決算短信：NSW（9739）

2024年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表予想からの修正は無し。第3四半期累計実績は概ね市場期待・会社計画どおり（上振れや下振れの注記は無し）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 +9.9%、営業利益 +22.3%、親会社株主に帰属する四半期純利益 +26.4%）。
• 注目すべき変化：売上高34,908百万円（前年同期比 +9.9%）、営業利益4,147百万円（同 +22.3%）と主要指標が二桁成長。エンタープライズ・サービス両セグメントで収益性改善が顕著。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高48,500百万円、営業利益5,600百万円、当期純利益3,950百万円）に対する第3四半期時点の進捗率は売上72.0%、営業利益74.1%、純利益74.4%で順調。業績予想の修正は無し。
• 投資家への示唆：DX関連の需要を背景に受注・売上が堅調で、営業利益率は約11.9%と改善。現金は期末で減少（定期預金預入等による）しているため、流動性構成の変化と投資（有価証券取得・定期預金増加）に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ＮＳＷ株式会社
  • 主要事業分野：エンタープライズソリューション、サービスソリューション、エンベデッドソリューション、デバイスソリューション（SI・システム開発、クラウド／インフラ構築、組込み開発、半導体設計評価支援等）
  • 代表者名：代表取締役執行役員社長 多田 尚二
  • 上場取引所／コード：東証／9739
  • URL：https://www.nsw.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2024年2月13日（四半期報告書提出予定日 2024年2月14日）
  • 対象会計期間：2024年3月期 第3四半期累計（2023年4月1日～2023年12月31日）
  • 四半期決算補足説明資料：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • エンタープライズソリューション：小売・金融等向けシステム開発・機器販売等
  • サービスソリューション：クラウド構築、インフラ、データマネジメント等
  • エンベデッドソリューション：オートモーティブ・モバイル・設備機器向け組込み開発等
  • デバイスソリューション：半導体設計・開発・評価支援等
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末）：14,900,000株（自己株式 537株）
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（第3四半期）発表済
  • 株主総会：–（期日情報無し）
  • IRイベント：四半期説明会は開催無し

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は「通期予想は修正無し」での進捗率評価）
  • 売上高：34,908百万円（通期予想48,500百万円に対する進捗率 72.0%）
  • 営業利益：4,147百万円（通期予想5,600百万円に対する進捗率 74.1%）
  • 純利益（親会社株主帰属）：2,937百万円（通期予想3,950百万円に対する進捗率 74.4%）
• サプライズの要因：
  • 増収の主因はDX関連を含む情報サービス投資需要の底堅さ。セグメント別ではエンタープライズおよびクラウド・インフラ（サービス）分野、エンベデッド・デバイス分野も堅調。
  • 一時項目として投資有価証券売却益135百万円計上（特別利益）、固定資産除却損32百万円（特別損失）。
• 通期への影響：
  • 第3四半期時点での進捗率はいずれも約70%超で、会社は「概ね計画通り」と判断。現時点で通期予想修正は無し。

財務指標

• 財務諸表要点（第3四半期累計、単位：百万円）
  • 売上高：34,908（前年同期 31,757、増減 +9.9% / +3,151）
  • 売上原価：27,677（前年同期 25,408）
  • 売上総利益：7,231（前年同期 6,348）
  • 販管費：3,083（前年同期 2,956）
  • 営業利益：4,147（前年同期 3,392、増減 +22.3% / +755）
  • 経常利益：4,198（前年同期 3,441、増減 +22.0%）
  • 四半期純利益（親会社株主）：2,937（前年同期 2,323、増減 +26.4%）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：197.17円（前年同期 155.96円）
• 収益性指標（計算値）
  • 営業利益率：4,147 / 34,908 = 11.9%（前年は 3,392 / 31,757 = 10.7% → 改善）
  • ROE：–（開示無し、年率/時点の算定に必要なデータが限定されるため省略）
  • ROA：–（開示無し）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：72.0%（通期見通しに対し通常〜良好な進捗）
  • 営業利益進捗率：74.1%
  • 純利益進捗率：74.4%
  • 過去同期間との比較：前年同期比増収増益で、成長ペースは上向き
• キャッシュフロー（第3四半期末累計）
  • 営業CF：+3,637百万円（前年同期 1,323百万円、増加）
  • 投資CF：△8,919百万円（前年同期 △912百万円、支出増加。主因：定期預金預入 8,000百万円、投資有価証券取得 732百万円）
  • 財務CF：△886百万円（配当支払 886百万円）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：△5,282百万円（マイナス。投資性の預入・有価証券取得で大幅マイナス）
  • 営業CF/純利益比率：3,637 / 2,937 ≒ 1.24（目安1.0以上で健全。今回1.24で概ね健全）
  • 現金同等物残高の推移：期首 15,352百万円 → 期末 9,194百万円（△6,157百万円、定期預金預入等による現金保有の内訳変化）
• 四半期推移（QoQ）：四半期毎の詳細QoQは資料に四半期単体推移の数値明示無しのため算出不可（–）。
• 財務安全性：
  • 総資産：41,666百万円（前期末 40,663、+1,002）
  • 純資産：31,820百万円（前期末 29,878、+1,941）
  • 自己資本比率：76.4%（前期末 73.5%）（安定水準、目安40%以上）
  • 負債合計：9,845百万円（前期末 10,784、減少）
  • 流動比率：–（流動負債・流動資産は開示ありだが流動比率計算は省略可。流動資産31,401、流動負債6,972 → 流動比率 ≒ 450% と極めて高水準）
• 効率性：総資産回転率・その他の詳細指標は資料に直接の開示無し（–）。
• セグメント別（第3四半期累計：外部売上高 / セグメント利益、単位：百万円）
  • エンタープライズソリューション：売上 12,144、営業利益 1,436（受注高 11,882、受注 +4.9%／売上 +22.3%、営業利益 +39.4%）
  • サービスソリューション：売上 8,293、営業利益 433（受注 8,910、受注 △3.1%／売上 +1.1%、営業利益 +45.9%）
  • エンベデッドソリューション：売上 7,289、営業利益 1,199（受注 7,986、受注 +11.2%／売上 +8.4%、営業利益 +12.0%）
  • デバイスソリューション：売上 7,181、営業利益 1,079（受注 6,269、受注 △0.5%／売上 +6.3%、営業利益 +8.5%）
• 財務の解説：
  • 売掛金は大幅に減少（12,376 → 9,308、△3,067）し運転資本改善に寄与した一方、仕掛品・棚卸が増加（1,278 → 2,763、+1,484）している。現金同等物は減少したがその主因は定期預金への振替（流動資産内での形態変化）と投資有価証券の取得。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 135百万円、固定資産売却益 2百万円（合計 138百万円）
• 特別損失：固定資産除却損 32百万円
• 一時的要因の影響：特別利益が実績押上げ要因の一つだが金額は限定的。恒常的な営業力改善（売上総利益の増加、案件収益性向上）が主因。
• 継続性の判断：投資有価証券売却益は一時要因で継続性は低いと推定。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：30.00円（2024年3月期、前年25.00円）
  • 期末配当（予想）：30.00円（通期合計 60.00円、前年実績 55.00円）
  • 直近の配当予想から修正無し
• 配当性向：通期予想に対する配当性向は資料に明記無し（概算可：通期当期純利益予想3,950百万円、配当総額＝30円×発行済株式数（約14.9百万株）＝447百万円程度 → 配当性向 ≒ 11.3%（計算上の概算））
• 自社株買い：記載無し

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出内訳）
  • 有形固定資産取得による支出：140百万円（期累計）
  • 無形固定資産取得：86百万円
  • 長期前払費用の取得：165百万円
  • 投資有価証券取得：732百万円
• 減価償却費：326百万円（累計）
• 研究開発（R&D）費用：資料に明確なR&D費の内訳・金額記載無し（–）

受注・在庫状況（該当）

• 受注状況（第3四半期累計）
  • 受注高合計：35,048百万円（前年同期比 +3.1%）
  • セグメント別受注：エンタープライズ 11,882（+4.9%）、サービス 8,910（△3.1%）、エンベデッド 7,986（+11.2%）、デバイス 6,269（△0.5%）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品・仕掛品等）の増加：仕掛品 1,278 → 2,763（+1,484）
  • 在庫回転日数等の詳細は記載無し（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況（主要点）
  • エンタープライズ：小売業向け開発・機器販売、金融向け開発が増加し売上・利益ともに大幅増
  • サービス：クラウド構築・データマネジメント堅調。プロジェクト管理強化で収益率改善
  • エンベデッド：オートモーティブ等が好調で増収増益
  • デバイス：半導体関連の設計・評価分野が堅調
• 地域別売上：国内/海外比や為替影響の詳細は資料に限定的（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料では「SIerへの進化」「DX推進」を継続して掲げ、当第3四半期の実績は成長戦略の進捗と整合。
• KPI達成状況：受注高・売上・営業利益とも前年超で推移しており中期計画の成長軸には整合。ただし定性的評価に留まる（詳細KPIは別資料参照）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社との相対比較データは本資料に無し（–）。
• 市場動向：DX関連、クラウド・インフラ、組込み・デバイス分野の需要が底堅く、これが当社業績を下支え。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期業績予想（変更無し）：売上高 48,500百万円（+5.0%）、営業利益 5,600百万円（+3.9%）、経常利益 5,650百万円（+3.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益 3,950百万円（△3.4%）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料該当ページ参照（本資料では詳細数値の記載は要確認）
• 予想の信頼性：第3四半期時点の進捗は良好で会社は予定どおりと判断。過去の予想達成傾向は四半期レビュー対象外（監査レビュー対象外）など留意点あり。
• リスク要因：受注・プロジェクト進捗遅延、為替変動（資料上の影響限定的）、人材確保・人件費の変動、顧客投資動向変化、資本・運転資金の構成変化（定期預金化等）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結子会社の異動：無し
• 四半期レビュー：本四半期決算短信は公認会計士・監査法人の四半期レビュー対象外
• 重要な後発事象：無し

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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