決算短信：WOLVES HAND（194A）

2026年６月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想（修正なし）に対して当第1四半期は「進捗上振れ」の状況。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高1,365,022千円、前年同期比＋9.1％、営業利益239,402千円、前年同期比＋71.3％）。
• 注目すべき変化：既存病院のオーガニック成長に加え、前期にグループ化した株式会社そよかぜ・株式会社バハティーが寄与、さらに経営体制変更と収益性向上施策の効果で営業利益が大幅に改善。のれん（のれん償却）42,502千円の減少あり。
• 今後の見通し：通期予想は修正なし。通期に対する第1四半期の進捗率は売上23.7％、営業利益24.1％、純利益25.8％と高く、同社も第4四半期偏重の季節性を踏まえつつ「進捗は良好」と説明。M&A等は予想に織り込んでおらず、実行タイミングで見直しを判断・開示する方針。
• 投資家への示唆：短期的には収益性改善が確認できる一方、上場前LBOにかかる借入のリファイナンス（2025年11月以降完了予定）や今後のM&A実行タイミングが業績・財務に影響する重要ポイント。キャッシュフロー明細は当四半期で未作成のためCF動向は要確認。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社WOLVES HAND
  • 主要事業分野：動物病院事業（単一セグメント。動物医療サービスの運営）
  • 代表者名：代表取締役CEO兼COO 北井 正志
  • 問合せ先：執行役員CFO 田中 哲生（TEL 06-6599-9106）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年6月期 第1四半期連結累計期間（2025年7月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：作成あり、決算説明会：無し
• セグメント：
  • 動物病院事業：単一セグメント（全国の動物病院運営・診療等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：7,974,000株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：7,478,747株
  • 期末自己株式数：489,500株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定：
  • 次回決算発表等：通期・四半期スケジュールは資料に明示なし（通期予想は既発表のまま修正無し）
  • 株主総会/IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較：通期予想は未修正。四半期ベースの会社目標提示は無し）
  • 売上高：1,365,022千円。通期予想5,753,000千円に対する進捗率 23.7%（通期比でやや上振れ）
  • 営業利益：239,402千円。通期予想995,000千円に対する進捗率 24.1%（上振れ）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：165,523千円。通期予想643,000千円に対する進捗率 25.8%（上振れ）
• サプライズの要因：
  • 既存病院の堅調なオーガニック成長、グループ入りしたそよかぜ・バハティーの寄与
  • 経営体制変更と収益性向上施策の早期効果（販売費及び一般管理費が前年同期比で減少：167,992→129,083千円）
  • 営業効率化・コストシナジーの効果
• 通期への影響：
  • 当第1四半期の進捗は良好だが、同社は第4四半期偏重の季節性を想定。M&Aの影響は予想に未反映のため、実行状況次第で通期見直しの可能性あり。現時点では通期予想は据え置き。

財務指標

• 主要財務諸表の要点（千円）
  • 売上高（第1Q）：1,365,022（＋9.1%）
  • 営業利益：239,402（＋71.3%）、営業利益率 17.5%（239,402/1,365,022）
  • 経常利益：243,903（＋76.1%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：165,523（＋145.4%）
  • 一株当たり四半期純利益（EPS）：22.13円（前年同期9.03円）。通期予想EPS 86.13円。
• 財政状態（千円）
  • 総資産：6,033,912（前期末 6,049,974 → △16,061）
  • 純資産：2,886,481（前期末 2,715,608 → ＋170,873）
  • 自己資本比率：47.8%（安定水準、前期 44.9%）
  • 現金及び預金：909,367（前期末比 ＋14,037）
• 収益性指標（概算）
  • 営業利益率：17.5%（高め、業種平均は企業により差あり）
  • ROE（概算、通期予想ベース）：約22.3%（643,000 / 2,886,481）（目安：10%以上で優良）
  • ROA（概算、通期予想ベース）：約10.7%（643,000 / 6,033,912）（目安：5%以上で良好）
  • ※上記ROE/ROAは概算（通期予想利益÷期末純資産／総資産）で算出
• 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
  • 売上高進捗率：23.7%
  • 営業利益進捗率：24.1%
  • 純利益進捗率：25.8%
  • 過去同期間との比較：前年同期は四半期決算未作成のため直接比較困難だが、前年同期比で増収増益
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第1四半期の作成は無し（資料に未添付）→ 営業CF等は不明
  • 減価償却費（第1Q累計）：45,737千円（うちのれん償却 42,502千円）
  • 営業CF／純利益比率：算出不可（CF未開示）
• 四半期推移（QoQ）：–（資料は第1四半期単独）
• 財務安全性
  • 流動負債合計：1,944,842千円（短期借入金100,000、1年内返済予定の長期借入金1,214,377）
  • 固定負債合計：1,202,587千円（長期借入金1,099,760）
  • 負債合計：3,147,430千円（前期末比 △186,935）
  • 長期借入金の減少が見られる一方、1年内返済予定の長期借入金が増加しているため、短期返済負担には注意。上場前LBOにかかる借入は2025年11月以降にリファイナンス予定と記載。
• セグメント別：単一セグメントのためセグメント内訳は省略

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 2,700千円（当第1Q）
• 特別損失：固定資産除却損 285千円（当第1Q）。前期は減損損失3,163千円計上。
• 一時的要因の影響：当第1Qは固定資産売却益があるが金額は小さく、業績改善の主因は本業の収益性改善（オーガニック成長＋グループ寄与）。
• 継続性の判断：売却益は非継続性。一方、のれん償却は継続的費用（第1Qのれん償却 42,502千円）。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2026年6月期（予想）：中間 0.00円、期末 0.00円、年間 0.00円（修正無し）
• 配当性向：–（配当0のため算出不可）
• 自社株買い／特別配当：記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資額：資料に第1四半期の設備投資総額の明細なし（–）
• 減価償却費：45,737千円（第1Q）
• 研究開発費：記載なし（–）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：該当記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品）：91,437千円（前期末 86,051 → ＋5,386千円）
  • 在庫回転日数：記載なし（–）

セグメント別情報

• 単一セグメント（動物病院事業）のみの開示。売上・利益ともに順調に拡大しており、グループ化した新会社の寄与があると明記。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に詳細記載なし（KPI等の明示は無し）→ 進捗状況は「現状良好だがM&A等の影響は未織込」との会社説明のみ。

競合状況や市場動向

• 市場動向：ペットの家族化・高齢化で動物病院への支出は拡大基調。高度化・多様化の需要が継続。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正なし）：売上 5,753,000千円（＋5.3%）、営業利益 995,000千円（＋9.5%）、経常利益1,007,000千円（＋10.9%）、親会社株主に帰属する当期純利益 643,000千円（＋8.6%）
  • 次期予想：記載なし（–）
  • 会社の前提条件：第4四半期偏重の季節性、M&A影響は未織込、為替等の前提は資料参照箇所に記載（詳細は添付資料参照）
• 予想の信頼性：第1Qの進捗は良好だが、M&Aの実行タイミングと上場前借入のリファイナンスが変動要因。過去の達成傾向については資料に言及なし（–）。
• リスク要因：リファイナンスの条件、金利上昇、原材料価格・人件費動向、季節性（第4Q偏重）、M&Aの取得後統合リスク等。

重要な注記

• 会計方針の主要変更：無し
• 四半期連結財務諸表のレビュー：公認会計士／監査法人によるレビュー無し
• その他：当四半期における四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。

注意事項（資料に基づくまとめ）：

• 不明項目は「–」と記載しました。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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