決算短信：タカトリ（6338）

2025年９月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 市場コンセンサスの提示はなし。通期業績予想に対する修正はなし（2025年7月25日公表の修正値から変更なし）。第3四半期累計は通期予想に対して売上高進捗は約65%、営業利益進捗は約49%と、営業利益はやや遅れ気味。
• 業績の方向性: 減収減益（第3四半期累計：売上高4,841百万円、前年同期比△62.0％／営業利益413百万円、同△82.3％）。
• 注目すべき変化: 電子機器事業の売上大幅減（セグメント売上4,575百万円、同△63.5％）が業績悪化の主因。医療機器事業は売上増（178百万円、同＋114.1％）で寄与。
• 今後の見通し: 通期予想（売上7,400百万円、営業利益850百万円）は修正なし。ただし第3四半期の進捗（営業利益進捗約49%）を考慮すると、下期での巻き返しが必要。
• 投資家への示唆: 主要収益源である電子機器事業の受注・販売動向が業績回復の鍵。医療機器は成長分野ではあるが規模はまだ限定的。財務は自己資本比率が高く安全性は確保されているが、短期的には需要循環リスクに注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社タカトリ
  • 主要事業分野: 電子機器事業（半導体/ディスプレイ/電子部品製造装置等）、繊維機器事業（裁断機等）、医療機器事業（医療・健康機器の開発・販売）
  • 代表者名: 代表取締役社長 増田 誠
  • 上場取引所/コード: 東証 / 6338
  • URL: https://www.takatori-g.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年8月8日
  • 対象会計期間: 2025年9月期 第3四半期累計（連結）（2024年10月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明資料の作成: 無、決算説明会: 無
• セグメント:
  • 電子機器事業: 半導体製造機器、新素材加工機器、ディスプレイ製造機器等
  • 繊維機器事業: 裁断機等の製造・販売（主に国内）
  • 医療機器事業: 医療機器・健康機器の開発・OEM供給、装置の販売・レンタル等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）: 5,491,490株（2025年9月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 5,460,095株
  • 時価総額: –（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表: 本資料日（2025/8/8）に発表済
  • 株主総会・IRイベント等: 直近のIR説明会は予定なし（資料記載）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（第3四半期累計、百万円）
  • 売上高: 実績4,841（前年同四半期12,748、△62.0%）。会社の通期予想7,400に対する進捗率65.4%。
  • 営業利益: 実績413（前年同四半期2,341、△82.3%）。通期予想850に対する進捗率48.7%。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 実績227（前年同四半期1,649、△86.2%）。通期予想600に対する進捗率38.0%。
• サプライズの要因:
  • 主因は電子機器事業の売上急減（受注・需要の落ち込み、特にパワー半導体向けSiC材料切断装置などが低調）。製造コスト低減や諸経費圧縮を行ったが影響を吸収できず。
  • 一時的費用として事業構造改革引当金30,492千円（≈30.5百万円）計上。
• 通期への影響:
  • 会社は2025年7月25日に通期見通しを修正済（当該修正後の数値が本資料の通期予想）。今回の第3四半期業績に対して通期予想は変更せず。ただし営業利益・純利益の進捗は遅れ気味で、下期での回復が前提。

財務指標

• 財務諸表の要点（第3四半期末、単位：百万円）
  • 総資産: 16,302（前期末17,445、△1,142）
  • 純資産: 9,922（前期末9,927、△4）
  • 自己資本比率: 60.9%（安定水準）
  • 現金及び預金: 5,747（前期末6,275、△527）
  • 短期借入金: 4,100（前期末3,600、＋500）
  • 投資有価証券: 836（前期末207、＋629）
• 収益性（第3四半期累計）
  • 売上高: 4,841百万円（前年同期比△62.0%、△7,907百万円）
  • 営業利益: 413百万円（前年同期比△82.3%、△1,927百万円）
  • 営業利益率: 8.5%（前前年同期約18.4% → 低下）
  • 経常利益: 429百万円（前年同期比△81.8%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 228百万円（前年同期比△86.2%）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）: 41.72円（前年同期301.94円、大幅減）
• 収益性指標（累計ベース）
  • ROE（累計）: 約2.3%（227百万円 / 9,923百万円、9か月累計ベース。目安: 8%以上で良好 → 低水準）
  • ROA（累計）: 約1.4%（227百万円 / 16,303百万円、9か月累計ベース。目安: 5%以上で良好 → 低水準）
  • 営業利益率: 8.5%（業種平均との差はセグメントに依存）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率: 4,841 / 7,400 = 65.4%（Q3累計）
  • 営業利益進捗率: 413 / 850 = 48.7%
  • 純利益進捗率: 228 / 600 = 38.0%
  • 備考: 前期（2024年度）は第3四半期累計で売上高12,748に対し通期16,082で進捗79.3%と比べて進捗が遅い。
• キャッシュフロー（注記）
  • 本資料では四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないが、主要項目の変動は以下のとおり。
  • 営業CFの代替指標: 現金及び預金は5,747百万円（前期末6,275百万円、△527百万円）。受取手形・売掛金が大幅減少（△2,035百万円）、在庫は増加（原材料等＋817百万円、仕掛品＋191百万円）。
  • 投資CF: 投資有価証券の増加（＋629百万円）が主要影響。
  • 財務CF: 短期借入金の増加（＋500百万円）が主要影響。
  • フリーCF (参考): 詳細CF表がないため算出不可。
  • 営業CF/純利益比率: 計算不可（営業CF非開示）。ただし現金減少と在庫積み上げが見られる。
• 四半期推移（QoQ等）:
  • 四半期毎の明細は本短信にて累計のみ記載。季節性については電子機器事業の受注動向に左右されるため、需給サイクルの影響あり。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率: 60.9%（安定水準）
  • 負債合計: 6,380百万円（前期末7,518百万円、△1,138）
  • 流動比率（概算）: 流動資産13,365 / 流動負債6,316 ≒ 211.6%（資金繰り面では余裕あり）
• 効率性:
  • 総資産回転率等の詳細は非開示だが、売上急減により資産効率は低下の見込み。
• セグメント別:
  • 電子機器事業: 売上4,575百万円（構成比94.5%、前年同期比△63.5%）、セグメント利益489百万円（同△80.0%）
  • 繊維機器事業: 売上88百万円（同△33.3%）、セグメント損失14百万円（前年は△31百万円、改善）
  • 医療機器事業: 売上178百万円（同＋114.1%）、セグメント損失61百万円（前年は△79百万円、改善傾向）
• 財務の解説:
  • 売上減の主因は電子機器事業の需要減（米国関税や外需減速の影響）で、受注高・受注残高も前年同期比で減少。投資有価証券の増加や在庫増加が固定資産・流動資産構成に影響。

特別損益・一時的要因

• 特別損失: 事業構造改革引当金繰入額 30,492千円（≈30.5百万円）を計上（解散予定の中国子会社に係る経済補償等を含む）。
• 特別利益: 該当なし（本期）。
• 一時的要因の影響: 特別損失は当期の経常・税引前利益に影響。除外しても営業ベースの業績低下（電子機器事業の売上減）が主要課題。
• 継続性の判断: 解散・清算関連の支出は一時費用とされる見込みだが、今後の追加費用変動の可能性あり（現時点で一部見積中）。

配当

• 配当実績・予想:
  • 中間配当: 0.00円（2025年9月期）
  • 期末配当（予想）: 40.00円
  • 年間配当予想: 40.00円（前回予想から修正なし）
• 配当金総額（参考）: 期末配当金総額は約218百万円（資料記載）
• 配当性向（予想）: 約36%（218百万円 / 通期純利益予想600百万円 ≒36.3%）
• 配当利回り: –（株価が資料にないため算出不可）
• 株主還元方針: 自社株買い（上限130,000株、上限取得額200百万円、2025/7/28～2025/12/31）を実施予定（機動的資本政策・資本効率向上目的）。特別配当はなし。

設備投資・研究開発

• 設備投資: 明細の記載なし（当四半期は固定資産合計が前期末比で増加：2,654百万円→2,937百万円、主因は投資有価証券増加等）。減価償却費（累計）は107,458千円（約107.5百万円）。
• 研究開発: R&D費の明細記載なし（該当項目は –）。

受注・在庫状況

• 受注状況（千円、累計）:
  • 電子機器事業 受注高 5,103,198、受注残高 4,677,947（前期：受注高7,029,576、受注残5,910,412 → 減少）
  • 繊維機器事業 受注高 112,933、受注残高 32,559
  • 医療機器事業 受注高 236,101、受注残高 269,307（増加）
• 在庫状況:
  • 仕掛品: 1,687,697千円（約1,688百万円、前期1,496,298千円→増加）
  • 原材料及び貯蔵品: 4,056,754千円（約4,057百万円、前期3,238,778千円→増加）
  • 在庫の増加は受注・生産調整や納期関係の影響と推定。

セグメント別情報

• 電子機器事業（主力）
  • 売上: 4,575百万円（構成比94.5%）、セグメント利益489百万円（同△80.0%）
  • 備考: 海外向けのパワー半導体・アナログ半導体機器は堅調な販売がある一方で、SiC材料向け等の受注低迷が大きい。
• 繊維機器事業
  • 売上: 88百万円（構成比1.8%）、セグメント損失14百万円（損失幅縮小）
  • 備考: 裁断機等の国内販売が低調。
• 医療機器事業
  • 売上: 178百万円（構成比3.7%、増収）、セグメント損失61百万円（損失縮小）
  • 備考: 新規OEM供給開始や販売・レンタル・試用貸出で堅調推移。中長期での成長期待要素。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 明確な進捗指標の記載なし（–）。ただし医療機器事業への注力や中国子会社解散に伴う生産・販売拠点集約は構造最適化の一環。
• KPI達成状況: 公表KPIの進捗表記なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向: 米国関税引上げ、地政学リスク、外需の弱含みが電子部品・装置の需要に影響。中国の設備投資は弱含みの一方、追加関税の低下期待で大幅悪化は回避見込みと会社は説明。
• 競合比較: 同業他社との比較データは資料にないため記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（変更なし）: 売上7,400百万円（△54.0%）、営業利益850百万円（△69.5%）、経常利益900百万円（△67.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益600百万円（△69.0%）、1株当たり当期純利益109.89円
  • 前提条件: 資料中の業績予想前提は添付資料（P.2）参照（為替等の具体値は本短信本文に限定記載なし）。
• 予想の信頼性: 第3四半期の進捗率からは営業利益・純利益の達成には下期での回復が必須。過去の予想達成傾向についての記載はなし（–）。
• リスク要因:
  • 外部要因: 為替、米国関税、世界的な設備投資の停滞、地政学的リスク
  • 内部要因: 電子機器事業の受注回復遅延、在庫増加による資金負担、海外子会社整理に伴うコスト変動

重要な注記

• 会計方針: 2022年改正会計基準（法人税等に関する会計基準）を第1四半期連結会計期間から適用。四半期連結財務諸表への影響はないと記載。
• 連結子会社の解散: 中国子会社「高鳥（常熟）精密機械有限公司」について2025年7月25日取締役会決議で解散・清算を決定。今後現地法に基づく手続きと追加費用の可能性あり。関連で約30百万円の特別損失を計上済（見込）。
• 自己株式取得: 取得上限130,000株（上限金額200百万円、取得期間2025/7/28～2025/12/31）を決議。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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