決算短信：ピアラ（7044）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期業績予想に対する修正は無し（発表時点で会社予想からの変更なし）。四半期累計では売上・利益ともに前年同期を大幅に上回り、営業損失→営業利益への転換を達成（上振れ要素が強いが市場コンセンサスは不明のため「会社予想修正なし」と記載）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高は前年同期比＋28.6%、親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同期の損失から148,779千円の黒字）。
• 注目すべき変化：前年同期は営業損失210,152千円→今期は営業利益41,438千円に改善。補助金収入・有価証券売却益・投資事業組合運用益等の営業外収益が経常改善に寄与。一方で商品評価損（21,674千円）や減損損失（18,310千円）等の特別損失も計上。
• 今後の見通し：通期予想は据え置き。売上進捗率は72.2%と高く、親会社株主純利益進捗率は約69.9%で通期達成の可能性は高いが、営業利益進捗は25.8%に留まり（通期営業利益161百万円に対する進捗）、下期に利益が偏在する可能性あり。
• 投資家への示唆：収益構造の改善（大口依存の是正や新サービスの寄与）とキャッシュが強化されている一方、自己資本比率は14.3%と低水準で財務健全性には注意。補助金・有価証券売却益等の一時的要因を除いた営業基盤の継続性を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ピアラ
  • 主要事業分野：EC支援事業（ヘルスケア＆ビューティ、食品市場中心の通販DX、マーケティング支援、コンテンツ/自社事業等）
  • 代表者名：代表取締役社長 飛鳥 貴雄
  • URL：https://www.piala.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、連結、日本基準）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント：EC支援事業（セグメント別開示は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：7,366,660株（2025年12月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：7,141,290株（2025年12月期3Q）
  • 自己株式数：197,900株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料が第3四半期決算短信（既発表）
  • 株主総会／IRイベント：直近公表の予定なし（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（第3四半期累計、百万円）
  • 売上高：12,038（前年同期比＋28.6%）／通期予想16,666（進捗率72.2%）
  • 営業利益：41（前年同期は△210,252）／通期予想161（進捗率25.8%）
  • 経常利益：234（前年同期は△199）／通期予想317（進捗率73.9%）※通期経常317百万円に対して
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：148（前年同期は△180）／通期予想213（進捗率69.9%）
  • 会社予想との修正：無し（直近公表の業績予想からの修正なし）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：補助金収入112,160千円、投資有価証券売却益52,519千円、投資事業組合運用益46,389千円等の営業外収益が大きく寄与。
  • 下振れ要因：一時の特別損失（商品評価損21,674千円、減損18,310千円）を計上。
  • 事業面：通販DX事業のサービス拡大（オフライン連動、縦型動画等）や新サービス（Retail Spark等）の受注増が売上拡大を牽引。
• 通期への影響：
  • 通期予想は据え置き。売上・純利益は進捗良好だが、営業利益進捗が低めのため下期の収益性改善の継続性確認が必要。
  • 補助金や有価証券売却益の再現性は不確実なため、それらを除いたベースの営業力が鍵。

財務指標

（単位：千円、注記ある場合は原資料に準拠）

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：3,817,372（千円）← 前期末4,255,616（△438,243）
  • 負債合計：3,193,972（千円）← 前期末3,760,930（△566,957）
  • 純資産合計：623,400（千円）← 前期末494,686（＋128,714）
• 収益性（第3Q累計、前年同期比）
  • 売上高：12,038,983千円（前年同期比＋28.6%）
  • 売上総利益：1,807,079千円（前年同期比＋22.0%）
  • 営業利益：41,438千円（前年同期は営業損失△210,152千円）→ 前年比：–（符号変化のため％表示を省略）
  • 営業利益率：41,438 / 12,038,983 = 約0.34%（低い）
  • 経常利益：234,478千円（前年同期は経常損失△199,280千円）→ 前年比：–（符号変化）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：148,779千円（前年同期は△180,354千円）→ 前年比：–（符号変化）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：20.83円（前年同期 △26.04円 → ％表示不可）
• 収益性指標（目安併記）
  • ROE：親株主純利益148,779千円／自己資本546,000千円 = 27.3%（第3Q累計ベース）。年率換算値約36.4%（目安：8%以上で良好、10%以上で優良 → 現状は高水準）
  • ROA：親株主純利益148,779千円／総資産3,817,372千円 = 3.90%（第3Q累計）。年率換算約5.2%（目安：5%以上で良好 → 年率換算で良好水準）
  • 営業利益率：約0.34%（業種平均との比較は記載なし）※低い
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計進捗）
  • 売上高進捗率：72.2%（通常より高い進捗）
  • 営業利益進捗率：25.8%（低進捗）
  • 純利益進捗率：69.9%（高進捗）
  • 備考：売上・純利益は高進捗だが営業利益は低め。営業外収益・特別損益の影響が大きい。
• キャッシュフロー（注：四半期連結CF計算書は作成していない）
  • 現金及び預金：1,453,254千円（前期末1,358,519千円、増加＋94,735千円）
  • 有利子負債（短期借入＋1年内借入＋長期借入）：1,221,422 + 111,187 + 30,433 = 1,363,042千円
  • ネットポジション（現金－借入合計）：約＋90,212千円（現金が借入を上回る概算）
  • 減価償却費：5,205千円、のれん償却24,782千円
  • 四半期CFの詳細（営業CF・投資CF・財務CF）は未作成のため記載なし（–）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF未公表）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期単体の詳細QoQは開示無し（累計のみ）。季節性に関する明確な記載は無し。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：14.3%（目安：40%以上で安定 → 低い）
  • 負債の推移：流動負債・固定負債ともに減少（負債合計は前期末比△566,957千円）
  • 流動資産合計/流動負債：流動資産3,252,496 / 流動負債3,161,349 ≒ 1.03（流動比率はやや低め）
• 効率性
  • 総資産回転率・売上高営業利益率等の詳細は業種比較データなしのため省略（–）
• セグメント別
  • 単一セグメント（EC支援事業）のみ。主要顧客依存度改善の取り組みあり。

特別損益・一時的要因

• 特別利益（第3Q累計）：該当明細は無し（特別利益合計：0）
• 営業外収益の一時項目（実務上留意）
  • 補助金収入：112,160千円（一時的要因）
  • 投資有価証券売却益：52,519千円（一時的）
  • 投資事業組合運用益：46,389千円（再現性は投資先次第）
• 特別損失：
  • 商品評価損：21,674千円（第3Q）
  • 減損損失：18,310千円
  • 特別損失合計：46,506千円
• 一時的要因の影響：
  • 営業外収益と特別損失の両面があり、経常利益・当期純利益に大きく影響。補助金等は再現性が高くないため、ベースの営業利益動向を重視する必要あり。
• 継続性の判断：補助金や有価証券売却は継続性が低い可能性。投資事業組合運用益は投資パフォーマンスに依存。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（2025年12月期：0.00）
  • 期末配当（予想）：0.00円
  • 年間配当予想：0.00円（修正無し）
  • 配当利回り：–（株価未記載のため算出不可）
  • 配当性向：–（配当0のため計算上0%）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：無償減資（欠損填補）を実施し繰越利益剰余金へ振替、欠損を解消。自社株買い等の言及なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資：明細の開示無し（設備投資額：–）
• 減価償却費：5,205千円（第3Q累計）
• のれん償却：24,782千円（第3Q累計）
• 研究開発費：記載無し（R&D費用：–）

受注・在庫状況

• 受注状況：記載無し（受注高/受注残：–）
• 在庫状況：
  • 商品：50,236千円（当第3Q）← 前期60,994千円（△減少）
  • 在庫回転日数等の記載無し（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメントのため省略
• 主な事業トピック：
  • 通販DX事業が計画以上に推移。新サービス（Retail Spark、SNSellマーケティング等）が受注増に貢献。
  • マーケティングDX（異業種展開）は新規顧客獲得は続くが主要クライアントの回復遅れで収益は減少。
  • 自社事業（VTuber、コラボグッズ等）は好調な部分ありも、全体では厳しい状況。
  • 連結子会社P2CはTONYMOLY事業から撤退決定（高輸送コスト等が理由）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2023年12月期から「第3創業期」と位置づけ、3軸（通販DX／マーケティングDX／自社事業）で成長を目指すと明記。今回の売上拡大は通販DXの寄与と整合的。
• KPI達成状況：具体KPIの定量進捗開示は限定的。売上は計画超過だが営業利益は通期目標に対する進捗が低い点は留意。

競合状況や市場動向

• 市場動向：生成AI、縦型動画、オフライン連動等の広告手法増加によりクライアント予算は増加傾向。ヘルスケア＆ビューティ、食品市場での需要拡大やDX化の追い風。
• 競合比較：同業他社との定量比較は開示無し（–）。当社はダイレクトマーケティングとデータ分析力を強みと主張。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2025年12月期）に修正はなし（売上16,666百万円、営業利益161百万円、経常利益317百万円、親会社株主に帰属する当期純利益213百万円、EPS予想30.00円）
  • 会社公表の前提（為替等の明示的前提は記載なし）
• 予想の信頼性：
  • 過去の予想達成傾向は資料に限定情報。直近では通期据え置きであり、第3Qまでの実績は売上・純利益が順調だが営業利益は下期に寄る可能性があるため、通期達成の確度は営業利益の下期回復次第。
• 主なリスク要因：
  • 為替変動、原材料／輸送コスト上昇、地政学リスク、主要クライアントの業績変動、補助金・投資利益の非継続性等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する会計基準）を期首から適用。四半期連結財務諸表への影響はないと記載。
• 株主資本の変動：2025年6月30日付で欠損填補のための無償減資を実施。資本金減少・資本剰余金振替により繰越損失を解消している（資本金減少と利益剰余金の振替により繰越損失831,338千円を解消）。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期連結累計期間のCF計算書は作成していない。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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