1. 企業概要
Ｂｉｒｄｍａｎは、MX（マーケティング・トランスフォーメーション）事業とEX（エンターテインメント・トランスフォーメーション）事業を二つの柱として展開しています。MX事業では、企業やブランドに対し、ブランディング、広告・プロモーション、PRなどをワンストップで提供しています。EX事業では、アーティストマネジメント、コンサートやイベントの企画・制作・運営、ファンクラブ運営など、エンターテインメント領域での支援を行っています。
同社の主力サービスは、MX事業における企画・制作・宣伝の一貫したソリューション提供です。収益モデルはプロジェクトごとの受託が主となるフロー型で、B2B（MX事業）とB2C（EX事業の一部）の両方を手掛けています。最近では、再生可能エネルギー（蓄電池）事業への新規参入を決定し、収益基盤の多角化を図っています。技術的な独自性や参入障壁に関して、データから明確な記述はありませんが、マーケティング・ブランディング分野における企画力やエンタメ分野でのネットワークが強みと考えられます。
2. 業界ポジション
広告代理店業界において、Ｂｉｒｄｍａｎの市場シェアは現在の売上規模から非常に低いと推測されます。提供データからは特定のニッチ市場における明確なポジションを評価することは困難です。主要競合との差別化要因としては、MX事業におけるワンストップソリューションやEX事業との融合が挙げられますが、現在の事業再構築の状況を鑑みると、その優位性は十分に発揮されているとは言えません。
市場動向については、国際情勢、物価、金利、為替など不確定要素が多いと認識しており、再生可能エネルギー分野での需給調整（蓄電池）市場への参入を通じて、新たな収益機会の獲得を目指しています。
【定量比較】
| 指標 | Ｂｉｒｄｍａｎ (2026年6月期1Q) | 業界平均 |
|---|---|---|
| PER | — | 25.7倍 |
| PBR | 4.18倍 | 2.5倍 |
| ROE | マイナス | — |
| 営業利益率 | △1,624% | — |
【競合比較】
| 企業名 | コード | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 営業利益率(*) |
|---|---|---|---|---|---|
| プロジェクトホールディングス | 9246 | 91.07 | 2.92 | -16.08 | — |
| ウエスコホールディングス | 6091 | 13.86 | 0.72 | 4.77 | — |
| デジタルホールディングス | 2389 | 16.03 | 1.27 | 4.47 | — |
| スバル興業 | 9632 | 19.58 | 1.14 | 9.39 | — |
| Ｂｉｒｄｍａｎ | 7063 | — | 4.18 | マイナス | △1624% |
(*) 競合他社の営業利益率は提供データにないため記載なし。
- 競合に対する相対的な強み・弱み:
- 弱み: ＢｉｒｄｍａｎはPERが赤字のため算出不能であり、PBR（約4.18倍）は業界平均2.5倍と比較して割高感があります。ROEおよび営業利益率は大幅なマイナスであり、収益性の面で同業他社と比較して著しく劣後しています。大規模な事業再構築と新規事業の成否が、現在の収益性改善と市場での立ち位置を確立する上で不可欠です。
3. 経営戦略
経営陣は現在、事業再構築を進めており、具体的な中期経営計画やKPI（重要業績評価指標）の提示はデータ上確認できません。これまでの主力事業であるMX/EX事業の早期収益化と、新たな収益基盤として再生可能エネルギー（蓄電池）事業への参入を最重点投資分野としています。
最近の適時開示情報としては、2026年6月期 第1四半期決算短信において、再生可能エネルギー（蓄電池）事業向けの大型固定資産取得を決議したことが挙げられます。取得価額は非開示ですが、前期末純資産に対して約278%相当という大規模な投資となる計画です。
これらの戦略は、今後の業績に大きな影響を与える可能性があります。再生可能エネルギー事業が計画通りに推進されれば、新たな収益柱となり、収益基盤の多角化に貢献するでしょう。しかし、巨額の投資とこれに伴う資金調達、そして事業実行のリスクも伴います。MX/EX事業の立て直しと収益改善も並行して進める必要があります。
4. 財務分析
【収益性】
- 営業利益率: 過去12ヶ月累計で△1,762.50%、直近第1四半期では△1,624%と、極めて低い水準であり、深刻な営業損失を計上しています。売上が大幅に減少した中で固定費を賄いきれていない状況を示します。
- ROE: 実績として「—」と記載があるものが多く、過去12ヶ月および直近第1四半期ともに純損失を計上しているため、マイナスです。ベンチマーク（10%）を大きく下回る状況です。
- ROA: 過去12ヶ月累計で△26.39%と、ベンチマーク（5%）を大きく下回るマイナスを示しています。
【財務健全性】
- 自己資本比率: 直近第1四半期に40.4%へと大幅に改善しました（前期末11.7%）。これは新株予約権の行使による増資が主因であり、一時的に安定水準に達したと評価できます。ただし、事業からの継続的な損失は自己資本を再び圧迫するリスクがあります。
- 流動比率: 直近第1四半期で1.92倍（192%）と、ベンチマーク（150%以上）を上回っており、短期的な支払い能力は比較的高い水準にあります。
- D/Eレシオ: 直近第1四半期の総負債約1,064百万円に対し、純資産約745百万円であり、D/Eレシオは約1.43倍となります。負債が純資産を上回る水準です。
【成長性】
- 売上高成長率: 過去12ヶ月の売上高は319百万円であり、前年同期比では大幅な減少が続いています。直近第1四半期の売上高8,655千円（約8.7百万円）は前年同期比▲86.9%と著しく減少しており、持続的な成長は見られません。
- 利益成長率: 継続的な損失状態が続いているため、利益成長はマイナスとなっています。
【キャッシュフロー】
- 直近第1四半期の連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。
- 貸借対照表（B/S）上の「現金及び預金」が前期末1,728,198千円から当第1四半期末1,345,952千円へと382,246千円減少しており、事業活動による資金流出が続いていると推測されます。
- FCF（フリーキャッシュフロー）：データなし（D/S上の現金減少からマイナスと推定）。
- 営業CF/純利益比率：データなし。
- 配当カバレッジ比率：データなし。
【セグメント別分析】
- MX事業: 売上高8,655千円（前年同期比▲86.3%）、セグメント損失△17,611千円。売上が大幅に減少しており、損失も継続しています。予定していた資金調達の遅延が受注に悪影響を及ぼしたとされています。
- EX事業: 売上高0千円（前年同期比ほぼ100%減）、セグメント損失△437千円。売上はゼロですが、前年の大きな損失要因が解消されたことで、損失幅は大幅に改善しています。
- 成長ドライバーと課題: MX事業の不振が最大の課題であり、その回復が急務です。EX事業は損失が改善されたものの、売上を確保し、事業計画に基づいた収益化が求められます。再生可能エネルギー事業が将来の成長ドライバーとなる可能性を秘めていますが、現時点では大型投資の段階にあり、その実現には多大な労力と資金が必要です。
【四半期進捗】
- 2026年6月期通期業績予想は「未定」であるため、通期予想に対する進捗率の分析はできません。
5. 株価分析
【現在の水準】
- PER: 会社予想EPSが「—」であり、赤字のため算出不能です。
- PBR: 実績PBRは4.99倍、直近第1四半期のBPS（29.46円 → 書籍データの35.13円を用いると147.0円 / 35.13円 = 4.18倍）で計算すると4.18倍となります。業界平均PBR2.5倍と比較すると、現在の株価は割高な水準と評価されます。目標株価(業種平均PBR基準)は88円と出ており、現在の株価147.0円は割高感がある状態です。
- EPS/BPSベースの理論株価レンジ: EPSが赤字のため、理論株価の設定は困難です。
【テクニカル】
- 52週高値・安値との位置関係: 年初来高値396円、年初来安値117円に対して、現在の株価147.0円は52週レンジの約10.8%の位置にあり、安値圏に近い水準です。
- 移動平均線との位置関係:
- 5日移動平均線（133.60円）を上回っています（+10.03%）。
- 25日移動平均線（143.48円）を上回っています（+2.45%）。
- 75日移動平均線（175.61円）を下回っています（△16.29%）。
- 200日移動平均線（228.46円）を大きく下回っています（△35.66%）。
- トレンドシグナル: 短期移動平均線は回復傾向にあるものの、中期・長期移動平均線は明確な下降トレンドを示しており、長期的な下落局面にあると考えられます。
- 市場との比較:
- 日経平均比: 過去1ヶ月、3ヶ月、6ヶ月、1年ともに日経平均を大きく下回るパフォーマンスです。
- TOPIX比: 過去1ヶ月、3ヶ月、6ヶ月、1年ともにTOPIXを大きく下回るパフォーマンスです。
6. リスク評価
- ベータ値による市場感応度: ベータ値は1.03と、市場全体とほぼ同程度の変動リスクを持つとされます。しかし、事業固有の不確実性が非常に高いため、実質的な株価のボラティリティ（年間86.07%）は高い水準にあります。
- 決算短信記載のリスク要因:
- 継続企業の前提に関する重要な不確実性: 売上の大幅減少、継続的な損失計上、営業キャッシュフローの継続的なマイナスといった状況から、継続企業の前提に関する重要な不確実性が存在すると明記されています。経営状況の改善が計画通りに進まない場合、事業継続に影響を及ぼす可能性があります。
- 事業再構築の遅延・不確実性: MX事業の受注回復やEX事業の収益化が計画通りに進まないリスクがあります。
- 再生可能エネルギー事業の投資・資金調達リスク: 前期末純資産の約278%に相当する大型投資であり、資金調達の確実性、建設・運用面でのリスク、及び想定通りの収益が得られないリスクが高いです。取得価額が非開示であるため、財務インパクトの全容が不透明です。
- 経済環境の変動: 国際情勢、物価、金利、為替、消費動向など、外部環境の変動が業績に影響を及ぼす可能性があります。
- 株式の希薄化リスク: さらなる資金調達が必要となった場合、追加的な新株発行による既存株主の株式希薄化が生じる可能性があります。
- 52週レンジにおける現在位置: 現在の株価は52週安値圏（約10.8%）に位置しており、これは業績悪化を市場が強く織り込んでいることを示唆しています。
7. 市場センチメント
- 信用取引の状況: 信用買残は2,256,100株と多く、前週比で増加しています。信用売残は0株のため、信用倍率は0.00倍です。信用買いに偏った需給状況であり、個人の買いが中心である可能性が示唆されます。
- 株主構成と大株主の動向: 大株主には「ネクスタ(匿名組合口)」「伊藤繁三」などの個人やファンドが多く名を連ねています。上位10位で発行済み株式の約70%を保有しており、特定の株主への依存度が高い構造です。
- 経営陣の持株比率と安定株主の状況: 経営陣や内部関係者による持株比率は50.43%と高く、経営の安定性を示す一方で、市場での流通性が低い要因ともなり得ます。
8. 株主還元
- 配当利回り: 会社予想は0.00%です。
- 配当性向: 純損失を計上しているため、0.00%となります。
- 配当の継続性・増配傾向: 継続して無配であり、増配の実績もありません。
- 自社株買いの実績と方針: 自社株買いの実績はなく、現在の財務状況から積極的な株主還元は困難と判断されます。
9. 総合評価
【投資ポイント】
- 再生可能エネルギー事業の成否: 大型投資を伴う新規事業が計画通り推進され、収益柱として確立できるか。
- 既存事業の再構築: MX事業の受注回復とEX事業の早期収益化が実現できるか。
- 財務基盤の安定化: 増資による自己資本比率の改善後、事業からのキャッシュフロー創出による持続的な財務体質の強化。
【強み】
- 新株予約権行使による自己資本比率の大幅な改善（40.4%）。
- MX事業におけるブランディング・プロモーションの一貫対応能力。
- 再生可能エネルギー事業への参入による、長期的な成長ドライバーの可能性。
【弱み】
- 継続的な営業損失と極めて低い収益性。
- MX/EX既存事業の売上大幅減少と事業再構築の遅延。
- 再生可能エネルギー事業への大型投資に伴う不確実性（資金調達、建設・運用リスク）の高さ。
- 継続企業の前提に関する重要な不確実性の存在。
【機会】
- 再生可能エネルギー市場における需給調整（蓄電池）ビジネスを通じた新たな収益源の確立。
- COVID-19収束後の経済活動回復によるMX/EX事業の需要回復。
- 既存のブランディング・プロモーションノウハウを活かした新規顧客獲得。
【脅威】
- 再生可能エネルギー事業の投資が想定通りのリターンを生まず、財務負担が増大するリスク。
- MX/EX事業の受注・収益が回復せず、長期的な赤字が継続するリスク。
- 景気変動や市場環境の悪化が、今後の事業活動に悪影響を及ぼす可能性。
- さらなる資金調達による株式の希薄化リスク。
【注目すべき指標】
- MX事業の四半期売上高（回復の兆しを示すか）
- 再生可能エネルギー事業の進捗状況と収益予測
- 営業損益の黒字化達成時期
- 営業キャッシュフローの継続的なプラス転換
10. 企業スコア
- 成長性: D (売上成長率が大幅にマイナスであるため)
- 収益性: D (ROE、営業利益率ともに純損失・営業損失のため)
- 財務健全性: A (自己資本比率40.4%、流動比率192%で安定水準。ただし、増資による改善である点に留意が必要)
- 株価バリュエーション: D (PBRが約4.18倍であり、業界平均2.5倍の130%以上であるため割高)
企業情報
| 銘柄コード | 7063 |
| 企業名 | Birdman |
| URL | https://birdman.tokyo/company/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.10)」によって自動生成されました。
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