決算短信：ソリトンシステムズ（3040）

2025年12月期　第３四半期決算短信[日本基準]（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対して第3四半期累計は上振れ（進捗率が良好）。通期見通しの修正は無し。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 13,904 百万円、前年同期比 +5.0%；親会社株主に帰属する四半期純利益 1,415 百万円、前年同期比 +95.0%）。
• 注目すべき変化：営業利益は 1,864 百万円（前年同期比 +79.0%）と大幅改善。主因は粗利率改善（46.4% ← 43.2%）と販売管理費の減少（ソリトン上海が連結除外になった影響等）。
• 今後の見通し：第3四半期累計の進捗は良好（売上進捗約71%、営業利益進捗約85%、純利益進捗約81%）で、会社は通期予想（売上 19,500 百万円、営業利益 2,200 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 1,750 百万円）を維持。修正なしと明示。
• 投資家への示唆：ITセキュリティ事業が業績を牽引。営業利益率改善と高い自己資本比率により財務は安定している一方、現金及び預金は減少したが有価証券取得（6,000 百万円）により流動資産は増加。第4四半期に映像コミュニケーションで大型公共案件が集中している点が通期達成の重要ファクター。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ソリトンシステムズ
  • 主要事業分野: ITセキュリティ製品/サービス、映像コミュニケーション機器・遠隔操作ソリューション、新規事業開発（IoT/エッジAI等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 鎌田 理
  • URL: https://www.soliton.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月7日
  • 対象会計期間: 2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計・連結、単位：百万円未満切捨て）
• セグメント:
  • ITセキュリティ事業: 自社製品／保守／クラウドサービス等（主力セグメント）
  • 映像コミュニケーション事業: 映像伝送、遠隔操縦（Zaoシリーズ）等
  • Eco 新規事業開発: 人感センサー、アナログエッジAI等の先進プロジェクト
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 19,738,888 株（2025年12月期3Q）
  • 期末自己株式数: 1,197,454 株（2025年12月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 18,538,783 株（2025年12月期3Q）
  • 時価総額: –（株価情報は提供されていません）
• 今後の予定:
  • 決算説明会: 今回は決算補足資料作成あり、決算説明会は無（補足資料参照）
  • 株主総会 / IRイベント: –（別途発表があれば開示）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想に対する第3四半期累計進捗）
  • 売上高: 13,904 百万円（通期予想 19,500 百万円に対する進捗率 71.3%）
  • 営業利益: 1,864 百万円（通期予想 2,200 百万円に対する進捗率 84.7%）
  • 純利益（親会社株主帰属）: 1,415 百万円（通期予想 1,750 百万円に対する進捗率 80.9%）
• サプライズの要因:
  • 粗利率の改善（46.4% ← 前年同期 43.2%）により売上増に加え収益性向上。
  • 販管費が前年同期比で減少（ソリトン上海が連結除外になった影響等）。
  • セグメントではITセキュリティの大型案件（防衛・防災・文教等）が寄与。
• 通期への影響:
  • 第3四半期までの進捗は良好で、会社は通期予想を据え置き。第4四半期に映像分野の大型案件が控えているため、通期達成の鍵は第4四半期の受注/売上認識タイミング。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産: 23,782 百万円（前期末 23,286 百万円、+496 百万円）
  • 純資産: 12,411 百万円（前期末 12,283 百万円、+128 百万円）
  • 自己資本: 12,402 百万円（参考値）
• 主要業績（第3四半期累計：2025年1月1日～9月30日）
  • 売上高: 13,904 百万円（前年同期 13,244 百万円、+5.0% / +660 百万円）
  • 売上総利益: 6,457 百万円（粗利率 46.4% ← 前年同期 43.2%）
  • 営業利益: 1,864 百万円（前年同期 1,041 百万円、+79.0%）
  • 営業利益率: 13.4%（目安：業種により異なるが高めの水準）
  • 経常利益: 1,913 百万円（前年同期 1,074 百万円、+78.0%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 1,415 百万円（前年同期 725 百万円、+95.0%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS、累計）: 76.36 円（前年同期 39.16 円）
• 収益性指標（第3四半期累計ベース）
  • ROE（簡易計算）: 11.4%（1,415 / 12,402）（目安：8%以上で良好、10%以上で優良 → 良好/優良水準）
  • ROA（簡易計算）: 5.95%（1,415 / 23,782）（目安：5%以上で良好 → 良好）
  • 営業利益率: 13.4%（前年同期は約7.9%）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計の進捗）
  • 売上高進捗率: 71.3%（通常は上期比・業種により異なるが概ね良好）
  • 営業利益進捗率: 84.7%（好調）
  • 純利益進捗率: 80.9%（好調）
  • 過去同期間との比較: いずれも前年同期を上回る伸び（増収増益）
• キャッシュフロー（注：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していないが貸借対照表で把握可能な点）
  • 現金及び預金: 9,359 百万円（前連結年度末 14,692 百万円、▲5,333 百万円）
  • 有価証券（流動）: 6,000 百万円（期末に取得）→ 現金減少は有価証券取得によるものと推測
  • 流動資産合計: 21,679 百万円（前期末 20,897 百万円、+781 百万円）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）は明示されていない（四半期CF不作成のため算出不可）
  • 営業CF/純利益比率: –（営業CFの数値が無いため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）
  • QoQ明細は報告無し。第4四半期に映像コミュニケーションの大型案件が集中する旨の注記あり（Seasonalityに注意）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 52.2%（前連結会計年度末比 0.5 ポイント減。目安 40%以上で安定 → 安定水準）
  • 流動比率（簡易計算）: 流動資産 21,679 / 流動負債 11,286 = 1.92（流動性良好）
  • 有利子負債: 短期借入金 58 百万円、リース債務 合計 ~104 百万円（低水準）
  • 負債合計 / 純資産 = 11,370 / 12,411 = 0.92（負債比率約92%）
• 効率性
  • 総資産回転率（簡易）: 売上高 / 総資産 = 13,904 / 23,782 = 0.585 回（年換算での評価は通期ベースで判断必要）
• セグメント別（第3四半期累計）
  • ITセキュリティ事業: 売上高 13,112 百万円（前年同期比 +5.0%）、セグメント利益 2,528 百万円（前年同期比 +26.7%）→ 事業利益の主力
  • 映像コミュニケーション事業: 売上高 639 百万円（前年同期比 ▲5.1%）、セグメント損失 37 百万円（前年同期損失 57 百万円）
  • Eco 新規事業開発: 売上高 152 百万円（前年同期比 +97.8%）、セグメント損失 125 百万円（前年同期損失 139 百万円）
• 財務の解説: 粗利率改善と販売管理費の軽減（連結範囲の変更による影響）が利益改善に寄与。現金は減少したが有価証券の取得で流動性は維持。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 固定資産売却益 44 百万円 等（第3四半期累計）
• 特別損失: 関係会社出資金売却損 105 百万円、投資有価証券評価損 16 百万円 等（合計 122 百万円）
• 一時的要因の影響: 特別損益を加味しても経常・税引後利益は前年同期比で大幅増。関係会社出資金売却損は一時的要因の性格が強いと考えられる。
• 継続性の判断: 関係会社出資売却損は一過性、固定資産売却益も一時的。コア事業（ITセキュリティ）の収益改善が持続要因。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当（第2四半期末）: 26.00 円（2025年、前年は13.00円→増配）
  • 期末配当（予想）: 26.00 円（2025年予想）
  • 年間配当予想: 52.00 円（2025年予想。直近発表から修正なし）
  • 配当利回り: –（株価情報がないため算出不可）
  • 配当性向（予想）: 約 55.1%（配当 52.00 / EPS 94.41；高め）
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 自社株買いの開示は無し（自己株式保有は有り）。

設備投資・研究開発

• 設備投資: 明細記載なし（固定資産合計は前期比減少）。減価償却費 第3四半期累計 240 百万円（前年同期 261 百万円）。
• 研究開発:
  • R&D費用の明細は開示無し（ただし「アナログエッジAI」等の先進プロジェクトを進行中）。

受注・在庫状況

• 受注状況: 受注高/受注残高の明細は開示無し。
• 在庫状況:
  • 商品及び製品: 940 百万円（前期末 601 百万円、+338 百万円）
  • 在庫の増加は売上構成や在庫計上タイミングの影響。

セグメント別情報（再掲・要点）

• ITセキュリティ事業が収益の大半を占め、販売/保守/クラウドで安定的に収益化。
• 映像コミュニケーションは第4四半期に大型公共案件が集中予定（売上認識のタイミングが通期達成に影響）。
• Ecoは売上急増（+97.8%）もまだ損失計上。技術投資・開発フェーズ。

中長期計画との整合性

• 中期計画の詳細は本文に記載なし。今回の進捗は通期目標に整合している旨（会社コメント）。
• KPI達成状況: セグメント別利益率改善（特にITセキュリティ）が寄与している点が重要。

競合状況や市場動向

• 市場環境: DX、クラウド導入、生成AI活用、サイバーセキュリティ需要の高まりが追い風。
• 競合: 国産ITセキュリティメーカーとのアライアンス推進（例：IIJへの採用）を進めている点が競争優位の一要素。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期（2025年12月期）予想: 売上高 19,500 百万円（+4.8%）、営業利益 2,200 百万円（+7.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,750 百万円（+1.4%）→ 2025年2月14日公表値から修正無し。
  • 会社の前提条件（為替等）詳細は添付資料参照（今回短信では要旨のみ）。
• 予想の信頼性: 第3四半期までの進捗は良好で、会社は予想据え置き。過去の達成傾向までは今回短信での記載なし。
• リスク要因:
  • 第4四半期に集中する大型案件の受注/売上計上タイミング
  • 国際情勢や海外事業（ソリトン上海の連結除外等）に伴う影響
  • 為替・原材料（機器調達）・法規制等の外部要因

重要な注記

• 会計方針: 「法人税等に関する会計基準」等の改正を第1四半期より適用。今回の会計方針変更による四半期連結財務諸表への影響は無し。
• 連結範囲の変更: 索利通網絡系統（上海）有限公司（ソリトン上海）が当期より連結範囲外となった旨（連結範囲の重要な変更あり）。
• その他: 第3四半期累計の四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していないためCF詳細は非開示。

不明な項目は「–」と記載しています。上記は提供資料（決算短信・添付資料）に基づく要約であり、投資助言ではありません。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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