決算短信：ギフティ（4449）

2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想は据え置き。中間実績は通期予想に対して売上進捗49.7%、営業利益進捗73.2%と想定より良好な進捗（会社は「想定に対し大きな乖離なし」と表明）。市場予想との比較は資料に記載なし（差異は–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋59.4%、営業利益＋89.8%、親会社株主帰属中間純利益＋64.8%）。
• 注目すべき変化：『giftee for Business』の法人・自治体案件の増加およびYouGotaGift等の連結子会社化により売上が大幅に拡大。営業CFが大幅改善（1,367→10,375百万円）し、現金同等物が大幅に増加。
• 今後の見通し：通期業績予想は修正なし。中間の進捗は営業利益・経常利益の進捗が高く、通期達成可能性は高いが、親会社株主帰属当期純利益は会社が「精緻化困難」として未提示のため純利益進捗は算出不可。
• 投資家への示唆：成長は法人向け・自治体向け需要と連結範囲拡大が主因。営業CFが改善しており資金余力は増加している一方、自己資本比率は19.7%と低め。中長期での借入依存度や自己資本比率の推移に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ギフティ（コード 4449）
  • 主要事業分野：eギフトプラットフォーム事業（個人向け「giftee」、法人向け「giftee for Business」、eGift System、地域通貨ソリューション等）
  • 代表者名：代表取締役 太田 睦
  • 上場取引所：東証
  • 決算説明会：有（機関投資家、証券アナリスト向け）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年6月30日（第2四半期・中間期、連結、 日本基準）
  • 半期報告書提出予定日：2025年8月14日
• セグメント:
  • 単一セグメント：eギフトプラットフォーム事業（セグメント開示は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：29,685,502株（2025年6月30日）
  • 期中平均株式数（中間期）：29,653,251株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（第2四半期）提出済（2025/8/14）
  • 株主総会：定時総会は2025年3月27日に開催済
  • IRイベント：決算説明会（機関投資家・アナリスト向け）有

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較・達成率）
  • 売上高：中間実績7,110百万円。通期予想14,298百万円に対する進捗 49.7%（達成率）
  • EBITDA：中間実績2,302百万円。通期予想3,551百万円に対する進捗 64.8%
  • 営業利益：中間実績1,762百万円。通期予想2,408百万円に対する進捗 73.2%
  • 純利益（親会社帰属）：通期予想数値は開示なしのため進捗算出不可（会社は当期純利益の通期予想を未開示）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：法人・自治体向け（giftee for Business）の案件増、子会社（YouGotaGift等）の連結化寄与、のれん償却含む費用を加味しても営業利益率が高く推移。
  • 下振れ要因：–（特段の下振れ要因は資料上示されていない）
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。中間の進捗（特に営業利益・EBITDAの進捗）が良好なため、現時点では通期達成の見込みは高いとの印象。ただし親会社帰属当期純利益の通期見通し未提示に留意。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間期：2025/6/30、単位：百万円）
  • 売上高：7,110（前年同期4,460、+59.4%）
  • 売上総利益：5,249（前年同期3,428、+53.1）
  • 販売費及び一般管理費：3,486（前年同期2,499、+39.5%）
  • 営業利益：1,762（前年同期928、+89.8%）
  • 経常利益：1,550（前年同期898、+72.5%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：813（前年同期493、+64.8%）
  • EBITDA（注記定義による）：2,302（前年同期1,185、+94.3%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：27.43円（前年同期16.78円、+63.5%）
• 主要収益性指標（中間期）
  • 売上総利益率：5,249 / 7,110 = 73.8%
  • 営業利益率：1,762 / 7,110 = 24.8%（業種平均との比較は業種により異なるが、同社事業特性では高水準）
  • EBITDA率：2,302 / 7,110 = 32.4%
  • 純利益率（親会社帰属）：813 / 7,110 = 11.4%
  • ROE（概算）：813 ÷ 平均自己資本（7,634→8,029の平均約7,832） = 約10.4%（目安：10%以上で優良）
  • ROA（概算）：813 ÷ 平均総資産（41,185→40,850の平均約41,018） = 約2.0%（目安：5%以上で良好 → 現状は低め）
• 進捗率分析（通期予想14,298百万円ベース）
  • 売上高進捗率：49.7%（半期でほぼ折返し）
  • 営業利益進捗率：73.2%（上振れ寄りの進捗）
  • 純利益進捗率：–（通期予想未開示のため算出不可）
  • 過去同期間との比較：前年同期比で大幅増収増益。営業利益・EBITDAの伸びが特に大きい。
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF：+10,375（前年同期 +1,367）→ 大幅改善
  • 投資CF：△525（前年同期 △528）→ 主な支出は投資有価証券取得340、無形固定資産取得152
  • 財務CF：△2,540（前年同期 +624）→ 短期借入の入出金（借入25,750→返済27,750）等
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約 +9,850百万円（良好）
  • 現金同等物残高：17,964（期首10,977、増加6,986）
  • 営業CF/純利益比率：10,375 / 813 ≈ 12.8（目安：1.0以上で健全 → 良好）
• 四半期推移（QoQ等）：四半期単独の詳細は資料に限定的記載のため–。季節性：通期で通函的な傾向は示されていない。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：19.7%（目安：40%以上で安定 → 現状は低め）
  • 流動比率（概算）：流動資産31,197 / 流動負債23,840 = 1.31（短期支払能力は確保）
  • 負債：短期借入金7,000、長期借入金8,092（合計借入金約15,092）
  • ネットキャッシュ（簡易計算）：現金17,964 − 借入15,092 = 約2,872百万円（プラス）
• 効率性：総資産回転率等の詳細指標は開示数値から算出可能だが、売上成長に伴う資産効率の改善が示唆される。
• セグメント別：単一セグメントのためセグメント別内訳は省略。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：新株予約権戻入益 6百万円（当中間期）
• 特別損失：該当なし
• 一時的要因の影響：特別利益は小額のため業績全体への影響は限定的。実質業績（継続的事業）による増収増益が主因。
• 継続性の判断：法人向け需要や連結子会社化の効果は継続性が見込まれる一方、スポット案件（地域通貨のプレミアム商品券等）は変動要因。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2025年中間実績）
  • 期末配当（予想）：13.00円（通期予想：年間13.00円、直近公表予想から修正なし）
  • 2024年通期実績：年間10.00円（期末10.00円）
• 配当性向：通期の親会社株主帰属当期純利益予想未提示のため通期配当性向は算出不可
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：配当継続。自社株買い等の記載はなし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資支出、中間期ベース）
  • 無形固定資産取得による支出：152百万円
  • 有形固定資産取得：9百万円
  • 投資有価証券取得：340百万円
  • 減価償却費（中間期）：178百万円、のれん償却286百万円
• 研究開発：
  • R&D費用：明示的な内訳はなし（無形固定資産取得152百万円が一部研究開発・開発投資に相当する可能性）
  • 主なテーマ：資料記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：該当記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産 263百万円（前年同期365、減少）
  • 在庫回転日数等の記載：–（資料未記載）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（eギフトプラットフォーム）。主なサービス別の状況（定性的）：
  • giftee（個人向け）：会員数242万人（前年同期比＋19万人）
  • giftee for Business（法人/自治体向け）：利用企業・自治体（DP）1,634社（前年同期比＋213社）、実施案件9,019件（前年同期比＋1,421件）
  • eGift System：利用企業（CP）274社（前年同期比＋12社）
  • 地域通貨：前年同期のスポット案件一巡で売上減少も、旅先納税等の定常案件は積上げ
• 地域別売上：開示なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に明示的な中期数値目標の記載なし（–）
• KPI達成状況：会員数・DP/CP数の増加は成長KPIとして進展

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との直接比較データは資料に記載なし（–）
• 市場動向：オンラインコミュニケーションの増加に伴うeギフト需要拡大を背景に事業拡大中

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2025年1月1日〜12月31日）売上14,298百万円（+49.7%）、EBITDA3,551百万円（+54.7%）、営業利益2,408百万円（+38.1%）、経常利益2,192百万円（+38.8%）。親会社株主に帰属する当期純利益は現時点で未開示（精緻化困難のため）。
  • 予想修正：なし（当中間期決算は想定内のため据え置き）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料参照（為替等の一般的外部前提が影響する旨記載）
• 予想の信頼性：会社は現時点で想定と大きな乖離がないとしており、通期達成可能性は中間進捗から見て高いが、純利益の通期見通し未提示は注意点。
• リスク要因（資料に基づく／一般的要因）：
  • 為替変動（為替差損65百万円計上）、金利負担（支払利息99百万円）等の影響
  • 法人・自治体案件やスポット案件の増減、競合環境
  • 連結子会社の業績動向

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（税効果会計等）を当連結会計年度期首から適用、連結財務諸表への影響はなし。
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理適用あり（海外子会社の税金費用計算等）。
• 第2四半期決算短信は監査法人のレビュー対象外。

（注記）

• 不明項目は「–」で記載しています。
• 数値は全て連結・百万円未満切捨て（会社資料に準拠）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。