決算短信：プロジェクトホールディングス（9246）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は本日（2025/11/14）に通期業績予想を上方修正（速報あり）。市場予想との比較は資料に記載なしのため不明（市場予想：–）。
• 業績の方向性：増収増益。売上高は4,033百万円（前年同期比＋2.8%）、営業利益は66百万円（前年同期は△201百万円で「黒字化」）。
• 注目すべき変化：営業利益が前年同期の大幅赤字から66百万円の黒字へ転換（前年同期比変化 +133%相当、△201百万円→66百万円）。セグメントではDX×テクノロジーが拡大（売上 +29.6%）し利益改善。DX×HRは売上・利益ともに縮小。
• 今後の見通し：通期予想（修正後）に対する進捗は売上74.7%、営業利益55.1%、当期純利益73.4%で、売上・純利益は順調、営業利益は通期目標達成に向けて中間的。業績予想は本日修正あり（詳細は別途「業績予想の修正に関するお知らせ」参照）。
• 投資家への示唆：短期的には「営業利益の黒字化と財務構造の改善（負債減少・自己資本比率上昇）」が確認できる。一方、営業段階での費用配分（親会社コスト調整）が大きく、セグメント別の成長持続性（特にDX×テクノロジーの拡大、DX×HRの下押し）に注目。

基本情報

• 企業名：株式会社プロジェクトホールディングス
• 主要事業分野：デジタルトランスフォーメーション関連（コンサルティング、マーケティング、UIscope等）、DX×テクノロジー（テクノロジーサービス）、DX×HR及びヘルスケア関連サービス等の提供
• 代表者名：代表取締役 社長執行役員CEO 土井 悠之介
• URL： https://phd.co.jp
• 報告概要：提出日 2025年11月14日／対象会計期間 第3四半期累計（2025年1月1日〜2025年9月30日、連結・日本基準）
• セグメント（報告セグメント）：
  • デジタルトランスフォーメーション事業（コンサルティング／マーケティング／UIscope 等）
  • DX×テクノロジー事業（テクノロジーサービス等）
  • DX×HR事業（HR/ヘルスケアサービス等）
• 発行済株式：期末発行済株式数（自己株式含む） 5,872,450株／期末自己株式数 549,861株／期中平均株式数（四半期累計） 5,342,713株

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（通期予想に対する第3四半期累計の進捗、会社予想は通期修正あり）
  • 売上高：実績 4,033百万円、通期予想 5,400百万円 → 達成率 74.7%
  • 営業利益：実績 66百万円、通期予想 120百万円 → 達成率 55.1%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績 51百万円、通期予想 70百万円 → 達成率 73.4%
• サプライズの要因：
  • 営業利益の黒字化は主にセグメント収益（特にデジタル関連の増益とDX×テクノロジーの改善）による。
  • 前年同期には大きな特別利益（投資有価証券売却益等 約247,439千円）が発生しており、前年との比較は特別要因の影響を受ける。
  • 親会社に帰属する一般管理費（調整額：いわゆる全社費用）が大きく（調整額 -392,021千円）、これが営業利益への下押し要因。
• 通期への影響：本日上方修正を公表しており、現時点で会社は通期見通し達成を織り込んだ数字を示している。営業利益の進捗はやや遅れ気味（55%）だが、売上・純利益は比較的順調。

財務指標（要点）

• 主要（第3四半期累計：2025/9/30、金額は百万円表示）
  • 売上高：4,033（前年同期 3,923、対前年 +2.8% / +110百万円）
  • 営業利益：66（前年同期 △201、前年からの変化 +267百万円、黒字化）
  • 経常利益：59（前年同期 △239）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：51（前年同期 △17、前年からの変化 +68百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：9.62円（前年同期 △3.16円）
• 収益性指標（第3四半期末時点）
  • 営業利益率：66 / 4,033 = 1.64%（業種平均：業種により差異大）
  • ROE（簡易計算、当該期間純利益/自己資本）：51,391 / 2,174,872 = 2.36%（目安 8%以上が良好 → 低め）
  • ROA（当該期間純利益/総資産）：51,391 / 4,804,313 = 1.07%（目安 5%以上が良好 → 低め）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：74.7%（通常は70～75%で概ね順調）
  • 営業利益進捗率：55.1%（やや遅れ）
  • 純利益進捗率：73.4%（順調）
• キャッシュ・財政状態（要点）
  • 総資産：4,804,313千円（前期末 5,540,358千円、△736,045千円、△13.3%）
  • 自己資本：2,174,872千円（前期末 2,241,108千円、△58,236千円）
  • 自己資本比率：45.3%（前期末 40.5% → 安定水準）
  • 現金及び預金：2,254,756千円（前期末 2,624,582千円、△369,826千円、△14.1%）
  • 負債合計：2,621,074千円（前期末 3,298,525千円、△677,450千円）→ 長期借入金の減少（△410,902千円）が寄与
• キャッシュフロー：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は添付されていない（作成していない旨記載）。従って営業CF等の詳細は–。フリーCFは算出不可。
• 四半期推移（QoQ）：四半期別の詳細は資料内記載（但しここに記載の数値は累計ベース）。季節性の明示はなし。

特別損益・一時的要因

• 当第3四半期累計（2025年）は特別利益の計上なし（特別利益合計 0）。特別損失は2,748千円（固定資産除却損等）。
• 前年同期（2024年）は投資有価証券売却益等で特別利益合計 247,439千円が発生しており、前年との比較をゆがめている点に注意。
• 継続性の判断：前年の大きな特別利益は一時的要因であり、今回の収益改善は営業ベースでの改善（セグメント寄与）と見られる。

配当

• 中間配当：0.00円（実績）
• 期末配当（予想）：0.00円（通期予想：年間 0.00円）
• 配当性向：–（配当が0のため実質0%）
• 株主還元方針：直近発表による配当予想の修正なし。自社株式の保有（信託含む）あり（自己株式の増加を確認）。

設備投資・研究開発

• 設備投資額（当該四半期累計の明示）：–（記載なし）
• 減価償却費：65,412千円（前年同期 63,250千円）
• のれん償却額：23,525千円（前年同期 98,193千円）※のれん償却は大幅減少（前年は特定ののれん減損等を含む可能性）

受注・在庫状況

• 受注高／受注残高：–（該当データなし）
• 在庫（棚卸資産）：その他流動資産の内訳等は記載あるが、詳細数値は–。在庫回転日数等は記載なし。

セグメント別情報（第3四半期累計：2025/1/1〜9/30、金額は千円表記を百万円換算可）

• 売上高（当第3四半期累計、百万円換算は下記）
  • デジタルトランスフォーメーション事業（主にコンサルティング等）：2,932,647千円（≈2,933百万円、前年 2,924,959千円 → +0.3%）
  • DX×テクノロジー事業：949,180千円（≈949百万円、前年 732,199千円 → +29.6%）
  • DX×HR事業：151,512千円（≈152百万円、前年 266,224千円 → △43.1%）
  • 合計：4,033,339千円（4,033百万円、前年 3,923,383千円 → +2.8%）
• セグメント利益（当第3四半期累計）
  • デジタルTF事業：425,234千円（前年 253,485千円 → 大幅改善）
  • DX×テクノロジー事業：35,140千円（前年 △96,296千円 → 大幅改善、マイナスからプラスへ）
  • DX×HR事業：△2,200千円（前年 11,230千円 → 減少）
  • セグメント合計：458,175千円（ただし連結調整（全社費用等） △392,021千円を差し引き営業利益66,153千円）
• コメント：DX×テクノロジーの売上・利益貢献が顕著に改善。DX×HRは売上・利益ともに縮小しているため、全社では一部セグメントの入替でトータル増収増益を達成。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画に関する記載は本資料要約内に明示なし（中期計画の進捗：–）。

競合状況や市場動向

• 同業他社比較や市場シェアの記載は資料中に明示なし（比較／市場動向：–）。
• 注目点：DX関連投資の回復・拡大に伴うDX×テクノロジー事業の成長が確認できる点は業界トレンドと整合。

今後の見通し

• 通期見通し：2025年通期（1/1〜12/31）売上 5,400百万円、営業利益 120百万円、経常利益 110百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 70百万円（1株当たり当期純利益 13.11円）— 本日（2025/11/14）上方修正あり（直近公表値から修正）。
• 予想の前提条件：添付資料（「1．経営成績等の概況（3）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明」）を参照とのこと。為替・原材料等の前提は資料に詳細記載（ここでは省略）。
• 予想の信頼性：会社は現時点で入手可能情報に基づくと表明。過去の予想達成傾向は資料内に限定的な記載（傾向評価：–）。
• リスク要因（主な例）：景気変動・IT投資動向、主要顧客の需要変化、人材確保コスト、為替や法規制等。

重要な注記

• 会計方針の変更：2022年改正会計基準（法人税等に関する会計基準）等の適用に伴う会計方針変更あり。ただし当該変更による四半期連結財務諸表への影響はないと注記。
• 四半期連結キャッシュフロー計算書は当第3四半期累計期間に係るものは作成していない。
• 添付の「業績予想の修正に関するお知らせ」を参照すること（通期修正の詳細は別資料に記載）。

（注記）

• 本要約は提出された決算短信（第3四半期累計）をもとに整理しています。資料に記載のない項目は「–」と表記しました。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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