決算短信：東北化学薬品（7446）

2025年９月期 決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の期中予想・市場予想の記載が開示資料にないため比較不可（会社予想との比較：–、市場予想との比較：–）。結果は前年実績を上回る着地。
• 業績の方向性：増収増益（売上高：344.42億円、前期比＋7.1％／営業利益：5.18億円、前期比＋46.7％／親会社株主に帰属する当期純利益：4.29億円、前期比＋80.6％）。
• 注目すべき変化：経常利益・当期純利益が大幅改善。特別損失（前期：減損38,143千円）がなく、固定資産売却益45,506千円を計上したことが税引前利益増加に寄与。
• 今後の見通し：2026年9月期会社予想は売上350億円（＋1.6％）、営業利益5.30億円（＋2.3％）、当期純利益4.30億円（＋0.3％）。今期実績を踏まえると大幅な上方余地は示されておらず、計画は保守的・横ばいを想定。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが営業利益率は約1.5％と低水準。営業CFは黒字回復したが営業CF/当期純利益比率は0.35程度と低く、運転資本（売上債権の増加）がキャッシュ創出の制約になっている点に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：東北化学薬品株式会社
  • 主要事業分野：化学工業薬品・関連機器、臨床検査試薬・関連機器、食品関連機器、農薬関連機器の販売（報告セグメント：インダストリー／メディカル／アカデミア・ライフサイエンス）
  • 代表者名：代表取締役社長 東 康之
  • 問合せ先：執行役員 管理グループ総務部長 相馬 俊一（TEL 0172-33-8131）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：連結 2024年10月1日～2025年9月30日（2025年9月期 通期）
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • インダストリー：化学工業薬品等の販売（2025年9月期 売上高 178.59億円、セグメント利益 16.62億円）
  • メディカル：臨床検査試薬・関連機器等（売上高 141.14億円、セグメント利益 13.22億円）
  • アカデミア・ライフサイエンス：試薬・機器等（売上高 24.39億円、セグメント利益 3.00億円）
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末）：960,000株
  • 期中平均株式数：900,977株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2025年12月18日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月19日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年12月17日
  • 決算説明会：無し（資料より）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • 会社予想との比較（2025年9月期）：会社側の期初・中間予想の記載なしのため達成率算出不可（達成率：–）。
  • 四半期・市場予想との比較：資料に市場予想・アナリスト予想の記載なし（–）。
• 実績（主要項目・連結、百万円）：
  • 売上高：34,442（前年比＋7.1％）
  • 営業利益：518（前年比＋46.7％）
  • 経常利益：595（前年比＋45.9％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：428（前年比＋80.6％）
• サプライズの要因：
  • 構造的要因：売上増（インダストリーとアカデミア・ライフサイエンスが牽引）
  • 一時的要因：固定資産売却益45,506千円計上（特別利益）、前期計上の減損38,143千円がなくなったこと
  • キャッシュ面：売上債権増加が営業CFに影響するものの、営業CFは黒字化
• 通期への影響：
  • 既に通期（2025年9月期）は終了。次期（2026年9月期）予想は微増を見込むが、地政学リスク・原材料・エネルギー価格等の不確実性があるため予想達成の影響因子は引き続き存在。

財務指標

• 財務諸表の要点（連結、単位：百万円）
  • 売上高：34,442（前期32,156）
  • 営業利益：518（前期353）
  • 経常利益：595（前期408）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：429（前期237）
  • 総資産：1,842（百万円）＝18,422（百万円表記）※表記合わせ：総資産 18,422百万円
  • 純資産（自己資本）：7,927百万円（参考）／純資産合計 8,019百万円（注記）
  • 現金及び現金同等物期末：910百万円
• 主要収益性指標（連結、期中表記に準拠）
  • 売上高：34,442百万円（前年比＋7.1％、増収額：2,287百万円）
  • 営業利益：518百万円（前年比＋46.7％、増益額：165百万円）
  • 営業利益率：1.50％（目安：業種により異なるが低い水準）
  • 経常利益：595百万円（前年比＋45.9％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：428.8百万円（前年比＋80.6％）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：475.93円（前年263.54円、＋80.6％）
• 収益性指標（算出／注記）
  • ROE（自己資本当期純利益率）：5.6％（資料記載、目安：8%以上で良好 → 現状は未達）
  • ROA（当社計算：親会社純利益/総資産）：≈2.3％（目安：5%以上で良好 → 未達）
  • 営業利益率：1.5％（業種平均との比較は業種別データ必要）
• 進捗率分析（四半期決算該当外のため省略、必要項目：–）
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF：149（前期 -1,043） → 黒字化（改善）
  • 投資CF：＋19（前期 -107） → 固定資産売却収入が寄与
  • 財務CF：△2（前期 △209）
  • フリーCF（営業CF – 投資CF）：約130百万円（149 – 19）
  • 営業CF/当期純利益比率：約0.35（目安1.0以上で健全 → 低い）
  • 現金同等物残高：910百万円（前期744百万円、増加）
• 四半期推移（QoQ）：四半期個別の開示なし（–）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：43.0％（安定水準；目安40%以上で安定）
  • 流動負債増加（流動負債合計 947.23億円？注意：数値は千円表記のため、連結貸借対照表参照。資料上流動負債 9,472,346千円＝94.72億円、増加）
  • 有利子負債の構成：短期借入金増加（短期借入金 312,000千円）
• 効率性
  • 総資産回転率や売上高営業利益率は業種平均と比較する必要あり。営業利益率は低めで収益効率は改善余地あり。
• セグメント別（百万円）
  • 売上高：インダストリー 17,859（＋10.9％）、メディカル 14,114（＋0.1％）、アカデミア・LS 2,439（＋26.3％）
  • セグメント利益（売上総利益）：インダストリー 1,662（＋5.3％）、メディカル 1,323（△0.9％）、アカデミア・LS 301（＋33.0％）
  • セグメント別ではインダストリーとアカデミア・LSが牽引、メディカルはほぼ横ばい。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 45,506千円（発生理由：有形固定資産売却）
• 特別損失：固定資産除却損 1,208千円（小額）
• 一時的要因の影響：特別利益計上が税引前利益・当期純利益を押し上げている側面あり。前期の大幅な減損（38,143千円）は今回発生せず。
• 継続性の判断：固定資産売却益は一時的要因であり、継続的な収益基盤の改善とは別評価が必要。

配当

• 配当実績（2025年9月期）：
  • 中間配当：0円
  • 期末配当：125円（うち記念配当20円：上場30周年記念）
  • 年間配当：125円
  • 配当総額：112百万円（連結）
  • 配当性向（連結）：26.3％（目安：持続可能性確認）
  • 純資産配当率（配当/純資産）：1.5％
• 次期予想（2026年9月期）：期末105円、年間105円（記念配当無し）、想定配当性向 22.0％
• 特別配当の有無：2025年は記念配当（20円）を実施。次期は特別配当予定なし。
• 株主還元方針：継続的な安定配当を重視。自己株式取得は極小（当期取得額 125千円）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）
  • 有形固定資産取得による支出：20,014千円（当期）
  • 減価償却費：165,942千円（当期）
• 研究開発費：資料に明示的なR&D費は記載なし（–）
• 主な投資内容：有形固定資産の取得と投資有価証券の取得が主（投資有価証券取得39,926千円）。固定資産売却収入80,014千円あり。

受注・在庫状況（該当）

• 受注状況：資料に受注高・受注残高の開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品）：1,050,773千円（前期1,057,176千円、ほぼ横ばい、△0.6％）
  • 在庫回転日数の記載なし（–）
• 備考：売上債権が大幅に増加（受取手形・売掛金 10,075,953千円、前期9,078,832千円、増加約9.9％）し、営業CFに影響。

セグメント別情報

• 売上高（連結、百万円）：インダストリー 17,859（＋10.9％）、メディカル 14,114（＋0.1％）、アカデミア・ライフサイエンス 2,439（＋26.3％）
• セグメント利益（売上総利益、百万円）：インダストリー 1,662（＋5.3％）、メディカル 1,323（△0.9％）、アカデミア・LS 301（＋33.0％）
• 地域別売上：国内のみ（国際売上なし）
• セグメント戦略：各営業グループが顧客別に展開（詳細戦略は開示資料のセグメント説明参照）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に明確な中期数値目標の開示なし（–）
• KPI達成状況：公表KPIは限定的（自己資本比率等は安定維持）

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との詳細比較は資料に記載なし（–）
• 市場動向（会社記載の外部リスク）：ロシア・ウクライナ情勢、中東問題、中国景気の不透明感、為替変動、原材料・エネルギー価格高騰等が業績に影響する可能性。

今後の見通し

• 会社の業績予想（連結、2026年9月期・通期）：
  • 売上高：35,000百万円（＋1.6％）
  • 営業利益：530百万円（＋2.3％）
  • 経常利益：620百万円（＋4.2％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：430百万円（＋0.3％）
  • 1株当たり当期純利益予想：477.27円
• 予想の前提条件：地政学リスク長期化や物価上昇等を勘案して作成（詳細は添付資料5ページ参照）
• 予想の信頼性：過去の減損や一時項目の発生があるため、特別損益の有無により変動しうる。会社は保守的に算出している旨の記載。
• 主なリスク要因：為替、原材料・エネルギーコスト、地政学リスク、流動性（売上債権増加によるキャッシュ影響）等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正「法人税等に関する会計基準」を期首から適用（連結財務諸表への影響はなし）
• 継続企業の前提に関する重要事象：該当なし
• その他重要事項：決算短信は監査対象外と明示

（注）

• 本まとめは提供資料に基づく情報整理であり、投資助言を目的としたものではありません。
• 不明な項目、資料未記載の項目は「–」と表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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