令和8年2月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社側が通期業績予想・配当予想の修正を発表（修正内容の詳細は別途通知）。第3四半期累計実績は直近公表の通期予想に対しておおむね想定内（上振れ・下振れの明確な記載なし）。
- 業績の方向性：増収減益ではなく、売上高は微減（△0.7%）、営業利益・経常利益・四半期純利益はいずれも微増（営業利益＋1.7%、経常利益＋2.0%、純利益＋5.9%）。増収増益ではないが利益は改善。
- 注目すべき変化：取扱商品別では「切削工具」が前年同期比＋1.7%と堅調、他の「計測」「産業機器・工作機械等」はそれぞれ△2.7%、△3.0%とやや弱含み。
- 今後の見通し：第3四半期累計の進捗は売上高進捗率76.4%、営業利益進捗率79.2%、四半期純利益進捗率82.8%（いずれも通期予想に対する割合）。進捗だけ見ると通期予想達成は現状で可能性ありだが、会社は通期予想の修正を行っており、外部環境次第で変動リスクあり。
- 投資家への示唆：利益率は非常に低く（営業利益率0.63%程度）、配当は1株当たり通期予想3.00円に修正。通期業績鈍化リスクと株主還元（配当性向）が高めになる点を注視すべき。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社 NaITO（ナイトー）
- 主要事業分野：切削工具、計測機器、産業機器・工作機械等の販売および付帯サービス
- 代表者名：取締役社長 坂井 俊司
- 問合せ先：取締役管理部門担当 伊藤 潤 TEL 03-6802-8136
- 報告概要:
- 提出日：令和7年12月24日
- 対象会計期間：令和8年2月期 第3四半期連結累計（令和7年3月1日～令和7年11月30日）
- 決算補足説明資料：無、決算説明会：無
- セグメント:
- 事業セグメントは単一（切削工具、計測、産業機器・工作機械等の販売および付帯業務を含む単一セグメント）
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：54,789,510株
- 期中平均株式数（四半期累計）：54,761,230株
- 時価総額：–（記載なし）
- 今後の予定:
- 今後の決算発表／株主総会／IRイベント：今回資料に記載なし（詳細は別途案内）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績（会社公表の通期予想42,600百万円等に対する第3四半期累計の達成率）
- 売上高：32,544百万円 → 通期予想42,600百万円に対する進捗率 76.4%
- 営業利益：206百万円 → 通期予想260百万円に対する進捗率 79.2%
- 親会社株主に帰属する当期純利益：149百万円 → 通期予想180百万円に対する進捗率 82.8%
- サプライズの要因：
- 特別損益の計上は無し（資料に該当記載なし）。営業利益・純利益の微増は売上構成（切削工具の伸長）や販売費・一般管理費の抑制等が要因と判断される（資料の定性的説明より）。
- 在庫増（棚卸資産 +2,300百万円）や買掛金増加がB/Sに影響。
- 通期への影響：
- 第3四半期時点の進捗率は概ね通期予想達成可能な水準。ただし会社は通期業績予想および配当予想の修正を行っており、最終的な達成可能性は年末商戦と海外情勢（自動車関連や物価上昇によるコスト影響）に依存。
財務指標
- 損益（第3四半期累計：令和7年3月1日～11月30日、単位：百万円）
- 売上高：32,544（前年同期 32,765、前年比 △0.7%）
- 売上総利益：3,860（前年同 3,860、前年比 0.0%）
- 販売費及び一般管理費：3,654（前年同 3,657、ほぼ横ばい）
- 営業利益：206（前年同 203、前年比 ＋1.7%）
- 経常利益：241（前年同 237、前年比 ＋2.0%）
- 四半期純利益（親会社株主に帰属）：149（前年同 140、前年比 ＋5.9%）
- 1株当たり四半期純利益（EPS）：2.72円（前年同期 2.57円）
- 収益性指標
- 営業利益率：206 / 32,544 = 0.63%（前年同期 0.62%）。業種平均と比べると低水準（業種平均は企業により差があるが、一般に数％台が普通）。
- 純利益率：149 / 32,544 = 0.46%（前年同期 0.43%）
- ROE（簡易）：149 / 12,867 = 1.16%（第3四半期累計ベース）。年率換算（概算） ≒ 1.55%（目安：8%以上が良好）
- ROA（簡易）：149 / 17,428 = 0.855%（年率換算 ≒ 1.14%、目安：5%以上が良好）
- 解説：ROE/ROAともに低く、利益率改善が継続しない限り投資効率は低い。
- バランスシート（単位：百万円）
- 総資産：17,428（前期 17,226 → +202）
- 純資産：12,867（前期 12,911 → △43）
- 自己資本比率：73.8%（安定水準。前期 74.9%）
- 流動資産：14,419、流動負債：4,419 → 流動比率 ≒ 326%（流動性は良好）
- 現金及び預金：188（前期 113 → +75）
- 短期借入金：102（前期 73 → +29）
- 純有利子負債（簡易）：現金188 − 有利子負債102 = +86（ネットキャッシュ）
- キャッシュフロー
- 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料に未添付）。
- 減価償却費：268百万円（前年同期 260百万円）
- 解説：現金残高は増加。営業CF等の詳細は未提示のため推定のみ可。
- 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計の進捗）
- 売上高進捗率：76.4%（通常ペースかやや前倒し寄り）
- 営業利益進捗率：79.2%
- 純利益進捗率：82.8%
- 解説：利益の進捗が売上の進捗を上回っており、上半期に比べて利益率はやや改善している様子。
- 四半期推移（QoQ）
- 四半期ごとの詳細数値は未記載。季節性については記載なし。
- 財務安全性
- 自己資本比率73.8%（安定水準）
- 負債合計 4,561 百万円（総資産に対する割合 ≒ 26.2%）
- 流動比率 ≒ 326%（短期支払力は良好）
- 効率性
- 総資産回転率（簡易）＝ 売上高 / 総資産 = 32,544 / 17,428 = 1.87回（年率換算注意）
- 売上高営業利益率（上記営業利益率）低位で推移
特別損益・一時的要因
- 特別利益：該当記載なし（–）
- 特別損失：該当記載なし（–）
- 一時的要因の影響：今回の業績は特別損益による増減がなく、営業ベースの実績が反映されている
- 継続性の判断：一時的要因は特に確認されず
配当
- 配当実績と予想：
- 7年2月期：年間合計 4.00円（中間 0.00円、期末 4.00円）
- 8年2月期（予想）：年間合計 3.00円（期末予想 3.00円、注：配当予想は修正あり）
- 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
- 配当性向（簡易、通期予想ベース）：
- 通期当期純利益予想 180百万円に対する配当総額（概算）＝3.00円 × 期中平均株式数54,761,230株 ≒ 164百万円 → 配当性向 ≒ 91.3%（非常に高い水準）
- 解説：会社が当期に示した配当方針変更により配当性向は高め。持続性や将来の業績動向に注意が必要。
- 自社株買い／特別配当：該当記載なし（–）
設備投資・研究開発
- 設備投資額：資料に記載なし（–）
- 減価償却費：268百万円（前年同期 260百万円）
- 研究開発費：資料に記載なし（–）
受注・在庫状況
- 受注状況：受注高・受注残高の記載なし（–）
- 在庫状況：
- 棚卸資産：5,104百万円（前期 4,874 → +230百万円、前年同期比増）
- 在庫の質（仕掛品等の内訳記載なし）
セグメント別情報
- セグメントは単一：
- 切削工具：売上 16,487百万円（前年同期比 ＋1.7%）
- 計測：売上 2,918百万円（前年同期比 △2.7%）
- 産業機器・工作機械等：売上 13,138百万円（前年同期比 △3.0%）
- 解説：切削工具が全体寄与の約半分を占め、相対的に堅調。計測・産機系はやや弱含み。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：「Achieve2025」（令和3年3月1日～令和8年2月28日）の最終年度として、DX商材・自動化・計測機器の拡販、営業体制再編等を進行中と記載。
- KPI達成状況：計画の最終年度であるため進捗確認が重要だが、今回の決算では売上は微減、利益は横ばい～微増であり、計画達成の評価は年末の最終集計待ち。
競合状況や市場動向
- 市場動向：国内は緩やかな回復だが、米国の通商政策や物価上昇が自動車産業等に影響。海外（ベトナム、タイ等）での拠点拡大や営業活動強化を継続。
- 競合比較：同業他社との詳細比較データは資料に記載なし（–）。利益率が低い点は競合と比べた相対評価で注目すべきポイント。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期（令和7年3月1日～令和8年2月28日）予想：売上高 42,600百万円（△2.2%）、営業利益 260百万円（△44.0%）、経常利益 300百万円（△40.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益 180百万円（△42.7%）、1株当たり当期純利益 3.29円
- 直近の予想修正：あり（詳細は「業績予想及び配当予想の修正に関するお知らせ」を参照）
- 予想の信頼性：第3四半期累計の進捗率は通期目標達成に向け概ね良好だが、会社自身が予想修正を行っている点、外部環境の不確実性が高い点を考慮する必要あり。
- リスク要因：
- 為替・海外経済・通商政策（特に自動車分野への影響）
- 原材料・物流コスト上昇
- 主要顧客の設備投資動向の変動
重要な注記
- 会計方針：令和4年改正会計基準（法人税等の会計基準）を当第1四半期期首から適用。適用による四半期連結財務諸表への影響は無しと記載。
- 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料に未添付）。
- セグメントは単一のため詳細セグメント表は省略。
（注）本まとめは提供資料に基づく要約であり、投資助言を目的とするものではありません。不明箇所は「–」としています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 7624 |
| 企業名 | NaITO |
| URL | https://www.naito.net/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。
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