2025年12月期 第２四半期決算説明資料
エグゼクティブサマリー
- 経営陣のメッセージ: giftee for Businessの成長に加え、2024年12月に連結化したYouGotaGift（YGG）が今期から収益寄与。流通額・売上高・EBITDAいずれも前年同期比で大幅増、通期で過去最高更新を目指す旨を強調。
- 業績ハイライト: 四半期（3ヶ月）ベースで流通額336億円（YoY +29%）、売上高3,433百万円（YoY +55%）、EBITDA1,011百万円（YoY +82%）。上期累計（第2四半期実績・YTD）では売上高7,110百万円（通期比進捗50%）、EBITDA2,302百万円（進捗65%）。
- 戦略の方向性: 既存のeギフトプラットフォーム拡大（CP/DPの拡充、新サービス開発）、地理的横展開（ASEAN→MENA拡大）、機動的なM&Aによる成長加速。中期財務目標はEBITDA100億円。
- 注目材料:
- YouGotaGift（YGG）連結化によるMENA地域展開と業績寄与（連結寄与で流通額・売上高増）
- 2025年4月提供開始の新サービス「giftee Reward Suite」やメルペイとの協業（メルカリ内でのeギフト販売）などチャネル拡大
- 行政向けGtoC案件（出産・子育て支援、旅先納税など）の採択拡大
- 期末時点のリスク資産（のれん等・投資有価証券合計：7,180百万円）
- 一言評価: 既存事業の収益性は高く、YGG連結で規模拡大フェーズに入ったが、下期コスト増加や出資・のれんの減損リスクに留意が必要。
基本情報
- 企業概要: 株式会社ギフティ（giftee Inc.）／事業：eギフトプラットフォーム（個人向けgiftee、法人向けgiftee for Business、eGift System、地域通貨サービス）／代表者：太田 睦（代表取締役CEO）
- 説明者:
- 経営陣（資料内著名）：代表取締役CEO 太田 睦、代表取締役COO 鈴木 達哉、取締役CTO 柳瀬 文孝、取締役CFO 藤田 良和。資料スピーカー注記として秋元氏の表記あり。
- 発言概要：上記経営陣・プレゼン担当が、上期実績、通期予想・中期戦略（EBITDA100億円）・成長施策（プラットフォーム拡大、地理的展開、M&A）を説明。
- 報告期間: 対象会計期間：2025年12月期 第2四半期（2025年上期実績・第2四半期資料）／報告書提出予定日：–／配当支払開始予定日：–（配当方針は通期で1株当たり配当13円を予定）
- セグメント:
- gifteeサービス（個人向けeギフト販売）
- giftee for Businessサービス（法人向けキャンペーン向けeギフト配布）
- eGift Systemサービス（店舗向けeギフト発行・店頭消込システム）
- 地域通貨サービス（自治体向けプレミアム商品券・旅先納税等の電子化）
- 子会社事業（ソウ・エクスペリエンス、paintory、Brewtope、YouGotaGift等）
業績サマリー
- 主要指標（表記は百万円、※注記あり）
- 第2四半期（3ヶ月）ハイライト（四半期単独）
- 流通額：336億円（＝33,600百万円）／前年同期比 +29%
- 売上高：3,433 百万円／前年同期比 +55%
- EBITDA：1,011 百万円／前年同期比 +82%
- 第2四半期（上期累計・YTD）実績（資料「第2四半期実績」表）
- 売上高（上期累計）：7,110 百万円（通期計画14,298百万円に対して進捗率50%）／前年同期比 +59%（参考）
- EBITDA（上期累計）：2,302 百万円（通期計画3,551百万円に対して進捗率65%）／前年同期比 +94%（参考）
- 営業利益（上期累計）：1,762 百万円（進捗率73%）／前年同期比 +90%（参考）
- 当期純利益（non-GAAP、上期累計）：813 百万円（進捗率65%）／前年同期比 +65%（参考）
- 流通額（上期累計）：71,951 百万円（通期計画136,047百万円に対して進捗率53%）／前年同期比 +49%（参考）
- 通期（2025年12月期）会社予想
- 売上高：14,298 百万円（前年 9,554 百万円）／増減 +50%
- EBITDA：3,551 百万円（前年 2,295 百万円）／増減 +55%／EBITDAマージン 25%（前年 24%）
- 営業利益：2,408 百万円（前年 1,743 百万円）／増減 +38%／営業利益率 17%
- 当期純利益（non-GAAP）：1,246 百万円（前年 982 百万円）／増減 +27%
- 流通額：136,047 百万円（前年 109,533 百万円）／増減 +24%
- 1株当たり配当：13 円（前年 10円、+30%）
- 予想との比較:
- 会社予想に対する達成率（上期実績ベース）: 売上高 50%、EBITDA 65%、営業利益 73%、当期純利益（non-GAAP）65%、流通額 53%（進捗は「順調」との説明。下期に人件費等コスト増の想定あり）
- サプライズの有無: 主要数値は会社予想に沿った進捗で、YGG連結寄与により前年超過の伸長。特段の否定的サプライズは資料上なし。
- 進捗状況:
- 通期予想に対する進捗率（上期）：売上 50%、営業利益 73%、純利益（non-GAAP）65%（いずれも上期に利益が出やすい構造のため高め）
- 中期経営計画や年度目標に対する達成率：EBITDA100億円目標は長期目標。現状は通期で3,551百万円想定（中期目標まではギャップ大）。
- 過去同時期との進捗比較：前年同期比で売上・利益とも大幅増（資料に複数年推移あり）。
- セグメント別状況（資料ベース）
- 売上構成（24年12期 単体実績参考）
- gifteeサービス（個人向け）：約83%（単体ベース）
- giftee for Business（法人向け）：約12%
- eGift System（小売店向け）：約3%
- 地域通貨サービス：約2%
- サービス別トピックス：
- gifteeサービス：会員数232万人（四半期末）で堅調増（前年同期比 +19万人、前四半期比 +4万人）
- giftee for Business：DP数・案件数とも高水準（案件数YoY +18%、DP数YoY +16% for 2Q）
- eGift System：CP数（発行企業）274社（単体、前年同期比 +12社）
- 地域通貨：旅先納税やプレミアム商品券で自治体案件増加
- 子会社（YouGotaGift）：MENAでの法人向けeGiftが好調で連結寄与が大きい（YGG寄与で一部項目がYoY大幅増）
業績の背景分析
- 業績概要（ハイライト）
- giftee for Businessの法人・自治体向け需要拡大が牽引。YGGの連結化により海外（MENA）での法人利用が拡大。
- 流通額増に伴う売上・EBITDA増。上期は下期に比べ利益が出やすい構造（下期に人件費等のコスト増想定）。
- 増減要因:
- 増収の主要因：法人需要拡大（giftee for Business）、YGG連結寄与、流通額増（大型案件含む）、自治体GtoC案件拡大。
- 減収の主要因（単体）：前年同期に非常に大型の案件があった反動で単体流通額はYoY△3%となった四半期あり。
- 増益の主要因：売上増加に伴う利益拡大、既存事業高い利益率の維持。
- 減益の要因／コスト増：流通関連原価増（流通額増に伴う原価＋40% YoY）、販管費は人員増・子会社ののれん償却等で＋34% YoY。YGGのれん償却で費用増。
- 競争環境:
- 市場はeギフト・販促・福利厚生領域など競合多数。ギフティはCP（コンテンツ）数・DP（流通先）・会員数のサイクルを強みにプラットフォーム効果で優位性を訴求。
- 他社比較：資料では具体的競合比較表はなし。市場拡大余地は大きい（潜在市場はギフト関連で兆円規模）。
- リスク要因:
- 為替等マクロ要因は明示的ではないが、海外展開（YGGなど）で地域リスクあり。
- 出資先・子会社の事業遅延に伴う減損リスク（資料に2025年6月末リスク資産：のれん 3,970百万円、投資有価証券 3,210百万円、合計7,180百万円を提示）。
- 下期の人件費や販管費増加による利益圧迫。
- 自治体案件の受注動向や補助金・助成金政策の変化等。
戦略と施策
- 現在の戦略（中期・事業戦略）
- eギフトプラットフォームの拡大：CP（発行企業）・DP（流通企業）・会員の相互循環を拡大し流通額増加。
- 地理的横展開：既にASEAN展開、YGG連結によりMENA進出を加速。
- 機動的M&A：シナジー・利益寄与の見込めるM&Aを継続（例：YouGotaGift取得）。
- 中期財務方針：EBITDA100億円達成に向けた投資と事業化。
- 進行中の施策:
- 新サービス：giftee Reward Suite（2025年4月提供開始）→初号案件で日本生命の会員向け導入。
- 外部チャネル拡大：メルペイ（メルカリ）との協業でアプリ内eギフト販売開始（2025年4月）。
- 行政案件獲得：GtoC案件（東京都出産・子育て応援事業等）や旅先納税システムの展開。
- 子会社連携：paintory（BtoE・アパレル）、Brewtope（体験・体験ギフトとクラフトビール）、Sou-Experience等のシナジー活用。
- セグメント別施策:
- gifteeサービス（個人）：会員数拡大、giftee Box/えらべるPay等の選択肢拡充
- giftee for Business（法人）：giftee Campaign Platform（SNS抽選、LINE連携、来店インセンティブ等）やgiftee Point Baseなど新ツール提供でDPニーズ対応
- eGift System（小売）: 店頭消込・券面統一による店頭オペレーション効率化、導入企業拡大
- 地域通貨：旅先納税、プレミアム付商品券の電子化導入を自治体向けに展開
- 新たな取り組み:
- 海外（MENA）でのYouGotaGift事業拡大
- Corporate Gift（BtoB/BtoE）・GtoC領域への本格展開（自治体案件・福利厚生市場開拓）
- 機動的なM&A・アライアンスを継続（資本政策で約100億円調達済の背景あり）
将来予測と見通し
- 業績予想（会社発表）
- 次期（2025年12月期 通期）予想：売上高14,298百万円（+50% YoY）、営業利益2,408百万円（+38%）、EBITDA3,551百万円（+55%）、当期純利益（non-GAAP）1,246百万円（+27%）、流通額136,047百万円（+24%）。
- 配当：1株あたり13円（配当性向想定 30%：Non-GAAP当期純利益ベース）。
- 予想の前提条件：下期に人件費等コスト増を想定（詳細数値の為替・金利等前提は資料に明記なし）。
- 経営陣の自信度：既存事業の利益率の高さ、YGGの連結寄与を根拠に強気で目標を提示。ただし下期のコスト増やM&Aリスクは認識。
- 予想修正:
- 通期予想の修正有無：今回発表は既に通期予想（14,298百万円等）を提示。修正の有無は過去比較での言及なし（今回発表は再掲の位置づけ）。
- 修正理由・影響：–（今回資料に該当の修正情報なし）。
- 中長期計画とKPI進捗:
- 中期目標：EBITDA100億円（長期ターゲット）
- 現状進捗：2025年通期見通しEBITDA 3,551百万円。中期目標までは大幅ギャップがあるため、M&Aと海外・新領域拡大で加速を目指す計画。
- KPI：CP数（267社）、DP数（2,028社）、会員数232万人（資料記載の最新値）等を主要KPIとして拡大目標を設定。
- 予想の信頼性:
- 非GAAPベースの当期純利益を使った指標（配当性向算出等）を明示。過去の予想達成傾向については資料中に具体的定量的評価はないが、上期進捗は通期計画に対して順調としている旨。
- マクロ経済の影響:
- 海外展開に伴う地域リスク（MENA等）、消費動向・自治体予算や補助金政策、サプライチェーンや物流費の変動が流通額・収益に影響する可能性。
配当と株主還元
- 配当方針: 中期的に利益成長と連動した増配・EPS成長を実現する方針。配当性向はNon-GAAP当期純利益ベースで30%を目安。
- 配当実績／予想:
- 2025年12月期予想：1株当たり配当 13円（前年 10円、+30%）
- 支払時期など詳細：–（資料に配当支払日等の具体記載なし）
- 特別配当: 今回の資料では特別配当の記載なし。
- その他株主還元: 自社株買い等の言及は資料内に記載なし（–）。
製品やサービス
- 主要製品/サービス:
- giftee（個人向けeギフト）：メール・SNSで送れるeギフト、会員数約232万人、商品ラインナップ約3,900種類以上、giftee Box／えらべるPayなど。
- giftee for Business（法人向け）：キャンペーン景品、謝礼、福利厚生向けeギフト発行・配布、giftee Campaign Platformなど抽選・来店インセンティブツールを提供。
- eGift System（小売向け）：店頭での即時発券・消込が可能なシステムを飲食・小売企業向けに提供。
- 地域通貨サービス：プレミアム商品券の電子化、旅先納税ソリューション、自治体向けシステム提供。
- 子会社サービス：ソウ・エクスペリエンス（体験ギフト）、paintory（カスタムアパレル）、Brewtope（クラフトビールPF）、YouGotaGift（MENA向けeギフトプラットフォーム）等。
- 協業・提携:
- メルペイ（メルカリ）との協業で2025年4月よりアプリ内でのeギフト販売を開始。
- 自治体や各種企業（例：日本生命へgiftee Reward Suite導入、東京都の出産・子育て事業、各種決済サービスとの連携など）。
- 成長ドライバー:
- 法人向け（BtoC/BtoE/BtoB）需要拡大、自治体向けGtoC案件、giftee Box/えらべるPay等のコンテンツ拡充、海外（ASEAN・MENA）での展開、M&Aによるスケールとシナジー。
Q&Aハイライト
- 注目の質問と回答: 資料中にQ&A詳細は記載なし（–）。
- 経営陣の姿勢: 成長投資・M&Aを積極的に活用しつつ、既存事業の高い利益率を強調する姿勢。下期のコスト増や投資リスクについては現実的に説明。
- 未回答事項: 下期の費用内訳詳細、為替・地域別業績感度、個別のM&Aターゲット・スケジュールなどは資料上で詳細開示されておらず未回答（–）。
経営陣のトーン分析
- 自信度: 強気～中立。既存事業の高利益率とYGGの連結効果を根拠に成長・過去最高更新を掲げる一方、出資先の不確実性やコスト増のリスクは認識。
- 表現の変化: 前回説明会（資料参照）と比べ、海外（YGG）寄与の強調と新サービス導入の具体化が目立つ（増収成長フェーズへ移行）。
- 重視している話題: giftee for Businessの成長、YGGの連結効果、M&Aによる加速度的成長、自治体・GtoC案件、プラットフォーム拡大。
- 回避している話題: 個別のM&A案件詳細や投資リスクの将来影響に関する数値的開示の深掘りは限定的。
投資判断のポイント（助言ではなく材料整理）
- ポジティブ要因:
- 法人・自治体需要の拡大（giftee for Businessの堅調）
- YGG連結による海外収益拡大（MENA市場）
- 多様なサービス（giftee Box、えらべるPay、Reward Suite等）による顧客接点拡大
- 通期での売上・EBITDAの大幅増予想と配当増（13円予定）
- ネガティブ要因:
- 下期にかけての人件費等コスト増（利益圧迫リスク）
- 子会社・出資先の事業失速による減損リスク（のれん・投資有価証券合わせて7,180百万円）
- 競合環境や自治体・補助金政策の変化に依存する案件リスク
- 不確実性:
- M&Aや新規海外展開のシナジー実現時期と効果
- 大型案件の有無（前年の大型案件反動が単体に影響）
- 注目すべきカタリスト:
- YGGの今後の四半期業績推移と地域別の伸長動向
- giftee Reward Suiteの導入事例拡大（大手保険会社等での採用状況）
- 自治体向け大型案件の受注（GtoCの拡大）
- 中期目標（EBITDA100億円）に向けたM&Aの発表や具体的計画
重要な注記
- 会計方針: 配当性向はNon-GAAP当期純利益（特別損益・一時的税効果を調整）をベースに算出。Non-GAAP当期純利益の利用に注意。
- リスク要因: 投資先・出資先の事業遅延や減損リスク（のれん・投資有価証券残高等を開示）。
- その他: 本資料は会社開示資料を基に作成。将来見通しは前提に基づくもので達成を確約するものではない旨のディスクレーマーあり。
（注）
- 不明な項目・説明会の詳細なQA等は資料に記載がなかったため「–」としています。
- 数値は原資料の表記に従い百万円単位・パーセント表記を併記しています。非GAAP指標は資料注記を参照してください。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 4449 |
| 企業名 | ギフティ |
| URL | https://giftee.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.8)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。