決算短信：安永（7271）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想に対する「上振れ修正」発表（10月17日公表の前回予想から通期業績予想を上方修正）。四半期実績は会社予想との直接比較値は記載なしだが、通期進捗は概ね順調。
• 業績の方向性：増収増益（中間期：売上高16,324百万円（+11.1%）、営業利益765百万円（+839.7%）、親会社株主に帰属する中間純利益598百万円（+947.3%））。
• 注目すべき変化：エンジン部品事業の採算性改善が利益押上げの主因（売上増＋モデル末期製品の生産継続による採算性向上）。一方、機械装置事業は売上増ながら固定費負担で赤字。
• 今後の見通し：通期業績予想を上方修正（売上33,300百万円、営業利益1,800百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,000百万円）。ただし鋳造事業の終了決議および約3億円程度の減損損失計上見込み（第3四半期）を開示しており、一時的費用に注意が必要。
• 投資家への示唆：エンジン部品の需要好調と一部設備投資回収による採算改善が業績回復の主因。鋳造事業の整理は事業ポートフォリオ再編の一環であり、今後の減損・関係コストの影響把握が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社 安永
  • 主要事業分野：エンジン部品事業、機械装置事業、環境機器事業、運輸・サービス等（その他）
  • 代表者名：代表取締役社長　安永 暁俊
  • URL：https://www.fine-yasunaga.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期累計（連結、2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月2日
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • エンジン部品事業：自動車向けなどエンジン部品。国内新規ライン稼働、北米需要増、新製品（スマホ向けベイパーチャンバー用ウィック）の量産などで伸長。
  • 機械装置事業：工作機械等の販売。売上増だが固定費増で採算悪化。
  • 環境機器事業：エアーポンプ、ディスポーザ等。国内販売好調、新築向けで伸長。
  • その他：運輸事業・サービス事業等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：12,938,639株（2026年3月期中間期）
  • 期末自己株式数：2,635,309株
  • 期中平均株式数（中間期）：10,303,330株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本中間発表が該当（2025年11月14日）
  • 株主総会：–（通期の予定は別途発表）
  • IRイベント：決算説明会は開催無し

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の前回予想（A）→今回修正（B）との比較）
  • 通期（修正前A→修正後B）
  • 売上高：32,700 → 33,300 百万円（+600、+1.8%）
  • 営業利益：1,400 → 1,800 百万円（+400、+28.6%）
  • 経常利益：1,300 → 1,700 百万円（+400、+30.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：700 → 1,000 百万円（+300、+42.9%）
  • 中間実績に対する通期進捗（今回予想B比）
  • 売上高進捗率：16,324 / 33,300 = 49.0%
  • 営業利益進捗率：765 / 1,800 = 42.5%
  • 純利益進捗率：598 / 1,000 = 59.8%
• サプライズの要因：
  • 主因はエンジン部品の需要が国内および北米で想定を上回り、新規ライン稼働や海外販売増で売上・採算が改善したこと。加えて一部顧客の投資計画見直しにより設備投資回収が進み採算向上。
• 通期への影響：
  • 通期予想は上方修正済み。中間時点で売上・利益ともに順調な進捗。ただし鋳造事業終了に伴う第3四半期の減損（約300百万円見込み）と関連コストが通期に影響する可能性あり（会社は減損見込みを開示）。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 総資産：36,810（当中間期） ← 前期末37,142（△332、△0.9%）
  • 純資産：11,482（当中間期） ← 前期末11,388（+94、+0.8%）
  • 自己資本比率：31.2%（当中間期） ← 前期末30.7%
  • 現金及び預金：6,305（当中間期） ← 前期末7,070（△765）
  • 流動資産合計：19,216（当中間期） ← 前期末20,758（△1,541）
  • 固定資産合計：17,593（当中間期） ← 前期末16,384（+1,209）※有形固定資産の増加（建設仮勘定等）
  • 短期借入金：6,450（当中間期） ← 前期末6,900（△450）
  • 長期借入金（期末）：7,283（当中間期） ← 前期末7,371（△88）
• 収益性（中間累計）
  • 売上高：16,324 百万円（前年同期比 +11.1%／金額差 +1,626）
  • 営業利益：765 百万円（前年同期比 +839.7%／前年81→当期765）
  • 営業利益率：4.69%（765／16,324）※前年は0.55%
  • 経常利益：751 百万円（前年同期比 +594.9%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：598 百万円（前年同期比 +947.3%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：58.13円（前年同期5.55円）
• 収益性指標（参照）
  • ROE（中間期間ベース）：5.21%（598 / 11,482）※半年ベース。年率換算約10.4%（目安：10%以上で優良）
  • ROA（中間期間ベース）：1.62%（598 / 36,810）※年率換算約3.24%（目安：5%以上で良好）。注：いずれも中間期ベースの単純計算値。
  • 営業利益率：4.69%（業種平均との比較は業種別データ必要）
• 進捗率分析（通期予想Bに対する進捗）
  • 売上高進捗率：49.0%（通常の進捗は季節要因に依存）
  • 営業利益進捗率：42.5%
  • 純利益進捗率：59.8%
  • コメント：売上はほぼ半期で通期見込みの約半分を達成。営業利益はやや下ぶれだが純利益は高進捗（税・特別損益要因等）。
• キャッシュフロー
  • 営業CF：–（資料に明細なし）
  • 投資CF：–（資料に明細なし。ただし固定資産が増加している点より投資は増加）
  • 財務CF：–（資料に明細なし。短期借入金の減少は財務CF影響）
  • フリーCF：–（営業CFと投資CFの数値不在のため計算不可）
  • 現金及び現金同等物残高：6,305百万円（前期末7,070百万円で減少）
  • 注：営業CF/純利益比率等は算出不可（数値無し）。
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期別の詳細（QoQ）は資料に細分データなし（中間累計のみ）。
  • 季節性：通期見通しに対する上半期の占有率は高め（売上約49%）。業種による季節性留意。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：31.2%（安定水準の目安40%には届かないが前期比微増）
  • 流動負債：15,900百万円、固定負債：9,426百万円
  • 流動比率・負債比率の詳細算出は流動資産と流動負債を用いて可能（流動比率＝19,216/15,900 ≒ 120.8%）。
• 効率性
  • 総資産回転率（中間期ベース）＝売上高／総資産＝16,324 / 36,810 ≒ 0.44（年率換算で約0.88回／年）
• セグメント別ハイライト（中間期）
  • エンジン部品：売上12,367百万円（+13.7%）、営業利益753百万円（前年27百万円→大幅改善）
  • 機械装置：売上1,890百万円（+21.6%）、営業損失78百万円（前年▲71百万円）
  • 環境機器：売上2,388百万円（+5.9%）、営業利益184百万円（+81.2%）
  • その他：売上362百万円（▲4.7%）、営業利益12百万円（+114.6%）

特別損益・一時的要因

• 当中間期の特別利益：該当なし（固定資産売却益等は当期は0）
• 当中間期の特別損失：当期中に計上無し（将来第3四半期に鋳造事業関連で減損損失を計上予定）
• 鋳造事業終了（重要な後発事象）
  • 決議日：2025年10月17日（取締役会）
  • 理由：需要縮小、原材料・ユーティリティ費高止まり、設備老朽化等で事業採算が悪化
  • 影響：事業終了に伴い鋳造資産（固定資産）約3億円の減損損失を2026年3月期第3四半期に計上する見込み（現時点で確定額は精査中）
  • 従業員処遇：社内配置転換を予定
• 一時的要因の影響：減損は一時的費用だが通期業績に影響。中期的に非採算事業を整理する意図は明確。

配当

• 中間配当：7円（実績、支払予定あり）
• 期末配当（予想）：7円（前回予想より+2円修正）
• 年間配当予想：14円（修正後）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（予想）：約14.4%（通期予想EPS97.06円、年間配当14円 → 14/97.06 ≒ 14.4%）
• 株主還元方針：安定的配当を基本方針。今回期末で増配を実施（前回想定12円→14円）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（固定資産の動きより）
  • 固定資産合計：16,384 → 17,593 百万円（増加1,209百万円、前連結会計年度末比+7.4%）
  • 主な内訳：有形固定資産の増加（建設仮勘定増加等。建設仮勘定2,036→3,006百万円）
  • 減価償却費の明細は損益注記に一部（数値の詳細は部分的）
• 研究開発費：–（資料に明記無し）
• コメント：設備投資は進行中であり、当社は新規ライン稼働等により収益改善の効果を享受している。

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：–（資料に受注高・受注残高の数値記載なし）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：2,602 → 2,470 百万円（減少）
  • 仕掛品：1,163 → 1,058 百万円（減少）
  • 原材料及び貯蔵品：2,681 → 2,512 百万円（減少）
  • 在庫は総じて減少傾向（在庫圧縮または売上増の影響）

セグメント別情報

• エンジン部品：売上12,367百万円（+13.7%）、営業利益753百万円（大幅改善）。国内新規ライン稼働、北米需要想定超、海外子会社販売増、新製品量産開始が寄与。
• 機械装置：売上1,890百万円（+21.6%）、営業損失78百万円（固定費増加等で採算悪化）。
• 環境機器：売上2,388百万円（+5.9%）、営業利益184百万円（+81.2%）。エアーポンプ国内好調、ディスポーザ新築向け増。
• その他（運輸・サービス等）：売上362百万円（▲4.7%）、営業利益12百万円（増加）。
• 地域別売上：資料に詳細地域別内訳の数値は限定的（北米需要増の記載あり）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中の具体的中期数値は記載なし。現状はエンジン部品中心に需要回復・採算改善が中期目標と整合。
• KPI達成状況：特段のKPI数値は記載無し。

競合状況や市場動向

• 競合比較：該当資料に同業他社比較の数値は無し。
• 市場動向：エンジン部品は国内・北米需要堅調。鋳造分野は需要縮小・価格競争激化で事業継続困難と判断し終了決定。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期業績予想（修正後、2025/4/1～2026/3/31）：売上33,300百万円（+5.8% vs 前期実績）、営業利益1,800百万円（+137.5%）、経常利益1,700百万円（+81.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,000百万円（+34.7%）、1株当たり当期純利益97.06円。
  • 前提条件：需要想定（国内・北米でのエンジン部品需要等）、投資回収見通し等（詳細は添付資料参照）
• 予想の信頼性：中間期実績が好調で上方修正に至っているため、現時点で会社予想達成可能性は高いと評価できるが、鋳造事業の減損や第3四半期以降の需給動向に依存。
• リスク要因：為替変動、原材料・ユーティリティ価格の高止まり、顧客投資計画の変更、鋳造事業終了に伴う費用や移行コスト。

重要な注記

• 会計方針の変更、特有の会計処理、修正再表示：該当無し
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外
• 鋳造事業の終了決議（2025年10月17日）および約3億円の減損見込みは重要な後発事象
• 不明項目は“–”で記載

（留意事項）

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