決算短信：Cocolive（137A）

2026年5月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期業績予想を下方修正（直近公表値からの修正：有）。中間実績自体は市場予想との比較情報が開示されておらず、会社予想に対する中間予想達成率は下記参照。
• 業績の方向性：増収減益（売上高712百万円：前年同期比+15.3%、営業利益109.9百万円：前年同期比△10.7%）。
• 注目すべき変化：売上は増加した一方で、販売費及び一般管理費の増加により営業利益率が低下（営業利益率：15.4%→前年19.9%、約△4.5ポイント）。
• 今後の見通し：会社は通期予想を下方修正。中間の進捗は売上で通期予想の約49%、営業利益で約60%に達しているが、顧客リーチ不足や成約率の課題で売上未達と費用増加を見込み、通期達成可能性に懸念があると判断。
• 投資家への示唆：キャッシュは豊富で財務は健全（自己資本比率86.4%）。ただし利益率低下と業績見通しの下方修正は成長投資の収益化（顧客獲得〜成約）に注目すべき点。KASIKAの機能強化ロードマップと顧客獲得効率の改善状況を継続的に確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：Cocolive株式会社
  • 主要事業分野：クラウドサービス事業（不動産業界向けマーケティング・オートメーションツール「KASIKA」等の提供）※単一セグメント
  • 代表者名：代表取締役　山本 考伸
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月9日
  • 対象会計期間：2026年5月期 第2四半期（中間期：2025年6月1日〜2025年11月30日）※非連結、四半期決算（レビュー対象外）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：無
• セグメント：
  • 単一セグメント（クラウドサービス事業：不動産特化のマーケティング/営業DXツール）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：3,022,440株（2026年5月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：3,022,440株
  • 時価総額：–（株価情報は開示資料に含まれず）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2026年1月9日
  • 株主総会／IRイベント：直近開示なし

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が公表している通期予想に対する中間進捗率、会社の最新通期予想は修正済）
  • 中間実績（百万円）：売上高712、営業利益109.9、経常利益111.5、中間純利益76.6
  • 通期会社予想（修正後、百万円）：売上高1,451、営業利益182、経常利益185、当期純利益143
  • 進捗率：
  • 売上高進捗率：712 / 1,451 = 49.1%
  • 営業利益進捗率：109.9 / 182 = 60.4%
  • 当期純利益進捗率：76.6 / 143 = 53.6%
• サプライズの要因：
  • 売上は増加したが、販管費（人件費・広告宣伝費等の先行投資）や営業体制再構築に伴う費用により営業利益が前年同期比で減少。
  • 会社側は顧客リーチ不足と成約獲得が想定より伸び悩んでいることを理由に通期予想を下方修正。
• 通期への影響：
  • 中間の売上進捗は約50%と一見「平常ペース」だが、会社が既に通期予想を下方修正しており、顧客獲得効率の改善が見られない場合は通期計画の達成が困難と判断している。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間末、金額は千円表記／注記は百万円換算を併記）
  • 総資産：1,143,029千円（約1,143百万円、前期末1,057,970千円：+85,059千円）
  • 純資産：993,294千円（約993.3百万円、前期末889,690千円：+103,604千円）
  • 自己資本比率：86.4%（安定水準、前期末83.9%）
  • 現金及び現金同等物：927,321千円（約927.3百万円、前期末878,485千円：+48,836千円）
• 収益性（中間期間）
  • 売上高：712,124千円（+15.3%／前年中間期617,831千円、増加幅94,293千円）
  • 営業利益：109,854千円（△10.7%／前年中間期123,056千円、減少額△13,202千円）
  • 経常利益：111,531千円（△9.9%／前年123,747千円）
  • 中間純利益：76,589千円（△10.0%／前年85,054千円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：25.43円（前年29.14円、△12.8%）
  • 営業利益率（中間）：15.4%（109,854/712,124） ← 前年中間：19.9%（低下：約△4.5pp）
• 収益性指標（会社通期予想ベースでの概算）
  • ROE（通期予想当期純利益ベース）：約15.3%（計算根拠：通期当期純利益143,000千円 ÷ 平均株主資本約937,444千円）※10%以上で優良
  • ROA（通期予想ベース）：約13.0%（通期当期純利益143,000千円 ÷ 平均総資産約1,100,499千円）※5%以上で良好
  • 注：上記ROE/ROAは通期予想を分母平均値で割った概算値であり、予想数値の前提に依存
• 進捗率分析（中間→通期）
  • 売上：49.1%（通期1,451百万円に対し中間712百万円）
  • 営業利益：60.4%（通期182百万円に対し中間109.9百万円）
  • 当期純利益：53.6%（通期143百万円に対し中間76.6百万円）
  • コメント：営業利益の進捗が売上進捗を上回るのは利益構造上の季節差や費用計上タイミングの影響が考えられる一方、会社は通期を下方修正しているため進捗率だけで判断はできない。
• キャッシュフロー（当中間期）
  • 営業CF：+55,483千円（前年同期+63,139千円）
  • 投資CF：△30,834千円（主な内訳：差入保証金△26,634千円、固定資産取得△4,199千円）
  • 財務CF：+24,187千円（主な内訳：新株予約権行使による収入24,187千円）
  • フリーCF（概算）：+24,649千円（営業CF55,483 – 投資CF30,834）
  • 営業CF／中間純利益比率：55,483 / 76,589 = 0.72（目安1.0以上が健全、当社は0.72でやや低め；法人税等の一時的支払影響あり）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：86.4%（安定水準）
  • 有利子負債：記載なし（負債合計149,735千円は流動負債が中心、短期の支払が主因）；負債比率および流動比率は低負債・高流動性（流動資産1,074,321千円 / 流動負債149,735千円 ≒ 7.18倍）
• 効率性等
  • 売上総利益は増加（売上総利益375,806千円、前年347,011千円）
  • 販管費増加により営業利益が減少。R&D比率等の詳細は開示なし。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当記載なし（–）
• 特別損失：該当記載なし（–）
• 一時的要因の影響：中間では特別損益の記載はなく、業績の増減は主に販管費（先行投資）と売上実績の増減によるもの。
• 継続性の判断：販管費等は成長投資として継続的性格の可能性あり（会社コメントによる）。

配当

• 中間配当：0.00円（中間期末0.00）
• 期末配当（予想）：0.00円（通期予想合計0.00円）
• 配当性向：0%（配当無配、配当利回りは–）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：現時点で特記事項なし（自社株買い等の記載なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 当中間期固定資産取得：4,199千円（投資CFへ計上）
  • 差入保証金の増加：26,634千円（投資CF）
  • 減価償却費：91千円（中間）
• 研究開発：
  • R&D費用の明細・金額の記載なし（–）

受注・在庫状況

• 該当業種（クラウドSaaS）につき、受注残高・在庫の記載なし（–）

セグメント別情報

• 単一セグメント（クラウドサービス）であるためセグメント別開示は省略。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示資料での詳細記載なし（ただしKASIKA機能向上のロードマップを公表し、既存ドメイン深化と不動産ドメイン拡大を継続）。
• KPI達成状況：顧客リーチ・成約率の向上が課題と会社が明示（詳細数値は未開示）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：不動産業界のDX（オンライン商談、契約書電子化等）進展によりニーズは存在。円安や建築資材高騰による業界コスト課題で、不動産事業者側の効率化ニーズは高い。
• 競合他社比較：開示資料に比較データなし（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025/6/1〜2026/5/31）会社予想（修正後）：売上高1,451百万円（+11.5%）、営業利益182百万円（△34.7%）、経常利益185百万円（△34.2%）、当期純利益143百万円（△31.5%）、1株当たり当期純利益47.42円
  • 予想修正：2026年1月9日付で下方修正（理由：顧客リーチ不足や成約未達、費用増加見込み）
  • 会社予想の前提条件：添付資料「1.経営成績等の概況(4)」に記載（詳細は資料参照）
• 予想の信頼性：会社は現状の顧客獲得状況を踏まえ下方修正を行っており、達成性は顧客獲得・成約改善に依存。
• リスク要因：顧客獲得効率（リード〜成約）、広告宣伝費や人件費の投資回収、為替・マクロ環境変動、不動産市況の変動等。

重要な注記

• 会計方針の変更・特有の会計処理：適用無し
• 第2四半期決算短信は公認会計士等のレビュー対象外
• 主要な注記：中間財務諸表および添付資料に通期予想修正の詳細あり（2026年1月9日公表分）

（補足メモ）

• 財務の健全性は高く、現金・預金が豊富で流動性は非常に高い（現預金927百万円、流動負債150百万円弱）。一方で営業利益率の低下と通期見通しの下方修正は、投資（販管費）をどの程度効率的に回収できるかが中短期の焦点。KASIKAの機能強化と顧客獲得改善の進捗、及び販管費の投入対効果に注目。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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