決算短信：宮越ホールディングス（6620）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。中間実績は会社予想に対して「営業利益は大幅未達（営業損失）」、売上・経常・当期純利益は通期比進捗率で概ね4割台（上振れ/下振れの明確な市場予想は提示無し）。
• 業績の方向性：減収減益（売上高304百万円、前年同期比△46.7%；親会社株主に帰属する中間純利益70百万円、前年同期比△65.6%）。
• 注目すべき変化：為替換算差額の悪化（その他の包括利益で△823百万円）により包括利益が大幅に悪化し、純資産も減少（純資産合計は△747百万円）。事業面では深圳で推進する「WIC」プロジェクトで実質的な開発許可を取得、来春着工予定のため既存の賃貸建物は契約更新せず収益構成に影響。
• 今後の見通し：通期予想（営業収益630百万円、営業利益10百万円、親会社株主に帰属する当期純利益170百万円）に対する進捗は売上48.3%、経常利益40.4%、当期純利益41.2%と中間としては概ね通期目標の半分前後だが、営業利益は中間で損失計上のため通期達成には下期での大幅回復が必要。会社は現時点で業績予想修正を行っていない。
• 投資家への示唆：短期の業績はWICプロジェクトの進捗や為替影響、保有長期貸付金からの受取利息など非営業収益の変動に左右されやすい。通期予想の信頼性は下期の事業立ち上げ・収益化スケジュールと為替動向に依存。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：宮越ホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：不動産開発及び賃貸管理（単一セグメント）。中国・深圳での大型開発プロジェクト（WIC）を主軸とする投資・開発事業。
  • 代表者名：代表取締役会長兼社長 宮越 邦正
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間）連結（期間：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明会：無、決算補足説明資料：無
• セグメント:
  • 「不動産開発及び賃貸管理」：WICプロジェクト等の不動産開発および賃貸管理、関連する企業誘致・イノベーション事業の企画運営
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：40,014,943株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：960株
  • 中間期平均株式数：40,013,983株
  • 時価総額：–（株価情報が未提示のため省略）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本中間短信は公表済み（2025/11/07）。今後の修正等は必要時速やかに公表。
  • 株主総会／IRイベント：–（記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想との比較）
  • 売上高：中間実績304百万円／通期予想630百万円 → 進捗率48.3%
  • 営業利益：中間実績△39百万円／通期予想10百万円 → 中間で営業損失、達成に向け下期での大幅回復が必要
  • 経常利益：中間実績97百万円／通期予想240百万円 → 進捗率40.4%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績70百万円／通期予想170百万円 → 進捗率41.2%
• サプライズの要因：
  • 事業面：WICプロジェクトの開発着手準備に伴い従来賃貸していた建物の契約更新を行わないなどで中間期の賃料収益が抑制された可能性。
  • 非事業面：為替換算調整勘定の大幅減少（その他の包括利益で△823百万円）が包括利益を大幅に押し下げた。
  • 収益構造：営業外収益（受取利息等）が主たる非営業収益であり、利息収入の増減が経常・当期利益に影響。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っていない。中間の営業損失を補うためには下期での賃料収入回復やプロジェクト進捗に伴う収益化が不可欠。為替変動も純資産・包括利益に影響するため注意。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間末：2025年9月30日、単位：百万円）
  • 総資産：27,909（前期末28,863、△954）
  • 純資産：27,247（前期末27,994、△747）
  • 自己資本（注）：25,692（参考：前期26,323）
  • 現金及び預金：10,944（前期末11,844、△900、△7.6%）
  • 長期貸付金：13,551（前期13,571、△20）
  • 負債合計：662（前期869、△207）
  • 自己資本比率：92.1%（安定水準、前期91.2%）
• 主要損益（中間累計、単位：百万円）
  • 売上高（営業収益）：304（前年同期570、△46.7%／△266）
  • 営業利益：△39（前年同期201、変動率 約△119.4%）→ 営業利益率 = △39 / 304 = △12.8%（営業段階で赤字）
  • 経常利益：97（前年同期320、△69.7%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：70（前年同期204、△65.6%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：1.75円（前年同期5.10円、△65.7%）
• 収益性指標（中間期ベース、目安コメント付）
  • ROE（簡易計算：親会社株主に帰属する中間純利益÷株主資本合計）≈ 70 / 24,694 = 0.28%（低水準、目安8%以上が良好）
  • ROA（純利益÷総資産）≈ 70 / 27,909 = 0.25%（低水準、目安5%以上が良好）
  • 営業利益率：△12.8%（マイナス）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：48.3%（通常の中間で50%前後なら均等進捗。やや遅れ）
  • 営業利益進捗率：実績は損失のため実質未達
  • 経常利益進捗率：40.4%
  • 純利益進捗率：41.2%
  • 過去同期間との比較：前年同期比で減収減益が顕著
• キャッシュフロー：
  • 営業CF：–（明細未提示）
  • 投資CF：–（明細未提示）
  • 財務CF：–（明細未提示）
  • フリーCF：–（明細未提示）
  • 備考：現金及び預金は前期末11,844→10,944（△900百万円）。長期貸付金は13,571→13,551（△20百万円）。
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF未提示のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細は未提示のため–。季節性については特記事項無し。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：92.1%（安定水準）
  • 負債合計：662百万円（総資産に対して約2.4%と低い）
  • 流動比率等：–（詳細未提示）
• 効率性：総資産回転率等の詳細データ無し（売上規模が小さいため低回転の可能性あり）
• セグメント別：単一セグメントのためセグメント別内訳は省略（不動産開発及び賃貸管理のみ）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：記載無し（該当なし）
• 特別損失：記載無し（該当なし）
• 一時的要因の影響：その他の包括利益で為替換算調整勘定が△823百万円と大幅に減少し、包括利益に大きく影響（中間包括利益△747百万円）。この為替影響は非経常項目として純資産に影響。
• 継続性の判断：為替差額は市場要因に依存するため継続的リスクあり。WICプロジェクト関連の一時的な賃料減少はプロジェクト進捗により回復見込み。

配当

• 中間配当：0.00円（支払なし）
• 期末配当（予想）：0.00円（会社予想：年間0.00円）
• 年間配当予想：0.00円
• 配当利回り：–（株価情報未提示）
• 配当性向：–（期末確定後でないと算出不能／予想配当0のため実務上0%）
• 特別配当・自社株買い：無し（記載無し）

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（中間短信に明細無し）
• 主な投資内容：WICプロジェクトの開発着手準備（来春着工、2030年グランドオープン目標）。完成後の不動産評価額は約3,010億円と見込む旨を開示。
• 減価償却費：–（明細無し）
• R&D費用：–（該当記載無し）

受注・在庫状況（該当しない/該当情報無し）

• 受注高・受注残高：–（該当情報無し）
• 在庫（棚卸資産）：–（該当情報無し）

セグメント別情報

• セグメント：単一（不動産開発及び賃貸管理）
  • 売上・利益構成：中間の営業収益304百万円は同セグメントによるもの（詳細内訳無し）
  • セグメント戦略：WICをコア案件とし、賃料収入だけでなく入居企業との共同事業やイノベーションサービスで収益基盤を拡大する方針
  • 地域別売上：–（記載無し）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：会社は「総合投資会社」を標榜し、WICを投資事業の第1号案件と位置付け。WIC完成後の収益化を中長期の基盤とする計画。
• KPI達成状況：具体KPIの数値は記載無し。WIC開発許可取得は進捗のポジティブ要素。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較データは提示無し。深圳の不動産/開発需要はAI/ハイテク集積により上向きとの説明あり。
• 市場動向：深圳市の2025年上半期GDPは前年同期比+5.1%で堅調、WICはグレーターベイエリアの需要を取り込む戦略。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無し（2025年5月13日公表分から変更なし）
  • 次期予想：–（記載無し）
  • 会社予想の前提条件：添付資料参照との記載あり（為替等の前提は短信本文に詳細記載なし）
• 予想の信頼性：中間で営業損失計上のため、通期予想達成は下期の収益回復と為替動向に依存。過去の予想達成傾向についての記載は無し。
• リスク要因：
  • WICプロジェクトの工期・収益化遅延リスク
  • 中国現地の規制・都市計画リスク
  • 為替変動（為替換算差額が純資産に大きく影響）
  • 長期貸付金回収・利息収入の変動

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間財務諸表の作成に特有の会計処理：無し
• 第2四半期決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外（注記あり）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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