性: SMSプラットフォームの利用拡大とAI（音声AI）プロダクト化を両輪に既存事業のAI化・高付加価値化を推進。オート分野はSaaS/メディア/マーケットプレイスで顧客母数拡大を目指す。
• 注目材料: オートレックス（トラック販サイト）の子会社化、音声AIインフラ「onBridge」のウェイティング受付開始（正式リリースに向け）、EC特化型CRM「アクションリンク」の評価受賞、投資有価証券売却による特別利益計上（約27百万円）。
• 一言評価: 主要KPIは計画比で順調。SMS事業の市場追い風とAI／オート関連の施策が成長のカタリスト。

基本情報

• 企業概要: 株式会社ファブリカホールディングス（証券コード: 4193）
  • 主要事業分野: SMS配信ソリューション・IVR等のビジネスコミュニケーション、オートモーティブプラットフォーム（車ソリューション、WEBメディア）、AI関連事業、オートサービス（BP・レンタカー・中古車販売・車検整備）
  • 代表者名: 谷口 政人
• 説明会情報: –（開催日時・形式・参加対象の記載なし）
• 説明者: –（個別の発表者名/役職の記載なし）※資料に経営方針・事業責任者のコメント含む
• 報告期間: 対象会計期間 第1四半期（FY2026.3 第1四半期）
• セグメント: （資料上の区分）
  • ビジネスコミュニケーション事業: SMS、IVR、EC特化型CRM（アクションリンク）等
  • オートモーティブプラットフォーム事業: カーソリューション（symphony / Quicar等）、WEBマーケティング・自動車メディア（CARPRIME）等
  • AI事業: 音声AI（project: On / onBridge / onVoice）、Web3.0/DeFi関連プロジェクト等
  • オートサービス事業: BP（板金塗装）、レンタカー、中古車販売・車検整備等

業績サマリー

• 主要指標（連結・単位: 百万円）
  • 売上高: 2,478（+15.0% YoY） — 二桁成長（良）
  • EBITDA: 338（+13.4% YoY） — 改善（良）
  • 営業利益: 290（+8.3% YoY） 営業利益率 ≒ 11.7%（290/2,478） — 利益率改善（良）
  • 経常利益: 290（+7.5% YoY）
  • 当期純利益: 190（+11.5% YoY）
  • 1株当たり利益（EPS）: –（資料に記載なし）
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率（通期計画に対する1Q進捗）
  • 売上高達成率: 2,478 / 9,750 = 25.4%
  • 営業利益達成率: 290 / 1,000 = 29.1%
  • 当期純利益達成率: 190 / 580 = 32.9%
  • サプライズの有無: 一時的要因として投資有価証券売却による特別利益約27百万円計上を開示（ポジティブの一時要因）。売上・利益とも計画比で順調に推移しており、想定どおりかそれ以上の進捗。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率は上記の通り（売上25.4%、営業利益29.1%、純利益32.9%）で、過去同時期（FY2025/Q1等）と比較しても良好。
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率: 資料上は通期計画数値（売上9,750、営業利益1,000等）に対する初期進捗は良好だが、中期KPI進捗は一部のKPI（SMS契約数・SaaSアカウント等）は拡大中。
• セグメント別状況（1Q実績・単位: 百万円）
  • ビジネスコミュニケーション事業: 売上 1,569（+16.4% YoY）、営業利益 453（+26.1% YoY）、進捗率 売上 25.5%、営業利益 29.2% — 主力で高成長（良）
  • オートモーティブプラットフォーム事業: 売上 418（+3.4% YoY）、営業利益 79（△23.5% YoY）、進捗率 売上 23.0%、営業利益 26.5% — 売上堅調も利益は投資の影響で減益（注意）
  • AI事業: 売上 1.6（+80.0% YoY）、営業損失 △18（前期△14） — 開発投資段階（成長期待だが現状赤字）
  • オートサービス事業: 売上 489（+22.2% YoY）、営業利益 4（△67.0% YoY） — 売上好調だが利益率低め（注意）
  • 調整額: △228（前期△195）

業績の背景分析

• 業績概要: SMSプラットフォームの需要増（特に金融機関の不正アクセス対策等）が売上伸長を牽引。オート系はメディア統合・新規買収効果で顧客基盤拡大。AIはプロダクト開発フェーズで投資が先行。
• 増減要因:
  • 増収要因: SMS契約数増加（1Qで累計6,582社、前期比+972社）、BP/レンタカー等オートサービスの拡大、オートレックス子会社化による売上貢献期待。
  • 減益要因: オートモーティブ事業では将来成長に向けた投資継続により利益が圧迫（通期見通しでは想定通りと記載）。AI事業は研究開発投資で赤字継続。
  • 一時的要因: 投資有価証券売却による特別利益計上（約27百万円）。
• 競争環境: SMS配送市場は国内でアグリゲーター競争だが、同社は国内法人向け配信シェアNo.1を主張（資料: 2023実績で当社シェア35.6%の表記）。AI分野・自動車SaaS分野はいずれも競合が多く差別化（音声AIでの先行／連携）が課題。
• リスク要因:
  • 外部リスク: 市場競争激化、キャリア側の規制・仕様変更、マクロ（景気・広告投資）影響。
  • 事業リスク: AI開発の実装・商用化遅延、オート関連の与信・貸倒リスク（過去に業者向け販売で貸倒引当処理あり）、投資採算の不確実性。
  • その他: 為替等の記載なし（為替リスクは限定的と推定だが資料明記なし）。

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 既存事業のAIネイティブ化（既存プロダクトのAI化）
  • AI事業へ集中投資（音声AIプラットフォームproject: On）
  • オート領域はSaaSプロダクト（Quicar）やメディア統合（CARPRIME）で顧客接点を拡大
  • M&A・出資を含む成長投資（オートレックスの取得など）
• 進行中の施策:
  • onBridge（音声AIと電話を連携するインフラ）のウェイティングリスト公開・導入検討企業の事前登録受付
  • Quicar（クラウド車検整備請求システム）を2025年8月リリース予定、短期間で開発完了
  • CARPRIMEブランド統合・YouTube連携によるメディア強化
• セグメント別施策:
  • ビジネスコミュニケーション: TeleForce（IVR）大規模アップデート、48言語対応、G Suite/Slack/Teams連携等
  • オートモーティブ: 中古車向けBtoBプラットフォーム、車両管理SaaSの拡充
  • AI事業: onVoice/onBridgeを中心に企業向け導入加速、生成AI・RAG等の活用
• 新たな取り組み: オートレックスの子会社化（トラックバンクの取り込み）、project: On（音声AIプラットフォーム）の正式リリース準備

将来予測と見通し

• 業績予想（会社の通期予想・資料より）
  • 次期（FY2026.3 通期）: 売上高 9,750百万円、営業利益 1,000百万円、当期純利益 580百万円
  • 予想の前提条件: 為替や細かい前提は資料に明記なし（需要はSMS市場拡大等想定）
  • 経営陣の自信度: 1Q進捗を「計画を上回る」としており、特にBC事業への自信は高いと読み取れる（強気寄り）
• 予想修正:
  • 通期予想の修正有無: 1Q発表時点で通期予想は据え置き（修正なし）
  • 修正理由／影響: –（修正なしのため該当なし）
• 中長期計画とKPI進捗:
  • 中期目標の明示数値は資料内に限定的。KPIとしてSMS累計契約数やカーソリューションの有料アカウント数、AI導入実績を重視。
  • SMS市場は2024→2029で配信数CAGR約24.8%（資料出典）と高成長想定で市場追い風。
• 予想の信頼性:
  • 同社は保守的/楽観的かの過去実績比較は限定情報だが、1Q進捗（売上進捗率25.4%、営業利益29.1%）は通期計画に対して良好な立ち上がり。
• マクロ経済の影響: デジタル化需要や広告市場、企業のIT投資、運輸・中古車市況等が業績に影響。

配当と株主還元

• 配当方針: 連結配当性向30%を基準としつつ、継続的な増配を目指す（資料より）
• 配当実績:
  • 中間配当: –、期末配当: –、年間配当: –（資料に金額記載なし）
  • 前年比較（増配/減配/維持）: –（金額記載なし）
  • 配当利回り・配当性向: 配当性向方針は30%目安（良：株主還元志向）
• 特別配当: –（資料に記載無し）
• その他株主還元: 機動的な自己株式取得の実施方針を記載（資本政策の一部として言及）

製品やサービス

• 製品:
  • Media SMS（法人向けSMSプラットフォーム）、TeleForce（IVR/AI音声対応）、actionlink（EC特化CRM）、symphony（自動車販売支援）、Quicar（車検整備請求SaaS）、onBridge/onVoice（音声AIインフラ/エージェント）
• サービス:
  • SMS配信（業務連絡/本人認証/督促等）、EC向けCRM、車両販売支援、業者間中古車取引プラットフォーム、BP/レンタカーサービス
• 協業・提携: 資料では主要にグループ内シナジー（ユニロボット等）や外部API連携（Google Chat/Slack/Teamsなど）を紹介。外部パートナーの明示は限定。
• 成長ドライバー: SMS市場拡大（法人利用増）、onBridge/onVoiceによる音声AI商用化、Quicar等のSaaS拡大、オートレックスの取り込みによる商用車領域拡大

Q&Aハイライト

• 注目の質問と回答: Q&Aセッションの具体的やり取りは資料に記載なし（「Q」スライドのみ）。
• 経営陣の姿勢: 成長投資（AI・オート）に積極的で、SMS事業の市場優位性とAIでの差別化を重視する姿勢が示される。
• 未回答事項: 配当金額・EPSなど投資家が注視する具体数値は資料に未記載のため不明（–）。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 全体的に中〜強気。特にビジネスコミュニケーション事業の成長とAI事業の重要性に自信を示す表現が多い。
• 表現の変化: 前回比較の明確な記載はないが、AIやオート分野への投資アクセルを踏んでいる点が強調されている。
• 重視している話題: SMS/IVR等のプラットフォーム化、音声AI（project: On）、オートSaaSとメディア統合。
• 回避している話題: 配当金の具体数値、EPS、外的リスクの詳細は軽く触れるのみ。

投資判断のポイント（情報整理）

• ポジティブ要因:
  • SMS事業で国内法人向けシェア上位（資料でNo.1主張）かつ市場の高成長（配信数CAGR想定24.8%）
  • 1Qの売上・利益が計画比良好で進捗率が高い
  • AI音声インフラ（onBridge）の商用化期待、オート領域でのM&Aによる開発・顧客母数強化
  • キャッシュ創出力（営業CF）を基に成長投資と株主還元の方針
• ネガティブ要因:
  • AI事業はまだ赤字フェーズ（開発投資が先行）
  • オートモビリティ事業の一部で貸倒リスクや与信リスクの履歴あり
  • 競合やキャリア側の規制変更リスク
  • 配当金等の具体的金額は未提示
• 不確実性:
  • onBridge等AIプロダクトの市場受容度と商用化スピード
  • Quicar等SaaSの導入・ARPA拡大の実現性
• 注目すべきカタリスト:
  • onBridge正式リリースと導入事例の公表
  • Quicarのリリースと初期採用実績
  • オートレックスによる事業拡大（業績寄与の実績）
  • 四半期ごとのSMS契約数・SaaS有料アカウント数の伸長

重要な注記

• 会計方針: 特段の会計方針変更の記載なし。ただし一部貸倒引当処理を過去に実施した旨の記載あり（業者向け販売での処理）。
• リスク要因: 資料末尾に将来見通しに関する注記（リスク・不確実性）を明記。

（注）本サマリーは提供資料に基づく要約であり、投資助言ではありません。数字は資料記載値を百万円単位で記載。必要に応じて追加の資料・IR問い合わせで未掲載項目の確認を推奨します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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