決算短信：日本トムソン（6480）

2026年３月期　第２四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：四半期単独の会社提示の当初（中間）見通しや市場コンセンサスは開示無しのため不明。ただし前年同期比で大幅改善（売上高＋13.3%、営業利益＋101.3%）で実績は良好。通期予想に対する進捗は売上高50.0%、営業利益49.8%、親会社帰属当期純利益58.8%で、通期目標達成に向けて概ね順調（やや上振れの余地あり）。
• 業績の方向性：増収増益（中間累計：売上高30,254百万円、営業利益1,543百万円、親会社株主に帰属する中間純利益1,706百万円。前年同期は中間純損失△511百万円）。
• 注目すべき変化：税引前利益・純利益の大幅改善（経常利益＋167.1%）、受注高30,553百万円（前年同期比＋13.7%）、軸受等の生産高24,623百万円（＋8.5%）。中間で黒字転換かつ営業利益率が回復（約5.1%）。
• 今後の見通し：会社は通期業績予想（売上高60,500百万円、営業利益3,100百万円、当期純利益2,900百万円）を修正済。中間進捗はほぼ50%であり、現時点の達成可能性は高いが、税金・為替・需給動向が変動要因（特に中間の低税率反映は留意）。
• 投資家への示唆：受注・生産ともに回復基調で需給は改善。キャッシュ創出力（営業CF）が純利益を上回る点は健全。ただし税金計算や会計方針変更（期首遡及修正）が財務指標に影響しているため、単発要因（特別益118百万円、特別損失101百万円、税金の変動）を分離して業績トレンドを見ることが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：日本トムソン株式会社
  • 主要事業分野：針状ころ軸受および直動案内機器等の製造販売（軸受等および諸機械部品、単一事業セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長 細野 幹人
  • URL：https://www.ikont.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月10日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料・決算説明会：作成・開催あり（アナリスト・機関投資家向け）
• セグメント:
  • 単一事業（軸受等、諸機械部品）。部門別売上：軸受等27,147百万円（前年同期比＋14.8%）、諸機械部品3,106百万円（＋1.7%）。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式を含む）：73,501,425株
  • 期末自己株式数：3,763,052株
  • 期中平均株式数（中間期）：69,328,426株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月10日
  • 配当支払開始予定日（中間）：2025年12月8日
  • その他IRイベント：決算説明会（開催済/開催予定あり）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高：実績30,254百万円／通期予想60,500百万円→進捗率50.0%
  • 営業利益：実績1,543百万円／通期予想3,100百万円→進捗率49.8%
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：実績1,706百万円／通期予想2,900百万円→進捗率58.8%
  • （注）四半期ごとの会社提示の中間予想や市場コンセンサスは資料に記載無しのため比較不可（–）
• サプライズの要因：
  • 受注増（＋13.7%）と増収・増産効果で売上・営業利益好調。
  • 棚卸資産の減少（総額で約2,426百万円の減少）により営業CFが改善。
  • 特別利益118百万円（投資有価証券売却益）が純利益を押し上げ、法人税等は中間で85百万円と相対的に低水準（期末ベースの見積税率の影響）。
• 通期への影響：
  • 中間の進捗はおおむね計画どおり〜やや良好。通期達成の可否は為替・需要動向、期末の税効果や一時項目に左右されるため慎重に注視。

財務指標

• 主要財務（中間累計／前年中間比）
  • 売上高：30,254百万円（＋13.3%／前年26,705百万円）
  • 営業利益：1,543百万円（＋101.3%／前年766百万円）
  • 経常利益：1,776百万円（＋167.1%／前年664百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,706百万円（前年は△511百万円 → 黒字転換）
  • 中間EPS：24.62円（前年は△7.42円）
  • 営業利益率：1,543／30,254＝約5.1%（同業平均との比較は業種に依存。目安：5%程度でまずまず）
• 収益性指標（概算・年率換算での目安）
  • ROE（年率換算の概算）：(1,706×2)／78,788 ≒ 4.3%（目安：8%以上が良好 → 低め）
  • ROA（年率換算の概算）：(1,706×2)／122,594 ≒ 2.8%（目安：5%以上が良好 → 低め）
  • 営業利益率（実績）：約5.1%
• 財政状態（2025/9/30）
  • 総資産：122,594百万円（前期末121,106百万円、増加1,488百万円）
  • 純資産：78,788百万円（前期末76,072百万円、増加2,715百万円）
  • 自己資本比率：64.2%（安定水準。目安：40%以上で安定）
  • 1株当たり純資産：1,128.72円
• 進捗率分析（中間→通期予想比）
  • 売上高進捗率：50.0%（通常は中間で約50%が標準）
  • 営業利益進捗率：49.8%
  • 純利益進捗率：58.8%（中間期に税負担が軽かったこと等でやや高め）
• キャッシュフロー（中間累計）
  • 営業CF：4,777百万円（前年比＋736百万円、営業CF/純利益比率＝4,777／1,706 ≒ 2.80 → 1.0以上で健全）
  • 投資CF：△1,495百万円（主に有形固定資産取得1,525百万円）
  • 財務CF：△2,186百万円（長期借入金返済4,175百万円、配当支払686百万円等）
  • フリーCF（概算）：4,777 − 1,495 = 3,282百万円
  • 現金同等物残高：23,819百万円（中間末、前期末比＋1,141百万円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細は資料の記載が限定的。中間累計での改善が顕著で季節性は限定的と推定。
• 財務安全性：
  • 流動負債合計：22,173百万円（社債のうち1年内償還予定社債5,000百円を含む）
  • 固定負債合計：21,633百万円（社債5,000百万円、長期借入14,950百万円）
  • 大幅な過剰負債は見られず自己資本比率は高い（64.2%：安定水準）
• 効率性：
  • 総資産回転率（中間換算簡易）：売上高30,254／総資産122,594 ≒ 0.25（年間換算で0.5程度）
• セグメント別：軸受等が売上の約90%を占め、成長の主力。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益118百万円（当中間期）
• 特別損失：減損損失101百万円（当中間期）、前年は災害による損失が計上
• 一時的要因の影響：特別益の影響で当期純利益がわずかに上振れ。営業利益は本業ベースでの増益が主要因。
• 継続性の判断：投資有価証券売却益は一時項目で継続性は低い。受注増や営業CF改善は継続性に期待できるが、為替・需要が今後の重要因。

配当

• 中間配当：14.00円（前中間期9.50円から増配、修正あり）
• 期末配当（予想）：14.00円
• 年間配当予想：28.00円（修正後）
• 配当性向（通期予想ベース）：28.00／41.85（1株当たり当期純利益予想）＝約66.9%（やや高め）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 株主還元方針：配当は増額修正あり。自社株買いは今回の資料で特段の記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間）：有形固定資産取得1,525百万円（投資CF支出）
• 減価償却費：1,554百万円（中間累計）
• 主な投資内容：生産機能の再配置（鎌倉工場の生産機能を岐阜製作所へ集約等）、中国でのR&Dセンター開設

受注・在庫状況

• 受注高：30,553百万円（前年同期比＋13.7%）
• 受注残高：–（中間資料に明記無し）
• Book-to-Bill（受注高／生産高換算）：30,553／24,623 ≒ 1.24（1以上で良好）
• 棚卸資産（合計）：前期末比で約2,426百万円減少（商品・仕掛品・原材料合計で39,234→36,807百万円）
• 在庫回転日数：–（記載無し）

セグメント別情報

• 売上高（部門別）：軸受等27,147百万円（＋14.8%）、諸機械部品3,106百万円（＋1.7%）
• 収益貢献度：軸受等が約90%を占める主力事業
• 地域別：北米・中国等での需要増加、欧州は横ばい〜やや減速。為替影響は限定的だが注視が必要。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「IKO中期経営計画2026 Connect for Growth」の2年目。重点は「強い領域」の集中強化と「グローバル体制」の再構築。今回の中国R&Dセンター開設や生産拠点の最適化は計画と整合。
• KPI達成状況：受注・生産の改善は中期目標に沿った進捗。ただしROE等の収益性指標は中期目標との乖離がある可能性（目標値は公表資料参照）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：エレクトロニクス関連機器、工作機械、医療機器向け需要の回復が追い風。米国の通商政策や世界的な景気・半導体投資動向がリスク。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正後）：売上高60,500百万円（＋11.2%）、営業利益3,100百万円（＋164.2%）、当期純利益2,900百万円（＋418.0%）
  • 次期予想：–（未開示）
  • 会社予想の前提条件：為替等の前提は添付資料参照（本短信では詳細は別資料に記載）
• 予想の信頼性：中間の実績進捗は概ね50%で整合的。過去の予想達成傾向は資料からは限定的 → 注意要因：為替・税効果・一時項目。
• リスク要因：為替変動、主要顧客向け需要の変動、原材料価格、国際通商政策、会計方針変更による比較影響。

重要な注記

• 会計方針の変更：第1四半期より「連結会社間の棚卸資産の未実現損益」計算方法を変更（遡及適用）、前期数値は遡及修正済み。影響：商品及び製品や利益剰余金の増減あり（前連結年度で商品及び製品＋440百万円、利益剰余金＋859百万円の期首増加等）。
• 中間連結財務諸表は公認会計士・監査法人のレビューの対象外。
• 税金費用の計算には見積実効税率を適用する中間特有の会計処理あり（中間税額が通期見積りで調整されるため中間の税額は変動しやすい）。

（注記）

• 不明な項目は“–”で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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