決算短信：田岡化学工業（4113）

2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する第1四半期の進捗は概ね好調（会社予想からの修正なし）。四半期単独の会社予想は未提示だが、通期に対する進捗は売上高で23.8%、営業利益で29.6%、親会社株主に帰属する当期純利益で32.6%と、営業・純利益が売上高に比べ上回る進捗。（市場予想との比較は不明のため言及不可）
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋12.6%、営業利益＋45.0%、親会社株主に帰属する四半期純利益＋36.6%：前年同期比）
• 注目すべき変化：精密化学品事業の売上が大幅増（+929百万円、+26.5%）が全体の増収を牽引。機能材事業は出荷減で減収（△63百万円）。
• 今後の見通し：通期予想（売上36,000百万円、営業利益2,500百万円、当期純利益1,700百万円）に対する第1四半期の進捗は利益面で良好。会社は業績予想を修正しておらず、現時点で達成可能性に修正はないと表明。
• 投資家への示唆：第1四半期は製品ミックス改善・出荷増が寄与し利益率が改善。通期見通しは据え置きであり、特段のリスク要因（会計方針変更・連結範囲変更等）はなく、流動性・自己資本比率ともに堅調。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：田岡化学工業株式会社
  • 主要事業分野：精密化学品、機能材、樹脂添加剤の製造・販売および化学分析受託
  • 代表者名：取締役社長 岩崎 明
  • 上場取引所：東証
  • コード：4113
  • URL：https://www.taoka-chem.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明資料作成：無
  • 決算説明会：無
• セグメント:
  • 化学工業セグメント（精密化学品事業、機能材事業、樹脂添加剤事業） — 主力セグメント
  • 化学分析受託事業 — 土壌調査・石綿分析等の受託分析
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：14,440,000株
  • 期中平均株式数（第1四半期累計）：14,328,649株
  • 自己株式数（期末）：111,375株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料が第1四半期決算短信（以後の予定は未記載）
  • 株主総会／IRイベント：–（資料未記載）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社は第1四半期単体の予想を示していないため、通期予想に対する進捗で評価）
  • 売上高：第1四半期実績 8,558百万円。通期予想36,000百万円に対する進捗 23.8%（36,000に対して8,558/36,000）
  • 営業利益：第1四半期実績 741百万円。通期予想2,500百万円に対する進捗 29.6%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：第1四半期実績 554百万円。通期予想1,700百万円に対する進捗 32.6%
• サプライズの要因：
  • 主因は精密化学品事業の増販（樹脂原料の出荷数量増）および樹脂添加剤の販売数量増。これにより売上が拡大し、販売管理費の増加を吸収して営業利益が大幅増。
  • 機能材事業はゴム薬品の出荷数量減で減収。化学分析受託事業も土壌調査や石綿分析の減少でマイナス影響。
  • 特別損益は小幅で、固定資産除却損 2百万円のみ。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第1四半期の利益進捗は通期達成に向けて良好と見えるが、需給・価格・為替等の外部要因次第で変動するため同社も修正は行っていない。

財務指標

（単位：百万円、% は前年同期比）

• 主要財務数値（第1四半期：2025/4/1～6/30）
  • 売上高：8,558（+12.6% / +960百万円）
  • 売上原価：6,883（前年同期比増）
  • 売上総利益：1,675（前年同期1,399）
  • 販売費及び一般管理費：934（前年同期888）
  • 営業利益：741（+45.0% / +230百万円）
  • 経常利益：757（+37.2% / +205百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：554（+36.6% / +148百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：38.67円（前年同期28.31円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：741 / 8,558 = 8.66%（化学メーカーの目安で概ね5–10%で比較すると良好水準）
  • 経常利益率：757 / 8,558 = 8.85%
• ROE / ROA（第1四半期実績ベース）
  • 純資産（期末）：18,677百万円
  • 総資産（期末）：30,714百万円
  • 四半期ベースROE：554 / 18,677 = 2.97%（四半期単位、年率換算すると約11.9%）※年率換算は単純倍化
  • 評価目安：年率換算で10%以上は優良水準の目安
  • 四半期ベースROA：554 / 30,714 = 1.80%（年率換算で約7.2%）
  • 評価目安：ROA 5%以上は良好（年率換算では良好水準にあると推定）
• 進捗率（通期予想に対する第1四半期の進捗）
  • 売上高進捗：23.8%（通常の均等配分25%よりやや低い）
  • 営業利益進捗：29.6%（均等配分を上回る）
  • 当期純利益進捗：32.6%（上回る）
  • 総じて利益の進捗が売上進捗を上回っており、利益率改善が効いている
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（注記あり）
  • 現金及び預金：1,175百万円（前期末1,182百万円 → 微減）
  • 売掛金増加：5,526→6,323百万円（回収・売上影響）
  • 商品及び製品：4,862→4,254百万円（在庫減）
  • 減価償却費：445百万円（前年同期368百万円、増加）
  • フリーCF：–（未作成）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：60.8%（安定水準）
  • 流動資産合計：16,753百万円 / 流動負債合計：8,567百万円 → 流動比率 ≒195.5%（良好）
  • 有利子負債（1年内返済予定の長期借入含む）：短期620 + 長期715 = 1,335百万円
  • 有利子負債/純資産 ≒ 7.2%（低水準、財務レバレッジ低め）
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの詳細比較は資料に前期第4四半期数値がないため省略
• 効率性
  • 総資産回転率（第1四半期単体）：売上高/総資産 = 8,558 / 30,714 = 0.279（四半期ベース。年率換算で約1.12回/年）
  • 売上高営業利益率（上記参照）推移は改善傾向

特別損益・一時的要因

• 特別損失：固定資産除却損 2百万円（当期）
• 特別利益：該当なし
• 一時的要因の影響：特別損失は小額のため、業績本体への影響は限定的
• 継続性の判断：該当項目は一時的と判断される（継続的影響は想定されない）

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期（実績）：中間配当 9.00円、期末 22.00円、年間 31.00円
  • 2026年3月期（予想）：中間配当 18.00円、期末 18.00円、年間 36.00円（変更なし）
• 配当利回り：–（株価未提示のため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間配当36円 / 通期EPS予想118.64円 = 約30.4%（目安：30%台）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし。配当は前年より増配見込み（31→36円）。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（第1四半期の設備投資明細・金額は資料に記載なし）
• 減価償却費：445百万円（前年同期368百万円、増加）
• 研究開発費：–（明細記載なし）
• 主な投資内容：–（資料未記載）

受注・在庫状況（該当する場合）

• 受注高 / 受注残：–（資料未記載）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：4,254百万円（前期末4,862百万円→減少）
  • 原材料及び貯蔵品：2,827百万円（前期末2,320百万円→増加）
  • 在庫の質：仕掛品は若干増（157→164百万円）
  • 在庫回転日数：–（記載なし）

セグメント別情報

• 売上高（第1四半期）
  • 精密化学品事業：4,431百万円（前年同期3,502百万円、+929百万円、+26.5%）→ 構成比 51.8%
  • 機能材事業：825百万円（前年同期889百万円、△63百万円、△7.1%）→ 構成比 9.6%
  • 樹脂添加剤事業：3,171百万円（前年同期3,057百万円、+114百万円、+3.7%）→ 構成比 37.1%
  • 化学工業セグメント合計：8,427百万円（前年同期7,448百万円、+979百万円、+13.1%）
  • 化学分析受託事業：131百万円（前年同期151百万円、△19百万円、△12.9%）
• セグメント利益（第1四半期）
  • 化学工業セグメント：743百万円
  • 化学分析受託事業：△3百万円
  • セグメント合計（調整後）→ 営業利益 741百万円
• セグメント戦略・要点：
  • 精密化学品（農薬中間体・樹脂原料等）の樹脂原料出荷増が主因で成長を牽引
  • 機能材はゴム薬品の出荷減が影響
  • 化学分析受託は土壌調査や石綿分析の減少で落ち込み

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に記載なし（–）
• KPI達成状況：特定KPIの記載なし（–）
• コメント：第1四半期の利益率改善は中期目標達成のポジティブなシグナルになり得るが、公式の中期計画との対比情報は未提示

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較データは資料に記載なし（–）
• 市場動向：精密化学品・樹脂関連の出荷回復が寄与。原料価格や需要変動、産業向け受注動向が今後の業績に影響する可能性あり。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上36,000百万円（+20.3%）、営業利益2,500百万円（+32.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,700百万円（+15.0%）
  • 第2四半期累計（会社想定）：売上18,000百万円、営業利益1,250百万円（会社が公表している中間累計目標）
• 予想の信頼性：会社は2025年5月12日公表の予想から修正しておらず、今回の第1四半期はその範囲内で順調。過去の予想達成傾向の記載はなし（–）。
• リスク要因：
  • 需給変動（主要顧客の需要低下）
  • 原材料価格変動（樹脂原料等）
  • 為替変動（海外販売の割合に依存）
  • 規制・環境関連の影響（分析受託需要の変動等）
  • 上記は資料の「将来に関する記述」にも注意喚起あり

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 四半期連結財務諸表に対する監査・レビュー：該当無し（レビュー未実施）
• キャッシュフロー計算書：第1四半期の四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記）

（注）

• 不明な項目については "–" と記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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