決算短信：アバールデータ（6918）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信 〔日本基準〕 （非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社の通期予想に対する正式な修正は無し。ただし中間実績は売上進捗はほぼ想定（通期比約49.9%）だが、営業利益の進捗が低く（通期比約41.1%）利益面ではやや下振れ圧力。
• 業績の方向性: 増収減益ではなく、減収減益（売上高4,294百万円：前中間期比△23.2％、営業利益316百万円：前中間期比△59.2％）。
• 注目すべき変化: 半導体製造装置向け（受託製品内）が大きく減少（1,962百万円：前中間期比△31.4％）。自社製品の一部（計測通信機器「GiGA CHANNEL」）も在庫調整で大幅減（483百万円：前中間期比△49.4％）。
• 今後の見通し: 通期見通し（売上8,600百万円、営業利益770百万円）に変更は無し。中間実績を踏まえると営業利益の進捗が遅いため下期での巻き返しが必要。
• 投資家への示唆: 高い自己資本比率（90.7%）とキャッシュ創出力の改善（中間で営業CF黒字化、FCF +1,477百万円）は安全性・流動性面でプラス。一方、需要の一部に在庫調整や顧客の設備投資抑制影響が残る点は要注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社アバールデータ
  • 主要事業分野: 受託製品（半導体製造装置関連、産業用制御機器、計測機器の開発・製造・販売）および自社製品（組込みモジュール、画像処理モジュール、計測通信機器等）の開発・製造・販売
  • 代表者名: 代表取締役社長 菊地 豊
  • URL: https://www.avaldata.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月13日（決算短信）、半期報告書提出予定日 2025年11月14日
  • 対象会計期間: 2025年4月1日～2025年9月30日（2026年3月期 第2四半期／中間期）
  • 決算説明会: 有（アナリスト等および個人投資家向け）
• セグメント:
  • 受託製品: 半導体製造装置の制御部、産業用制御機器、計測機器の受託開発・製造・販売
  • 自社製品: 組込みモジュール、画像処理モジュール、計測通信機器、関連商品の開発・製造・販売
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 7,117,842株
  • 期末自己株式数: 948,839株
  • 期中平均株式数（中間期）: 6,164,270株
  • （注）取締役会で自己株取得（上限500,000株・1,000百万円）と自己株式の消却（750,000株、消却後発行済株式数 6,367,842株）を決議
• 今後の予定:
  • 配当支払開始予定日: 2025年12月9日

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は通期予想に対する進捗率で表示）
  • 売上高: 中間実績 4,294百万円／通期予想 8,600百万円 → 達成率 約49.9%
  • 営業利益: 中間実績 316百万円／通期予想 770百万円 → 達成率 約41.1%
  • 当期純利益: 中間実績 281百万円／通期予想 560百万円 → 達成率 約50.2%
• サプライズの要因:
  • 減収の主因は半導体製造装置向けの売上減（受託製品内で減少）および一部自社製品の在庫調整。利益率低下は売上減に伴う固定費負担やセグメント別売上構成の変化が影響。
• 通期への影響:
  • 会社は業績予想を修正しておらず配当予想も据え置き。中間の営業利益進捗が低いため、下期での回復が前提。回復が進まない場合は予想達成が難しくなるリスクあり。

財務指標（中間：2025年4月1日～9月30日、単位：百万円／千円は注記）

• 財務諸表要点（中間末 2025年9月30日）
  • 総資産: 22,773百万円（前期末 22,236百万円）
  • 純資産: 20,658百万円（前期末 20,059百万円）
  • 自己資本比率: 90.7%（前期末 90.2%）（目安: 40%以上で安定 → 90.7%（安定水準））
  • 現金及び現金同等物: 5,111百万円（中間末、前期末 4,137百万円、増加）
• 主要業績（中間累計）
  • 売上高: 4,294百万円（前年同期比 △23.2%：金額差 △1,297百万円）
  • 営業利益: 316百万円（前年同期比 △59.2%：金額差 △459百万円）
  • 営業利益率: 約7.37%（316/4,294、業種平均は業種により差異有）
  • 経常利益: 381百万円（前年同期比 △55.4%）
  • 中間純利益: 281百万円（前年同期比 △54.4%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: 45.60円（前年同期 100.13円）
• 収益性指標
  • ROE: 約1.36%（281 / 20,658、目安: 8%以上で良好 → 現状低水準）
  • ROA: 約1.23%（281 / 22,773、目安: 5%以上で良好 → 現状低水準）
  • 営業利益率: 約7.37%（製造業でも業種差あり）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率: 約49.9%（通常は期中で50%程度が目安 → 想定どおり）
  • 営業利益進捗率: 約41.1%（進捗遅れ）
  • 純利益進捗率: 約50.2%（おおむね半期比の想定）
  • 過去同期間との比較: 売上・利益とも前年中間期比で大幅減
• キャッシュフロー（中間累計）
  • 営業CF: +1,390百万円（前年同期は △458百万円）→ 大幅改善（要因: 税引前利益計上、棚卸資産の減少、法人税還付等）
  • 投資CF: +87百万円（前年同期 △509百万円）→ 有価証券償還等による増加
  • 財務CF: △190百万円（前年同期 △1,633百万円）→ 配当支払によるマイナス
  • フリーCF: 約+1,477百万円（営業CF − 投資CF）→ 営業資金創出によりプラス化
  • 営業CF/純利益比率: 約4.95（1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ）: QoQの詳細数値は資料に明記なし。季節性は特段の記載なし。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率 90.7%（安定水準、目標80%以上を上回る）
  • 流動負債合計 1,385百万円に対し流動資産 16,076百万円 → 流動性高い（流動比率良好）
• 効率性:

特別損益・一時的要因

• 特別損失: 固定資産除却損 0.287百万円（ほぼ無視できる水準）
• 特別利益: なし
• 一時的要因の影響: 特別損失は金額微小で業績に与える影響は限定的
• 継続性の判断: 一時項目は小額で継続性は低い

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当（2026年3月期中間）: 45円（支払予定日 2025/12/09）
  • 期末配当（予想）: 54円
  • 年間配当予想: 99円（前年 70円）
  • 直近の配当予想修正: 無し
• 配当利回り: 株価情報が無いため算出不可（→ –）
• 配当性向（会社予想ベース）: 年間配当99円 / 予想EPS 90.85円 ≒ 約109%（100%超。ただし同社はDOE導入による配当方針を併用）
• 特別配当: 無し
• 株主還元方針: DOEを補完指標に導入。自己株買付（上限500,000株、1,000百万円）実施予定および750,000株の自己株消却決議あり（希薄化解消・流通株比率向上目的）

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間期間）:
  • 有形固定資産の取得による支出: 8,110千円（約8.1百万円）
  • 無形固定資産の取得: 8,679千円（約8.7百万円）
  • 前期比較: 投資額は大幅縮小（前年中間は有形固定資産取得 502.6百万円）
  • 減価償却費: 中間で約97.5百万円（前年 89.5百万円）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注/受注残: 明細の数値は開示なし。記載は「一部顧客の受注残の完成・納入が進んだ」「一部顧客で在庫調整が続く」
• 在庫状況:
  • 商品及び製品: 839百万円（前期末 776百万円、増加）
  • 仕掛品: 285百万円（前期末 295百万円、減少）
  • 原材料及び貯蔵品: 5,193百万円（前期末 5,534百万円、減少）
  • 在庫の質: 記載あり（仕掛品・製品の変動）だが詳細内訳は上記

セグメント別情報

• セグメント別売上・利益（中間）
  • 受託製品: 売上 2,784百万円（前中間比 △21.1%）、セグメント利益 234百万円（前中間比 △58.3%）
  • 半導体製造装置関連: 1,962百万円（前中間比 △31.4%）— 受注残の消化は進むが在庫調整等で想定をやや下回る
  • 産業用制御機器: 518百万円（前中間比 +9.0%）
  • 計測機器: 303百万円（前中間比 +57.7%）
  • 自社製品: 売上 1,509百万円（前中間比 △26.8%）、セグメント利益 399百万円（前中間比 △31.6%）
  • 組込みモジュール: 229百万円（前中間比 △20.4%）
  • 画像処理モジュール: 664百万円（前中間比 △14.1%）
  • 計測通信機器（GiGA CHANNEL）: 483百万円（前中間比 △49.4%）
  • 自社関連商品: 131百万円（前中間比 +193.4%）
• セグメント戦略: 受託製品は半導体向け等の回復待ち、自社製品は医療・電力等で一部回復。計測通信関連は顧客の在庫調整が影響。

中長期計画との整合性

• KPI達成状況: 自己資本比率目標80%以上を達成（現状 90.7%）

競合状況や市場動向

• 市場動向: 半導体製造装置市場は生成AIに伴うHBM向けなど一部で高水準の需要。ただし自動車・産業機器向けは設備投資抑制が継続し回復は地域・分野による差。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（変更無し）: 売上高 8,600百万円（前期比 △21.7%）、営業利益 770百万円（△45.8%）、経常利益 860百万円（△44.0%）、当期純利益 560百万円（△50.8%）、EPS 90.85円
  • 会社の前提: 詳細は添付資料（「業績予想などの将来予測情報に関する説明」）参照
• 予想の信頼性: 中間実績で営業利益進捗が通期予想に対して遅れているため、下期での回復が前提。過去の予想達成傾向は明記なし → 保守的/中立/楽観的の判断材料は不足
• リスク要因:
  • 半導体・産業機器向けの設備投資動向（顧客の在庫調整）
  • 特定大口顧客依存リスク（受注変動の影響）
  • 為替・原材料価格等（今回の決算では大きな影響記載なし）

重要な注記

• 会計方針: 変更無し
• 第2四半期決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外
• 自己株式取得・消却の決議（株主還元・資本効率向上目的）
• その他: 配当方針でDOEを導入（補完指標）

（注）数値は決算短信記載の千円/百万円単位を要約したもの。記載されていない項目は「–」としています。本資料は投資助言ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。