決算短信：アートネイチャー（7823）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表している通期予想に対する修正はなし。市場予想との比較は提示なし（–）。中間期の実績は「概ね順調」で、通期進捗は売上高45.1%、営業利益49.8%など。
• 業績の方向性：増収増益（売上高21,485百万円：前年同期比+1.7%、営業利益1,382百万円：同+20.5%、親会社株主に帰属する中間純利益848百万円：同+36.5%）。
• 注目すべき変化：売上は小幅増に留まる一方で、粗利・利益率が改善し営業利益・経常利益・純利益が大きく上振れ。営業CFが前年1,007百万円→当期2,222百万円と回復し、フリーCFもプラス（約631百万円）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上47,623百万円、営業利益2,778百万円等）は据え置き。中間期の進捗からは達成可能性は概ね高いが、販管費動向・設備投資・為替や原材料価格等の外部要因に留意。
• 投資家への示唆（助言ではなく示唆）：利益率改善と営業CF改善が確認できる点はポジティブ。注視点は（1）販管費の推移、（2）今後の設備投資・減価償却負担、（3）為替・原材料の変動が収益に与える影響。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社アートネイチャー
  • 主要事業分野: 毛髪関連サービス（男性向け・女性向けのオーダーメイドウィッグ・既製品販売、関連サービス等）
  • 代表者名: 代表取締役会長兼社長 五十嵐 祥剛
  • 上場取引所・コード: 東証、7823
  • URL: https://www.artnature.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年10月30日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明会: 有（機関投資家、アナリスト向け）
  • 半期報告書提出予定日: 2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日: 2025年12月1日
• セグメント:
  • 男性向け事業: オーダーメイド等の男性用サービス・製品
  • 女性向け事業: オーダーメイドウィッグ等の女性向けサービス
  • 女性向け既製品事業: 女性向け既製ウィッグ等
  • その他: 製造子会社等（セグメント外）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 34,393,200株（期中平均株式数：32,561,194株）
  • 自己株式数（期末）: 1,817,440株
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日: 2025年11月14日
  • 決算説明会: 実施済（有）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する中間累計の達成率）
  • 売上高: 21,485百万円、通期予想47,623百万円に対する進捗 45.1%
  • 営業利益: 1,382百万円、通期予想2,778百万円に対する進捗 49.8%
  • 経常利益: 1,464百万円、通期予想2,844百万円に対する進捗 51.5%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 848百万円、通期予想1,464百万円に対する進捗 57.9%
• サプライズの要因:
  • 主因はリピート売上の増加および広告宣伝等による新規顧客獲得（特に男性向けで新規・リピート増）。販売費及び一般管理費は増加したが、売上増と粗利改善で利益が大きく伸長。
  • 営業CF改善（売上債権の減少等）も利益改善を裏付け。
  • 一時的要因として減損損失は前年15百万円→当期63百万円と増加（ただし規模は小さい）。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を据え置き。中間の進捗率は各利益項目で概ね半期比相当（営業利益進捗約50%等）であり、現時点では通期達成可能性は高いと考えられるが、販管費や外部環境の悪化がリスク。

財務指標

• 損益（中間累計、百万円）
  • 売上高: 21,485（前年同期21,131、+1.7% / +354）
  • 売上原価: 7,289（前年7,251、+0.5%）
  • 売上総利益: 14,195（前年13,879、+2.3%）
  • 販売費及び一般管理費: 12,813（前年12,732、+0.6%）
  • 営業利益: 1,382（前年1,146、+20.5%）
  • 経常利益: 1,464（前年1,095、+33.7%）
  • 税引前中間純利益: 1,401（前年1,080、+29.6%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 848（前年621、+36.5%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: 26.06円（前年19.10円、+36.5%）
• 収益性指標
  • 営業利益率: 6.43%（1,382/21,485）。前年中間は5.42%（改善）。
  • 売上総利益率: 66.1%（14,195/21,485）。
  • ROE（中間期間ベース）: 3.12%（中間純利益848 / 平均自己資本約27,221）※年率換算約6.24%（目安: 8%以上が良好）。
  • ROA（中間期間ベース）: 1.70%（848 / 平均総資産約49,963）※年率換算約3.40%（目安: 5%以上が良好）。
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率: 45.1%
  • 営業利益進捗率: 49.8%
  • 経常利益進捗率: 51.5%
  • 純利益進捗率: 57.9%
  • コメント: 利益項目の進捗が売上高進捗を上回っており、採算改善が進行。
• キャッシュフロー（中間累計、百万円）
  • 営業CF: 2,222（前年1,007、増加） — 主な要因：税引前利益の増加、減価償却費613、売上債権の減少473等
  • 投資CF: △1,591（前年△996） — 有形固定資産取得支出1,254、無形固定資産取得233
  • 財務CF: △455（配当金支払455）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）: 約631百万円（2,222−1,591）
  • 営業CF/純利益比率: 2,222/848 = 2.62（目安1.0以上で健全）
  • 現金及び現金同等物残高: 18,141百万円（前期末18,025、+115）
• バランスシートの要点（百万円）
  • 総資産: 50,248（前期末49,678、+569）
  • 純資産: 27,388（前期末27,055、+333）
  • 自己資本比率: 53.8%（安定水準）
  • 流動資産: 27,408 / 流動負債: 13,580 → 流動比率（現金含む）約201.8%（流動性良好）
  • 退職給付債務等固定負債の増加あり（退職給付に係る負債 4,096→4,205）
• 四半期推移（QoQ）: 四半期単位のQoQ数値は明細非掲載のため–。季節性については特記なし。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 固定資産売却益 0百万円
• 特別損失: 減損損失 63百万円（前年中間15百万円） — 規模は小さいが増加
• 一時的要因の影響: 減損増加は利益を下押しする項目であるが、業績改善の主因は通常営業によるもの
• 継続性: 減損は案件固有のため継続性は限定的と判断されるが、状況は注視必要

配当

• 中間配当: 14円（支払済、支払額455百万円）
• 期末配当（予想）: 14円
• 年間配当予想: 28円（修正なし）
• 配当性向: 通期予想ベースで約62.2%（年間配当総額約910百万円 / 通期当期純利益予想1,464百万円）。中間ベースの配当性向（中間純利益848に対して中間配当455）では約53.6%。
• 配当利回り: –（株価情報非提示のため）
• 株主還元方針: 直近では配当予想の修正なし。自社株買い等の記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（当中間期）
  • 有形固定資産取得による支出: 1,254百万円（前年中間457百万円）
  • 無形固定資産取得: 233百万円（前年中間361百万円）
  • 減価償却費: 613百万円（前年563百万円）
• 研究開発: 明細記載なし（R&D費用: –）

受注・在庫状況（該当）

• 在庫（棚卸資産）: 3,287百万円（前期3,182、+3.3%）
• 在庫回転日数等: 明細記載なし（–）
• 受注高/受注残高: 明細記載なし（–）

セグメント別情報

• 売上高（外部顧客への売上、百万円・前年同期比）
  • 男性向け事業: 11,570（+0.8%）
  • 女性向け事業: 6,526（+3.4%）
  • 女性向け既製品事業: 2,677（+2.6%）
  • その他: 710
  • 合計: 21,485（+1.7%）
• 貢献度（売上構成比）
  • 男性向け: 約53.9%
  • 女性向け: 約30.4%
  • 女性既製品: 約12.5%
  • その他: 約3.3%
• セグメント利益（百万円、当中間期）
  • 男性向け: 7,285
  • 女性向け: 4,181
  • 女性既製品: 2,165
  • 報告セグメント計: 13,633（セグメント利益合計→売上総利益14,195に整合）
• セグメント戦略: リピート施策と広告宣伝で顧客定着と新規獲得を推進。既製品は買い替え需要を取り込み増収。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 「アートネイチャーAdvanceプラン」の最終年度に位置づけられており、計画下での業績拡大と新領域開拓を継続。
• KPI達成状況: 明確なKPI数値は本資料に記載なし（売上・利益の進捗は上述）。

競合状況や市場動向

• 市場動向: 個人消費・インバウンド回復で緩やかな回復基調。ただし原材料高止まり、人手不足、円安などの影響、地政学リスク等で不透明感あり（会社コメント）。
• 競合比較: 同業他社との比較データは資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（変更なし）: 売上高47,623百万円（+9.9%）、営業利益2,778百万円（+27.4%）、経常利益2,844百万円（+26.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,464百万円（+78.2%）
  • 会社予想の前提等の詳細は添付資料参照（為替や原材料の前提は本短信に詳細記載なし、添付資料P3参照との注記）。
• 予想の信頼性: 中間進捗は利益面で順調。過去の予想達成傾向の記載は無し（–）。
• リスク要因: 為替変動、原材料価格、人手不足、地政学的リスク、為替政策等。

重要な注記

• 会計方針: 変更なし
• 連結範囲の変更: なし
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外
• その他重要事項: 将来予測は前提に依存し、実績は変動する可能性あり（会社注記）

（注）資料に記載のない項目や市場平均との詳細比較については「–」で省略しています。分析は提供資料に基づく整理であり、個別銘柄の売買推奨・投資助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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