決算短信：タカトリ（6338）

2025年９月期　決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想／市場予想との比較データは開示がないため不明（会社公表の通期予想とのズレの記載なし）。ただし、前年実績比で大幅な下振れ（売上高▲54.4％、営業利益▲70.6％）と大幅減益は明確。
• 業績の方向性：減収減益（売上高7,330百万円、前期比△54.4％／営業利益820百万円、同△70.6％）。
• 注目すべき変化：パワー半導体向けSiC材料切断装置の受注・販売が予想以上に低調で、電子機器事業（主力）が大幅減収（同事業売上6,930百万円、△55.9％）となった点が最大の変化。
• 今後の見通し：2026年9月期予想は売上高7,000百万円（同▲4.5％）、営業利益430百万円（同▲47.6％）と保守的。減益要因は研究開発強化など投資によるもので、通期達成は前提（市場環境と受注回復次第）。
• 投資家への示唆：短期的にはSiC市場・半導体設備投資の回復待ち。自己資本比率は64.5％と高く財務的余力はあり、だが営業CFが大幅マイナスで在庫増・仕入債務減少がキャッシュ圧迫要因になっている点に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社タカトリ
  • 主要事業分野：電子機器事業（半導体製造機器・新素材加工機器・ディスプレイ製造機器）、繊維機器事業（自動裁断機）、医療機器事業（胸腹水濾過濃縮装置等）
  • 代表者名：代表取締役社長 増田 誠
  • URL：https://www.takatori-g.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2024年10月1日～2025年9月30日（2025年9月期：通期、連結）
  • 決算説明会資料：作成無し、決算説明会：無し
• セグメント:
  • 電子機器事業：半導体・電子部品製造装置等（グループ売上の主力）
  • 繊維機器事業：自動裁断機の製造・販売
  • 医療機器事業：モバイル型胸腹水濾過濃縮処理装置、OEM/ODM等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：5,491,490株
  • 期末自己株式数：41,021株
  • 期中平均株式数：5,458,682株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2025年12月19日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月22日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年12月18日
  • 決算説明会：無

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は開示無しのため達成率は–）
  • 売上高：7,330百万円（前期16,082百万円、△54.4％）
  • 営業利益：820百万円（前期2,787百万円、△70.6％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：584百万円（前期1,938百万円、△69.8％）
• サプライズの要因：
  • 主因は電子機器事業におけるパワー半導体向けSiC切断加工装置の受注・販売低迷（EV市場の踊り場、SiCウェハ市場の過剰在庫および設備投資抑制）。
  • 一方で医療機器事業は売上増（271百万円、＋157.0％）だが、規模は小さい。
  • 特別損失として事業構造改革引当金27,931千円等で特別損失合計30,383千円を計上。
• 通期への影響：
  • 2026年9月期予想は売上7,000百万円、営業利益430百万円と更なる減益見込み（研究開発強化等の投資が減益要因）。現状の受注・市場動向次第で達成可能性は不透明。

財務指標（連結、千円単位は表記のまま／千円→百万円換算は注記）

• 損益（通期）
  • 売上高：7,330,581千円（前期16,082,270千円、△54.4％）
  • 営業利益：820,447千円（前期2,786,827千円、△70.6％）
  • 経常利益：851,690千円（前期2,758,834千円、△69.1％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：584,879千円（前期1,937,892千円、△69.8％）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：107.15円（前期354.92円、△69.8％）
• 収益性指標（算出）
  • 営業利益率：11.2％（820,447 / 7,330,581）…業種での比較は個別に必要だが今回の水準は一応維持
  • ROE（概算）：約5.8％（当期純利益584,879千円 ÷ 当期純資産平均約10,096,093千円）→ 目安：8%以上が良好 → やや低下
  • ROA（概算）：約3.5％（当期純利益 ÷ 総資産平均約16,678,776千円）→ 目安：5%以上が良好 → 低下
• 財政状態（期末）
  • 総資産：15,911,921千円（前期17,445,631千円）
  • 純資産：10,266,595千円（前期9,927,550千円）
  • 自己資本比率：64.5％（前期56.9％）（安定水準：40%以上 → 良好）
  • 1株当たり純資産：1,883.62円（前期1,818.19円）
• キャッシュ・フロー（通期）
  • 営業CF：△916,993千円（前期+213,785千円）→ 営業活動で大幅資金流出
  • 投資CF：△428,876千円（前期+146,639千円）→ 投資有価証券取得等で支出
  • 財務CF：+183,354千円（前期+1,475,357千円）→ 短期借入等で調達
  • フリーCF（営業CF＋投資CF）：△1,345,869千円（＝△916,993＋△428,876） → マイナス
  • 現金及び現金同等物期末残高：5,110,396千円（前期6,264,669千円）
  • 営業CF／純利益比率：営業CF（△916,993）／純利益（584,879）＝約△1.57（1.0以上が健全の目安 → 今期は低下）
• 流動性・安全性
  • 流動資産：12,973,691千円／流動負債：5,584,240千円 → 流動比率 ≈ 232%（流動資産÷流動負債）→ 良好
  • 総負債／純資産（負債比率）：負債合計5,645,325千円 ÷ 純資産10,266,595千円 ≈ 0.55（55%）
• 四半期推移（QoQ）・進捗率
  • 本資料は通期決算のため四半期進捗率は該当。なお、会社は2026年通期予想を公表（売上7,000百万円等）しているが、当期実績との比較での進捗率は不適用。

特別損益・一時的要因

• 特別損失：固定資産除却損78千円、事業構造改革引当金繰入27,931千円、事業構造損失2,374千円、合計30,383千円。
• 特別利益：該当記載なし。
• 一時的要因の影響：事業構造改革引当金等が一時的コスト。ただし、業績低迷の主因は構造的（市場需要の弱含み）であり、特別損失だけで説明できるものではない。
• 継続性の判断：事業構造改革費用は一時費用の性格だが、SiC需要の回復遅れは継続リスク。

配当

• 2025年9月期（実績）：期末配当 40円（中間0円 → 年間40円）、配当総額218百万円、配当性向（連結）37.3％、純資産配当率（DOE）2.2％
• 2026年9月期（予想）：中間無配、期末40円、年間40円（予想配当性向66.1%は資料に記載の数値だが、最終は業績次第）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：安定配当を基本方針、自社株買いの記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（連結 有形無形固定資産の増加額）：当期 24,415千円（前期86,726千円）→ 減少
• 減価償却費：138,316千円（前期159,824千円）
• 研究開発：会社は今後重点領域へR&D強化を明示（2026年の減益要因の一つ）。具体的金額は決算短信に明確開示なし（–）。

受注・在庫状況

• 受注高（当連結会計年度）：6,749,991千円（前期8,803,727千円、△23.3％）
• 受注残高：3,788,499千円（前期4,369,089千円、△13.3％）
• 棚卸資産（原材料・貯蔵品＋仕掛品等）：期末原材料及び貯蔵品3,996,492千円、仕掛品1,181,866千円。棚卸資産増加が営業CF悪化要因の一つ。
• 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• 電子機器事業（主力）
  • 売上高：6,930,112千円（前期15,730,586千円、△55.9％）
  • セグメント利益：955,525千円（前期2,901,662千円、△67.1％）
  • 主因：SiC関連装置の受注低迷、EV市場の踊り場、設備投資抑制
• 繊維機器事業
  • 売上高：129,252千円（前期246,140千円、△47.5％）
  • セグメント損失：△7,070千円（前期は利益16,661千円）
• 医療機器事業
  • 売上高：271,216千円（前期105,544千円、＋157.0％）
  • セグメント損失：△128,007千円（前期△131,497千円）→ 損失幅はほぼ横ばいだが売上は拡大
• 地域別（売上）
  • アジア比率低下：当期アジア3,004,367千円（構成比75.7％、前期11,495,734千円／96.7％）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に具体的なKPIの進捗表記は無し。会社は高付加価値製品開発、材料メーカー等との連携を戦略として掲げる。
• KPI達成状況：SiC関連の受注減少により主力セグメントの短期KPIは未達（売上・利益とも低下）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • 半導体市場：米国の関税政策や世界的な設備投資の弱含みがリスク。生成AI向け高性能半導体は需要増だが、SiCは過剰生産・在庫の影響で短期的に弱い。
  • ディスプレイ：OLED等で需要拡大の見通しあり（中〜長期の機会）。
• 競合比較：同業他社との相対比較データは開示なし（–）。ただし市場サイクル（シリコンサイクル、クリスタルサイクル）影響を受けやすい点は共通。

今後の見通し

• 業績予想（2026年9月期：2025年10月1日～2026年9月30日）
  • 売上高：7,000百万円（前期比▲4.5％）
  • 営業利益：430百万円（▲47.6％）
  • 経常利益：460百万円（▲46.0％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：330百万円（▲43.6％）
  • 予想の前提：重点領域への研究開発強化（投資による減益を見込む）
• 予想の信頼性：過去のサイクル変動で実績に振れが出やすい業種のため、市場回復のタイミングに左右されやすい（保守的な前提と読み取れる）。
• リスク要因：
  • 為替・原材料価格、部材供給の不確実性
  • SiC市場の過剰在庫・価格下落
  • 競争激化・技術陳腐化リスク
  • 受注回復遅延による営業CF悪化

重要な注記

• 会計方針の変更：2022年改正会計基準（法人税等の会計基準）を適用（連結財務諸表への影響は無しと記載）。
• 連結子会社：高鳥（常熟）精密機械有限公司（決算日12月31日）を連結
• 決算短信は監査対象外（公認会計士・監査法人の監査は受けていない旨の注記あり）

補足（主要数値の要約）

• 売上高：7,330百万円（△54.4％）
• 営業利益：820百万円（△70.6％）
• 当期純利益（親会社株主）：585百万円（△69.8％）
• EPS：107.15円（前期354.92円）
• 自己資本比率：64.5％（安定水準）
• 営業CF：△917百万円（営業で大幅資金流出）
• 現金残高：5,110百万円（前期6,265百万円）

（注）数値は決算短信（2025年11月12日公表）に基づく。市場予想や時価情報は別途確認してください。本資料は投資助言ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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