1. 企業概要
イオレは、運用型求人広告プラットフォームを主力事業とし、他にグループ活動支援サービス「らくらく連絡網」も展開する企業です。近年は、成長戦略としてAIデータセンター事業、暗号資産事業、Web3事業を中核に据え、事業構造の転換を進めています。「らくらく連絡網」事業は譲渡の方針が示されています。
- 主力製品・サービスの特徴:
- 運用型求人広告プラットフォーム（HRデータ事業）: ピンポイントな広告配信技術を活用し、企業と求職者をマッチングさせる。HR Ads PlatformやJOBOLEなどがこれに該当します。
- グループコミュニケーション支援サービス「らくらく連絡網」: 出欠確認、スケジュール調整、アンケート、安否確認などをサポートするサービス。ただし、譲渡方針が示されています。
- 新規事業: AIデータセンター、暗号資産、NFT販売代理・ギルド運営など、Web3関連技術を活用した事業へのシフトを進めています。
- 収益モデル: 主力のHRデータ事業はB2B（企業向け）サービスであり、広告掲載や成果報酬によるフロー型収益が中心と考えられます。Web3関連事業も、初期投資は大きいものの、将来的には多様な収益モデル（プラットフォーム手数料、データ販売など）を構築することが期待されます。
- 技術的独自性や参入障壁: AI、Web3、ブロックチェーンといった先端技術領域への積極的な投資と事業展開が特徴です。特にAIデータセンターや暗号資産事業は高い技術力と専門知識、設備投資が必要となるため、新規参入障壁は高い可能性があります。
2. 業界ポジション
イオレが属する17業種区分は「情報通信・サービスその他」、33業種区分は「サービス業」です。
- 業界内での推定市場シェアまたはポジション: 提供データからは具体的な市場シェアは不明です。運用型求人広告市場では激しい競争があり、新規のWeb3・AI事業は立ち上げ段階と推察されます。
- 市場動向と企業の対応状況: 求人市場は景気変動に影響されますが、デジタルトランスフォーメーション（DX）の加速により、デジタル広告やプラットフォームの需要は継続的に成長しています。イオレは、こうした市場の変化に対応し、AIやWeb3といった次世代技術を取り込むことで、新たな成長機会を獲得しようと事業構造を大きく転換しています。
- 競合に対する相対的な強み・弱み:
- 強み: AIデータセンターや暗号資産といった先端技術領域への早期参入と投資姿勢。既存の広告運用ノウハウを新技術に応用できる可能性。
- 弱み: 新規事業領域は先行投資が大きく、収益化までのリスクが高い点。「らくらく連絡網」事業の譲渡により、安定収益源の一部を失う可能性がある点。
- 【定量比較】業界平均との財務指標比較:
- PER（会社予想）: 83.82倍
- PBR（実績）: 18.42倍
- 業界平均PER: 25.7倍
- 業界平均PBR: 2.5倍
- イオレのPER、PBRともに業界平均と比較して大幅に高い水準にあり、市場からの高い成長期待、または割高さが示唆されます。
- 【同一業種区分企業比較】: （情報通信・サービスその他、サービス業に該当する企業の比較）
| 企業名 | コード | 時価総額(百万円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 営業利益率(%) (※データなしのため比較不可) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| イオレ | 2334 | 15,850 | 83.82 | 18.42 | 27.41 | 1.92 |
| ピアラ | 7044 | 4,030 | 18.34 | 7.18 | -23.46 | (データなし) |
| 地域新聞社 | 2164 | 1,918 | – | 2.94 | 8.59 | (データなし) |
| ライク | 2462 | 31,373 | 10.70 | 1.68 | 12.12 | (データなし) |
- イオレは比較企業の中でPER、PBRが最も高く、ROEは大きくプラスの数値を示していますが、営業利益率が低い点が目立ちます。特にピアラのROEはマイナスで、イオレのROEの高さは相対的に際立っています。
3. 経営戦略
- 経営陣のビジョンと中期経営計画: 具体的な中期経営計画は提供データにありませんが、「運用型求人広告PFが主力。グループ活動支援「らくらく連絡網」も展開。求人広告関連からAIデータセンター、暗号資産事業が中核に。「らくらく連絡網」は譲渡へ」という情報から、HRデータ事業を基盤としつつ、AI・Web3関連事業を新たな成長エンジンとして育成し、事業ポートフォリオを転換する明確な方針が見て取れます。
- 重点投資分野と成長戦略: AIデータセンター、暗号資産、Web3が重点投資分野です。これらの新規事業において、技術開発、インフラ構築、人材獲得に投資することで、将来的な収益源の多角化と高成長を目指しています。
- 最近の適時開示情報: 「らくらく連絡網」事業の譲渡方針は重要な適時開示情報に該当し、事業の選択と集中を進める意図がうかがえます。その他、大型受注や新製品に関する具体的な情報提供はありません。
- これらが今後の業績に与える影響: 新規事業への積極投資は、短期的に先行投資負担として費用が増加する可能性があります。しかし、株探の2026年3月期予想では売上高が12,291百万円と大幅な増加が見込まれており、新規事業が本格的に寄与し始めることで、企業全体の成長性を大きく押し上げる可能性を秘めています。
4. 財務分析
- 【収益性】
- 営業利益率（過去12か月）：1.92% (ベンチマーク5%未満で課題あり)
- ROE（過去12か月）：27.41% (ベンチマーク10%以上で優良)
- ROA（過去12か月）：5.26% (ベンチマーク5%以上で良好)
- ROEとROAは良好な水準ですが、営業利益率が低く、事業活動から直接得られる利益の創出効率には課題が見られます。これは、先行投資や販管費が高いためと考えられます。
- 【財務健全性】
- 自己資本比率（実績2025/3）：29.3% (ベンチマーク30%を下回っておりやや懸念)
- 流動比率（直近四半期）：143% (ベンチマーク150%を下回っておりやや懸念)
- D/Eレシオ（直近四半期）：25.01% (債務は比較的少ない水準)
- 自己資本比率と流動比率がベンチマークを下回っており、短期的な資金繰りや財務体質にはやや改善の余地があります。ただし、D/Eレシオは低く、過度な借入は見られません。
- 【成長性】
- 売上高成長率（過去12か月/前年比）：Quarterly Revenue Growth (前年比) 121.90%。
- 株探予想2026年3月期売上高：12,291百万円。2025年3月期売上高3,549百万円と比較して、大幅な成長が予想されています。
- 利益成長率の推移は、過去には赤字の時期もありましたが、2024年3月期には黒字を確保。2025年3月期は大幅な赤字を計上したものの、2026年3月期には営業利益163百万円、当期利益162百万円へのV字回復が予想されており、高い成長が期待されます。
- 【キャッシュフロー】
- 営業CF（過去12か月）：755.2百万円
- 投資CF：データなし
- 財務CF：データなし
- FCF（フリーキャッシュフロー）（過去12か月）：673.38百万円
- 営業活動によるキャッシュフローは潤沢であり、本業でしっかりと現金を稼ぐ力があります。フリーキャッシュフローもプラスで、事業に必要な投資や負債返済に充てる余裕があることを示唆します。
- 営業CF/純利益比率：5.35（過去12か月の実績純利益141.1M / 営業CF 755.2M）。この比率が1.0以上であることは、利益の質が健全であることを示し、イオレの場合は「S（優良）」評価となり、非常に高い利益の質を示しています。
- 配当カバレッジ比率：配当支払いがないため、算出できません。
- 【セグメント別分析】
- 2025年3月期の売上構成比（単独事業）:
- HRデータ: 67%
- コミュニケーションデータ: 16%
- Web3: 7%
- 旅行: 7%
- ペット: 1%
- 他: 2%
- HRデータ事業が売上の大半を占める主力セグメントであり、安定的な収益基盤を形成していると考えられます。成長ドライバーとしては、売上構成比はまだ小さいものの、今後注力するとされるWeb3セグメントの動向が注目されます。コミュニケーションデータ事業（らくらく連絡網）は譲渡方針のため、今後の売上構成は変化すると考えられます。
- 【四半期進捗】
- 2026年3月期の通期予想（売上高12,291百万円、営業利益163百万円）が示されています。直近四半期（9/30/2025）単独の業績データは提供されていませんが、過去12か月の売上高が約5,488百万円であることから、通期予想の達成には今後大幅な売上・利益の積み上げが必要となります。現状、通期予想に対する具体的な四半期進捗率は算出できませんが、会社は将来の非常に高い成長を見込んでいることがわかります。
5. 株価分析
- 【現在の水準】
- PER（会社予想）: 83.82倍
- PBR（実績）: 18.42倍
- 前述の通り、業界平均（PER 25.7倍、PBR 2.5倍）と比較してPER、PBRともに高水準にあり、足元の業績や資産価値に対しては割高と評価されます。これは、市場が将来の成長期待を株価に大きく織り込んでいることを示唆します。
- EPS（会社予想）: 5.19円、BPS（実績）: 23.61円。この情報のみから理論株価レンジを算出することはできません。目標株価(業種平均PBR基準)は61円と算出されています。
- 【テクニカル】
- 現在の株価435.0円は、52週高値990円の43.9%に位置し、52週安値44円からは大きく上昇した水準です。
- 移動平均線との位置関係:
- 5日MA: 430.40円 → 現在株価は5日移動平均線を上回っています（1.07%上回り）。
- 25日MA: 397.76円 → 現在株価は25日移動平均線を上回っています（9.36%上回り）。
- 75日MA: 413.90円 → 現在株価は75日移動平均線を上回っています（5.10%上回り）。
- 200日MA: 324.56円 → 現在株価は200日移動平均線を上回っています（34.03%上回り）。
- 短・中・長期の全ての移動平均線を上回っており、上昇トレンドを示唆する形状です。ゴールデンクロス/デッドクロスに関する明確なシグナルは提供されていませんが、複数の移動平均線が上向きで株価もそれらを上回っている状況は、テクニカル面ではポジティブな兆候と解釈できます。
- 【市場との比較】
- 1ヶ月リターン: 株式+13.87% vs 日経+2.68% / TOPIX+3.84% → 日経平均・TOPIXを上回るパフォーマンス。
- 3ヶ月リターン: 株式+0.00% vs 日経+8.33% → 日経平均を下回るパフォーマンス。
- 6ヶ月リターン: 株式+84.32% vs 日経+30.55% → 日経平均を大幅に上回るパフォーマンス。
- 1年リターン: 株式-10.31% vs 日経+33.05% → 日経平均を大きく下回るパフォーマンス。
- 短期的には市場をアウトパフォームしていますが、1年単位では市場平均を下回っており、長期的な株価安定性には課題が見られます。
6. リスク評価
- ベータ値による市場感応度: ベータ値は1.30であり、市場全体（日経平均やTOPIX）の変動に対して株価が約1.3倍変動しやすい、市場感応度の高い銘柄と言えます。
- 決算短信記載のリスク要因: 直接の記載はありませんが、新規事業（AIデータセンター、暗号資産、Web3）への参入は、市場環境の急激な変化、技術革新の失敗、大規模な設備投資の回収遅延、法規制の動向など、事業特有のリスクを伴います。また、「らくらく連絡網」事業の譲渡は、一時的に収益源の不安定化を招く可能性があります。
- 事業特有のリスク:
- 技術陳腐化: AIやWeb3といった先端技術は進化が速く、技術の陳腐化リスクがあります。
- 規制リスク: 暗号資産関連事業は、各国の規制動向に大きな影響を受ける可能性があります。
- 投資リスク: 新規事業への大規模な先行投資が計画通りに収益化しない場合、財務状況に悪影響を与える可能性があります。
- 競合リスク: 関連市場への新規参入や既存プレイヤーとの競争激化のリスクがあります。
- 52週レンジにおける現在位置: 現在株価は52週レンジ(44円～990円)の41.3%に位置しており、高値圏からは距離があるものの、安値からは大きく上昇しています。高いボラティリティ（年間ボラティリティ: 638.89%）を伴う銘柄です。
7. 市場センチメント
- 信用取引の状況:
- 信用買残: 6,596,900株
- 信用売残: 4,000株
- 信用倍率: 1,649.23倍
- 信用買残が非常に多く、信用倍率も極めて高い水準にあります。これは株価上昇への期待が高いことを示唆する一方で、買残の積み上がりは株価の上値を抑える要因となる可能性や、将来的な買い方の手仕舞い（反対売買）による株価下落圧力となるリスクを抱えています。
- 株主構成と大株主の動向: 大株主上位10名には、創業者や個人投資家、投資事業有限責任組合が含まれます。機関投資家の保有割合は14.09%、インサイダー（経営陣など）の保有割合は26.34%です。特定の安定大株主による大幅な保有は見られず、市場での流通性が比較的高いと考えられます。
- 経営陣の持株比率と安定株主の状況: 代表取締役である瀧野諭吾氏の具体的な持株比率はデータにありません。吉田直人氏が1.72%保有していますが、経営陣全体の持株比率が不明なため、安定株主としての経営支配力に関する評価は限定的です。
8. 株主還元
- 配当利回り（会社予想）: 0.00%
- 1株配当（会社予想）: 0.00円
- 配当性向: 0%
- 自社株買いの実績と方針: 提供データに自社株買いの実績や方針に関する情報は記載されていません。
- イオレは現在、無配であり、将来の成長のための内部留保を優先する姿勢と考えられます。
9. 総合評価
イオレは、既存のHRデータ事業を基盤としつつ、AIデータセンター、Web3、暗号資産といった先端技術領域への積極的な事業シフトを進める成長志向の企業です。しかしながら、その高い成長期待は株価に大きく織り込まれており、バリュエーションは非常に高い水準にあります。
- 【投資ポイント】
- 新規事業（AIデータセンター、Web3、暗号資産）への積極投資と、2026年3月期に大幅な成長を見込む事業構造改革。
- 過去12か月で高い営業キャッシュフローを創出しており、利益の質は非常に優良。
- 高い市場感応度（ベータ値1.30）とボラティリティは、短期的な株価変動の機会とリスクの両方を示唆。
- 【強み】
- 先端技術（AI、Web3）領域への早期参入と成長戦略への明確なコミットメント。
- 高い営業キャッシュフローとフリーキャッシュフロー創出能力。
- 既存のHRデータ事業における運営ノウハウ。
- 【弱み】
- 足元の業績や資産価値と比較して非常に高いPER/PBR水準。
- 自己資本比率や流動比率に改善余地があり、財務健全性にやや懸念。
- 信用買残が極めて高い水準にあり、将来的な売り圧力となるリスク。
- 新規事業への先行投資負担が大きく、収益化までの不確実性が高い。
- 【機会】
- AIデータセンターやWeb3関連市場の急速な拡大。
- 新規事業の早期収益化による企業価値の劇的な向上。
- デジタル広告市場の継続的な成長。
- 【脅威】
- 新規事業が計画通りに成長しない場合、現在の高バリュエーションが維持できず、株価が大きく調整するリスク。
- 信用取引の解消が株価に悪影響を与える可能性。
- AI・Web3分野における技術競争の激化や規制強化。
- 「らくらく連絡網」事業譲渡後の既存事業の収益力変化。
- 【注目すべき指標】
- 2026年3月期の通期業績予想（特に売上高12,291百万円、営業利益163百万円）の進捗状況と達成度。
- 新規事業（AIデータセンター、Web3）の具体的な収益貢献と成長率。
- 営業利益率の改善傾向。
- 自己資本比率の動向。
10. 企業スコア
- 成長性: S
- Quarterly Revenue Growth (前年比) 121.90%という実績に加え、2026年3月期の売上高12,291百万円という大幅な成長予想に基づきます。
- 収益性: A
- ROE 27.41%（S評価基準以上）と非常に高水準ですが、営業利益率1.92%（D評価基準）と低く、両基準を満たさないためA評価とします。
- 財務健全性: C
- 自己資本比率29.3%（C評価基準）、流動比率143%（C評価基準）であり、改善の余地があるためC評価とします。Piotroski F-Scoreの財務健全性スコアが0/3であることも考慮します。
- 株価バリュエーション: D
- PER 83.82倍、PBR 18.42倍は、業界平均（PER 25.7倍、PBR 2.5倍）を大幅に上回っており、極めて割高と判断されるためD評価とします。
企業情報
| 銘柄コード | 2334 |
| 企業名 | イオレ |
| URL | http://www.eole.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 435円 |
| EPS（1株利益） | 5.19円 |
| 年間配当 | 0.00円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 1.9% | 46.0倍 | 263円 | -9.6% |
| 標準 | 1.5% | 40.0倍 | 224円 | -12.5% |
| 悲観 | 1.0% | 34.0倍 | 185円 | -15.7% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 435円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 111円 | △ 291%割高 |
| 10% | 139円 | △ 213%割高 |
| 5% | 175円 | △ 148%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.10)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。