2025年8月期 決算短信［日本基準］（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社予想および市場予想との比較は開示なしのため判断不能（–）。決算は期中の決算期変更に伴う5ヶ月決算（2025/4/1–2025/8/31）であり、単純比較は不可。
- 業績の方向性：5ヶ月決算で売上高1,305百万円、営業利益32百万円、親会社株主に帰属する当期純利益48百万円の黒字着地（増減率は会社開示なしのため –）。営業利益率は約2.5%。
- 注目すべき変化：総資産・負債の大幅整理（総資産：4,574→3,826百万円、負債：1,898→554百万円）により自己資本比率が58.4%→85.4%へ上昇（85.4%：安定水準）。連結範囲の変更（ハーバーリンクスの連結除外）と転換社債型新株予約権付社債の行使等が主因。
- 今後の見通し：2026年8月期（2025/9/1–2026/8/31）予想は売上高8,600百万円、営業利益244百万円、EBITDA（Non-GAAP）830百万円を提示。経常利益・当期純利益はM&A関連の一時費用が流動的なため非開示。通期達成可能性はM&Aの実行状況・一時費用の規模に依存。
- 投資家への示唆：短期的には売掛金増加による営業CFの悪化・大幅なフリーCFマイナスに注意（資金繰り影響）。中期的にはM&A・組織再編で事業規模拡大を目指すが、一時費用の不確定性が高く、業績の保守的・流動的な見通しが継続する点に注意。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社ウェルディッシュ
- 主要事業分野：ウェルネス事業（食品・医療・福祉向け食品サービス等）、メディカルコスメ事業（医療化粧品）、（インターネット通信販売事業は前期に事業譲渡し廃止）
- 代表者名：代表取締役社長 小松 周平
- 報告概要:
- 提出日：2025年10月14日
- 対象会計期間：2025年8月期（連結、決算期変更により2025年4月1日〜2025年8月31日の5ヶ月決算）
- セグメント:
- ウェルネス事業：嗜好／健康飲料、ビーフジャーキー、生産・医療・福祉向け食品サービス等
- メディカルコスメ事業：医療化粧品の製造・販売
- インターネット通信販売事業：前期に事業譲渡のため当連結会計期間は廃止
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数：21,787,001株（2025年8月期）
- 期末自己株式数：1,781株
- 期中平均株式数：21,783,130株（当連結会計期間）
- 時価総額：–（開示なし）
- 今後の予定:
- 定時株主総会：2025年11月27日（予定）
- 有価証券報告書提出予定日：2025年11月28日
- 配当支払開始予定日：2025年11月28日
- 決算説明会：実施（一般投資家向け・機関投資家向け）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績:
- 売上高：実績 1,305百万円（会社予想との比較は記載なし → 達成率：–）
- 営業利益：実績 32百万円（会社予想との比較は記載なし → 達成率：–）
- 純利益：実績 48百万円（会社予想との比較は記載なし → 達成率：–）
- サプライズの要因:
- のれん償却（約100百万円）を計上しても黒字を確保。売上は医療機関向けの拡大やグランドルーフ社の寄与で増加。営業CF悪化は売掛金の大幅増（+215,555千円）による。連結除外・子会社売却等の影響で特別損益が発生（当期は特別損失13,236千円）。
- 通期への影響:
- 2026年8月期の通期予想は売上・営業利益等を提示しているが、経常利益／当期純利益はM&A関連費用の不確定性で非開示。M&Aの費用と統合効果が業績を左右するため予想達成の可能性は現時点で流動的。
財務指標（連結、単位：百万円）
- 損益（当連結会計期間 2025/4/1–2025/8/31、5ヶ月）
- 売上高：1,305（前年同期間との％表示は会社未開示 → ―）
- 売上総利益：443
- 販管費：410
- 営業利益：32（営業利益率 約2.5%）
- 経常利益：39
- 親会社株主に帰属する当期純利益：48
- 1株当たり当期純利益（EPS）：2.19円（潜在株式調整後 2.10円）
- 収益性指標（会社開示・算出）
- 営業利益率：約2.5%（業種平均との比較は業種により差あり）
- 調整後EBITDA（Non-GAAP）：171（会社公表）
- 自己資本当期純利益率（ROEに近い指標）：1.6%（会社表記）
- 総資産当期純利益率（ROAに近い）：0.9%（会社表記）※自計算では約1.25%（47.8/3,825.8）
- 進捗率分析（当期は5ヶ月決算のため参考値）
- 2026年8月期（会社予想）に対する進捗率（単純比較）：
- 売上高進捗率：1,305 / 8,600 = 15.2%
- 営業利益進捗率：32 / 244 = 13.1%
- EBITDA進捗率：171 / 830 = 20.6%
- 注意：比較は期間差（5ヶ月 vs 12ヶ月）・季節性を考慮すると単純比較は限定的。
- キャッシュフロー（連結）
- 営業CF：△253百万円（前年同期 24百万円）→ 営業CFがマイナス（受取売掛金の増加が主因）
- 投資CF：△264百万円（主な内訳：投資有価証券取得 159.4、子会社株式売却を伴う支出等）
- 財務CF：△193百万円（長期借入金返済131.3、短期借入金純減35.4、配当支払 39.9）
- フリーCF（営業CF − 投資CF）：約△517百万円（資金流出）
- 営業CF/当期純利益比率：△253 / 47.8 = 約△5.3（目安 1.0以上が健全 → 大きく劣後）
- 現金同等物期末残高：365百万円（前期 1,076百万円）
- 貸借対照表（主要）
- 総資産：3,825百万円（前期 4,574百万円、△16.3%）
- 純資産：3,272百万円（前期 2,676百万円、+22.3%）
- 自己資本比率：85.4%（前期 58.4%、85.4%：安定水準）
- 流動資産：1,136百万円、流動負債：512百万円、流動比率：約2.22（流動比率の目安 >100%で良好）
- 有利子負債：長短合計で約5.8百万円（長期借入金3.74、短期借入金0）＋社債残高36.6→総負債は低水準
- 在庫・債権
- 受取手形及び売掛金：601.9百万円（前期 465.9百万円、増加）→ 売掛金増加が営業CF悪化の主因
- 商品及び製品（棚卸資産）：83.1百万円（前期 189.5百万円、減少約△56.1%）
特別損益・一時的要因
- 特別利益：当期は特別利益の計上なし（前期は子会社株式売却益等で大幅な特別利益あり）
- 特別損失：13,236千円（主にハーバーリンクス関連の売却損等）
- のれん償却：100,003千円を営業利益の中で償却計上（当期の営業利益はのれん償却後の数値）
- 一時的要因の影響：連結範囲変更（ハーバーリンクス除外）により資産・負債構成が大きく変化。特別損失や子会社売却に伴う一時的な影響あり。継続性は低いと判断されるが、M&A関連費用は今後も短期的に発生し得る。
配当
- 2025年8月期（実績）
- 期末配当：1.50円（年間合計 1.50円）、配当金総額 32百万円、連結配当性向 68.4%（連結）
- 2026年8月期（会社予想）
- 会社公表：年間配当 4.00円（開示注記：通期の配当性向は非開示。配当はM&A費用等の状況に依存）
- 配当方針：特別配当や自社株買いの記載はなし。今後の配当は業績・バランスシート状況・M&A状況を踏まえ決定。
設備投資・研究開発
- 設備投資（連結、当期間）
- 有形/無形固定資産の取得等：合計 約11.04百万円（セグメント資料）、無形固定資産取得 18.78百万円（キャッシュフロー上）
- 主な投資内容：生産能力増強検討、倉庫管理機能のDX化推進等
受注・在庫状況（開示項目）
- 受注状況：開示なし（受注高・受注残高は –）
- 在庫状況：
- 商品及び製品：83,119千円（前期 189,489千円、△56.1%）
セグメント別情報
- セグメント売上・利益（当連結会計期間、単位：千円）
- ウェルネス事業：売上 1,111,544、セグメント利益 75,108（主力、医療機関向け食品サービス・海外向け出店で増収。ただし生産能力超過で国内向けの輸入販売は減少。設備投資検討中）
- メディカルコスメ事業：売上 193,394、セグメント利益 43,890（新商品受注が伸長、しかし生産能力増強の遅延で成長寄与に遅れ）
- インターネット通信販売事業：当期は事業譲渡により計上なし
- セグメント戦略：ウェルネスに経営資源を集中、医療・介護分野の拡大、メディカルコスメは吸収合併で意思決定迅速化・DX推進
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：コーポレートガバナンス強化、M&A等による事業拡大を掲げている。今回の決算での資本構成改善（自己資本比率上昇）やセグメント黒字化は整合的。
- KPI達成状況：調整後EBITDAは171百万円（当期、5ヶ月）と会社が重視する指標での黒字は確認できるが、通期目標に対する進捗はM&A次第。
競合状況や市場動向
- 競合比較：同業他社との定量比較は開示なし（–）。食品・医療系商材は原材料高・人件費上昇の影響下でマージン圧迫要因あり。
- 市場動向：ウェルネス領域は長寿化・健康志向で成長余地あり。会社はこの領域へ経営資源を集中。
今後の見通し（会社公表）
- 業績予想（連結、2026年8月期、2025/9/1–2026/8/31）
- 売上高：8,600百万円
- 営業利益：244百万円
- EBITDA（Non-GAAP）：830百万円
- 経常利益・当期純利益：M&Aに伴う一時費用の見積りが流動的のため非開示
- 予想の信頼性：経常利益・当期純利益を非開示としており、M&A関連の一時費用と統合作業が達成可能性を左右。過去の予想達成傾向は参考情報として制限あり（会社注記参照）。
- リスク要因：M&Aの実行・統合コスト、為替や原材料価格、受注生産のボトルネック（生産能力）、売掛金増に伴う資金繰りなど。
重要な注記
- 会計上の変更：会計方針の変更なし。連結範囲に重要な変更あり（新規1社、除外1社：株式会社ハーバーリンクスホールディングスは連結除外）。
- のれん償却：営業利益は約100百万円ののれん償却充当後の数値。
- 重要事後事象：2025年10月14日付で株式会社IMGホールディングスを完全子会社化する株式交換契約を締結（詳細は別リリース参照）。
注意事項：
- 本資料は提供された決算短信を基に整理したものであり、投資助言に該当する表現は行っていません。
- 比較・割合は会社開示の注記がある場合は会社表記に従い、開示がない場合は単純計算や — 表記を用いています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 2901 |
| 企業名 | ウェルディッシュ |
| URL | https://ishigakifoods.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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