決算短信：ギフティ（4449）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に対する大きな乖離はなく、予想据え置き（上振れ・下振れの公式修正はなし）。ただし第3四半期累計の進捗は良好（売上・利益ともに会社予想に対して高い進捗率）。
• 業績の方向性：増収増益。第3四半期累計（2025/1–9）は売上高10,417百万円（+51.9%）、営業利益2,301百万円（+66.0%）と大幅増。
• 注目すべき変化：法人向け（giftee for Business）および子会社の連結化（YouGotaGift 他4社）寄与で売上が拡大。会員数・利用企業数の増加（会員246万、DP数1,933社等）が成長を牽引。
• 今後の見通し：通期予想は据え置き（売上14,298百万円、営業利益2,408百万円）。第3四半期までの進捗状況からは通期見通し達成の可能性は高いが、親会社株主に帰属する当期純利益は未開示（精緻化困難）であり不確定要素は残る。
• 投資家への示唆：短期的には売上・利益進捗が好調で、営業利益率・EBITDA率も高い。一方、自己資本比率は20.4%と業界・一般目安（40%）より低めであり、負債構成や為替・持分法損失など非営業要因の変動に注意する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ギフティ
  • 主要事業分野：eギフトプラットフォーム事業（個人向け「giftee」、法人向け「giftee for Business」、eGift生成システム「eGift System」、自治体向け「地域通貨」等）
  • 代表者名：代表取締役 太田 睦
  • 上場：東証（コード 4449）
  • URL：https://giftee.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年12月期 第3四半期連結累計（2025年1月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料の作成：有
  • 決算説明会：有（機関投資家・証券アナリスト向け）
• セグメント:
  • 単一セグメント：eギフトプラットフォーム事業（上記サービス群を包括）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：29,753,502株（2025年12月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：29,672,998株（2025年12月期3Q）
  • 時価総額：–（本文中に株価・時価総額の記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（第3四半期）提出済
  • 株主総会：–（期日未記載）
  • IRイベント：決算説明会実施（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較、達成率＝累計実績÷通期予想）:
  • 売上高：10,417百万円（通期予想14,298百万円に対する進捗率72.8%）→ 通期見通しに対して進捗良好
  • EBITDA：3,147百万円（通期予想3,551百万円に対する進捗率88.6%）→ 高進捗
  • 営業利益：2,301百万円（通期予想2,408百万円に対する進捗率95.5%）→ 非常に高い進捗
  • 純利益（親会社株主帰属）：通期予想は未開示のため比較不可
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因：giftee for Businessの案件増、自治体導入の拡大、子会社の連結化による売上寄与、会員数増加
  • 下振れ要因：特に報告なし。営業外費用（支払利息増、持分法投資損、為替差損）が増加しており、純利益への圧迫要因
• 通期への影響：
  • 現時点で業績は想定内であり会社は業績予想を据え置き。第3四半期までの高い進捗から通期達成の見込みは高いが、為替や投資損失、金利費用など非営業要因が変動すると純利益面で影響あり。

財務指標

• 要点（百万円）
  • 売上高（第3Q累計）：10,417（前年同期 6,860、前年同期比 +51.9%）
  • 売上原価：2,733（前年同期 1,650、前年比 +65.6%）
  • 売上総利益：7,683（前年同期 5,209、前年比 +47.5%）
  • 販売費及び一般管理費：5,382（前年同期 3,823、前年比 +40.8%）
  • 営業利益：2,301（前年同期 1,385、前年比 +66.0%）
  • 経常利益：2,018（前年同期 1,297、前年比 +55.6%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,137（前年同期 697、前年比 +63.2%）
  • EBITDA：3,147（前年同期 1,776、前年比 +77.2%）
  • 1株当たり四半期純利益（基本）：38.35円（前年同期 23.70円）
• 収益性指標（第3Q累計ベース）
  • 営業利益率：2,301 / 10,417 = 22.1%（高水準）
  • EBITDAマージン：3,147 / 10,417 = 30.2%（高水準）
  • ROE（YTDベース）：親会社純利益1,137 / 自己資本8,447 ≒ 13.5%（目安：8%以上で良好 → 良好）
  • ROA（YTDベース）：親会社純利益1,137 / 総資産41,348 ≒ 2.75%（目安：5%以上で良好 → 未達）
  • 注：上述ROE/ROAは第3四半期累計ベースの単純計算。年率換算するとそれぞれ上昇するが、比較時は計算方法に注意。
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計の進捗）
  • 売上高進捗率：72.8%（通常想定より早い進捗）
  • 営業利益進捗率：95.5%（非常に高い進捗）
  • EBITDA進捗率：88.6%
  • 経常利益進捗率：92.1%
  • 参考：前年同期の進捗率や季節性は明示なしだが、今期は大型案件・連結化の寄与で進捗が加速
• キャッシュフロー（注：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していないため概数）
  • 現金及び預金：17,592百万円（前期末 10,977百万円 → 増加）
  • 借入金（短期・長期含むの合計借入残高の概算）：約16,486百万円（短期7,000、1年内返済分1,582、長期7,904）
  • ネットキャッシュ（概算）：現金17,592 − 借入16,486 = 約1,106百万円の純現金（概算）
  • 減価償却費（のれん除く）：357百万円、のれん償却額：372百万円（合計約729百万円）
  • フリーCF：–（明細のCF計算書未作成のため省略）
  • 営業CF/純利益比率：–（CF未提示のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）
  • 直近四半期の単独QoQは添付資料に明確な四半期別数値記載なしのため –。ただし累計ベースで前年同期比大幅増。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：20.4%（前期末 18.3% → 改善。目安：40%以上で安定 → 低め）
  • 流動比率：流動資産30,583 / 流動負債23,697 ≒ 129%（1.29倍、短期支払能力は確保されているが余裕は中程度）
  • 負債合計：32,118百万円（前期末 33,332百万円 → 減少）
• 効率性
  • 総資産回転率（簡易）：売上高（YTD）10,417 / 総資産41,348 ≒ 0.25回（低め）
  • 売上高営業利益率は22.1%と高く、営業効率は良好
• セグメント別：単一セグメントのためセグメント別内訳は省略

特別損益・一時的要因

• 特別利益：新株予約権戻入益 16百万円（第3Q累計）
• 特別損失：該当記載なし
• 一時的要因の影響：特別利益は小額で業績への影響は限定的。むしろ営業外費用（支払利息146百万円、持分法投資損82百万円、為替差損78百万円）が経常・純利益を圧迫
• 継続性の判断：のれん償却や借入利息は継続的要因。為替差損や持分法損失は変動性があるため今後の注視が必要

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2025/12期）
  • 期末配当（予想）：13.00円（2025/12期予想）
  • 年間配当予想：13.00円（前回予想から変更なし）
• 配当利回り：–（株価未提示のため算出不可）
• 配当性向：–（通期純利益予想が未開示のため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの公表なし（直近の修正無し）

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（決算短信に明確な金額記載なし）
• 減価償却費：減価償却費（のれん除く）357百万円（第3Q累計）
• のれん償却額：372百万円（第3Q累計）
• R&D費用：–（明細なし）
• 主な投資内容：子会社の連結化によるのれん計上等は確認されるが、個別の設備投資明細は記載なし

受注・在庫状況（該当する業種）

• 受注状況：–（受注高・受注残の開示なし）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：370百万円（前期末 365百万円、僅増）
  • 在庫回転日数等：–（記載なし）

セグメント別情報

• セグメント：単一（eギフトプラットフォーム）
• 主要サービスの状況（会社コメント要約）：
  • giftee（個人向け）：会員数246万人（前年同期比 +19万人）
  • giftee for Business（法人・自治体向け）：DP数1,933社（前年同期比 +197社）、実施案件数13,650件（前年同期比 +1,947件）
  • eGift System：利用企業数288社（前年同期比 +26社）
  • 地域通貨：前年のスポット開発案件の反動で売上は減少したが、旅先納税等の定常案件は積み上がり
• 地域別売上：–（記載なし）。為替差損は営業外で発生している旨の記載あり（78百万円の為替差損）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：–（当短信に中期数値目標の記載なし）
• KPI達成状況：会員数やDP数等のKPIは増加しており、採用・導入数の拡大は中期成長の一部を示唆

競合状況や市場動向

• 市場動向：オンラインコミュニケーションの拡大とともにeギフト需要は拡大。自治体や法人の導入増が追い風
• 競合比較：同業他社との詳細比較は本資料に記載なし（個別比較は別途必要）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期業績予想（2025/1–12）：売上高14,298百万円（+49.7%）、EBITDA3,551百万円（+54.7%）、営業利益2,408百万円（+38.1%）、経常利益2,192百万円（+38.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益は現時点で開示せず（精緻化困難のため）
  • 直近公表の予想から修正なし
• 会社が示す前提条件：通期予想の前提は添付資料に記載（詳細は添付参照）。為替や金利、投資損益等の変動が影響し得る
• 予想の信頼性：第3Qまでの進捗は良好であるが、純利益は営業外要因の影響が大きく予断を許さない
• リスク要因：為替変動、金利上昇による支払利息増、投資先の業績悪化による持分法損失、自治体・法人向け案件の採用動向変化等

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する基準）を期首から適用。連結財務諸表への影響はなしと記載
• その他：第3四半期連結会計期間において企業結合に係る暫定的な会計処理の確定を行っており、過去期数値はその確定内容を反映済

（備考）

• 開示にない項目は「–」と表記しました。
• 本文は決算短信の内容に基づく要約・整理であり、投資助言や具体的な売買の推奨は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。

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