決算短信：GMOグローバルサイン・ホールディングス（3788）

2025年12月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期業績予想に修正はなし。四半期累計の着地は会社予想に対して概ね順調で、特段の上振れ/下振れは示されていない（市場予想との比較は資料に記載なし）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 15,108 百万円：前年同期比＋7.4％、営業利益 983 百万円：同＋20.6％、親会社株主に帰属する四半期純利益 703 百万円：同＋33.1％）。
• 注目すべき変化：電子認証・印鑑事業（特に「GMOサイン」「トラスト・ログイン」）およびクラウド（CloudCREW）の成長が牽引。DX事業は売上減・セグメント損失が拡大（セグメント損失 △82 百万円、前年同期 △65.8 百万円）。
• 今後の見通し：通期予想（売上 20,397 百万円、営業利益 1,434 百万円、当期純利益 880 百万円）に対する進捗は売上進捗率74.1％、営業利益進捗率68.6％、当期純利益進捗率約80.0％で、現時点では達成可能性は高いと推測される（前提や外部要因による影響注意）。
• 投資家への示唆：電子認証・クラウドのストロングポジションと高いキャッシュ（現金預金約8,533 百万円）が強み。一方でDX事業の収益改善、人的投資による販管費増、為替差損の拡大に留意が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：GMOグローバルサイン・ホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：電子認証・印鑑事業（SSL・電子契約・IDaaS等）、クラウドインフラ事業（レンタルサーバー、マネージドクラウド「CloudCREW」）、DX事業（O2O・店舗向けアプリ等）
  • 代表者名：代表取締役 青山 満
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期連結累計）
  • 決算補足説明資料作成：有、決算説明会開催：有（アナリスト・機関投資家向け）
• セグメント:
  • 電子認証・印鑑事業：電子認証（SSL等）、電子契約「電子印鑑GMOサイン」、IDaaS「GMOトラスト・ログイン」等
  • クラウドインフラ事業：レンタルサーバー、マネージドクラウド「CloudCREW」等
  • DX事業：店舗向けアプリ等のDX支援サービス
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：11,693,000株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：11,481,642株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（第3四半期）提出済
  • IRイベント：決算説明会実施（詳細は会社IR参照）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較、累計→通期予想に対する進捗）
  • 売上高：15,108 百万円。通期予想 20,397 百万円に対する進捗率 74.1％（比較的良好）
  • 営業利益：983 百万円。通期予想 1,434 百万円に対する進捗率 68.6％
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：703 百万円。通期予想 880 百万円に対する進捗率 約79.9％
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：電子認証・印鑑事業の成長（電子契約「GMOサイン」およびトラスト・ログインの堅調な販売）、CloudCREWを中心としたクラウド事業の受注拡大。
  • 下振れ要因：DX事業の売上軟化およびセグメント損失の拡大、世界的な人件費高騰に伴う販管費増（ただし成長投資によるもので中長期視点の費用投下）。
  • 為替差損：営業外費用で為替差損が増加（77,429 千円）している点は注目。
• 通期への影響：
  • 通期予想の修正はなし。現時点の進捗は通期予想達成可能と見られるが、DX事業の改善状況、人的投資による費用増、為替動向がリスク要因。

財務指標（ハイライト）

（単位：百万円、前年同期比は必ず％で記載）

• 売上高：15,108 百万円（前年同期比＋7.4％、金額差 +1,037 百万円）
• 営業利益：983 百万円（前年同期比＋20.6％、金額差 +168 百万円）
  • 営業利益率：983 / 15,108 = 6.51％（参考：業種平均は企業により差異あり）
• 経常利益：957 百万円（前年同期比＋13.6％）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：703 百万円（前年同期比＋33.1％）
• 1株当たり四半期純利益（EPS）：61.24 円（前年同期 45.84 円）
• ROE（概算）：約7.3％（算出根拠：親会社株主に帰属する四半期純利益703 百万円 ÷ 平均自己資本 約9,572.5 百万円）※目安：8％以上で良好 → やや低め
• ROA（概算）：約3.9％（算出根拠：703 百万円 ÷ 平均総資産 約18,113 百万円）※目安：5％以上で良好 → やや低め
• 進捗率分析（通期予想に対する累計進捗）
  • 売上高進捗率：74.1％（通常の進捗として良好）
  • 営業利益進捗率：68.6％（利益は若干下ブレ寄りだがほぼ順調）
  • 純利益進捗率：約79.9％（法人税調整等により高め）
  • 過去同期間との進捗比較：–（過去の同期間通期進捗データは資料に記載なし）
• キャッシュフロー：
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料注記）。
  • 現金及び預金：8,533 百万円（前期末 8,459 百万円、増加 74 百万円）
  • 営業CF・投資CF・財務CF：–（未作成のため記載なし）
  • 営業CF/純利益比率：–（データ不足）
• 四半期推移（QoQ）：
  • 四半期ごとの詳細なQoQ推移は資料に個別開示なし（累計値のみ）。
  • 季節性：–（明確な季節性の記載なし）
• 財務安全性：
  • 総資産：18,199 百万円（前期末 18,027 百万円）
  • 純資産：9,705 百万円（前期末 9,487 百万円）
  • 自己資本比率：53.2％（安定水準。基準：40％以上で安定）
  • 負債合計：8,494 百万円 → 負債/純資産比（負債比率）約87.6％
  • 流動比率：流動資産12,179 / 流動負債5,792 = 約210％（流動性は良好）
• 効率性：
  • 総資産回転率（概算）：売上高15,108 ÷ 平均総資産18,113 = 約0.83回/年
  • 売上高営業利益率（営業利益率）：6.51％（前期同期間は約5.8％）

特別損益・一時的要因

• 当第3四半期累計の特別損失：減損損失 6,420 千円（発生）
• 前年同期の特別損失：関係会社株式売却損 35,341 千円 等（当期は該当なし）
• 一時的要因の影響：特別損失は小額（6.4 百万円）であり、業績の主要因は事業収益の増加（非継続的要因の影響は限定的）
• 継続性の判断：減損等は個別案件に起因するため、継続的影響は限定的と推定

配当

• 2024年12月期実績：年間配当 37.22 円（期末 37.22 円）
• 2025年12月期（予想）：年間配当 49.84 円（中間 0.00 円、期末 49.84 円）
  • 直近の配当予想修正：無
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（予想）：配当49.84 ÷ 予想EPS76.67 = 約65.0％（高め。留意点：配当性向が高いと成長投資余地に制約がかかる可能性）
• 自社株買い/その他株主還元方針：資料に記載なし（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資額（当期累計）：明細の記載なし（ただし固定資産の動き：ソフトウエア増加 61,765 千円、工具器具減少等）
• 減価償却費：1,247,464 千円（当第3四半期累計、前年同期 1,150,604 千円）
• R&D費用：明細の記載なし（–）
• 主な投資内容：ソフトウエアの増加が主要（無形固定資産の増加）

受注・在庫状況

• 受注高 / 受注残高：該当記載なし（–）
• 在庫（棚卸資産）：該当記載なし（–）

セグメント別情報

（当第3四半期連結累計：2025/1/1～2025/9/30、単位：千円）

• 電子認証・印鑑事業
  • 売上高（外部顧客）：9,446,779 千円（セグメント計 9,573,566 千円）
  • セグメント利益：881,977 千円（前年同期比＋15.9％）
  • 収益性：セグメント利益率 約9.2％（881,977 / 9,573,566）
  • 特記事項：GMOサイン・トラスト・ログインが牽引、自治体向け導入拡大、欧米SSL回復および大型案件獲得
• クラウドインフラ事業
  • 売上高（外部顧客）：5,015,549 千円（セグメント計 5,263,136 千円）
  • セグメント利益：164,266 千円（前年同期比＋49.4％）
  • 収益性：セグメント利益率 約3.1％
  • 特記事項：CloudCREWのマネージドサービス好調、セキュリティ関連のグループシナジー
• DX事業
  • 売上高（外部顧客）：645,853 千円（セグメント計 676,349 千円）
  • セグメント損失：△82,282 千円（前年同期は△65,769 千円）
  • 特記事項：店舗向けアプリ「GMOおみせアプリ」は導入拡大するも、自治体向け案件が軟調で損失幅拡大
• セグメント構成比（売上高、対全社）
  • 電子認証・印鑑：約63.4％、クラウドインフラ：約34.8％、DX：約4.5％

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画の進捗指標の明示はないが、重点商材（GMOサイン、トラスト・ログイン、CloudCREW）への投資を継続しており、中長期成長方針に整合。
• KPI達成状況：具体的KPIの数値開示なし（導入店舗数やARR等の定量KPIは資料に記載なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向：電子認証・電子契約市場の拡大、クラウド市場の成長（生成AI等の技術進展による需要拡大）を会社は確認。
• 競合との比較：資料内に同業他社との定量比較はなし。強みとしては自社認証局保有やグループシナジー、長期のインフラ運用実績を挙げている。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025年12月期）予想：売上高 20,397 百万円（前期比＋6.4％）、営業利益 1,434 百万円（同＋15.1％）、当期純利益 880 百万円（同＋3.0％）、1株当たり当期純利益 76.67 円
  • 予想修正：無し（2025年2月12日公表の予想から変更なし）
  • 会社予想の前提条件等：添付資料「連結業績予想などの将来予測情報に関する説明」を参照（本短信には詳細の前提は省略）
• 予想の信頼性：第3四半期累計の進捗率は比較的良好。過去の予想達成傾向は明記なし（過去実績の傾向記載がないため、保守的/楽観的の判定は保留）。
• リスク要因：為替変動（為替差損の計上）、人件費高騰による販管費増、DX事業の改善遅れ、大型案件の獲得リスク等。

重要な注記

• 会計方針変更：法人税関連会計基準（企業会計基準第27号等）を第1四半期から適用（四半期財務諸表への影響はないと記載）。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期累計の作成は行っていない（注記あり）。
• その他：該当期間における連結範囲の変更は無し、会計上の見積り変更・修正再表示は無し。

注意事項

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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