決算短信：AlbaLink（5537）

2025年12月期 中間決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側が通期予想を修正（2025/08/14公表）。中間実績は事前に提示された会社計画・市場予想の参照値が本文にないため「明確な上振れ/下振れ判断は不可」。ただし業績は前年同期比で大幅上振れ（増益）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高+58.5%、営業利益+218.5%、経常利益+235.8%、中間純利益+235.1%）。
• 注目すべき変化：営業利益率が約15.3%へ改善（営業利益 538.8百万円／売上 3,512.5百万円）。自己資本比率は34.4%→39.4%へ上昇（前期末比+5.0ポイント）。
• 今後の見通し：通期予想（修正あり）に対する中間進捗率は売上42.7%、営業利益42.8%、当期純利益43.7%（半期時点での目安は50%）。季節性や下期の施策次第で達成可否が決まるため、会社の「通期業績予想の修正に関するお知らせ」を確認すること。
• 投資家への示唆：①収益性・キャッシュ創出力が大幅に改善（営業CF/当期純利益比率1.26）。②拠点拡大や自治体連携等の成長投資が奏功している点は注目。③通期進捗は50%未満のため、下期の受注・販売回転・資金運用の動向確認が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社AlbaLink
  • 主要事業分野：訳あり物件の買取再販事業、空き家対策支援等（不動産仲介・買取再販中心）
  • 代表者名：代表取締役社長 河田 憲二
  • 上場コード：5537（東証）
  • URL：https://albalink.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日〜2025年6月30日（2025年12月期 中間決算、非連結）
  • 中間決算補足説明資料：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 記載なし（事業は不動産の買取再販・空き家対策等の単一事業が中心と推定）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：2,033,300株（2025/6/30）
  • 期中平均株式数（中間期）：2,000,776株
• 今後の予定:
  • 次回の決算修正・通期見直し：2025/08/14に通期予想修正を公表（詳細は別資料参照）
  • 株主総会／IRイベント：掲載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想に対する進捗として算出）
  • 売上高：3,512百万円／通期予想8,232百万円 → 達成率 42.7%
  • 営業利益：538.8百万円／通期予想1,258百万円 → 達成率 42.8%
  • 純利益：369.8百万円／通期予想846百万円 → 達成率 43.7%
• サプライズの要因：
  • 支店拡大（神戸三宮、京都、熊本、立川の開設）とマーケティング強化（WEB、テレビ・ラジオ）により売上増加。
  • 自治体との連携協定締結による知名度向上が寄与。
  • 営業効率改善で利益率が向上。
• 通期への影響：
  • 通期予想は修正あり（詳細は別紙参照）。中間進捗は約43%と、単純な線形進捗（50%）を下回るため、下期の販売回転や費用コントロール、資本調達状況の確認が必要。

財務指標

（注：金額単位は原資料準拠で百万円表示（千円は端数切捨て等））

• 財務諸表要点（中間期末：2025/6/30）
  • 総資産：3,405百万円（前期末 2,647百万円、+758.8百万円）
  • 純資産：1,344百万円（前期末 910百万円、+434.1百万円）
  • 自己資本比率：39.4%（前期末 34.4% → 安定水準に近づく）
  • 現金及び現金同等物：1,999.6百万円（前期末 1,405.5百万円、増加）
• 収益性（当中間会計期間：2025/1–6）
  • 売上高：3,512百万円（前年同期 2,217百万円、+58.5%／+1,296百万円）
  • 営業利益：538.8百万円（前年同期 169.2百万円、+218.5%／+369.6百万円）
  • 営業利益率：15.3%（営業利益 ÷ 売上高）（業種平均は業界次第だが、15%は高水準）
  • 経常利益：527.5百万円（前年同期 157.1百万円、+235.8%）
  • 中間純利益：369.8百万円（前年同期 110.4百万円、+235.1%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：184.83円（前年同期 55.19円）
• 収益性指標
  • ROE（簡易算出、中間純利益 ÷ 平均株主資本）≈ 32.8%（目安 8%以上で良好、10%以上で優良 → 高い）
  • 平均株主資本＝(909,528 + 1,343,314)/2 千円 ≒ 1,126,421千円
  • ROA（中間純利益 ÷ 平均総資産）≈ 12.2%（目安 5%以上で良好 → 良好）
  • 営業利益率：15.3%（先述）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：42.7%
  • 営業利益進捗率：42.8%
  • 純利益進捗率：43.7%
  • 判定：半期で50%基準からやや下回る進捗（下期の実行が重要）
• キャッシュフロー（千円単位表記の原数値を要約）
  • 営業CF：465,702千円（前年同期 242,419千円）＝465.7百万円（増加）
  • 投資CF：△77,125千円（前年同期 △75,307千円）＝△77.1百万円（有形固定資産取得等）
  • 財務CF：205,518千円（前年同期 △254,089千円）＝205.5百万円（長期借入等）
  • フリーCF（営業CF－投資CF）：388.6百万円（良好）
  • 営業CF/当期純利益比率：465,702 / 369,805 ≈ 1.26（1.0以上で健全）
  • 現金同等物残高：1,999.6百万円（前期末 1,405.5百万円、+594.1百万円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別数値の詳細は非記載のため–（公開数字は累計ベース）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：39.4%（安定水準に近い、目安：40%以上で安定）
  • 負債合計：2,060.96百万円（前期末 1,736.22百万円、増加）
  • 長期借入金：631.234百万円（前期末 481.99百万円、+149.24百万円）および1年内返済予定の長期借入金302.242百万円（同 +123.35百万円）
  • 流動比率・負債比率の詳細は記載数値より計算可能だが、現預金増により短期支払余力は改善
• 効率性：総資産回転率等の詳細は記載なし（売上高／総資産で概算：3,512 / 3,405 ≈ 1.03回/年）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：補助金収入6,600千円（営業外収益に計上）— 一時性の可能性あり
• 特別損失：記載なし（該当なし）
• 一時的要因の影響：補助金等を除いて主要な業績改善は事業拡大（支店開設、マーケティング）によるものと記載
• 継続性の判断：支店拡大や自治体連携は継続的な施策だが補助金など一時的要素は継続性不確定

配当

• 中間配当：0.00円（2025年中間実績）
• 期末配当（予想）：0.00円（通期予想：0.00円）
• 年間配当予想：0.00円（変化なし）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）：有形固定資産取得支出 56,781千円（投資CF）
• 減価償却費：21,734千円（中間期）
• R&D費用：記載なし（–）

受注・在庫状況（該当性のある記載）

• 受注状況：記載なし（–）
• 在庫状況（不動産関連在庫）
  • 販売用不動産：397,417千円（前期末 399,310千円、ほぼ横ばい）
  • 仕掛販売用不動産：391,735千円（前期末 319,954千円、+71,781千円、+22.4%）
  • 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント別詳細：記載なし（単一事業による開示想定）
• 地域別売上：記載なし（–）
• セグメント戦略：訳あり物件買取再販の営業エリア拡大、自治体連携、マーケティング強化（WEB・マスメディア）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：記載なし（–）
• KPI達成状況：記載されている主要KPIは無しが、支店拡大や自治体連携が成長施策として進行中

競合状況や市場動向

• 競合比較：記載なし（同業他社比較は要別途調査）
• 市場動向：インバウンド回復等による国内景気の緩やかな回復の下で不動産市況は推移。ただし国際情勢・米国通商政策等で先行き不透明と注記

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025年1月1日〜12月31日）会社予想（修正済）：
  • 売上高 8,232百万円（前年同期比 +51.3%）
  • 営業利益 1,258百万円（+127.6%）
  • 経常利益 1,216百万円（+133.1%）
  • 当期純利益 846百万円（+123.9%）
  • 1株当たり当期純利益 419.88円
  • 直近公表の業績予想からの修正：有（2025/08/14公表の修正参照）
  • 会社予想の前提条件：詳細は修正資料参照（為替や原油等の明示は無し）
• 予想の信頼性：中間の進捗は約43%のため、下期の販売実績と費用コントロールが達成のカギ
• リスク要因：不動産市況変動、金利上昇、在庫回転の遅延、地域別需要変動、政策/規制変更

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間財務諸表作成に特有の会計処理の適用：有（税効果会計の期間按分等の注記あり）
• 株式等の変動：2025/6/30に従業員等からの第三者割当増資（資本金・資本剰余金増加）および新株予約権の行使により資本が増加
• 中間決算短信は監査人のレビュー対象外

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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