決算短信：ムロコーポレーション（7264）

2024年３月期　第２四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社計画（直近公表値）からの修正は無し。第2四半期の実績は通期計画に対する進捗が良好で、市場想定にも上振れの余地あり（上振れ寄り）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高11,971百万円、前年同期比+14.1%；営業利益943百万円、前年同期比+428.5%）。良い（増収・増益）。
• 注目すべき変化：営業利益の大幅改善（+428.5%）と親会社株主帰属四半期純利益の増加（+119.9%）。営業CFが大幅に改善し営業キャッシュ創出力が強まった点も重要。
• 今後の見通し：通期予想は据え置き（売上24,495百万円、営業利益1,592百万円）。第2四半期時点での進捗率は売上約48.9%、営業利益約59.3%、純利益約76.3%と進捗良好で、達成可能性は高いと推定されるが、為替や顧客生産の不確実性が残る。
• 投資家への示唆：金属部品事業の回復・価格転嫁と円安による為替効果が業績押上げの主因。為替差益や一時要因が寄与しているため、持続性の確認が重要（継続的増益か一時的改善かを見極める）。

基本情報

• 企業名：株式会社ムロコーポレーション（証券コード 7264）
• 主要事業分野：自動車向け金属・樹脂部品等の設計・製造・販売（子会社含む海外拠点での生産あり）
• 代表者名：代表取締役社長 室 雅文
• 問合せ先：執行役員管理本部長 山口 誉（TEL 028-667-7122）
• 報告概要：提出日 2023年11月14日／対象会計期間 2023年4月1日〜2023年9月30日（2024年3月期 第2四半期累計）
• 決算補足資料・説明会：有（証券アナリスト向け）
• セグメント：
  • 金属関連部品事業：自動車向け金属部品が中心（国内外での生産・販売）
  • 樹脂関連部品事業：樹脂製部品・生活雑貨等（タイ子会社等）
  • その他事業：連続ねじ締め機等の新規事業や建築・トラック向け等
• 発行済株式：期末発行済普通株式数 6,546,200株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計） 6,042,054株
• 今後の予定：決算発表・説明会は既実施／株主総会・IRイベントの具体日程は資料に記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社の最新公表予想との比較）
  • 売上高：11,971百万円（対通期予想24,495百万円に対する進捗率48.9%） — 進捗良好（通常は50%前後が目安）
  • 営業利益：943百万円（通期予想1,592百万円に対する進捗率59.3%） — 上振れ傾向（進捗良）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：916百万円（通期予想1,200百万円に対する進捗率76.3%） — 大幅に進捗
• サプライズの要因：
  • 金属関連部品の受注回復・生産回復、価格転嫁の反映、円安による海外子会社の円換算増が売上・利益を押上げ。
  • 営業外での為替差益（323,902千円）が経常利益を押上げ。
  • 営業CFの改善（主に税引前利益増、減価償却、仕入債務の増加）により資金面も改善。
• 通期への影響：第2四半期時点での進捗は通期計画達成に向けて良好。だが為替や顧客の生産動向に左右されやすく、為替差益の持続性は不確実。

財務指標（主要数値・解説）

• 損益（第2四半期累計＝2023/4/1–9/30）
  • 売上高：11,971,823千円（前年同期比 +14.1%）（良い）
  • 売上総利益：2,468,291千円（前年同期比 +51.9%）
  • 販売費及び一般管理費：1,524,624千円（前年同期比 +5.5%）
  • 営業利益：943,666千円（前年同期比 +428.5%）／営業利益率 7.9%（943,666/11,971,823）→ 良好（業種比は個別参照）
  • 経常利益：1,348,040千円（前年同期比 +82.7%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：916,141千円（前年同期比 +119.9%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：151.62円（前年同期 68.95円）
• 貸借対照表（2023/9/30）要点
  • 総資産：31,889,562千円（前期末比 +3,835,074千円）
  • 純資産：21,180,497千円（前期末比 +1,444,960千円）
  • 自己資本比率：66.4%（前期 70.3%）（安定水準）
  • 現金及び預金：8,683,496千円（増加）／現金同等物（期末）：8,119,430千円（増加）
• キャッシュフロー（累計）
  • 営業CF：+2,140,512千円（前年同期は△51,486千円）→ 大幅改善（良い）
  • 投資CF：△1,132,303千円（主に有形固定資産取得922,823千円）
  • 財務CF：+436,027千円（長期借入469,897千円等）
  • フリーCF（営業−投資）：約+1,008,209千円（良い）
• 収益性指標（目安ベース、年換算で推定）
  • ROE（簡易推定、年換算）：（当期純利益916 / 平均自己資本約20,457） ≒ 4.48%（半年分）→ 年換算 ≒ 8.96%（目安: 8%以上で良好）
  • ROA（簡易推定、年換算）：（当期純利益916 / 総資産31,889） ≒ 2.87%（半年分）→ 年換算 ≒ 5.74%（目安: 5%以上で良好）
  • 営業利益率：7.9%（良い）
  • 注記：上記ROE/ROAは簡易年換算値。正式な年間ベース評価は通期確定後に要確認。
• 進捗率分析（通期予想に対する第2四半期累計）
  • 売上高進捗率：48.9%（通期に対してほぼ中間点）
  • 営業利益進捗率：59.3%（中間超過、良好）
  • 純利益進捗率：76.3%（かなり上方寄り）
  • 総括：利益面の進捗が売上を上回っており効率改善・一時要因の寄与を示唆。
• 流動性・財務安全性
  • 現金同等物残高：8,119百万円（前期末比+1,779百万円、増加）
  • 有利子負債（概算）：短期借入1,310,000千円 + 長期借入（現在合計）1,336,722千円 = 約2,646,722千円 → 負債比率は低水準、自己資本比率66.4%（安定）
• 在庫（主要項目合計）
  • 棚卸資産合計（商品・仕掛・原材料）：2,422,143千円（前年同期 2,179,893千円、+11.1%） — 増加だが許容範囲内。

特別損益・一時的要因

• 営業外の主要一時要因：為替差益 323,902千円（経常利益を押上げ） — 一時的要因の可能性あり。
• 特別利益：固定資産売却益 4,086千円。
• 特別損失：固定資産除却損等 合計 1,272千円。
• 実質評価：為替差益の寄与が大きく、これを除いたベースの営業利益やセグメント利益の動向を確認することが重要（持続性の判断が要る）。

配当

• 中間配当：22.00円（支払開始予定日 2023年12月8日）
• 期末配当（予想）：22.00円（通期合計44.00円、直近公表予想からの修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため記載不可）
• 配当性向：–（通期予想純利益に対する配当性向算出は通期確定後に）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載無し（現時点）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）：有形固定資産取得による支出 922,823千円（前年同期は936,002千円） — 主に設備投資。
• 減価償却費：キャッシュフロー上は669,272千円（累計）／損益計算書の該当項目は39,763千円（注：P/L内減価償却とCFベースの差異は計上範囲の違いを反映）。
• 研究開発費：明確な項目記載無し（–）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：受注高・受注残高の明細記載無し（–）
• 在庫状況：棚卸資産合計 1,294,177千円（商品）＋523,627千円（仕掛）＋604,339千円（原材料）＝2,422,143千円（前年同期比 +11.1%）。在庫は増加しているが過剰水準の記載なし。

セグメント別情報

• 金属関連部品事業：売上 10,386,184千円（前年同期比 +14.9%）／セグメント利益 1,311,820千円（大幅改善） — 主要収益源、回復と価格転嫁が寄与（良い）。
• 樹脂関連部品事業：売上 828,280千円（前年同期比 △4.2%）／セグメント利益 1,093千円（ほぼ採算トントン） — タイ子会社は増加、他は減少。注意。
• その他事業：売上 757,358千円（前年同期比 +30.3%）／セグメント利益 57,977千円 — 海外・国内とも回復。
• 地域別売上（当第2四半期累計）
  • 日本：9,123,977千円
  • 北米：1,907,260千円（大幅増）
  • 東南アジア：704,653千円
  • その他：235,932千円

中長期計画との整合性

• 中期経営計画との照合：開示資料に中期計画のKPI進捗詳細は無し（–）。第2四半期の利益改善は中期目標達成に資するが、為替要因と顧客生産状況の把握が必要。

競合状況や市場動向

• 市場環境：自動車業界は部品調達問題が改善傾向だが、生産伸び悩みや個別事故（不正、システム障害、工場事故等）により不確実性継続。円安が収益面でプラス影響。
• 競合比較：同業他社との詳細比較は資料外（–）。金属分野での回復は競争優位を示す可能性ありが、需給・価格動向で変化。

今後の見通し

• 業績予想：通期見通しは公表値を維持（売上24,495百万円、営業利益1,592百万円、当期純利益1,200百万円） — 直近公表値からの修正は無し（ただし資料内で11/13に見直しを行った旨の記載あり。最新公表値が現在の目標）。
• 予想の信頼性：第2四半期の進捗は高水準。ただし為替（円安継続→有利、円高→逆効果）、自動車メーカーの生産計画、原材料価格等が主要リスク。過去の予想達成傾向は資料に詳細無し（–）。
• リスク要因：為替変動、原材料価格上昇、主要顧客の生産調整、海外拠点の運営リスク（政治・物流等）、一時的な為替差益に依存する収益構造の可能性。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し。
• 四半期レビュー：本四半期決算短信は公認会計士または監査法人の四半期レビュー対象外。
• その他：当四半期に関する重要な子会社の異動無し。業績見通しの前提条件等は別添資料（添付資料P.3等）を参照のこと。

（注）数字は決算短信の記載に基づく。未記載の項目は「–」とした。ROE/ROAは簡易算出（第2四半期累計を基に年換算）であり、正式値は通期決算での確認を推奨する。投資助言は行っていない。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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