決算短信：田岡化学工業（4113）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：当中間期（2025/4–9）の決算発表自体は会社中間期予想の開示がなく、通期業績予想は本日（2025/10/29）に修正あり。市場予想との差異は本資料からは不明（–）。したがって「中間実績が会社予想を大きく上振れ/下振れした」とは判定できない。
• 業績の方向性：増収増益（売上高17,695百万円：前年同期比＋17.5%、営業利益1,406百万円：同＋56.6%、中間純利益1,052百万円：同＋64.7%）。
• 注目すべき変化：精密化学品事業の拡大が寄与し、同セグメント売上が95,26百万円（前年中間期比＋38.6%）と大幅増。一方、機能材・化学分析受託はやや弱含み。
• 今後の見通し：通期業績予想は修正あり（2025/10/29公表）。中間実績の進捗率は売上49.8%、営業利益54.1%、当期純利益60.1%で、現状の進捗は通期予想達成に向け概ね順調と判断できる（ただし修正内容の詳細は別資料参照）。
• 投資家への示唆：精密化学品の寄与で収益性が改善。自己資本比率やキャッシュ水準は安定的で財務の安全性は高いが、通期修正の背景（前提等）を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：田岡化学工業株式会社
  • 主要事業分野：精密化学品、機能材、樹脂添加剤等の化学製品の製造販売および化学分析受託
  • 代表者名：取締役社長 岩崎 明
  • 上場取引所：東証
  • コード：4113
  • 会社URL：https://www.taoka-chem.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月29日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結：2025年4月1日～2025年9月30日
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月11日
  • 決算説明会：有（機関投資家、アナリスト向け）
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
• セグメント:
  • 化学工業セグメント（精密化学品事業、機能材事業、樹脂添加剤事業）：製造販売が中心。精密化学品（農薬中間体等）、樹脂原料、可塑剤等。
  • 化学分析受託事業：土壌分析、石綿分析等の受託分析
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：14,440,000株
  • 期中平均株式数（中間期）：14,328,639株
  • 時価総額：–（決算短信に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出：2025年11月11日
  • 決算説明会：開催（日時は別途案内）
  • 株主総会：期日（2026/3/期末の予定）は記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高：実績17,695百万円。会社の中間期予想の開示なしのため達成率は算出不可。通期予想（修正後）35,500百万円に対する進捗率49.8%。
  • 営業利益：実績1,406百万円。通期予想2,600百万円に対する進捗率54.1%。
  • 純利益：実績1,052百万円。通期予想1,750百万円に対する進捗率60.1%。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：精密化学品事業での樹脂原料出荷増加が売上と利益を押し上げ。販売構成の改善により売上総利益増。
  • 下振れ要因：機能材（ゴム薬品）の出荷数量減と化学分析受託の減収は抑制要因。
• 通期への影響：
  • 通期予想は2025/10/29に修正あり（詳細は同社公表資料）。中間進捗は営業利益・純利益ともに比較的進捗良好で、修正後予想の達成可能性は現時点で高いと考えられるが、残り期間の需要動向・価格変動・原材料コスト等の外部要因を注視すべき。

財務指標（要点）

• 財務諸表要点（当中間期末：2025/9/30、単位：百万円）
  • 売上高（中間累計）：17,695（前年中間期 15,062、増減 +2,633百万円、+17.5%）
  • 営業利益：1,406（前年中間期 898、+508百万円、+56.6%）
  • 経常利益：1,433（前年中間期 948、+485百万円、+51.1%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,052（前年中間期 638、+414百万円、+64.7%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：73.40円（前年中間期 44.56円）
  • 総資産：31,423（前期末 30,407、+1,016百万円、+3.34%）
  • 純資産：19,150（前期末 18,499、+651百万円、+3.52%）
  • 自己資本比率：60.9%（前期末 60.8%：安定水準）
• 収益性指標:
  • 営業利益率：1,406 / 17,695 = 約8.0%（営業利益率：良好領域）
  • 経常利益率：1,433 / 17,695 = 約8.1%
  • 純利益率：1,052 / 17,695 = 約5.9%
  • ROE（中間期ベース）：1,052 / 19,150 = 約5.5%（中間期比）。年率換算ROE ≈11.0%（10%以上は優良の目安）。
  • ROA（中間期ベース）：1,052 / 31,423 = 約3.35%。年率換算 ≈6.7%（5%以上は良好の目安）。
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：49.8%
  • 営業利益進捗率：54.1%
  • 純利益進捗率：60.1%
  • コメント：営業利益・純利益の進捗が売上より上回っており、上期に採算性の高い販売が進んだことを示唆。
• キャッシュフロー：
  • 営業CF：–（決算短信中に明確なCF数値は記載なし）
  • 減価償却費：当中間期 909百万円（前中間期 740百万円）
  • 現金及び預金残高：1,248百万円（前期末 1,182百万円、増加）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF不明のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別数値の明細は本短信に限定的のため詳細は–。ただし減価償却費増加や棚卸・売掛等の増減が見られる。
• 財務安全性：
  • 流動資産 17,474 / 流動負債 8,984 → 流動比率 ≈194.5%（流動比率良好、安定）
  • 有利子負債（短期+長期借入金合計想定）：1年内返済予定620 + 長期借入560 = 1,180百万円
  • 有利子負債/純資産（概算）：1,180 / 19,150 ≈ 6.2%（低い、財務レバレッジ小）
• 効率性：
  • 総資産回転率（中間期）：売上 / 総資産 = 17,695 / 31,423 ≈ 0.563（年率換算 ≈1.126回）
• セグメント別（当中間期）
  • 化学工業セグメント：売上 17,420百万円（化学工業合計、前年中間 14,750、+18.1%）、セグメント利益 1,413百万円
  • 精密化学品事業：売上 9,526百万円（前年中間 6,875、+38.6%）— 樹脂原料の出荷増が主要要因
  • 機能材事業：売上 1,693百万円（前年中間 1,791、△5.5%）— ゴム薬品出荷数量減
  • 樹脂添加剤事業：売上 6,202百万円（前年中間 6,084、+1.9%）— 可塑剤増
  • 化学分析受託事業：売上 274百万円（前年中間 312、△12.1%）、セグメント損失 7百万円
• 財務の解説：売掛金・原材料が増加し流動資産増。固定資産は減少だが、有形固定資産の純額は概ね維持。負債は長期借入金の減少で安定的。

特別損益・一時的要因

• 特別損失：当中間期 3百万円（固定資産除却損等）、前年同中間期は特別損失96百万円（うち災害損失84百万円）。
• 特別利益：該当項目なし（当中間期）。
• 一時的要因の影響：前年中間期にあった災害損失が消えたことが前年比較での増益要因の一つ。今回の特別損失は少額で業績の継続性には影響小。
• 継続性の判断：今回の特別損失は一時的で継続性は低いと判断可能。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期（実績）：中間配当9.00円、期末22.00円、年間31.00円
  • 2026年3月期（当中間期発表）：中間配当 18.00円（前期中間 9→18 に増配）
  • 2026年3月期（会社予想）：期末 18.00円、年間 36.00円（前年実績から増配）
  • 直近の配当予想修正：無し（中間発表時点での通期予想は修正なし）
• 配当利回り：株価情報がないため算出不可（株価–）。
• 配当性向（想定）：通期予想ベースで 36.00 / 122.13 ≈ 29.5%（目安）。中間時点（EPS73.40）での中間配当性向は 18 / 73.40 ≈ 24.5%。
• 株主還元方針：特別配当や自社株買いの記載なし（–）。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：決算短信中に明示的な設備投資総額の記載なし（–）。
• 減価償却費：当中間期 909百万円（前年中間 740百万円、増加）。
• 研究開発費：明示的記載なし（–）。
• 主な投資内容：設備関係未払金の増加を注記（貸借対照表の「その他」増加）があるが、詳細は記載なし（別資料参照）。

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残高の明示的記載なし（–）。
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：4,296百万円（前期末 4,862、△566百万円、△11.6%）
  • 原材料及び貯蔵品：2,886百万円（前期末 2,320、+566百万円、+24.4%）
  • 在庫の内訳変化は、製品在庫減・原材料増が見られる（生産・販売タイミングや購買増の影響）。

セグメント別情報

• 当中間期のセグメント別売上・動向（百万円、前年比%）
  • 精密化学品事業：9,526（+38.6%）— 主力の伸長が業績牽引
  • 機能材事業：1,693（△5.5%）— ゴム薬品の出荷減
  • 樹脂添加剤事業：6,202（+1.9%）— 可塑剤の販売増
  • 化学分析受託事業：274（△12.1%）— 土壌/石綿分析の減少
• セグメント利益：化学工業合計で1,413百万円（前年は892百万円）、化学分析受託は損失（約△7百万円）。
• 地域別売上：記載なし（国内/海外比率–）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本短信に中期計画の記載なし（–）。精密化学品の拡大が中期目標に整合する可能性ありが、詳細は中期計画資料参照。
• KPI達成状況：特定KPIの記載なし（–）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較データは本短信に記載なし（–）。
• 市場動向：精密化学品（樹脂原料等）は需要増が想定され、当社はそれを取り込めている。原材料価格や為替等外部要因が引き続きリスク。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026/3期）連結予想（修正後）：売上高35,500百万円（+18.6%）、営業利益2,600百万円（+37.8%）、経常利益2,600百万円（+32.4%）、当期純利益1,750百万円（+18.4%）、1株当たり当期純利益122.13円
  • 通期予想の修正：有（2025/10/29公表の「通期業績予想の修正に関するお知らせ」を参照）
  • 会社予想の前提：詳細は修正公表資料参照（為替・市況等の前提条件が示されている可能性あり）
• 予想の信頼性：上期進捗は良好で通期達成可能性は高いが、過去の予想修正の頻度等は本短信で限定的にしか分からないため、修正の理由と前提の確認が重要。
• リスク要因：為替変動、原材料価格変動、主要顧客の需要動向、機能材・分析事業の需要変動等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外（注記あり）
• 注記その他：通期業績予想の修正については別途公表資料参照のこと。

（注）本まとめは提出された決算短信の記載内容に基づく要約であり、投資勧誘・助言を行うものではありません。不明な項目は“–”で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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