決算短信：令和アカウンティング・ホールディングス（296A）

2026年３月期 第２四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する中間進捗は概ね順調（売上高進捗47.2％、営業利益進捗50.4％、親会社株主に帰属する中間純利益進捗50.7％）。通期予想の修正は無し。配当予想は増配（中間配当の実施および通期予想の上方修正を公表）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋12.3％、営業利益＋25.9％、経常利益＋26.3％、親会社株主に帰属する中間純利益＋34.6％、前年同期比）。
• 注目すべき変化：自己株式取得（597,000株、支出475,809千円）および中間配当（931,000千円の支払）により現金・純資産が大きく減少。連結範囲に新規子会社（株式会社ミラクル経理）を追加。
• 今後の見通し：会社は通期予想（売上高5,618百万円、営業利益1,628百万円、親会社株主に帰属当期純利益1,113百万円）を維持。中間の進捗は概ね50％で計画どおり。通期達成可能性は中間実績を踏まえれば高いが、マクロ（為替・地政学・物価）や人材需給の影響はリスク。
• 投資家への示唆：収益性は高水準で推移しており営業CFもプラス。一方で株主還元（配当＋自社株買い）で資金を大きく流出させているため、手元資金の動向と自己株式取得の今後の方針を確認することが重要。

基本情報

• 企業名：令和アカウンティング・ホールディングス株式会社
• コード：296A
• URL：https://rw-ah.net
• 主要事業分野：コンサルティング事業（会計コンサルティング中心）。教育・人材派遣紹介事業、システム開発事業は存在するが報告セグメントとしては量的重要性が乏しいため省略。
• 代表者：代表取締役社長 繁野　径子
• 問合せ先：執行役員 経理部長 伊藤 淳、TEL 03-3231-1935
• 報告概要：提出日（決算短信公表日）2025年10月22日。対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間、2025年4月1日～2025年9月30日）。半期報告書提出予定日 2025年10月31日。配当支払開始予定日 2025年12月19日。決算補足資料・決算説明会あり。
• セグメント：報告セグメントは「コンサルティング事業」のみ（その他：教育・派遣・システム開発は量的重要性が乏しいため省略）。
• 発行済株式等：期末発行済株式数（自己株式含む）38,000,000株（期中平均株式数 中間期：37,771,639株）。期末自己株式数 597,000株（当中間期に取得）。時価総額：–（資料に記載無し）。
• 今後の予定：半期報告書提出 2025/10/31。決算説明会 開催（日時は別途資料）。株主総会等の次回開催日は資料に記載無し。

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社が公表している通期予想に対する中間累計の達成率）
  • 売上高：中間 2,654,672千円 → 通期予想 5,618,000千円 に対する進捗 47.2％（ほぼ計画通り、通期での季節配分はほぼ半期で均等）。
  • 営業利益：中間 820,706千円 → 通期予想 1,628,000千円 に対する進捗 50.4％（上振れ寄りの進捗）。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間 564,228千円 → 通期予想 1,113,000千円 に対する進捗 50.7％（上振れ寄りの進捗）。
• サプライズの要因：売上増（既存のコンサル需要増、子会社設立によるシステム関連事業の拡大）および販売費等の抑制/効率化により営業利益率が改善。中間で受注・収益性が良好に推移。特別損益の大きなマイナス要因は無く、自己株式取得費用や一時の配当支払は財務CFに影響を与えたが、営業業績自体が好調。
• 通期への影響：現時点で通期予想の修正は無し。中間進捗は通期達成に沿った水準で、通期予想の達成可能性は高いと判断されるが、マクロ要因等のリスクは注視。

財務指標（要点）

（注：単位は千円、前年比は必ず%表記）

• 損益（中間累計、2025/4/1–2025/9/30）
  • 売上高：2,654,672千円（前年同期比 +12.3％、前年 2,364,151千円）
  • 売上総利益：1,454,666千円（前年 1,203,603千円）
  • 販管費：633,960千円（前年 551,752千円）
  • 営業利益：820,706千円（前年同期比 +25.9％） 営業利益率 30.9％（820,706／2,654,672）（業種比は業種により異なるが高水準）
  • 経常利益：823,159千円（前年同期比 +26.3％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：564,228千円（前年同期比 +34.6％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：14.94円（前年 11.18円、+33.6％）
• 財政状態（当中間期末 2025/9/30）
  • 総資産：3,471,444千円（前期末 4,706,528千円 → △1,235,083千円、減少）
  • 純資産：2,281,239千円（前期末 3,121,322千円 → △840,082千円、減少）
  • 自己資本比率：64.8％（前期末 65.7％）（基準：40％以上で安定） → 安定水準
• 進捗率分析（通期予想に対する中間累計）
  • 売上高進捗率：47.2％（通期ほぼ半期配分）
  • 営業利益進捗率：50.4％（若干上振れ）
  • 純利益進捗率：50.7％（若干上振れ）
  • 過去同期間との比較：前年同期比で増収増益の良好な進捗。
• キャッシュフロー（中間累計）
  • 営業CF：+536,981千円（前年同期 +401,258千円→改善、営業活動による現金創出良好）
  • 投資CF：△40,983千円（前年同期 △12,545千円、主に無形固定資産取得・敷金差入等）
  • 財務CF：△1,410,673千円（前年同期 △435,047千円、主に配当支払931,000千円および自己株式取得支出475,809千円）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約 +495,998千円（営業で十分にキャッシュ創出）
  • 現金同等物残高：1,490,745千円（前期末 2,405,535千円 → △914,790千円、配当・自己株取得で大幅減少）
  • 営業CF/純利益比率（目安1.0以上で健全）：営業CF 536,981 / 税引前中間純利益 823,159 = 0.65（当期は税金支払いが多く比率はやや低下している点に留意）
• 四半期/季節性（注：資料は中間累計のみ詳細記載）
  • QoQ の細かい数値は資料明示なし。業績は上期でほぼ半期の収益を確保しており、季節性は限定的に見える。
• 財務安全性・効率性
  • 自己資本比率 64.8％（安定水準、目安40％以上）
  • 流動負債 1,188,437千円、流動資産 2,922,845千円 → 流動比率約246％（流動性に問題無し）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当なし（明示なし）。
• 特別損失：自己株式取得関連費用として1,903千円（営業外費用計上）等。大きな一時損失は報告されていない。
• 一時的要因の影響：財務面では配当931,000千円支払と自己株式取得475,809千円により資金・純資産が大きく減少している点は一時的（株主還元施策）だが財務構造に影響。営業実績は継続性が高いと判断される。

配当

• 中間配当：既に実施 12.50円（支払開始予定日 2025/12/19）
• 期末配当（会社予想）：13.50円（通期予想 合計 26.00円／株）※直近に配当予想の修正（増配）あり（2025/10/22公表）
• 配当支払額（中間実績）：931,000千円（中間に支出）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 株主還元：中間配当増配および自己株式取得を実施（株主還元を積極化）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動）
  • 無形固定資産取得（ソフトウェア開発等）支出 17,262千円（当中間期）。
  • 敷金差入 17,710千円 等。投資CF合計支出 40,983千円。
• 減価償却費：当中間期 18,304千円（前年同期 16,692千円）。
• 研究開発：明示的なR&D費用や主要テーマの記載は無し（システム開発事業立上げのためソフトウェア投資が発生）。

受注・在庫状況

• 受注・受注残高：資料に記載無し（–）。
• 在庫：棚卸資産は1,467千円（ほぼ小額、前年同期 1,503千円）。在庫回転等は業種特性上大きな意味を持たない。

セグメント別情報

• 報告セグメント：コンサルティング事業のみ（その他は量的重要性が乏しいためセグメント情報省略）。
• セグメント戦略：コンサルティング体制強化、教育事業・人材派遣の拡大、システム開発（新設子会社）での生産性向上とサービス拡充を掲げる。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期数値目標の詳細は記載無し（–）。
• KPI：特定KPIの進捗は明示されていないが、営業利益率や営業CFの改善は生産性向上施策の成果と整合。

競合状況や市場動向

• 会社コメント：会計業界は人材不足・業務の複雑化により高付加価値の会計コンサル需要が継続しているとの認識。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料に無し（–）。

今後の見通し

• 通期業績予想：変更なし（売上高5,618百万円、営業利益1,628百万円、経常利益1,629百万円、親会社株主に帰属当期純利益1,113百万円、EPS 29.31円）。会社はこの予想を前提に開示。
• 予想の信頼性：中間時点で進捗は約50％と計画どおり。過去の予想達成傾向は資料に記載無し（–）。
• 前提条件・リスク：為替・原材料価格・地政学リスク、国内景況、会計人材需給などが外的リスク要因。国内補助金取扱など一部事業は制度的要因に依存する項目あり。

重要な注記

• 連結範囲の変更：新規子会社 1社（株式会社ミラクル経理）を連結に追加。
• 会計方針変更：該当無し。中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（詳細は添付資料参照）。
• その他重要事象：当中間期に自己株式取得（597,000株、支出475,809千円）を実施。中間配当および通期配当予想の修正（増配）を公表。

（注）資料記載のない項目は「–」としています。上記は開示資料に基づく要約であり、投資助言を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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